Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ОАО «Вятич»).pdf

Помимо ликвидности баланса в практике анализа финансового состояния проводится оценка ликвидности имущества предприятия. Такая оценка может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных показателей основным является показатель собственных оборотных средств (чистых текущих активов), который показывает, какая часть оборотных активов останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. К относительным показателям ликвидности относятся прежде всего коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абослютной ликвидности. Методика расчета этих показателей представлена в Приложении 2.

Одним из основных направлений анализа финансового состояния организации является оценка ее финансовой устойчивости.

финансовая устойчивость отражает способность предприятия обеспечить устойчивое финансирование своей деятельности в течение определенного периода времени посредством использования различных источников, как собственных, так и заемных, с одновременным сохранением способности своевременно погашать свои обязательства. Для того чтобы более полно раскрыть понятие финансовой устойчивости, проанализируем классификацию источников средств, которая показана на рисунке 2. Из данного рисунка видно, что финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует его взаимоотношения с поставщиками заемного капитала и кредиторами. В то же время необходимо отметить, что своими краткосрочными обязательствами предприятие может оперативно управлять. Такое управление проявляется в том, что если руководство предприятия прогнозирует ухудшение финансового состояния, то оно может на время отказаться от краткосрочных займов, используя для финансирования деятельности собственный капитал.

Источники средств предприятия

Поставщики средств - кредиторы

Поставщики средств - собственники

Краткосрочные кредиты и займы

долгосрочные заемные средства

Текущая кредиторская задолженность (бесплатный источник)

Заемные средства (платный источник; плата - проценты)

Привлеченные средства

Собственный капитал (платный источник; плата - дивиденды)

Рисунок 2. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия^[17]

В отличие от краткосрочных займов, долгосрочные заемные средства связаны с принятием решений стратегического характера, последствия которых буду оказывать влияние на финансовый результат в течение длительного периода времени. Поэтому именно долгосрочные займы оказывают определяющее влияние на финансовую устойчивость предприятия. В связи с этим в экономической литературе выделяют две группы показателей финансовой устойчивости, которые условно называются коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Коэффициенты капитализации характеризуют структуру источников финансирования имущества предприятия. Поэтому по своему экономическому содержанию коэффициенты капитализации представляют собой соотношение между собственными и заемными источниками, используемыми для финансировании деятельности предприятия.

---

Методика расчета основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия на основе на основе анализа структуры источников финансирования представлена в Приложении 2.

Таким образом, исследование содержания основных блоков анализа финансового состояния предприятия позволяет сделать вывод о том, что он охватывает практически все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка финансового состояния организации базируется на системе индикаторов, которые обеспечивают установление зависимости между финансовым состоянием организации и эффективностью ее деятельности.

Анализа финансового состояния организации выполняет важную роль в процессе управления финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как с одной стороны позволяет оценить эффективность управления этой деятельностью, а с другой стороны предоставляет информацию для последующего цикла финансового планирования. Результативность оценки финансового состояния предприятия во многом зависит от того, насколько соблюдены основные принципы реализации технологии оценки, в том числе и закрепленные законодательно, какие подходы к анализу выбраны, какая методологическая схема используется. Во многом эффективность и результативность анализа финансового состояния предприятия определяется качеством и характером используемых источников информации. В совокупности все перечисленные факторы определяют, насколько достоверными будут результаты, полученные в ходе исследования.

Глава 2. Практика анализа финансового состояния ОАО «Вятич»

2.1. Организационно-экономическая характеристика организации

Открытое акционерное общество «Вятич» является одним из ведущих предприятий по производству слабоалкогольных и безалкогольных напитков на рынке Кировской области. Общество создано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от 01.07.1992г., Федеральным законом «О приватизации государственного и муниципального имущества», зарегистрировано распоряжением главы администрации Ленинского района г.Кирова № 1432 от 27.07.93г. с присвоением номера государственной регистрации 11 – 59 КЛР. Учредителем Общества является Комитет по управлению имуществом Кировской области.

---

Полное фирменное наименование на русском языке: Открытое акционерное общество по производству пива и безалкогольных напитков "Вятич", сокращенное наименование на русском языке: ОАО «Вятич». Уставный капитал общества по состоянию на 31.12.2015 г. составлял 10024468 рублей. Он складывается из 10018879 обыкновенных акций, номинальной стоимостью 1 рубль, и 5589 привилегированных акций.

Размер объявленных акций, т.е. акций, которые общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям, составляет 22 438 (двадцать две тысячи четыреста тридцать восемь) акций. Номинальная стоимость, категории размещаемых дополнительно акций и права, предоставляемые этими акциями, определяются решением Общего собрания акционеров общества одновременно с принятием решения о дополнительном выпуске акций

Предприятие было создано на базе Кировского пивоваренного завода, который имеет давнюю историю. Завод основан в 1903 году немецким пивоваром К.О. Шнейдером. На протяжении всего периода своего существования предприятие активно развивалось, строились новые цеха, осваивалось производство новых видов продукции, обновлялось оборудование. В настоящее время ОАО «Вятич» - это современное предприятие, оснащенное высокопроизводительным оборудованием. В 2015 г. среднесписочная численность персонала предприятия составляла 320 человек, которые обслуживают полностью производственный процесс.

Основным видом деятельности предприятия в соответствии с уставом является изготовление и розлив пива, безалкогольной продукции, минеральной и природной питьевой воды, а также их реализация. В настоящее время предприятием выпускается 8 сортов пива «Вятич»: светлые — «Янтарное», «Классическое», «Элитное», «Жигулевское», «Крепкое», «Шнейдер LAGER» и «Шнейдер PREMIUM»; темные — «Особое»; нефильтрованное - «Вятич» и более 15 наименований газированных напитков: «Леспи», «Крем-сода», «Дюшес», «Буратино», «Груша»; природная минерализованная вода «Живой дар» и знаменитый «Вятский» квас. Динамика объемов производства основных видов продукции предприятия показана на рисунке 4

Рисунок 4. Производство основных видов продукции ОАО «Вятич»

Из рисунка видно, что в течение 2013-2015 гг. объем производства на предприятии устойчиво снижался. Так, если в 2013 г. совокупный объем производства в натуральном выражении составил 7060,2 тыс. далл. то в 2015 г. он снизился на 13,33% и составил 6119,1 тыс. далл.

---

Снижение объемов производство отрицательно сказалось на динамике выручки предприятия. За 2013 г. сумма выручки составила 1048224 тыс. руб., но к 2015 г. она сократилась на 14,3%, составив 897873 тыс. руб. Такая же динамика наблюдалась и в отношении прибыли от продаж продукции, что подтверждается данными рисунка 5.

Рисунок 5. Прибыль от продажи ОАО «Вятич»

Данные рисунка указывают на то, что прибыль от продажи продукции ОАО «Вятич» в 2015 г. сократилась по сравнению с 2013 г. на 57,4%. Снижение прибыли от продаж повлекло за собой соответствующее снижение прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия. Так, в сравнении с 2014 г. прибыль до налогообложения предприятии сократилась на 27,7%, а чистая прибыль уменьшилась на 26,5%.

В таблице 2 представлены основные трудовые и социальные показатели ОАО «Вятич»

Таблица 2

Трудовые и социальные показатели ОАО «Вятич»

№ п/п	Показатели	2014 год	2015 год
1.	Среднесписочная численность работников (чел.)	320	301
2.	Затраты на оплату труда (тыс. руб.)	95391	93910
3.	Отчисления на социальные нужды, в т.ч.	28424	27705
3.1.	в Фонд социального страхования	2926	2569
3.2.	в Пенсионный фонд	20849	20571
3.3.	в Фонд медстрахования	4649	4565
4.	Средняя заработная плата работников (стр.2/стр.1) руб.	24841	25999
5.	Сумма вознаграждений и компенсаций, выплаченных членам совета директоров	175930	160270

Как видно из таблицы, среднесписочная численность работников ОАО «Вятич» в 2015 г. по сравнению с 2014 сократилась на 19 человек. Снижение среднесписочной численности персонала способствовало сокращению общей суммы затрат на оплату труда и росту среднемесячной заработной платы в расчете на 1 работника.

Таким образом, общая экономическая характеристика ОАО «Вятич», а также обзор результатов деятельности предприятия позволяет сделать вывод о снижении результативности финансово – хозяйственной деятельности предприятия в 2014 г. по сравнению с 2015 г. В такой ситуации может произойти ухудшение финансового состояния предприятия, что требует проведения его более детального анализа.

---

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности компании

Исследование содержания анализа финансового состояния организации, проведенное в первой главе работы, показало что такой анализ основывается на системе финансовых индикаторов и проводится по нескольким направлениям. Ключевым направлением анализа финансового состояния организации является оценка ее ликвидности и платежеспособности. Такая оценка осуществлялась по данным бухгалтерской отчетности ОАО «Вятич» за 2013 – 2015 гг, которая представлена в Приложениях 6-8.

Платежеспособность предприятия в первую очередь зависит от ликвидности его баланса. Оценка ликвидности баланса требует проведения классификации активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. Такая классификация была проведена по данным бухгалтерского баланса предприятия, а ее результаты представлены в таблице 3

Таблица 3

Классификация активов и пассивов ОАО «Вятич» для оценки ликвидности баланса

Название группы активов	значение на 31.12			Название группы пассивов	значение на 31.12
	2013	2014	2015		2013	2014	2015
А1 наиболее ликвидные активы	423362	303551	525598	П1 наиболее срочные обязатель ства	196078	217018	150406
А2 быстро реализуемые активы	145990	197595	67903	П2 Краткосроч ные пассивы	7032	6868	7921
А3 медленно реализуемые активы	82246	68321	105999	П3 долгосроч ные пассивы	44317	15810	17066
А4 трудно реализуемые активы	379650	637033	415956	П4 постоянные пассивы	783821	966804	940063

Для того чтобы оценить, выполняются ли на предприятии основные условия ликвидности баланса, необходимо рассчитать излишек (недостаток) активов для покрытия соответствующих обязательств. С учетом условий ликвидности баланса, которые были рассмотрены в первой главе работы, предприятию необходимо обеспечить превышение наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов над суммой соответствующих видов обязательств, а также более низкие значения трудно реализуемых активов в сравнении с величиной постоянных пассивов. Необходимые расчеты для оценки выполнения условий ликвидности баланса ОАО «Вятич» выполнены в таблице 4

---