Файл: Анализ и оценка показателей оборотных активов (ООО «РосТабак»).pdf

Источник: составлено автором.

Краткосрочные обязательства показывают разнонаправленную динамика то увеличиваясь, то уменьшаясь. За рассматриваемый период они изменились следующим образом: в 2014 году они выросли на 3834 тыс. руб., а в 2015 году снизились на 34512 тыс. руб., составив 3974 тыс. руб.

По данным, представленным в таблице 1 и 2 рассчитаем наличие собственных оборотных средств на рассматриваемом предприятии:

Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства.

СОС2013 =35095- 34652= 443 тыс. руб.

СОС2014 =38060- 38486= -426 тыс. руб.

СОС2015 =8767- 3974 = 4793 тыс. руб.

На основе произведенных расчетов видно, как собственные оборотные средства то в 2013 г. демонстрируют снижение, достигая в 2014 г. отрицательного значения, то увеличиваясь в 2015 г. на 5219 тыс. руб. по сравнению с 2014 г. Данная нестабильность в наличии, а в 2014 г. их отсутствии, собственных оборотных средств свидетельствуют о низкой эффективности управления финансами ООО «РосТабак».

Рассмотрим состав и структуру оборотных активов предприятия ООО «РосТабак» (см. табл. 3).

Согласно представленным в таблице данным, запасы в 2015 году увеличились на 552975 тыс. руб., НДС сократилась на 629176 тыс. руб., дебиторская задолженность снизилась на 4535652 тыс. руб., денежные средства на 8694 тыс. руб., всего оборотные активы снизились на 4612878 тыс. руб.

Таблица 3

Состав и структура оборотных активов ООО «РосТабак» за 2013-2015 г.г.

Источник: составлено автором.

В структуре оборотных средств за 2013 год наибольшую долю занимает дебиторская задолженность 72,40%, денежные средства значительно уменьшились на 20,15% и составили всего 2,59%. Запасы увеличились и составили 0,20%, прочие оборотные активы также продемонстрировали рост и составили 1,73%, (см. рис. 2).

Рис. 2. Структура оборотных активов за 2013 год, %

В 2014 году наибольшую долю имела дебиторская задолженность 68,16%, и денежные средства увеличились до 30,39%. Запасы составили 0,13%, прочие оборотные активы – 1,32% (см. рис. 3).

Рис. 3. Структура оборотных активов за 2014 год, %

В 2015 год произошло увеличение дебиторской задолженности до 92,23%, денежные средства, в свою очередь, снизились, составив 1,15%. Запасы уменьшились до 0,08%. А вот прочие оборотные активы увеличились до 3,54% (см. рис. 4).

Рис. 4. Структура оборотных активов за 2015 год, %

Таким образом, общая сумма оборотных средств организации в динамике снижается, поэтому можно говорить о низкой финансовой устойчивости предприятия и низкой эффективности управления дебиторской задолженностью.

Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов в ООО «РосТабак» за 2012-2015 гг. представлена в таблице 4. Согласно данным таблицы 4 рассчитанный коэффициент оборачиваемости показывает, что на 1 рубль оборотных средств в среднем в 2013 г. приходится 1,44 рублей. В 2014 г. рассматриваемый показатель продолжает увеличиваться до 1,82 рублей, а в 2015 году его увеличение составляет 6,5 руб. и достигает значения в 8,32 руб.

Срок продолжительности оборота в целом за исследуемый период уменьшился на 72,13дней с 96,15 в 2013 году до 24,02 дней в 2015 году. Причем, наибольшее ускорение было достигнуто в 2015 году, когда данный показатель уменьшился на 80,25 дней.

Таблица 4

Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов в ООО «РосТабак» за 2013-2015 гг.

Источник: составлено автором.

Снизился коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который на начало рассматриваемого периода (в 2013 году) составлял 20,94, а на конец снизился до 15,22.

Претерпевает изменения средняя величина собственного капитала, которая на конец периода составила 4795 тыс. руб., что на 2333 тыс. руб. меньше чем в начале рассматриваемого периода (2013 год).

Таким образом, анализ показал, что в 2015 году наблюдается значительное увеличение выручки рассматриваемого предприятия. В 2014 году она увеличилась на 18732 тыс. руб., в 2015 - на 3614 тыс. руб. Особое внимание обращает на себя ситуация в 2015 году, в котором произошло значительное снижение средней величины собственного капитала и продолжительность оборота активов, что значительно увеличило значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала.

Определим, какой из двух исследуемых источников формирования оборотных средств используется в большей степени (см. табл. 5.).

Таблица 5

Показатели источников оборотных средств ООО «РосТабак»

Источник: составлено автором.

Анализируя таблицу 5 можно сделать вывод об источниках формирования оборотных средств и динамики изменения его структуры за 2013 – 2015 гг.

На конец рассматриваемого периода собственные источники формирования оборотных средств рассматриваемого предприятия увеличились на 2377 тыс. руб. по отношению к показателю начала периода и составили 4795 тыс. руб. Доля собственных источников в формировании оборотного капитала в 2015 г. увеличилась в 11 раз по сравнению с предыдущим 2014 годом.

Также следует отметить значительное снижение заемных источников формирования заемного капитала, которые снизились к 2015 г. на 29032 тыс. руб. по отношению к 2013 г., составив таким образом 8769 тыс. руб. В 2013 году доля заемных средств составляла 1,02, в 2014 – 1, в 2015 – 1, то есть произошло снижение на 1,9%.

Однако в общем итоге, доля заёмных средств больше чем доля собственных источников, что говорит о финансовой зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

Рассчитаем показатели интенсивности использования оборотных активов в ООО «РосТабак» (см. табл. 6, рис. 5).

Таблица 6

Показатели интенсивности использования оборотных активов

Источник: составлено автором.

Рис. 5. Показатели интенсивности использования оборотных активов в ООО «РосТабак»

Согласно данным таблицы 6 и рисунка 5 в конце анализируемого периода рассчитанный коэффициент рентабельности показывает прирост на 35,13%. Что говорит о положительной тенденции в деятельности рассматриваемого предприятия.

Необходимо обратить особое внимание на значение коэффициента финансовой рентабельности, который снижается на протяжении всего рассматриваемого периода. В 2014 году он составил 221,79%, что меньше чем в 2013 году на -35,43%. В 2015 году он снизился еще больше - на 139,16% и составил 82,64%.

Произошёл рост рентабельности оборотных активов на конец анализируемого периода и данный коэффициент достиг значения 45,20%, что больше значения предыдущего года на 34,54% и на 27,4% больше чем в 2013 г.

Показатель коммерческой рентабельности демонстрирует снижение. Так, в 2014 году он уменьшился на 6,49%, и в 2015 году снижение продолжилось, на 0,42% по сравнению с предыдущим годом и составив 5,43%.

Таким образом, деятельность ООО «РосТабак» по некоторым показателям стала более эффективней в 2015 году по сравнению с аналогичными периодами, однако растет кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, снижается собственный капитал, растет зависимость от заемных средств. Рассчитанный коэффициент финансовой рентабельности негативно характеризует доходность собственного капитала, вложенного в данное предприятие. Все вышеперечисленное свидетельствует об имеющихся резервах и необходимости разработки мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств.

2.3. Повышение эффективности управления оборотными активами ООО «РосТабак»

С целью улучшения использования имеющихся резервов и повышения эффективности управления оборотными активами ООО «РосТабак», является целесообразным проведение следующих мероприятий:

1. Определение рациональной структуры оборотных средств.

2. Совершенствование управления дебиторской задолженностью.

1. Определение рациональной структуры оборотного капитала необходимо для обеспечения эффективной финансовой деятельности предприятия [20, c. 234]. Анализ структуры оборотных активов по элементам за 2015 год приведен в таблице 7.

Таблица 7

Анализ структуры оборотных активов по элементам за 2015 г.