Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (1. Потенциал предприятия и оценка его использования. Общая характеристика анализа финансовой деятельности предприят.pdf

6.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

К_дпзсн=

К_дпзск=0,18

Доля долгосрочных займов в Уставном капитале на начало года составляла 16%, на конец отчетного периода ситуация несколько изменилась, и коэффициент незначительно увеличился. Таким образом, доля долгосрочных займов увеличилась до 18%. Это было вызвано как увеличением баланса заемных средств, так и капитала в целом на конец года по сравнению с началом отчетного периода.

7.Коэффициент маневренности собственного капитала К_м.

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

К_мн= = = 0,18

К_мк= = = 0,03

Показатели не соответствуют норме. У предприятия не достаточная степень мобильности собственных средств. На конец отчетного периода произошло значительное снижение показателя.

8.Коэффициент концентрации привлеченного капитала К_кзк.

К_кзкн=

К_кзкк=0,34

Рекомендуемое значение ≤ 0.4

Коэффициент соответствует норме, однако в виду наличия значительного объема привлеченных заемных средств находится близко к верхней границе рекомендуемого значения.

9.Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений К_сф.

К_сфн= =

К_сфк= = 0,14

На конец года произошло несущественное уменьшение на 1%. Стабильность данного коэффициента свидетельствует о продолжающейся инвестиционной активности ОАО «Макфа».

10.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат К_фн.

К_фн=4,37

К_фн= = 3,64

На конец года произошло значительное снижение коэффициента на 73%, что является несколько отрицательной тенденцией, т.к. сальдо дебиторской задолженности на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода выросло более заметно в процентном отношении (на 34,7%), чем значение капитала (на 12,3%).

2.5. Оценка финансового состояния предприятия (по методике Министерства Финансов РФ)

Слишком высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Коэффициент попал в ограничения во втором случае. Что показывает возможность компании погасить текущую задолженность исключительно имеющимися в наличии денежными средствами или их эквивалентами на конец года.

Коэффициент критической ликвидности сильно снизился. Дальнейший его спад может привести к тому, что у предприятия не хватит наиболее ликвидных и быстро-ликвидных активов на покрытие наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

На начало года коэффициент текущей ликвидности слишком велик, т.е. компания платежеспособна, но ее имущество не работает. К концу года финансовым руководителем был найден компромисс между ликвидностью и эффективностью использования ресурсов, и предприятие функционирует в нормальном режиме.

Все коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости на конец года изменились. Некоторые коэффициенты ликвидности снижаются или не соответствуют нормативам, однако коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Макфа» продолжают соответствовать норме. В целом, финансовое состояние ОАО «Макфа» можно оценить как удовлетворительное.

Общий вывод о финансовой устойчивости предприятия:

На конец 2014 года предприятие стало привлекать значительно больше заемных средств, чем на начало года. Если эта тенденция продолжится, то у предприятия не будет хватать собственных средств, и оно будет вынуждено продолжить привлекать заемные средства, что может привести к финансовой неустойчивости.

На конец отчетного периода коэффициент финансовой устойчивости незначительно снизился, но это соответствует норме.

Как видно из таблицы, значения коэффициентов ликвидности за год ухудшились, но находятся в пределах допустимых нормативов, за исключением коэффициента критической ликвидности, последствия снижения которого описаны выше. Что касается финансовой устойчивости, исходя из показателя коэффициента капитализации на конец года, она менее стабильна. Анализируя коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на конец года, оборотные активы компании сформированы заёмными средствами, что свидетельствует о высокой доли задолженности по состоянию на конец года. Снижение коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на заемные средства.

Компании ОАО «Макфа» необходимы значительные меры регулирования деятельности, иначе снижение показателей может привести к снижению ее автономности, а в дальнейшем, при бездействии, к банкротству.

2.6. Анализ основных показателей отчета о финансовых результатах

1) Выручка ОАО «Макфа» выросла в 2014 году на 12,7% с 12 771 742 тысяч рублей в 2013 году до 14 393 967 тысяч рублей в 2014 году, что является положительным трендом для предприятия.

2) Себестоимость продаж выросла гораздо менее значительно: на 414 086 тысяч рублей или 4,9% в 2014 году по сравнению с 2013 годом, что позволило поднять показатель валовой прибыли в отчетном году на 28,2% до 5 490 798 тысяч рублей, что является очень существенным ростом.

3) Показатель рентабельности продаж, рассчитанный по валовой прибыли, составил:

В 2013 году:

Рентабельность продаж 2013 =33,5%

Рентабельность продаж 2014 =38,1%

Таким образом, мы наблюдаем повышение рентабельности в отчетном 2014 году, что является положительной тенденцией и обоснованием затрат, осуществляемых руководством ОАО «МАКФА» на вложения в основные средства, что может принести более заметное повышение эффективности производства в средне- и долгосрочной перспективе развития компании.

4) Коммерческие расходы возросли на 26,8% (с 1 732 689 тысяч рублей в 2013 году до 2 198 281 тысячи рублей в 2014 году), что соответствует росту продаж и рентабельности продаж.

5) Прибыль до налогообложения также выросла в отчетном периоде на 443 559 тысяч рублей или 29,3%: наблюдается рост с 1 511 733 тысяч рублей в 2013 году до 1 955 292 тысяч рублей в 2014 году. Рост показателя прибыли до налогообложения соответствует наблюдаемому росту выручки и, одновременно, снижению себестоимости продаж.

Остальные виды доходов и расходов ОАО «Макфа» изменились в 2014 году менее существенно.

Заключение

Целью анализа эффективности ОАО"МАКФА" является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При проведении финансового анализа ОАО «Макфа» использовался метод горизонтального анализа. То есть сравнивались показатели бухгалтерской отчетности на начало и конец 2014 года.

В результате анализа баланса предприятия были выявлены абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, даны оценки этим изменениям, была рассчитана доля отдельных статей в итоге баланса и оценены их изменения. На основе сравнительного баланса был произведен анализ структуры имущества, которая дала общее представление о финансовом состоянии предприятия.

При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости использовались методы коэффициентов.

Из полученных данных можно сделать общие выводы о финансовом состоянии ОАО «Макфа»:

1. Несмотря на то, что на конец года ликвидность баланса предприятия снизилась незначительно, выполнение условий финансовой устойчивости предприятия подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Снижение ликвидности означает, что у Компании имеется небольшой недостаток оборотных средств на фоне устойчивого положения в части внеоборотных средств, направляемых на поддержание производственной способности и привлечение денежных средств в долгосрочной перспективе. Компании следует нарастить величину краткосрочных активов и следить за оборачиваемостью рабочего капитала.

2. На начало и конец года ОАО «Макфа» обладает достаточным уровнем платежеспособности.

3. На конец 2014 года предприятие обладает финансовой устойчивостью, но она имеет тенденцию к снижению, т.к. предприятие привлекает большее количество заемных средств.

4. Выручка увеличилась в 2014 году на 12,7%, прибыль до налогообложения – на 29,3%, что говорит о том, что увеличение приобретенных объектов основных средств в отчетном году является обоснованным и приносит результаты, что также подтверждается увеличением себестоимости реализованной продукции только на 4,9%.

Таким образом, проведенный выше анализ эффективности финансово-

хозяйственной деятельности ОАО «Макфа» позволил увидеть, что предприятие вкладывает в свою деятельность существенный объем как собственных, так и заемных средств для получения будущих выгод. Анализ финансового результата показал, что на конец 2014 года финансовая деятельность ОАО «Макфа» является удовлетворительно эффективной, однако требует приятия мер по повышению эффективности использования собственных средств. Руководству предприятия также необходимостью следить за показателями платежеспособности и наличием собственных средств.

Потенциал предприятия напрямую зависит от его текущего финансово-экономического положения. Потенциал ОАО «Макфа» находится на стадии повышения его использования по состоянию на конец 2014 года. Он может быть повышен в будущем посредством реализации грамотной стратегии развития и управления руководством оборачиваемостью капитала. Уже в отчетном 2014 году предприятие взяло курс на увеличение фонда основных средств для реализации стратегии по модернизации и повышению эффективности производства готовой продукции. В связи со значительной стоимостью приобретаемого оборудования компания приняла решение осуществить вложения в основные средства с помощью заемных средств: как долгосрочных, так и краткосрочных. Компания планирует компенсировать текущие вложения во внеоборотные активы увеличением производительности основных фондов и в дальнейшем, как следствие, ростом продаж и прибыли в среднесрочной перспективе.

В случае регулярного наблюдения за проанализированными выше показателями ликвидности, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными средствами, а также показателями изменения выручки, себестоимости и прибыли до налогообложения и, соответственно, своевременного принятия мер по поддержанию указанных показателей на рекомендуемых для пищевой индустрии уровнях позволит руководству ОАО «Макфа» достичь повышения эффективности финансово-экономической деятельности предприятия и его финансовой устойчивости в будущем.

Список литературы

1. Просветов Г. И.. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. — М.: Издательство РДЛ,. — 376 с.. 2005

2.  Гребельный В. И.. Финансы предприятий: Учеб. пособие. 2-е изд. с измен, и доп.— К.: Изд-во Европ. ун-та.— 232 с. — Библиогр.: с. 227. 2003

3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005. — 651 с.

4. Кибиткин А.И., Дрождинина А.И., Мухомедзянова Е.В., Скотаренко О.В.  Учет и анализ в коммерческой организации: Учебное пособие, - М.: Издательский дом Академии Естествознания, 2012. – 368 с.

5. Научный журнал «Молодой учёный», статья «Экономический потенциал промышленного предприятия как инструмент управления на современном этапе развития России».

6. Научный журнал «Молодой учёный», статья «Оценка инвестиционной привлекательности организаций промышленности»

7. Финансовый анализ. Под ред. Новашиной Т.С. М.: МФПА, 2005. — 192 с. Учебное пособие.