Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (1. Потенциал предприятия и оценка его использования. Общая характеристика анализа финансовой деятельности предприят.pdf

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность- это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Для анализа и оценки уровня ликвидности организации, как правило, рассчитывают следующие коэффициенты:

1.Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) К_ол- показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств.

К_ол=

Рекомендуемое значение ≥ 1.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал- показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить в ближайшее время.

К_{ал =}

Рекомендуемое значение ≥ 0.2 – 0.5.

3.Коэффициент критической ликвидности К_кл- показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет наиболее ликвидных быстрореализуемых активов.

К_{кл =}

Допустимое значение ≥ 0.7 – 0.8 Рекомендуемое значение = 1.

4.Коэффициент текущей ликвидности К_тл- показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств. [1,с.89].

К_тл=

Рекомендуемое значение ≥ 1.5 – 3.

5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала К_мфк– показывает, какая часть функционирующего капитала вложена в производственные запасы и в долгосрочную дебиторскую задолженность

К_мфк=

Уменьшение данного показателя в динамике – положительный факт.

6.Доля оборотных средств в активах Д_ос - зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Д_ос=

Рекомендуемое значение ≥ 0.5.

7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами К_осс –характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

К_осс=

Рекомендуемое значение ≥ 0.1.

1.7. Анализ финансовой устойчивости организации

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Для оценки финансовой устойчивости организации применяется множество коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации. [9,с.506].

1. Коэффициент капитализации К_к - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств вложенных в активы.

К_к=

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства

СК – собственный капитал

Чем выше значение коэффициента, тем выше риск организации, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования, и тем ниже ее заемный потенциал, т.к. снижение финансовой устойчивости нередко затрудняет возможность получения новых кредитов и займов.

Рекомендуемое значение ≤ 1.5.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования К_осиф – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

К_осиф=

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

ОА – оборотные активы

Рекомендуемое значение ≥ 0.1 (0.5 – 0.8).

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) К_фн – характеризирует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

К_фн=

СК – собственный капитал

ВБ – валюта баланса

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Рекомендуемое значение ≥ 0.4.

4. Коэффициент финансирования К_ф– показывает, какая часть собственных средств, а какая – за счет заемных является обратным к коэффициенту капитализации.

К_ф=

СК – собственный капитал

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение ≥ 0.7.

5. Коэффициент финансовой устойчивости К_фу– показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

К_фу=

СК – собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

Рекомендуемое значение ≥ 0.6

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств К_дпзс– показывает, долю долгосрочных займов в устойчивом капитале (привлеченных для финансирования активов в общем объеме уставного капитала).

К_дпзс=

ДО – долгосрочные обязательства

СК – собственный капитал

7. Коэффициент маневренности собственного капитала К_м – показывает долю мобильных средств в собственных средствах.

К_м=

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

Рекомендуемое значение ≥ 0.5.

Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояние организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства.

8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала К_кзк– характеризует долю заемных средств в общей сумме источников финансирования.

К_кзк=

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

Рекомендуемое значение ≤ 0.4

9. Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений К_сф- его рост свидетельствует об инвестиционной активности.

К_сф=

ДО – долгосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат К_фн– показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.

К_фн=

СК – собственный капитал

З – запасы

Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

1.8. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Доходами признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и/или погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала, за исключением вкладов участников.

Расходами признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.

Разница между доходами и расходами дает либо положительный финансовый результат – прибыль, либо отрицательный – убыток.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. В зависимости от размера прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. [9,с.538].

1.9. Анализ деловой активности организации

В широком смысле понятие «деловая активность» означает спектр усилий, направленный на продвижение предприятия на рынке. С точки зрения анализа под этим термином понимается текущая коммерческая деятельность. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании своего финансового потенциала.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Эти коэффициенты позволяют проанализировать насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

1. Коэффициент оборачиваемости активов К_оа - показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

К_оа==