Файл: Понятие финансовых ресурсов и системы управления ими.pdf

Введение

ОсновнойI цельюI деятельностиI предприятийI вI условияхI рынка, преждеI всего, IявляетсяI получениеI дохода. IВсеI источникиI дохода составляютI финансовыеI ресурсыI предприятия, Iкоторые Iиспользуются Iдля выполненияI финансовыхI обязательствI передI банками, Iстраховыми организациями, Iпоставщиками Iматериалов Iи Iтоваров; Iосуществления затратI поI расширению, Iреконструкции Iи Iмодернизации Iпроизводства, приобретенияI новыхI основныхI средств; Iоплаты Iтруда Iи Iматериального стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.

ЭффективноеI управлениеI финансовымиI ресурсамиI включает финансовоеI планированиеI иI прогнозированиеI сI такимиI обязательными элементами, Iкак Iбюджетирование Iи Iбизнес-планирование, Iразработка инвестиционных проектов, организация управленческого учета, комплексный финансовыйI анализ. I

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, Iпредопределяют Iхорошее Iфинансовое Iположение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличенияI собственныхI финансовыхI ресурсовI иI наиболее Iэффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. I

ЭффективноеI формированиеI иI использованиеI финансовыхI ресурсов обеспечиваетI финансовуюI устойчивостьI предприятий, Iпредотвращает Iих банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственныхI участниковI экономическогоI процесса. I

ВажнейшейI сферойI управленияI финансамиI предприятияI должны статьI финансовыеI решения, Iсуть Iкоторых Iсводится Iк Iформированию достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, поиску новых источниковI финансированияI наI денежныхI иI финансовыхI рынках, использованиюI новыхI финансовыхI инструментов, Iпозволяющих Iрешать ключевыеI проблемыI финансов: Iплатежеспособность, Iликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансированияI предприятия.

Целью данной работы является анализ управления финансовыми ресурсами предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения.

В ходе написания курсовой работы должны быть решены следующие задачи:

1. Исследована теоретическая основа управления финансовыми ресурсами предприятия
2. Изучена и проанализирована система управления финансовыми предприятиями на ОАО «Вертикаль»
3. Составлен перечень рекомендаций для улучшения системы управления финансовыми ресурсами

Объектом исследования является ОАО «Вертикаль», предприятие химическое промышленности, занимающиеся выпуском минеральных удобрений.

Предметом исследования является система финансового менеджмента предприятия.

Глава 1. Понятие финансовых ресурсов и системы управления ими

• 1. Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия

ФинансовыеI ресурсыI хозяйствующегоI субъектаI – IэтоI денежные средства, Iимеющиеся Iу Iпредприятия Iв Iего Iраспоряжении. IФинансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость иI осуществляетсяI переносI старой. IОднако Iреальное Iформирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость реализована. I

ФинансовыеI ресурсыI направляютсяI наI развитиеI производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал – этоI частьI финансовыхI ресурсов. I

КапиталI – Iэто Iстоимость, Iприносящая Iприбавочную Iстоимость. Только вложения в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. IКапитал Iдолжен Iпостоянно Iсовершать Iкругооборот. IЧем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будетI годоваяI прибыль. I

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, Iнематериальные Iактивы, Iоборотные Iфонды, Iфонды Iобращения.

ОсновныеI фондыI представляютI собойI средстваI трудаI (здание, оборудование, Iтранспорт Iи Iт.д.), Iкоторые Iмногократно Iиспользуют Iв хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. IК Iосновным Iсредствам Iотносятся Iсредства Iтруда Iстоимостью свыше 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда и сроком службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины Iи Iорудия, строительный Iмеханизированный Iинструмент, Iрабочий и продуктивный скот, которые считаются основными средствами независимо отI стоимости. I

СтоимостьI основныхI фондов, Iза Iисключением Iземельных Iучастков, частями, по мере износа, переносятся на стоимость продукции и возвращаются в Iпроцессе Iреализации. Денежные Iсуммы, Iсоответствующие Iснашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Он находится в постоянном движении. Денежные средства, авансированные на приобретение основныхI фондов, Iназываются Iосновными Iсредствами. I

НематериальныеI активыI представляютI собойI вложенияI денежных средствI предприятия Iв IнематериальныеI объекты, Iиспользуемые Iв течение долгосрочногоI периодаI вI хозяйственнойI деятельностиI иI приносящие доход. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, Iприродными Iресурсами, Iпатенты, Iлицензии, Iавторские Iправа, торговыеI маркиI иI т.д. I

Нематериальные активы используются длительное время, и с течением времениI большаяI частьI изI нихI теряетI своюI стоимость. IОсобенностью нематериальныхI активовI являетсяI отсутствиеI материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибылиI ихI применения. I

ОборотныеI фондыI поI вещественномуI содержаниюI представляют собойI запасыI сырья, Iполуфабрикатов, Iтоплива, Iтару, Iнезавершенное производствоI иI полуфабрикатыI собственногоI изготовления, IмалоценныеI и быстроизнашивающиеся предметы. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметыI включают, Iсогласно IПоложению Iо Iведении Iбухгалтерского учетаI иI бухгалтерскойI отчетностиI отI 28 июля 1998 года, Iпредметы Iсо срокомI полезногоI использованияI менееI12 месяцев Iи IстоимостьюI доI 100-кратногоI размераI минимальнойI месячнойI оплатыI труда. IК Iмалоценным иI быстроизнашивающимсяI предметам, Iнезависимо Iот Iсрока Iслужбы Iи стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезы, сезонныеI дорогиI и Iспецодежда. МалоценныеI и Iбыстроизнашивающиеся предметы с 2000 года относятся к статье баланса «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности». Оборотные производственные фонды принимают однократноеI участиеI вI производственномI процессе, Iизменения Iпри Iэтом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится наI вновьI производственныйI продукт. IОсновное Iназначение Iоборотных фондов, Iзаключается Iв Iобеспечении Iнепрерывности Iи Iритмичности производства. I

ФондыI обращенияI связаныI сI обслуживаниемI процессаI обращения товаров. Они включают производственную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе, в расчетах и другие. По характеру участия в процессе производства оборотные средства и фонды обращения тесноI взаимосвязаныI иI постоянноI переходятI изI сферыI производстваI в сферуI обращенияI иI наоборот. I

ДенежныеI средства, Iвложенные Iв Iоборотные Iпроизводственные фондыI иI фонды Iобращения, Iпредставляют Iсобой Iоборотные Iсредства.

КI собственнымI средствамI формированияI финансовыхI ресурсов, преждеI всего, Iотносят Iуставной Iкапитал Iпредприятия. IУставной Iкапитал предприятияI определяетI минимальныйI размерI егоI имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он представляет собой сумму вкладовI учредителейI хозяйствующегоI субъектаI дляI обеспеченияI его жизнедеятельности. IУставной Iкапитал Iявляется Iпервоначальным формированиемI финансовыхI ресурсов. IМинимальный Iразмер Iего определяетсяI установленнымI законодательноI минимальнымI размером оплатыI вI стране. IРазмер Iуставного Iкапитала Iфиксируется Iв Iуставе Iили учредительномI документеI предприятия, Iкоторый Iподлежит Iрегистрации Iв установленном порядке. В качестве вклада в уставной капитал могут быть внесены: Iздания, Iоборудования, Iценные Iбумаги, Iправа Iпользования природными ресурсами и иные имущественные права, денежные средства. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующихI субъектовI иI составляетI ихI долиI вI уставномI капитале. I

Следующим источником собственных средств предприятия является добавочныйI капитал, Iкоторый Iвключает Iв Iсебя Iследующее:

- результатыI переоценкиI основныхI фондов;

- эмиссионный доход (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимостиI заI вычетомI ихI расходовI наI ихI продажу);

- безвозмездноI полученныеI денежныеI средстваI иI материальные ценностиI наI производственныеI цели;

- ассигнование из бюджета на финансирование капитальных вложений;

- поступленияI наI пополнениеI оборотныхI средств. I

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятиюI в Iтечение Iгода Iпо Iуказанным Iвыше Iкапиталам. IОсновным источникомI здесьI являютсяI результатыI переоценкиI основныхI фондов. ВполнеI естественнымI являетсяI ежегодноеI увеличениеI собственных средствI заI счетI добавочногоI капитала. I

ОсновнымI источникомI финансовыхI ресурсовI наI действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), Iразличные Iчасти Iкоторой Iв Iпроцессе Iраспределения Iвыручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы в основномI формируютсяI главнымI образомI заI счетI прибылиI (от Iосновной иI другихI видовI деятельности) Iи Iамортизационных Iотчислений. I

За счет прибыли образуется резервный капитал предприятия. Резервный капитал предназначен для покрытия его убытков. Согласно мировой практике онI долженI такжеI использоватьсяI вI двухI направлениях:

- при недостатке оборотных средств он направляется на формирование производственныхI запасов, Iнезавершенного Iпроизводства Iи Iготовой продукции;

- приI достаточностиI оборотныхI средствI онI направляетсяI в краткосрочныеI финансовыеI вложения.

СуществуютI дополнительныеI источникиI самофинансирования предприятия:

- резервыI предстоящихI расходовI иI платежей;

- доходыI будущихI периодов. I

Эти источники средств относятся к обязательствам второй очередности, созданныеI предприятиемI самостоятельно.

СобственныеI источникиI финансированияI характеризуются следующимиI основнымиI положительнымиI моментами:

- простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственногоI капиталаI принимаютсяI собственникамиI иI менеджерами предприятияI безI хозяйствующихI субъектов;

- болееI высокойI способностьюI генерированияI прибылиI воI всех сферахI деятельности, Iтак Iкак Iпри Iего Iиспользовании Iне Iтребуется уплатаI ссудногоI процентаI воI всехI егоI формах;

- обеспечениемI финансовойI устойчивостиI развитияI предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением рискаI банкротства.

ВI местеI сI тем, Iему Iприсущи Iследующие Iнедостатки:

- ограниченностьI объемаI привлечения, Iа, Iследовательно, Iи возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельностиI предприятияI вI периодыI благоприятнойI конъюнктурыI рынка иI наI отдельныхI этапахI егоI жизненногоI цикла;

- высокаяI стоимостьI вI сравненииI сI альтернативнымиI заемными источникамиI формированияI капитала;

- неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственногоI капиталаI заI счетI привлеченияI заемныхI финансовыхI средств.

ДляI покрытияI потребностейI вI основныхI иI оборотныхI фондахI в ряде случаев для предприятия становятся необходимым привлечение заемного капитала. IТакая Iпотребность Iможет Iвозникнуть Iв Iрезультате Iотклонений в Iнормальном Iкругообороте Iсредств Iпо Iнезависящим Iот Iпредприятия причинам:

- необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства и т.д.;

- в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства;

- из-за отсутствия достаточного стартового капитала;

- по другим причинам.

ЗаемныйI капиталI поI периодуI использованияI подразделяетсяI на долгосрочный и краткосрочный. К долгосрочным обязательствам относят капитал со сроком более одного года, до одного года относят к краткосрочным обязательствам. Элементы основного капитала, а также наиболее стабильная частьI оборотногоI капиталаI (страховыеI запасы, Iчасть Iдебиторской задолженности) должны финансироваться за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависят от товарного потока, Iфинансируется Iза Iсчет Iкраткосрочного Iкапитала.