Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов в коммерческих организациях).pdf

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 27.06.2023

Просмотров: 105

Скачиваний: 3

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

На этом основании можно сделать следующие выводы о формировании финансового результата ООО «Автограф ПТ» в 2016, 2017 и 2018 гг.:

  • выручка от продаж выросла на 97263 тыс. руб. в 2017 г. по сравнению с 2016 г. и на 22330 тыс. руб. (4,2) в 2018 г. по сравнению с 2017 г.;
  • себестоимость продаж за тот же период также увеличилась на 80958 тыс. руб. (20,91%) и сократилась на 18885 тыс. руб. (4,03%) соответственно;
  • в результате этих изменений рост валовой прибыли составил 16305 тыс. руб. (34,12%) и 41215 тыс. руб. или 64,3% соответственно;
  • прибыль от продаж выросла в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 5254 тыс. руб. (38,60%) и в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 30082 тыс. руб. (159,44%);
  • рост чистой прибыли составил 4769 тыс. руб. (52,30%) и 27469 тыс. руб. или 197,79% соответственно.

О высоком качестве экономической прибыли (прибыли до налогообложения) говорит высокая доля прибыли от продаж в её составе: в 2016 г. - 118,8%, в 2017 г. - 108,5%, в 2018 г. - 94,6%. Таким образом можно сделать вывод о том, что положительный финансовый результат формируется за счёт основных видов деятельности предприятия.

Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия и использования его финансовых ресурсов, являются показатели рентабельности (R) (таблица 5, рисунок 3).

Таблица 5

Основные показатели рентабельности ООО «Автограф ПТ»

в 2016-2018 гг., в %.

На

На

На

Абсолютное

Абсолютное

31.12.2

31.12.

31.12.

отклонение

отклонение

015 г

2017 г

2018 г

2017 г. к

2018 г. к

2016 г.

2017 г.

R имущества

4,09

5,38

13,45

1,30

8,07

R текущих

4,14

5,45

13,59

1,31

8,13

активов

R инвестиций

36,98

42,42

59,45

5,45

17,03

R продаж

3,13

3,55

8,83

0,42

5,28

R организации

2,10

2,61

7,46

0,51

4,85

R собственного

35,07

33,90

50,24

-1,17

16,34

капитала

На основе таблицы 5 и рисунка 3 можно сделать следующие выводы: в течение всего анализируемого периода основные показатели рентабельности увеличились, что свидетельствует о постоянной тенденции к наращиванию эффективности деятельности. Кроме рентабельности собственного капитала в 2017 г. по сравнению с 2016 г. наблюдается снижение показателя на 1,17 пункта, что было объяснено при горизонтальном и вертикальном анализе баланса. 2017 г., в целом был не самым удачным в деятельности предприятия, что отразилось на тенденциях изменения собственного капитала.


Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности

ООО «Автограф ПТ»

Анализ вероятности банкротства проведём с помощью дискриминантной факторной методики Савицкой Г.В. (таблица 6)

Таблица 6

Оценка вероятности банкротства ООО «Автограф ПТ»

за 2016-2018 гг.

Показатели

На 31.12.2016 г

На 31.12.

2017 г

На 31.12.2018 г

Х1 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов

0,12

0,16

0,27

Х2 - отношение оборотного капитала к основному

1,07

0,92

0,96

Х3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

1,95

2,06

1,80

Х4 – рентабельность активов предприятия, %

0,04

0,05

0,13

Х5 - коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в валюте баланса)

0,12

0,16

0,27

Z-число

17,96

16,32

16,90

Согласно этой модели, значение Z-числа больше 8 свидетельствует о том, что вероятность банкротства отсутствует. Результаты расчётов говорят о том, что банкротство в анализируемом периоде и в перспективе предприятию не грозит.

2.3 Анализ использования финансовых ресурсов

Для оценки направлений и качества использования финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении ООО «Автограф ПТ» необходимо проанализировать их с точки зрения ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности начнём с анализа ликвидности баланса предприятия в анализируемом периоде. В таблице 6 представлена группировка активов предприятия по степени ликвидности и пассивов по степени срочности их погашения.

Таблица 7

Группировка активов и пассивов ООО «Автограф ПТ» в целях анализа ликвидности за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Группа актива

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Группа пассива

2016 г.

2017 г.

2018 г.

А1

33810

10844

18365

П1

191690

216957

224731

А2

97713

171076

127140

П2

397

0

357

А3

88485

72836

158911

П3

5000

0

21

А4

3078

3169

3008

П4

25999

40968

82315

ИТОГО

223086

257925

307424

ИТОГО

223086

257925

307424


Проведём анализ соответствия уравнения ликвидности баланса ООО «Автограф ПТ» уравнению абсолютной ликвидности баланса (А1 > П1, А2 > П2, A3 > П3, А4 < П4):

2016г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

2017г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

2018г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Анализ ликвидности баланса показал, что в течение рассматриваемого периода баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами (А1>П1) это может привести к нарушению финансовой устойчивости и платёжеспособности. Остальные соотношения выполняются и предприятия располагает собственными оборотными средствами (А4 < П4).

Различные показатели ликвидности дают не только разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Акционеры предприятия в большей мере оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту покрытия. Результаты расчета коэффициентов представлены в таблице 8

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности ООО «Автограф ПТ» в 2016­2018 гг.

Показатель

Значение показателя

На 31.12.2016 г

На 31.12.2017 г

На 31.12.2018 г

К абсолютной ликвидности

0,18

0,05

0,08

К быстрой ликвидности

0,68

0,84

0,65

К текущей ликвидности

1,15

1,17

1,35

К манёвренности функционирующего капитала

3,17

1,93

2,00

Результаты анализа коэффициентов ликвидности подтверждают выводы, сделанные в ходе анализа абсолютной ликвидности баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности был в рамках норматива (>0,1) только в 2016г., резкое сокращение этого коэффициента в 2017г. свидетельствует о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного поступления дебиторской задолженности. Значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствуют нормативному ограничению (0,7-1) и составляет в 2016 г. 0,68 на конец периода, в 2017 г. напротив, был в пределах норматива 0,84, в 2018 сократился и составил 0,65. Следовательно, денежные средства предприятия и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги.


Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному ограничению (1-2) и показывает, что 1,35 руб. оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Динамика коэффициента положительная, что говорит о повышении уровня текущей ликвидности предприятия за рассматриваемый период.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом, или долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В 2017 г. наблюдается снижение коэффициента маневренности по сравнению с 2016г., однако уже в 2018г. он снова растёт. Чем больше удельный вес запасов в общей величине активов, тем больше собственного оборотного капитала должно быть вложено в их финансирование.

Для проведения анализа финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг. рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости (таблица 9), определим тип финансовой устойчивости (таблица 10) и проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 11 и).

Таблица 9

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

Год

Абсолютное

Абсолютное

Показатель

На 31.12.

На 31.12.

На 31.12.

изменение 2017 г. к

изменение 2018 г. к

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2016 г.

2017 г.

Наличие

собственных оборотных средств (СОС)

22921

37799

79307

14878

41508

Наличие собственных и

долгосрочных

заемных источников

(СД)

37799

79307

9878

41508

27921

Общая величина

основных

220008

254756

304395

34748

49639

источников (ОИ)

Положительное значение показателя собственные оборотные средства в течение анализируемого периода. свидетельствует о том, что все внеобротные активы финансируются за счёт собственных источников - собственного капитала ООО «Автограф ПТ».


Расчёт суммы собственных и долгосрочных источников финансирования деятельности предприятия говорит о том, что долгосрочные заёмные источники присутствовали только в 2016 г., в то время, как в 2017 и 2018 гг. предприятие привлекает только краткосрочные заёмные средства и кредиторскую задолженность. Что подтверждается расчётом общей величины источников.

Из расчетов проведенных в таблице 9 можно сделать вывод что финансовое состояние ООО «Автограф ПТ» в течение всего анализируемого периода характеризуется третьим типом финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние. Данный тип финансовой устойчивости предполагает нарушение нормальной платёжеспособности предприятия и необходимостью привлечения дополнительный источников финансирования его деятельности. Если рационально использовать дополнительные источники финансирования, то восстановление платёжеспобности может быть только вопросом времени.

Таблица 10

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

Показатель

Год

Абсолютное изменение 2017 г. к 2016 г.

Абсолютное изменение 2018 г. к 2017 г.

На 31.12. 2016 г.

На 31.12. 2017 г.

На 31.12. 2018 г.

Наличие запасов(З)

86220

72827

154380

-13393

81553

Излишек или недостаток собственных средств (ЛСОС)

-63299

-35028

-75073

28271

-40045

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов (ЛСД)

-58299

-35028

-75073

23271

-40045

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (ЛОИ)

133788

181929

150015

48141

-31914

Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)

3

3

3

-

-

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтверждают выводы, сделанные в ходе анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости, определении её типа и в анализе ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг.

Вид коэффициента

На 31.12.2016 г.

На 31.12.2017 г.

На 31.12.2018 г.

Нормативное значение

К обеспеченности собственными и оборотными средствами

0,10

0,15

0,26

> 0,1

К обеспеченности материальных запасов собственными средствами

0,27

0,52

0,51

от 0,6 до 0,8

К маневренности собственного капитала

0,88

0,92

0,96

> 0,5

К финансовой независимости

0,12

0,16

0,27

> 0,5

К риска

7,58

5,30

2,73

< 1

К прогноза банкротства

0,13

0,15

0,26

> 0