Файл: Анализ эффективности инвестиций (на примере ООО «Элтехпром»).pdf

По результатам анализа структуры инвестиций в основной капитал и источников их формирования ООО «Элтехпром» можно сделать следующий вывод. Внеоборотные активы предприятия в составе имущества имеют незначительный удельный вес и имеют тенденцию к сокращению (с 12,5% до 7,2%). За анализируемый период это произошло за счет активного наращивания оборотных активов предприятия и расширения его торговой деятельности. В составе внеоборотных активов предприятия присутствуют здания, машины и оборудования, транспортные средства и прочие статьи необоротных активов. Структура необоротных активов на предприятии за рассматриваемый период не изменилась, при этом предприятие осуществило инвестиционные вложения в данную статью в размере 2,3 млн. рублей. Коэффициент износа основных производственных фондов находится в пределах нормальных значений - 35-40%. Предприятие не осуществляет производственную деятельность (производство трансформаторов), а сдает производственный имущественный комплекс в аренду другому предприятию.

Так как предприятие не использует свой объем ОПФ по целевому назначению, то оценка эффективности внеоборотных активов не имеет существенной значимости для предприятия. Руководство ООО «Элтехпром» рассматривает потенциальные возможности использования произодственного имущественного комплекса для его использования по целевому назначению. Однако есть и альтернативные варианты, к примеру, продажа его по рыночной стоимости и улучшение за счет полученных ресурсов собственной финансовой устойчивости. В связи с тем, что предприятие не имеет собственных средств и не пользуется долгосрочными источниками финансирования инвестиционной деятельности, а наращивает основной и оборотный капитал исключительно за счет краткосрочных средств, финансовая устойчивости предприятия не может быть признана удовлетворительной. При сохранении подобного рода тенденций в будущем предприятие может столкнутся с невыполнением «точно в срок» своих долговых обязательств и может столкнуться с угрозой банкротства.

Основной проблемой для ООО «Элтехпром» в связи с осуществлением инвестиций в основной капитал является недостаточность ресурсов для осуществления капитальных вложений. Эта негативная ситуация в инвестиционной сфере является типичной для многих отечественных предприятий и существенным образом сдерживает развития экономики промышленности в России. В связи с этим выходом из сложившейся ситуации может стать сбалансированная государственная политика, направленная на стимулирование инвестиций в реальный сектор производства. В курсовом проекте сформулированы основные направления, по которым эта политика должна реализовываться для создания «условий роста» экономической системы.

Для анализируемого предприятия есть три возможных сценария развития своей инвестиционной активности: ждать, когда основная торговая деятельность предприятия выйдет на прибыльный уровень и даст возможность накопить достаточно собственных финансовых ресурсов для начала производства; реализовать имеющийся производственный имущественный комплекс по рыночной стоимости и тем самым несколько улучшить свое финансовое положение или попробовать представить такой инвестиционный проект потенциальным инвесторам, которые не усомнятся в его эффективности и рискнут вложить средства в производство.

Исходным этапом в разработке инвестиционной программы предприятия ООО «Элтехпром» является определение глобальной цели – миссии. За основу взято предположение в том, что бизнес предприятия должен быть социально-ориентирован и стабилен в части получения прибыли. Основными стратегическими целями деятельности предприятия являются: совершенствование системы управления персоналом предприятия, модернизация материально-технического оснащения с целью начала производства и внедрения новых, высокотехнологичных и инновационных видов продукции в производственный процесс. Исходя из этих трех, поэтапно реализуемых целей, составляется инвестиционная программа на среднесрочную перспективу.

Инвестиционная программа социально-экономического развития, а именно заложенные в ней конкретные мероприятия, смогут быть реализованы в жизнь только при изложении в системе финансовых планов. Планирование инвестиционных затрат предприятия ООО «Элтехпром» следует осуществлять в разрезе одного финансового года, при этом целесообразно планировать затраты в разрезе каждого месяца, тем самым создавая больше возможностей для управления ими.

Список литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Под ред. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 615 с.
2. Бахвалов Н.С., Жидков Н.П., Кообельков Г.М. Численный метод: Учеб. пособие / Под общ. ред. Н.И. Тихонова. – 4-е изд. – М.: Физматлит: Лаб. базовых знаний; СПб.: Нев. Диалект, 2014.
3. Врублевская О.В. Финансы: Учебник для вузов / Отв. ред. М.В. Романовский. - 3-е изд. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 590 с.

Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015. – 380 с.

1. Гусев С.Н. Регулирование капитальных вложений в условиях переходной экономики: потребности инвесторов и политика государства // Проблемы теории менеджмента. - 2016. - №1 - С. 15-18.
2. Ермилина Д.А. Особенности финансирования инвестиций в основной капитал российской экономики // Проблемы экономики. - 2013. - №5. - С. 22-28.
3. Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания): учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2014. – 368 с.
4. Жмакина Р.Г. Дискуссионные вопросы сущности инвестиций // Вестник Удмурдского университета. - 2013. - №2-4. - С.15-18.
5. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебник. - Мн.: Книжный Дом, 2015. - 368 с.
6. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиченов и др.; под ред. М.В. Чиченова. - М.: КНОРУС, 2014. – 248 с.
7. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. - М.: Экзамен, 2013. - 421с.
8. Инвестирование. Управление инвестиционными процессами инновационной экономики: учеб.-метод. пособие для подготовки магистров по направлению «Экономика» / Авт. коллектив: Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова, Э.И. Исхакова. – Уфа: БАГСУ, 2015. – 77 с.
9. Инвестиции в Росии. 2015: Стат. сб. Росстат. - М., 2015. http://www.gks.ru/free_doc/doc_2015/invest.pdf
10. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учеб. пособие. – 6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2013. – 230 с.
11. Левченко В.А., Протопопова Л.И. Теоретические основы сущности инвестиций // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. - 2014. - №2. - С. 55.
12. Маковецкий М.Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенденции развития: Монография. - М.: АНКИЛ, 2015. – 312 с.
13. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс / ECONOMICS Campbell R. МсСonnell, Stanley L., Brue - М.: ИНФРА-М, 2011.
14. Меркулов Я.С. Инвестиции: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. – 420 с.
15. Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный Закон №39-ФЗ от 25.02.1999г. (в редакции ФЗ от 28.12.2013г.) - Доступ из справочно-правовой системы «Консультант-Плюс»
16. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 № 1 (ред. от 06.07.2015) «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».
17. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 28.04.2001 № 2689).
18. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 № 1 (ред. от 06.07.2015) «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».
19. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 28.04.2001 № 2689).
20. Семенов В.В. Экономика: итог тысячелетий. Экономическая теория. – Пущино: Рос. акад. наук, Науч. Центр, Ин-т экономики, Акад. эконом. развития, 2014.
21. Ивченко Ю.С. Статистический анализ инвестиций в основной капитал в России за период 2001–2012 гг. и общая оценка сложившейся инвестиционной ситуации как фактора экономического роста // Russian Journal of Management. - 2015. - Т. 3. №. 3. - C. 228-239.
22. Финансы России: Учебн. пособие / В.Н. Быков и др.; отв. ред. В.Н. Сухов; при участии Т.А. Суховой. – 4е изд., перераб. и доп. – СПб.: М-во образования РФ, С.-Петерб. гос.лесотехн. акад., 2015.
23. Харсеева А.В. Понятие и сущность инвестиций: проблема определения термина // Теория и практика общественного развития. - 2013. - №01. - С. 22-28.
24. Хлынин Э.В. Управление процессом воспроизводства основного капитала: теория и методология: монография. - Тула: Издательство ТулГУ, 2013. – 143 с.
25. Хомякова А.О. Анализ сущности инвестиций по классификационным признакам / А.О. Хомкова // Проблемы современной экономики. - 2015. - №2. - С. 52-58.
26. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 2013.
27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб и доп. – М.: ИНФРА. – 2013. - 650 с.
28. Ширяева Г.Ф. Ахмадиев И.А. Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния организации // ФӘН-Наука. - 2013. - №7-8(22-23). - С. 15-17.
29. Янковский К.П. Инвестиции: Учебник кий. – СПб.: Питер, 2013. – 368 с.

Интернет-ресурсы

1. Алёшин Л.Н. Финансирование инвестиций в основной капитал и динамика валового внутреннего продукта России: макроэкономическое окружение [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://research-journal.org/economical/finansirovanie-investicij-v-osnovnoj-kapital-i-dinamika-valovogo-vnutrennego-produkta-rossii-makroekonomicheskoe-okruzhenie/
2. Бакаев А.М. Инвестиции в регионах РФ: пути их роста [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.internetnauka.com/jour/article/view/19
3. Деньги освоены новые, а недостатки остались старые// Президентский контроль: информационный бюллетень. - №4, 2016 [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.jurizdat.ru/editions/official/presidentcontrol/
4. Инвестиции в основной капитал в РФ упали более чем на 8% [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.rosbalt.ru/business/2016/01/25/1483029.html
5. О. Изряднова. Инвестиции в основной капитал [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.iep.ru/files/RePEc/gai/ruserr/134Izryadnova.pdf

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Определение понятия «инвестиции» отечественными и зарубежными авторами

Приложение 2

Классификация инвестиций

Приложение 3

Формы реальных инвестиций

Вложения

в прирост оборотных активов

Капитальные вложения

Инвестирование

в нематериальные

активы

Новое строительство

Реконструкция

Модернизация

Техническое

переоснащение

Приобретение целостных имущественных комплексов

Рис. 1. Формы реальных инвестиций

Таблица 1

Классификация инвестиций (капиталовложений) в основные фонды^[1]

Приложение 4

Характеристика основных форм реализации инвестиций в основной капитал (капиталовложений) на предприятиях