Файл: «Управление рисками в проектной среде» . ..pdf

После проведения расчетов можно говорить об устойчивости проекта, если показатель меньше 0,6. Если показатель больше 1, то проект считается неустойчивым и требует комплексной оценки рентабельности его внедрения.

При расчете точки безубыточности необходимо учитывать и вероятность влияния внешних факторов.

Параметры эффективности проекта также могут выражаться в следующих показателях: NPV, IRR, PI.

Показатель чувствительности проекта рассчитывается как отношение процентного изменения показателя эффективности к изменению значения переменной на один процент.

Анализ сценариев развития проекта учитывает вероятность влияния всех выявленных факторов не результативность проекта.

Анализ предполагает применение автоматизированных систем для проведения расчетов.

Данный метод предполагает наступление одного из трех сценариев:

- пессимистический;

- оптимистический;

- наиболее вероятный (средний)^[24].

Упрощенный метод оценки риска предполагает внесение корректировок в проект при вероятности наступления риска. При оценке рисков ориентация идет на поправочный коэффициент (Р), который устанавливается в соответствии с нормативами, принятыми в организации.

Статистический метод чаще всего применяется для проведения анализа рисков инвестиционных проектов. Метод направлен на проведение анализа статистических потерь и прибылей, которые были отмечены на предприятиях со схожей сферой деятельностью. Метод позволяет определить вероятность наступления риска и его величину.

При данной оценки определяются средние значения показателей вероятности наступления рисков. К показателям можно отнести прибыли и убытки от реализации проекта. Расчет показателей производится по формуле:

(7)

где x - среднее ожидаемое значение;

хi - ожидаемое значение для каждого случая;

ni - число случаев наблюдения (частота).

Однако, проведение расчетов не позволяет полноценно оценить вероятность наступления проектных рисков. Дополнительно необходимо проанализировать показатели дисперсии и стандартных отклонений. Дополнительный анализ позволит определить отклонения от прогнозируемого результата.

Еще одним способом оценить риски является расчет коэффициента вариации, который позволяет проанализировать затраты и результаты реализации проекта. Расчеты производятся по формуле:

(8)

Некоторые организации разрабатывают сразу несколько проектов для решения одной проблемы. В таком случае наиболее эффективным будет тот проект, в котором стандартные отклонения будут меньше. Если доходы в двух проектах отличаются друг от друга, тогда руководство организации должно ориентироваться на коэффициент вариации, проанализировать размер риска на величину дохода. Выбирать следует тот проект, в котором значение коэффициента более низкое, что указывает на эффективность проекта.

Основным преимуществом статистического метода считается возможность провести оценку риска не только для проекта, но и для всей организации в целом.

Однако, данный метод имеет и существенный недостаток. При применении статистического метода необходимо проанализировать большой объем информации за продолжительный период времени, что является достаточно трудоемким процессом, который должны проводить специалисты в данной области. Ошибки при проведении предварительного анализа могут влиять на результативность всего проекта. Сложность заключается в том, что в штате предприятий зачастую нет сотрудников, которые смогли бы провести комплексный статистический анализ, а обращение в консалтинговые компании может выходить за рамки бюджета предприятия.

Подводя итоги теоретического анализа можно сделать следующие выводы:

Современные условия рыночной экономики постоянно изменяются и, чтобы поддерживать рентабельность деятельности фирмы на должном уровне организациям необходимо постоянно совершенствоваться, разрабатывая и внедряя новые проекты. Изменения в организации несут в себе определенные риски, которые наступают под влиянием многих факторов. В связи с этим важным этапом управления проектами является проведение оценки рисков проекта.

Оценку рисков проектов необходимо проводить, опираясь на ряд показателей, которые каждая организация определяет для себя с учетом особенностей и специфики своей работы. Показатели проекта направлены на то, чтобы при проведении оценки рисков определить отклонения, которые могут наступить в результате наступления рисков и определить степень их влияния на организацию.

Оценка рисков проекта проводится с применением определенных методов. В научной литературе принято выделять качественные и количественные методы оценки рисков проектов. В зависимости от целей, которые ставит перед собой организация, выбираются методы, которыми будет проводиться оценка. Предварительная оценка рисков позволяет не только выявить возможные проблемные зоны при реализации проекта, но и разработать мероприятия, направленные на нейтрализацию или снижение негативных последствий в случаях наступления рисков.

2. Анализ эффективности методов оценки рисков проектов на примере ООО «Дизайн-мебель»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Анализ эффективности методов оценки рисков проектов проводился на базе мебельной фабрики «Дизайн-мебель». Фабрика занимается производством мебели из натурального дерева и искусственных материалов последнего поколения.

Таблица 2

Основные показатели экономической деятельности

ООО «Дизайн-мебель» за 2016 – 2018 гг.

Таблица 5

Фонд оплаты труда сотрудников ООО «Дизайн-мебель» за 2016-2018 гг, руб.

Исходя из данных таблицы 5, можно сделать выво0434, что наибольшая часть Фонда оплаты труда выделяется на специалистов, т.к. их численный состав самый многочисленный. Средняя зарплата одного специалиста составляет 25000 рублей. Отклонения за три года составляют +17,07%. Увеличение фонда заработной платы специалистов произошло за счет расширения штата сотрудников. Средняя зарплата одного рабочего составляет 18000 рублей. За три года изменений в заработной плате данной категории сотрудников не было. Ежегодно, заработная плата руководителей увеличивается. Темп прироста к 2018 году составил 5%.

2.2 Анализ эффективности методов, применяемых в организации при оценке рисков проектов

ООО «Дизайн-мебель» молодая развивающаяся компания, поэтому ей необходимо достаточно часто разрабатывать и внедрять в свою работу новые проекты, чтобы поддерживать высокий уровень конкурентоспособности. В связи с этим в организации оценка рисков проектов проводится сразу несколькими методами. Оценка эффективности применяемых методов проводилось двумя способами: анализ документов и анкетирование сотрудников. Анкетирование направлено на определение эффективности применяемых методов для оценки рисков проектов. В анкетировании приняло участие 54 сотрудника – руководители и специалисты организации.

Первый метод, который используется в организации – сравнительный анализ оценок рисков при изменении ставки дисконтирования. Сравнительный анализ проводится при коррекции ставки дисконтирования с учетом показателя вероятности риска. На предприятии показатель вероятности риска установлен 2%. Расчет ставки дисконтирования будет проводиться на основании данных по новому проекту направленного на развитие маркетинговой системы на предприятии.

Расчет ставки дисконтирования с учетом риска:

r = (1+0,8)(1+0,087)(1+0,02)-1 = 1,08*1,087*1,02-1=0,197

Показатель чистого дисконтированного дохода:

Согласно данным бухгалтерской отчетности компании предыдущий показатель ЧДД был 89,09 после реализации проекта, он снизится 69,57. Отклонение считается незначительным, следовательно, внедрение проекта можно считать рентабельным.

Изменение ЧДД влечет за собой и изменение индекса доходности, который рассчитывается по формуле:

Определив основные показатели по новому проекту, проведем сравнительный анализ, чтобы определить уровень отклонения от норм, установленных на предприятии и степень рисков проекта на показатели эффективности деятельности организации.

Таблица6

Сравнительный анализ показателей эффективности инвестиционного проекта с учётом и без учёта рисков

Сравнительный анализ показал незначительные изменения при наступлении рисков, что говорит о рациональности внедрения нового проекта.

Определив процесс проведения сравнительного анализа для проектов, действующего в ООО «Дизайн-мебель» проанализируем результаты анкетирования респондентов.

Рис.4. Результаты анкетирования сотрудников ООО «Дизайн-мебель»

Результаты анкетирования показали, что большинство сотрудников считают применения данного метода эффективным, т.к. он основывается на экономических показателях и позволяет объективно оценить влияние рисков не только на проект, но и на показатели деятельности организации в целом. Сотрудники, которые считают данный метод неэффективным, отметили слабые стороны метода, которые не позволяют получить достоверные данные по рискам.

Сотрудники отметили следующие слабые стороны метода:

- метод не учитывает влияние внешних факторов на результативность проекта;

- сравнительный анализ проводится только с действующими показателями результативности деятельности предприятия. Отсутствует анализ в динамике изменений.

Второй метод, который применяется в организации – измерение риска с использованием показателя дисперсии.

В организации метод проводится в два этапа. На первом этапе определяются математические ожидания потоков денежных средств и расчет математического ожидания NPV.

Расчеты на первом этапе проводятся на основании заданных вероятностей возможных потоков денежных средств. Пример расчетов проводимых на предприятии приведен в таблице 7.

Таблица 7

Распределение вероятностей независимых от времени потоков денежных средств, связанных с проектом ООО «Дизайн-мебель»

Опираясь на данные таблицы 7, проведем расчеты математических ожиданий потоков денежных средств, для каждого года:

Согласно проведенным расчетом математические ожидания для NPV являются положительными, что указывает на окупаемость проекта и рентабельность вложенных инвестиций.

На втором этапе составляется комбинация денежных средств, расчёт дисперсии, расчёт стандартного отклонения NPV и определение коэффициента вариации NPV.

Сотрудникам был задан вопрос, считают ли они данный метод эффективным. Результаты отражены на рисунке 5.

Рис.5. Результаты анкетирования сотрудников ООО «Дизайн-мебель»

Большинство сотрудников считает применение данного метода неэффективным. Согласно данным анкеты, сотрудники компании выделили следующие причины неэффективности данного метода: