Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии ( Анализ управления финансовыми ресурсами ПАО «Энерготехмаш»).pdf

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что предприятия должны быть ориентированы на адаптацию к сложным рыночным условиям хозяйствования, выявление и оптимальное приложение своих конкурентных преимуществ на различных типах рынка, увеличение своей рыночной стоимости. Отметим, значительная часть российских предприятий в настоящее время находится в кризисном состоянии, это связано не столько с дефицитом финансовых ресурсов, но и с низким уровнем финансового менеджмента и отсутствием аргументированных финансовых стратегий. Современное состояние управления финансовыми ресурсами предприятий препятствует перспективному продвижению реформ в РФ, оказывает негативное воздействие на все ветви финансовой системы РФ и ее экономический потенциал. В этой связи задачи современного этапа развития российской экономики определяют особые требования к финансовому оздоровлению кризисных предприятий. Приоритетный характер приобретает проблема выработки стратегий и инструментов финансового оздоровления кризисных предприятий. Решение этой проблемы настоятельно требует углубления теоретических изысканий, посвященных научному подходу использования финансовых ресурсов предприятия, их аккумулированию и преумножению. Для обеспечения инновационных возможностей финансового роста должны быть задействованы механизмы аккумуляции финансовых ресурсов предприятия на всех местном, региональном и национальном уровне экономики РФ.

Цель курсовой работы заключается в проведении анализа финансовых ресурсов предприятия и разработке практических рекомендаций по совершенствованию управления ими.

Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:

• изучение сущности финансовых ресурсов предприятия;
• проведение анализа финансовых ресурсов ПАО «Энерготехмаш»;
• разработка основных рекомендаций, направленных на совершенствование управления финансовыми ресурсами ПАО «Энерготехмаш».

Предметом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

Объектом исследования является ПАО «Энерготехмаш».

Методологической основой исследования являются работы современных ведущих российских и зарубежных экономистов. При написании работы использовались законодательные и нормативные акты Российской Федерации, справочная и методологическая литература, материалы периодической печати.

---

При выполнении работы использовались методы сравнительного анализа, анализа абсолютных и относительных величин, методы факторного анализа.

Информационной базой является финансовая отчетность ПАО «Энерготехмаш» за период 2014-2016 гг.

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми ресурсами предприятия

1.1. Понятие финансовых ресурсов предприятия

Несмотря на частое употребление понятия «финансовые ресурсы», отсутствует его общепринятая трактовка, позволяющая конкретику и содержание данной категории. Обратимся к табл. 1, которая позволяет увидеть смысловое содержание «финансовых ресурсов» под углом зрения нескольких ученых-экономистов.

Таблица 1

Современные трактовки понятия «финансовые ресурсы»

Автор трактовки и ее содержание	Основной критерий
1	2
Л. Н. Павлова[1] «Составная часть экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной систем, которые используются для бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства...»	Средства финансово-кредитной системы
В. Я. Горфинкель[2] «Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает хозяйствующий субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств...»	Стоимостный актив
А. Д. Выварец[3] «Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Результат взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств...»
В. В. Ковалев[4] «Денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию и удовлетворению социальных и других нужд работающих»	Денежная категория

---

Продолжение таблицы 1

1	2
Т. В. Теплова[5] «1) Денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих; 2) Денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд обороны и государственного управления. Являются материальными носителями финансовых отношений»	Денежная категория
Н. В. Колчина[6] «Совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства»	Право собственности
Г. Б. Поляк[7] «Собственные источники финансирования воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам»
М. И. Баканов[8] «Денежные средства, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Могут направляться на развитие производства, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление и образование резервов»
Б. Т. Кузнецов[9] «Совокупность аккумулированных собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде»

Выявляя суть и категориальное содержание финансовых ресурсов, принципиальными допущениями, из которых на наш взгляд, должно исходить определение финансовых ресурсов, следующие: 1) финансовые ресурсы являются первоначальным понятием базовой категории «финансы»; 2) сущностная природа базовой категории предполагает принадлежность суждения к распределительным, стоимостным процессам; 3) ресурс подвергается анализу с позиции потенциальности его задействования и целевой предназначенности.

Таким образом, финансовые ресурсы могут быть определены как текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть в наличии, приняты и использованы предприятиями как знаки распределяемой стоимости с целью поддержания желаемых пропорций функционирования^[10].

---

К категориальным характеристикам финансовых ресурсов следует отнести такие, как (рис. 1): способность быть принятыми любым хозяйствующим субъектом в качестве формы распределяемой стоимости; способность обмениваться на любой товар, ресурс; способность возместить эквивалент затраченной стоимости через любой промежуток времени.

Характеристики финансовых ресурсов

Способность обмениваться на любой товар, ресурс

Способность быть принятыми любым хозяйствующим субъектом

в качестве формы распределяемой стоимости

Способность возместить эквивалент затраченной стоимости через любой

промежуток времени

Рис. 1. Характеристики финансовых ресурсов предприятия^[11]

1.2. Характеристика финансовых ресурсов предприятия и подходы к управлению ими

Собственный капитал формируется за счет стоимости имущества, вложенного (инвестированного) собственником в предприятие. Он рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Рассмотрим составляющие собственного капитала предприятия.

Уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли^[13]. Уставный капитал является имущественной основой деятельности организации, он определяет долю каждого участника в управлении предприятием и гарантирует интересы его кредиторов. Величина уставного капитала является важнейшей экономико-правовой характеристикой организации, поскольку отражает минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов. Поэтому, руководствуясь экономическими реалиями, а также исходя из требований действующего законодательства и финансово-производственной целесообразности, организация может увеличивать или уменьшать свой уставный капитал, а также изменять его структуру^[14]. Изменение размера уставного капитала предприятия всегда связано с переутверждением его учредительных документов общим собранием учредителей и их перерегистрацией в соответствующих государственных органах^[15].

---

Добавочный капитал по своему финансовому происхождению имеет следующие источники формирования: эмиссионный доход; суммы дооценки внеоборотных активов; курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала^[16].

Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, предназначенный для покрытия общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли^[17]. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц^[18]. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. Для акционерных обществ создание резервного капитала является обязательным, а для обществ с ограниченной ответственностью - добровольным. Размер обязательного резервного фонда акционерного общества составляет не менее 5% от величины уставного капитала. При этом минимальная величина уставного капитала для публичного акционерного общества должна быть не 1 000 минимальных размеров оплаты труда, а для закрытого акционерного общества не менее 100 минимальных размеров оплаты труда.

Нераспределенная прибыль характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом^[19]. Нераспределенная прибыль исчисляется как разница между выявленными на основании бухгалтерского учета всех операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей, уплачиваемых в соответствии с законодательством РФ, за счет прибыли после налогообложения, включая санкции за нарушения (в том числе по расчетам с государственными внебюджетными фондами) ^[20]. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, то есть для реинвестирования в развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Заемный капитал представляет собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами^[21].

---