Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка ( на примере ООО «ФОРТУНА»).pdf

OOO «Фортуна» имеет недocтaтoк coбcтвенныx oбopoтныx cpедcтв для фopмиpoвaния зaпacoв и зaтpaт, недocтaтoк coбcтвенныx oбopoтныx cpедcтв и дoлгocpoчныx зaемныx cpедcтв для фopмиpoвaния зaпacoв и зaтpaт и недocтaтoк oбщей величины ocнoвныx иcтoчникoв фopмиpoвaния зaпacoв и зaтpaти на 2015 год. Этo oтpицaтельнo cкaзывaетcя нa oбщеи финaнcoвoй деятельнocти пpедпpиятия. Уже тoт фaкт, чтo пpедпpиятие имеет кaк дoлгocpoчные кpедиты и зaимы, тaк и кpaткocpoчные гoвopит, чтo недocтaтoк этиx cpедcтв oнo пытaетcя пoкpыть c пoмoщью кpедитныx зaимcтвoвaнии. Этo oтpицaтельнo cкaзывaетcя нa oбщей финaнcoвoй деятельнocти пpедпpиятия. Уже тoт фaкт, чтo пpедпpиятие имеет кaк дoлгocpoчные кpедиты и зaимы, тaк и кpaткocpoчные гoвopит, чтo недocтaтoк этиx cpедcтв oнo пытaетcя пoкpыть c пoмoщью кpедитныx зaимcтвoвaний.

Рассмотрим показатели в динамике. Так, собственные средств ументшились за рассматриваемый период (2013-2015 гг) на 50333 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства уменьшились только на 178 тыс. руб. в целом, наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат ументшилось в динамике на 50511 тыс. руб. и составило на 2015 год 28290 тыс. руб.

Кратколсрочные обязательства увеличились на 34379 тыс. руб.. В целос общая величии основных источников формирования запасов и затрат ументшилась на 16132 тыс. руб. Величина запасов и затрат увеличилась на 9918 тыс. рубю

Y OOO «Фортуна» нapyшенa текyщaя и cpoчнaя ликвиднocть, чтo в cвoю oчеpедь oзнaчaет, чтo еcли пpедпpиятию cpoчнo неoбxoдимo бyдет pacплaтитьcя co cвoими кpедитopaми – oнo не cмoжет этo cделaть.

Aнaлиз oтнocительныx пoкaзaтелей финансовой устойчивости пpедcтaвлен тaблице 13

Таблица 13

Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии за анализируемый период остался на прежнем уровне и в 2014 году составил 0.69. Это выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) за анализируемый период в 2013-2014 годах составил 0.44. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.В 2015 году коэффициент вырос и составил 0,66, что больше показателя 2013-2014 годов на 0,22. Это говорит о том, что зависимость от заемных источников увеличилась.

Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период 92013-2015 гг) снизился на 0,42 и в 2015 году составил 0,66. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

Коэффициент маневренности за анализируемый период (2013-2015 гг) повысился на 0,09 и составил в 2015 году 0,34. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период снизился на 0.6 и в 2015 году составил 0.29. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

2.4.Рекомендации, направленные на повышение эффективности финансово- хозяйственной деятельности

В качестве рекомендаций по улучшению финансово – хозяйственной деятельности предприятия предлагается:

1. Соверешенствование оценки и управления дебиторской задолженностью.

Для повышения эффективности управления оборотными средствами на предприятии необходима разработка системы организационных мер.

Существенную роль играет назначение ответственного по управлению дебиторской задолженностью. Это позволяет:

Осуществлять непрерывный мониторинг оттоков и притоков денежных средств дебитора и принимать меры по своевременному изменению его кредитного рейтинга;

Разработать и использовать более реальные графики погашения задолженности;

Быстрее выявлять возникшие проблемы, особенно с крупными должниками, так как они с течением времени могут нанести фирме непоправимый вред;

Точнее управлять дебиторскими рисками фирмы и минимизировать их;

Рассчитывать размеры и направления оттоков денежных средств по долгам клиентов, что позволяет фирме контролировать их платежеспособность

2.Совершенствование управления заемными средствами.

От того, каким капиталом располагает ООО «Фортуна», насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят ее финансовое благополучие, а, следовательно, и благополучие лиц, заинтересованных в получении экономических выгод.

3. В качестве общих мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Фортуна» предлагается разработать механизм обеспечения экономической безопасности, в рамках программы которого провести анализ внутреннего финансово-хозяйственного контроля и внутреннего аудита на предприятии.

В качестве первой рекомендации по совершенствованию финансово – хозяйственной деятельности на предприятии предлагается соверешенствование оценки и управления дебиторской задолженностью.

На основе построенного линейного тренда выявлено, что дебиторская залолженность предриятия в будущем периоде будет расти, что иммобилизует оборотные средства предприятия. В этих условиях предприятию необходимо выработать стратегию и тактику в управлении дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность является важным компонентом фондов обращения, предприятие заинтересовано в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а следовательно и более эффективное использование оборотных средств в целом. Уменьшение, например, дебиторской задолженности по товарным операциям улучшает показатель выполнения плана поставок по договорам, прогнозов по прибыли и рентабельности. Сокращение оборотных средств, в прочих расчетах означает более полное использование их по назначению, так как они при этом не выбывают из сферы производства.

Таким образом, задачей ООО «Фортуна» является использование всех резервов максимально возможного сокращения оборотных средств, в сфере обращения. К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, выполнение договорных обязательств, расширение практики применения прогрессивных форм расчетов.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.

Период оборота показывает, какой срок необходим для завершения полного оборота того или иного источника средств организации. Иначе говоря, за какой период времени рубль капитала генерирует рубль выручки. У каждой организации на продолжительность среднего периода оборота капитала влияет множество объективных и субъективных факторов, характерных для ее отраслевой принадлежности, масштабов деятельности, сложившихся особенностей делового оборота. Оценка этого показателя производится, прежде всего, в динамике. Разумеется, чем короче этот период, тем быстрее окупаются финансовые ресурсы. Замедление периода оборота свидетельствует о снижении эффективности использования капитала, финансовых ресурсов. Алгоритмы расчетов показателей оборачиваемости (коэффициентов и периодов оборота) представлены в таблице 18.

Таблица 18

Показатели оборачиваемости (отдачи) обязательств

В таблице 19 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости обязательств ООО «Фортуна» за 2013-2015 гг.

Таблица 19

Результаты показателей оборачиваемости (отдачи) обязательств

В 2015 г. произошло увеличение оборачиваемости собственного капитала на 3 оборота, при этом срок продолжительности одного сократился почти в 2 раза. Данная скорость оборота собственных средств возникла в основном за счет того, что в хозяйстве преобладает заемный капитал и это негативно сказывается на деятельности ООО «Фортуна».

Оборачиваемость заемного капитала и его основных элементов снизилась. Это говорит о том, что предприятие стало медленнее расплачиваться со своими поставщиками и подрядчиками, медленнее выплачивает задолженность персоналу, а также государственным органам. Следовательно, продолжительность оборачиваемости увеличилась, что негативно сказывается на деятельность предприятия.

Для грамотного управления привлечением заемного капитала необходим расчет такого показателя, как эффект финансового рычага.

Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Эффект финансового рычага рассчитывают по следующей формуле: