Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ).pdf

При этом краткосрочные кредиты в 2016 г., напротив, увеличились на 2 360 тыс.руб., или на 92,55 %. Если их удельный вес на конец 2015 г. составлял 34,52 % в общей стоимости заемного капитала, то к концу 2016 г. – уже 73,76 %. В то же время кредиторская задолженность за год значительно снизилась - на 3 089 тыс.руб., или на 63,88 %. Увеличение объемов краткосрочного кредитования изменило структуру заемного капитала предприятия: если на конец 2015 г. большая часть приходилась на кредиторскую задолженность (65,48 %), то на конец 2016 г. доля кредиторской задолженности сократилась до 26,24 %.

Отметим, что привлечение краткосрочного кредита в 2016 г. происходило по инициативе ООО «Сибпромэнерго» и отражает наличие доступа предприятия к кредитным ресурсам. Вместе с тем, привлечение дополнительных краткосрочных кредитов – мера вынужденная, в 2016 г. имело место сокращение объемов кредитования ООО «Сибпромэнерго» со стороны поставщиков и подрядчиков, ужесточение их кредитной политики. Об этом, в частности, свидетельствует высокий процент сокращения кредиторской задолженности (в 2016 г. она ниже показателя 2015 г. на 63,88 %).

Итак, проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы об управлении активами и пассивами предприятия:

– более низкие темпы сокращения активов по сравнению с темпами сокращения выручки свидетельствуют о снижении эффективности использования ресурсов предприятия;

– изменения в составе активов за 2016 г. могут быть оценены, главным образом, как негативные.

Главное изменение это – рост дебиторской задолженности на 14,48 % и увеличение ее удельного веса в составе активов с 76,24 % до 93,07 % свидетельствует о том, что управление расчетами с дебиторами не эффективно.

Во-первых, на предприятии имеет место просроченная задолженность покупателей и заказчиков.

Во-вторых, активно кредитуя покупателей, предприятие изымает деньги из оборота, что, в свою очередь создает проблемы в расчетах с кредиторами. Денежные средства на конец 2016 г., несмотря на рост по абсолютной величине, составляют лишь 2,53 % от общей стоимости оборотных активов. Такая ситуация влечет нарушение ликвидности баланса и не обеспечивает предприятию текущей платежеспособности. Снижение величины запасов при одновременном росте дебиторской задолженности и низком удельном веса денежных средств, свидетельствует о недостатке финансовых ресурсов для их пополнения;

– изменения в составе пассивов могут быть оценены неоднозначно. С одной стороны, произошел рост собственного капитала за счет прибыли; увеличился удельный вес собственного капитала в составе источников финансирования имущества предприятия; увеличились краткосрочные кредиты, а величина кредиторской задолженности, напротив, существенно сократилась.

Однако, с другой, - увеличение объема привлеченных краткосрочных кредитов в 2016 г. – мера вынужденная, обусловленная недостатком у ООО «Сибпромэнерго» собственных ресурсов для финансирования текущей деятельности: на предприятии имеет место недостаток собственных оборотных средств финансирования запасов, а доля собственного капитала составляет лишь 26,24 % от общих источников финансирования. В 2016 г. имело место сокращение объемов кредитования ООО «Сибпромэнерго» со стороны поставщиков и подрядчиков, ужесточение их кредитной политики.

Отвлечение большого объема средств в дебиторскую задолженность, большие сроки товарного кредита, предоставляемого ООО «Сибпромэнерго», а также несвоевременность оплаты покупателями счетов обусловило ситуацию, когда при сокращении вложений в запасы в 5,68 раза денежные средства в 2016 г. увеличились лишь на 194 тыс.руб. по сравнению с 2015 г. В результате сложилась ситуация, когда предприятие недостаточно денежных средств для оплаты наиболее срочных обязательств – обязательств перед кредиторами.

Глава 3.Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами ООО «Сибпромэнерго»

3.1.Мероприятия по совершенствования финансовыми ресурсами в ООО«Сибромэнерго»

Далее представим мероприятия, которые позволят повысить эффективность использования финансовых ресурсов ООО «Сибпромэнерго».

Первая рекомендация касается совершенствования процесса управления кредитными ресурсами.

Построим матрицу управления кредиторской задолженностью ООО «Сибпромэнерго», использовав принцип АВС-классификации, выбрав для анализа два важнейших параметра, характеризующих качество отношений с поставщиками: средняя сумма отгрузок, дисциплина поставщика. Проранжируем кредиторов по выбранным параметрам в соответствии с приемами АВС-метода (табл. 6-7).

Анализ проведен на примере поставок оборудования.

Таблица 6

Убывание важности поставщиков оборудования по средней сумме^[20]

Таблица 7

Убывание важности поставщиков по критерию «Дисциплина поставщика» ^[21]

Совместим параметры АВС-классификации в матрице управления кредиторской задолженностью (табл. 8).

Основываясь на управленческой матрице по поставщикам, то есть, зная меру надежности и финансовой перспективности кредитора, предприятие в должно выбирать особые условия работы с каждым поставщиком.

По группам контрагентов, имеющих в рейтинге преимущественно А-В, можно рассчитывать на продление сроков оплаты в дальнейшем, получение скидок.

И наоборот, по поставщикам, чей рейтинг включает в основном С, характеризуют рискованное сотрудничество и даже могут зачисляться в «отказной» список.

Таблица 8

Совмещенная матрица управления кредиторской задолженностью^[22]

Вторая рекомендация касается управления расчетами с кредиторами.

В ООО «Сибпромэнерго» необходимо разработать политику, в которой должна быть отражена классификация платежей и регламент процедур платежей.

Партнеры и поставщики ООО «Сибпромэнерго» могут быть распределены по группам с разными приоритетами оплаты. Так, наиболее важными являются платежи по договорам, которые предусматривают крупные штрафы за просрочку или грозят потерей стратегического партнера. Помимо этого, с одним контрагентом может быть заключено несколько договоров. В этом случае возникает потребность отбора наиболее важных для ООО «Сибпромэнерго» контрактов.

Как и платежи ООО «Сибпромэнерго», поступления можно разделить на три довольно большие группы: первую группу составляют предварительные поступления, объединяющие в себе поступления, оцениваемые с высокой степенью вероятности возникновения (3–4 недели): выручка, доходы от продажи имущества, вторую группу составляют оперативные поступления (горизонт планирования составляет от 2 до 3-х недель), третью группу – непрогнозируемые поступления, например оплата безнадежной дебиторской задолженности, ошибочно перечисленные суммы. Прогнозирование времени, размера и вероятности поступления денежных средств в ООО «Сибпромэнерго» необходимо проводить на основе анализа статистических данных о продажах, планов поступлений, формируемых менеджерами по продажам.

Для обеспечения четкой работы всех подразделений ООО «Сибпромэнерго» по планированию движения денежных средств и исполнению утвержденных планов необходимо описать и регламентировать соответствующие процессы (прохождение заявок на расходы, планирование поступлений, формирование промежуточного и окончательного платежного календаря). Полагаем, что данные процессы необходимо закрепить в определенном регламенте - утвердить Положение об управлении денежными потоками.

Далее происходит формирование предварительного варианта платежного календаря путем сведения в единую таблицу всех планов поступлений и заявок на расходы, прошедших контроль. Платежный календарь в ООО «Сибпромэнерго» рекомендуется формировать и утверждать каждую неделю, при этом горизонт планирования составляет от двух до четырех недель. Ежедневно по результатам анализа платежного календаря с учетом изменений в планах поступлений и выплат проводится его корректировка. Анализируя предварительный вариант платежного календаря, можно убедиться в том, что ежедневный итоговый остаток денежных средств на всех счетах и в кассах компании неотрицателен. В зависимости от величины остатков принимаются меры по устранению дефицита денежных средств или их профицита.

Следующая рекомендация касается управления дебиторской задолженностью. В целях управления дебиторской задолженностью предлагается использовать следующий алгоритм:

– определение объема просроченной задолженности и распределение задолженности клиентов по временным периодам (1-10, 11-30, 31-45, 45-60, более 60 дней);

– классификация клиентов и присвоение каждому клиенту кредитного рейтинга;

– распределение задолженности по категориям клиентов;

– сбор информации о должниках.

Информацию о распределении задолженности клиентов по временным периодам рекомендуется свести в таблицу (таблица 9).

Таблица 9

Информация о распределении задолженности клиентов ООО «Сибпромэнерго» по временным периодам на 31.12.2016 г., тыс.руб. ^[23]