Добавлен: 26.06.2023
Просмотров: 89
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические основы формирования оборотных активов, их состава и структуры
1.1. Понятие и сущность оборотных активов
1.2 Классификация оборотного капитала для целей управления
1.3. Особенности управления оборотным капиталом
2. Анализ состояния управления оборотным капиталом на примере ООО «БВБ-Альянс»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ состава, структуры оборотного капитала ООО «БВБ-Альянс»
Активы предприятия в течении 2014-2016 гг выросли в 2,08 раза за счет роста внеоборотных активов на 63,1 %, а оборотных – на 96,5 %. Внеоборотные активы увеличились за счет роста среднегодовой стоимости ОПФ в результате обновления оборудования, а рост оборотных активов связан с ростом производственной деятельности, а следовательно и увеличение по всем элементам оборотных средств.
С увеличением объемов продукции в 2015 году предприятие наращивает запасы продукции для перепродажи, увеличивая их на 19,9 %, а в 2016 году на 5,9 %. С ростом объемов продаж и увеличением объемов продукции увеличивается и количество дебиторов, а следовательно, и размер дебиторской задолженности (в 3,2 раза за 3 исследуемых периода).
В течении 2014-2016 гг. в имуществе организации преобладают оборотные активы, на их долю приходится 94,4 % активов в 2014 году, 91,3 % в 2015 году и 88,9 % в 2015 году, что обусловлено спецификой деятельности ООО «БВБ-Альянс» - оптово-розничная торговля металлическими изделиями и материалами.
В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на четыре группы. Группировка активов по степени ликвидности представлена в таблице 3.
Таблица 3
Группировка активов по степени ликвидности баланса ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.
Наименование показателя |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Изменение 2016 г. к 2014 г. |
||||
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
абс-е (+,-) |
темп роста, % |
|
A1 - наиболее ликвидные активы |
2950 |
4,2 |
4747 |
5,0 |
14512 |
10,0 |
11562 |
491,9 |
A2 - быстро реализуемые активы |
18269 |
26,3 |
28779 |
30,6 |
58640 |
40,4 |
40371 |
321,0 |
A3 - медленно реализуемые активы |
43663 |
62,8 |
52352 |
55,6 |
55454 |
38,2 |
11791 |
127,0 |
A4 - трудно реализуемые активы |
3890 |
5,6 |
8155 |
8,7 |
6345 |
4,4 |
2455 |
163,1 |
Итого |
69491 |
100 |
94140 |
100 |
145103 |
100 |
75612 |
208,8 |
Как видно из таблицы 3, наибольший вес в структуре активов в 2016 году по степени ликвидности приходится на быстро реализуемые активы – 40,4 % от общей суммы активов. На медленно реализуемые активы приходится 62,8 % всех активов в 2014 году, 55,6 % в 2015 году и 38,2 % в 2016 году. Наименьшая доля приходится на наиболее ликвидные активы ООО «БВБ-Альянс»: 4,2 % в 2014 году, 5,0 % в 2015 году и 10,0 % в 2016 году.
Состав и структура оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» представлена в таблице 4.
Как видно из данных таблицы 4 в 2014-2015 гг. в структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы и затраты (66,6 % и 60,9 % соответственно), однако в 2016 году наибольший удельный вес в активах приходится на дебиторскую задолженность (45,5 %), что связано с несвоевременностью расчетов дебиторов, а коммерческая служба предприятия не отслеживает своевременного поступления расчетов за продукцию.Таблица 4
Состав и структура оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Изменение 2016 г. к 2014 г. |
||||
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс.руб. |
уд. вес, % |
тыс.руб. |
уд. вес, % |
Абс-е (+,-) |
Темп роста, % |
|
Оборотные активы, в т.ч. |
65600 |
100,0 |
85985 |
100,0 |
128930 |
100,0 |
63330 |
196,5 |
Затраты и запасы |
43663 |
66,6 |
52352 |
60,9 |
55454 |
43,0 |
11791 |
127,0 |
Дебиторская задолжен--ность |
18269 |
27,8 |
28779 |
33,5 |
58640 |
45,5 |
40371 |
321,0 |
Денежные средства |
2950 |
4,5 |
4747 |
5,5 |
14512 |
11,3 |
11562 |
491,9 |
Доля запасов имеет тенденцию к повышению их размера, что обусловлено затовариванием складов материалами. Размер денежных средств в структуре оборотных средств занимает 4,5 % в 2014 году, 5,5 % в 2015 году и 11,3 % в 2016 году.
На предприятии отсутствуют краткосрочные финансовые вложения.
Таким образом, на конец 2016 года у организации имеется большой размер дебиторской задолженности, следовательно, в рамках дальнейшего анализа необходимо провести оценку эффективности использования оборотных средств.
2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала
Для оценки эффективности управления оборотными активами рассчитываются абсолютные и относительные показатели эффективности их использование.
В таблице 5 представлены абсолютные показатели эффективности использования оборотных активов ООО «БВБ-Альянс».
Таблица 5
Абсолютные показатели эффективности использования оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2014 гг., в тыс. руб.
Показатель |
Значение показателя |
||
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
|
1 Собственные оборотные средства |
-1754 |
-6353 |
1487 |
2 Чистые оборотные активы |
-1745 |
-39722 |
34261 |
3 Текущие финансово-эксплуатационные потребности |
29511 |
44469 |
48773 |
Приведенные данные в таблице 5 свидетельствуют о финансовой неустойчивости предприятия и увеличении его зависимости от внешних кредиторов, так как у ООО «БВБ-Альянс» отсутствуют собственные оборотные средства для финансирования текущей деятельности.
В таблице 6 представлены показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «БВБ-Альянс».
Таблица 6
Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Изменение 2016 г. к 2014 г. |
|
Абс-е (+,-) |
Темп роста, % |
||||
|
43598 |
133033 |
168596 |
124998 |
386,71 |
|
34745,5 |
81815,5 |
119622 |
84876 |
344,28 |
2.1. в том числе оборотные активы |
32800 |
75792,5 |
107458 |
74657,5 |
327,61 |
|
1,25 |
1,63 |
1,41 |
0,15 |
112,32 |
3.1. в том числе оборотных активов, в оборотах |
1,33 |
1,76 |
1,57 |
0,24 |
118,04 |
|
0,75 |
0,57 |
0,64 |
-0,11 |
84,72 |
|
286,90 |
221,40 |
255,43 |
-31,48 |
89,03 |
5.1. в том числе оборотных активов, дни |
270,84 |
205,10 |
229,45 |
-41,39 |
84,72 |
Как видно из таблицы 6 коэффициент оборачиваемости активов ООО «БВБ-Альянс» имеет тенденцию к посту в 2015 году и снижению в 2016 году, коэффициент оборачиваемости оборотных средств вырос за 3 года на 18,04 %. Самый высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2015 году, он составил 1,76, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов и росте эффективности их использования в данный период. Однако, в 2016 году эффективность использования оборотных активов снижается, так как происходит замедление их оборачиваемости до 1,57 оборотов или 229,5 дн.
Следует также отметить, что в 2016 году по сравнению с 2014 годом оборачиваемость активов ускорилась на 31 день (на месяц), а оборотного – на 41 день. Это связано с тем, что на предприятии повысился уровень механизации и автоматизации торговых процессов, а также длительное нахождение средств в дебиторской задолженности.
В таблице 7 представлены частные показатели продолжительности оборота оборотных активов ООО «БВБ-Альянс».
Таблица 7
Частные показатели продолжительности оборота оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Изменение 2016 г. к 2014 г. |
|
Абс-е (+,-) |
Темп роста, % |
||||
|
32800 |
75792,5 |
107458 |
74657,5 |
327,6 |
в том числе в: - запасах |
21831,5 |
48007,5 |
53903 |
32071,5 |
246,9 |
-дебиторской задолженности |
9134,5 |
23524 |
43709,5 |
34575 |
478,5 |
- денежной наличности |
1475 |
3848,5 |
9629,5 |
8154,5 |
652,8 |
|
43598 |
133033 |
168596 |
124998 |
386,7 |
|
270,8 |
205,1 |
229,5 |
-41,4 |
84,7 |
в том числе в: - запасах |
180,3 |
129,9 |
115,1 |
-65,2 |
63,8 |
-дебиторской задолженности |
75,4 |
63,7 |
93,3 |
17,9 |
123,7 |
- денежной наличности |
12,2 |
10,4 |
20,6 |
8,4 |
168,8 |
Как видно из таблицы 7 продолжительность оборота капитала, вложенного в оборотные активы, ускорилась почти на 41 день в течении трех лет.
Наглядно динамика периода оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств представлена на рисунке 5.
Рис. 5. Частные показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг., в днях
Оборачиваемость дебиторской задолженности за 3 годы замедлилась, если в 2014 году дебиторы рассчитывались за продукцию с ООО «БВБ-Альянс» в течении 75 дней, то в 2016 году – более чем за 3 месяца (93 дня), так как коммерческая служба перестала рассчитывать платежеспособность своих клиентов и дифференцировать своих заказчиков, а также не осуществляется контроль за расчетами дебиторов.
Оборачиваемость запасов за 3 года ускорилась, если в 2014 году, средства, вложенные в запасы возвращались предприятия за 180 дней (6 месяцев), то в 2016 году – за 130 дней (чуть больше четырех месяцев), а в 2016 году за 115 дней, что является положительной тенденцией.
Таким образом, за три года эффективность использования оборотных средств ООО «БВБ-Альянс» повысилось, однако данного роста тоже незначительна.
Наглядно динамика производственного, операционного и финансовых циклов представлена на рисунке 6.
Рис. 6. Продолжительность производственного, операционного и финансового циклов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг., в днях
Как видно из данных рисунка 6, финансовый цикл за три года сократился с 95 дней до 58 дней, что свидетельствует о повышении эффективности управления оборотными активами. Высоким размер операционного цикла объясняется тем, что с увеличением количества дебиторов и тем, что менеджеры перестали осуществлять своевременный контроль за их расчетами, в связи с чем, увеличивается и средний период оборота кредиторской задолженности.
В целом, предприятие не эффективно управляет оборотными активами, так как за 3 года нет кардинальных изменений в их структуре и происходит незначительное повышение эффективности их использования. По отношению к 2014 году в 2016 году эффективность использования оборотных активов растет, так как снижается производственный и финансовый цикл, оборачиваемость оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» растет, однако, данного роста недостаточно. Если тенденция ухудшения сохранится финансовое состояние ООО «БВБ-Альянс» пострадает и снизится его платежеспособность, что может привести к банкротству.