Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ).pdf

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 27.06.2023

Просмотров: 140

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Отметим, что такая таблица должна регулярно обновляться. На первых этапах необходимо стремиться, чтобы доля просроченной дебиторской задолженности в группах 31–45,45–60 и более 60 дней постоянно сокращалась.

Таблица 10

Группировка клиентов по объему продаж и степени финансовой дисциплины[24]

Объем продаж

Высокая платежная дисциплина

Средняя платежная дисциплина

Низкая платежная дисциплина

Высокие продажи

Аа

Высокие продажи
Высокая платежная дисциплина

Аb

Высокие продажи
Средняя платежная дисциплина

Ас

Высокие продажи
Низкая платежная дисциплина

Средние продажи

Ва

Средние продажи
Высокая платежная дисциплина

Вb

Средние продажи
Средняя платежная дисциплина

Вс

Средние продажи
Низкая платежная дисциплина

Низкие продажи

Са

Низкие продажи
Высокая платежная дисциплина

Сb

Низкие продажи
Средняя платежная дисциплина

Сс

Низкие продажи
Низкая платежная дисциплина

В ООО «Сибпромэнерго» рекомендуется контролировать ситуацию не реже чем раз в неделю. Необходимо добиться исключения фактов возникновения просроченной задолженности.

Распределение клиентов по категориям предлагается проводить согласно классическому ABC-анализу, а кредитный рейтинг по среднему количеству дней просрочки оплаты (таблица 11).

Таблица 11

Значение кредитных рейтингов[25]

Объем продаж

Платежная дисциплина

Объем реализации в год

Рейтинг

Средняя просрочка
оплаты, дни

Рейтинг

Более 1 000 тыс.руб.

А

1–10

а

Более 400 тыс.руб.

В

11–30

b

Более 100 тыс.руб.

С

Более 31 дней

с


Следующим шагом является определение доли просроченной задолженности, приходящейся на каждую категорию клиентов (таблица 3.6). Расчет доли проводится по формуле

Х(Аа) = AR(Aa) / (Σ (AR(Aa) + AR(Ab) + AR(Ac) + …+AR(Cc)), (2)

где AR(Aa) – просроченная дебиторская задолженность клиентов категории Аа и т.д.

Распределив клиентов согласно представленной таблице 12, следует принять первичные управленческие решения.

Таблица 12

Решения по переводу клиентов на основе доли клиента в просроченной задолженности[26]

Категория клиентов

Действия

Аа

Увеличение доли в продажах компании

Аb

Переводить в категорию Аа

Ас

Переводить в категорию Аb

Ва

Увеличивать долю в продажах компании

Вb

Принять меры для перевода в категорию Ва

Вс

Переводить на предоплату или избавляться

Са

Переводить в категорию Ва

Сb

Переводить на предоплату или избавляться

Сс

Избавляться

Таблица 13

Распределение клиентов ООО «Сибпромэнерго», имеющих просроченную задолженность, по кредитным рейтингам[27]

Компания

Объем реализации в год, тыс.руб.

Рейтинг

Средняя просрочка оплаты, дни

Рейтинг

Рекомендуемые решения

ООО «Арго»

Более 100

С

11 - 30

b

Переводить на предоплату или избавляться

ООО «Берта»

Более 100

С

Более 31 дня

с

Избавляться

ООО «Вларт»

Более 400

В

Более 31 дня

с

Переводить на предоплату или избавляться

ООО «Крон»

Более 100

С

Более 31 дня

с

Избавляться

ООО «Мирра»

Более 1 000

А

11-30

b

Переводить в категорию Аа

ООО «Неолит»

Более 1 000

А

Более 31 дня

с

Переводить в категорию Аb

ООО «Прим-Лайт»

Более 1 000

А

Более 31 дня

с

Переводить в категорию Аb

ООО «Райм»

Более 1 000

А

Более 31 дня

с

Переводить в категорию Аb


По данным таблицы 13 видно, что, прежде всего, нужно прекратить сотрудничество с клиентами категорий: Сс (ООО «Берта, «Крон»), Сb, Вс (ООО «Арго», ООО «Вларт») или полностью перевести их на предоплату. Следует уделить пристальное внимание группе Ас (ООО «Неолит», ООО «Прим-Лайт», ООО «Райм») и определить, какие из клиентов данной категории можно посредством управленческих воздействий перевести хотя бы в группу Ab.

Повышение платежной дисциплины таких клиентов можно достичь следующими методами:

– переводом на частичную предоплату;

– применением дополнительных скидок за ранние (но, не за своевременные) платежи;

– используя штрафные санкции.

Если эти усилия не приведут к положительному изменению кредитного рейтинга клиента, то, на наш взгляд, следует избавиться от таких клиентов, перераспределив долю их продаж между другими клиентами компании. В случае если ООО «Сибпромэнерго» будет продолжать работать с клиентом категории Ас, то велика вероятность возникновения высокой дебиторской задолженности и существенного отвлечения денежных средств из оборота компании, что может снизить развитие собственного бизнеса.

Таким образом, внедрение системы управления дебиторской задолженностью в ООО «Сибпромэнерго» позволит:

– возвратить имеющуюся просроченную дебиторскую задолженность;

– построить систему, препятствующую возникновению просроченной дебиторской задолженности;

– увеличить прибыль.

3.2. Экономический эффект разработанных мероприятий

Рассмотрим, как должен измениться бухгалтерский баланс ООО «Сибпромэнерго», чтобы коэффициент автономии и абсолютной ликвидности имели значения не ниже допустимых.

При планировании коэффициента автономии будем учитывать расчеты, результаты которых представлены в таблице 14, и ориентироваться на умеренный подход в финансировании. В этом случае оптимальный коэффициент автономии составляет 0,40.

Таблица 14

Необходимые изменения в активах и пассивах ООО «Сибпромэнеррго» для обеспечения нормального коэффициента ликвидности[28]

Коэффициент ликвидности

Расчетное значение показателя

Рекомендуемое (нормальное)
значение, не менее

Чтобы коэффициент принял нормальное значение ООО «Сибпромэнерго» необходимо

сократить краткосрочные
обязательства на, тыс. руб.

или увеличить
высоколиквидные активы на,
тыс. руб.

Абсолютная ликвидность

0,042

0,2

Сократить на 607 тыс.руб.

Увеличить на 853 тыс.руб.


Таким образом, в оптимальном балансе собственный капитал должен составлять: 9 005 * 0,40 = 3 602 тыс.руб., то есть быть увеличен на 1 254 тыс.руб. (3 602 – 2 348). На такую же величину сокращается заемный капитал. Общая величина краткосрочных обязательств в планируемом балансе составляет 5 403 тыс.руб.

Отметим, что сокращение краткосрочных заемных средств целесообразно по краткосрочным кредитам, так как проведенный анализ выявил, что его привлечение экономически не целесообразно.

Рассчитаем, каким в этом случае будет коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = 228 : 5 403 = 0,042. То есть он увеличивается на 0,008 п., но не достигает нормативного уровня. В связи с этим определим необходимые изменения в активах и пассивах баланса ООО «Сибпромэнерго» для обеспечения нормального коэффициента абсолютной ликвидности.

Определим необходимое значение краткосрочных обязательств для достижения коэффициентом абсолютной ликвидности показателя 0,2: КО = 228 : 0,2 = 1 140 тыс.руб. Необходимое сокращение: 1 747 - 1 140 = 607 тыс.руб.

Очевидно, что практически такое сокращение мало достижимо, так как объемы кредитования со стороны поставщиков в 2015 г. и так были значительно сокращены, поэтому единственным вариантом обеспечения нормативного показателя абсолютной ликвидности в ООО «Сибпромэнерго» является увеличение высокого ликвидных активов: А(ВЛ) = 5 403 * 0,2 = 1 081 тыс.руб.

Таким образом, для обеспечения нормативного коэффициента абсолютной ликвидности денежные средства и краткосрочные финансовые вложения необходимо увеличить на 853 тыс.руб. (1 081 – 228). Такой рост денежных средств должен быть обеспечен совершенствованием расчетов с дебиторами (сокращение объемов продаж в кредит, сокращение сроков кредитования покупателей, усиление штрафных санкций за задержку платежей). Рекомендуемые изменения в бухгалтерском балансе ООО «Сибпромэнерго» представлены в таблице 18. Рассчитывая представленные в таблице отклонения, мы исходили из имеющейся на конец анализируемого периода структуры активов, соотношения их оборотной и внеоборотной частей.

Применив нормативы достаточности коэффициента автономии и абсолютной ликвидности, мы рассчитали отклонение в структуре капитала (пассиве баланса), а также в оборотных активах. При этом сохранился фактический итог баланса по состоянию на 31.12.2016. То есть, имея приведенный выше баланс, ООО «СИБПРОМЭНЕРГО» показала бы хорошие значения ключевых финансовых коэффициентов.

Таблица 15

Рекомендуемые изменения в бухгалтерском балансе ООО «Сибпромэнерго» [29]


Статья баланса

Сумма на 31.12.2016, тыс.руб.

Отклонение

% от баланса

фактическая

Соответствующая норме

тыс. руб.

%

факт.

норм.

Активы

Оборотные активы, в том числе:

9005

9005

-

-

100,00

100,00

Запасы

396

396

-

-

4,40

4,40

Дебиторская задолженность

8381

7528

-853

-10,18

93,07

83,60

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

228

1081

+853

374,12

2,53

12,00

Баланс

9005

9005

-

-

100,00

100,00

Пассив

Собственный капитал, в том числе:

2348

3602

+ 1254

53,41

26,07

40,00

Уставный капитал

500

500

-

-

5,55

5,55

Нераспределенная прибыль

1717

2971

+ 1254

73,03

19,07

32,99

Краткосрочные обязательства, в том числе:

7386

6132

-1254

-16,98

73,93

60,00

Займы и кредиты

4910

3656

-1254

-25,54

54,53

40,60

Кредиторская задолженность

1747

1747

-

-

19,40

19,40

Баланс

9005

9005

-

-

100,00

100,00