Файл: Тенденции развития международного кредитного рынка (Причины развития рынка ссудных капиталов).pdf

Важной тенденцией развития международного кредитного рынка стало изменение структуры регулирующих и кредитующих наднациональных организаций.

Заключение

Таким образом, как экономическая категория кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого в ссуду.

Источниками ссудного капитала являются:

1. денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в виде амортизации;
2. часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени реализации изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения процесса производства;
3. капитал, временно свободный в промежутках между поступлением средств от реализации товаров и выплатой заработной платы;
4. предназначенная для капитализации стоимость, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определенной величины, завися-шей от масштабов предприятий и их технического уровня;
5. денежные доходы и сбережения частных лиц, включая все общественные слои населения. Так, для приобретения товаров длительного пользования и жилья люди откладывают деньги, которые аккумулируются на счетах в банках и сберкассах. Источником ссудного капитала также являются денежные накопления государства.

Кредиты по видам делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

Международные банковские кредиты могут быть связанными и финансовыми. Связанные кредиты имеют строго целевой характер, который закрепляется в кредитном соглашении. Финансовые кредиты, в отличие от них, не имеют строго целевого назначения и могут быть использованы по усмотрению заемщика на любые цели.

По валюте займа различают международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице. Чаще всего валютный кредит предоставляется в валюте страны-кредитора.

Особой разновидностью международного кредита является эмиссия облигаций, акций и других ценных бумаг на международном рынке и иностранных рынках капиталов. В качестве кредитов здесь выступают инвесторы, помещающие свои средства в иностранные ценные бумаги, и посредниками между ними и заемщиками выступают банки или группы банков.

Среди тенденций развития международного кредитного рынка можно выделить следующие:

1) Образовался рынок кредитных деривативов (РКД), обеспечи­вающий перераспределение финансовых потоков посредством ку­пли-продажи кредитных рисков. Отделение кредитного риска от самого актива в качестве отдельного объекта торговли обусловило появление и последующее становление самостоятельного рынка кредитных деривативов. Его участники получили возможность пе­рераспределять между собой кредитные риски, не оформляя пере­хода права собственности на лежащие в основе контрактов активы. Средний дневной объем торговли деривативами на международном кредитном рын­ке составляет более 2 трлн долл.

2) Появилась очередная волна поглощений и слияний крупнейших транснациональных банков— участников международ­ного кредитного рынка. Общие активы банков мира в начале XXI в. оценивались в 40 трлн долл. Практически весь банковский капитал международного кредитного рынка сконцентрировался в промышленно развитых странах. Концентрация капитала достаточно высо­ка, но процесс слияний и поглощений банков нарастает. Особенно яркими примерами таких слияний отличаются страны Европей­ского союза. За последние пять лет во Франции произошли слия­ния БНП и Париба, Креди Лионе и Креди Агриколь с образовани­ем нового банка Лё Креди Лионе (LCL), Банка Популер и корпора­тивного банка Натаксис, к которым присоединились позже кредитно-финансовая группа БРЭД (BRED) и Банк Федераль По­пулер. К новому банку Натаксис Банк Популер присоединилась почтово-сберегательная система Франции. Сосьете Женераль слился с Креди де Норд. Складывается впечатление, что банковско-кредитная система Франции вскоре будет состоять из двух банков: центрального и универсального коммерческого. В сосед­ней Бельгии аналогичная ситуация: в стране остался один универ­сальный коммерческий банк — Банк де Бельж, а все остальные банки — иностранные филиалы банков других стран. В рамках тен­денции слияний и поглощений на международном кредитном рынке развивается тенденция слияний и поглощений на межна­циональных рынках. Так, широко известная финансово-кредитная группа HSBC (Гонконг Шанхай Бэнкинг Корпорейшн) поглотила Креди Коммерсиальде Франс (CCF) — один из крупнейших транс­национальных банков.

Грандиозные изменения произошли в японском банковском секторе. Там объединились три банка: Дай-Ичи Капгео Банк, Ин-дастриал Банк оф Джерен и Фудзи Банк. В Великобритании Ройал Бэнк оф Скотланд приобрел Нэшнл Вестминстер Бэнк.

3) Для выработки новой системы регулирования международного кредитного рынка вместо развалившейся старой была предложена новая четырехслойная структура международного кредитного рын­ка. Самый верхний уровень такой системы представлен небольшой группой наднациональных банков и финансовых организаций (МВФ, группа ВБ, БМР и проч.), работающих в рамках ООН. Их цели — регулирование международного кредитного рынка и фи­нансовое обеспечение деятельности ООН и других международных организаций. На втором уровне располагаются центральные банки (национальные и региональные типа Центрального банка Евро­пы), которые в большинстве стран и регионов контролируют на­циональные и транснациональные коммерческие банки. Третий уровень представлен транснациональными банками (ТНБ), каждый из которых имеет систему дочерних банков и филиалов. Зна­чительная часть капиталов транснациональных банков выведена из-под юрисдикции центральных банков, которые регулируют их деятельность. На четвертом уровне располагаются обычные ком­мерческие банки, которые составляют более 90% численности всех банков.

4) Рост конкуренции между американскими, европейскими и юго-восточно-азиатскими банками привел к новой расстановке сил на международном кредитном рынке. По размерам суммарных активов в настоящее время доминируют европейские банки. Од­нако по эффективности совершаемых операций первенство пере­шло к американским банкам: прибыли Сити Корпорейшн ежегодно вырастают в 3—4 раза, Морган — в 2 раза, Бэнк оф Аме­рика — в 1,5 раза. Одновременно происходит агрессивное вторже­ние юговосточноазиатских банков в европейский и американ­ский секторы международного кредитного рынка. Конкуренция столь сильна, что азиатские банки активно поглощают американ­ские и европейские. Пример — HSBS (Hongcong Shanhai Banking Corporation).

5) Одним из инструментов конкурентной борьбы банков на международном кредитном рынке стало создание филиалов транснациональных банков в крупнейших мировых финансовых центрах либо в офшорных зонах. На Каймановых островах, напри­мер, зарегистрировано свыше 500 офшорных банков, отделения или дочерние банки имеют 43 из 50 крупнейших банков. Совокуп­ная сумма депозитных вкладов этих отделений достигает 150 млрд Долл. США. Офшорные банки стали такой значимой структурой международного кредитного рынка, что без них не обходится ни одна кредитно-финансовая программа участников международно­го кредитного рынка.

6) На международном кредитном рынке в последние годы сущест­венно возросла доля евровалютного долгосрочного кредитования. Евровалютные кредиты выдаются на срок от 3 до 10 лет. В на­стоящее время наблюдается тенденция к увеличению этого срока. Десятилетние кредиты для первоклассных заемщиков становятся не редкостью.

Перспективы развития международного кредитного рынка

Мировой кредитный рынок - сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение.

Исторически мировой рынок ссудных капиталов возник на базе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, затем сформировался на основе их интернационализации. Атрибутом мирового рынка ссудных капиталов является направление национального ссудного капитала за границу, в распоряжение иностранного банка или привлечение иностранного капитала.

Особенности мирового кредитного и финансового рынка:

1. глобальность;
2. ограниченность и дифференцированность доступа заемщиков на рынок;
3. использование в качестве валют кредитных и финансовых сделок конвертируемых валют ведущих стран;
4. универсальность рынка;
5. упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием новейших компьютерных технологий.

Мировой кредитный рынок включает мировой рынок долговых ценных бумаг и мировой рынок банковских кредитов.

Мировой рынок долговых ценных бумаг представлен:

Долговые ценные бумаги - все виды ценных бумаг, дающие право их владельцу на возврат к определенному сроку суммы, переданной им в долг, и фиксированного дохода. Долговыми ценными бумагами являются: облигации, казначейские обязательства, сберегательные сертификаты, векселя, коммерческие бумаги, банковские депозитные сертификаты и другие долговые расписки. На этом рынке обращаются прежде всего векселя и облигации (частные и государственные).

Также заметное место занимают государственные ценные бумаги. В отличие от развивающихся стран и стран с переходной экономикой, рынки государственных ценных бумаг в развитых странах устойчивы в силу большей стабильности экономик этих стран, их бюджетов и величины золотовалютных резервов.

Мировой рынок банковских кредитов специализируется на различных финансовых ссудах, займах и кредитах. Заемщики: компании, банки, а также правительства разных стран. Кредиторы: кредитные организации (банки, трасты, фонды).