Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии ( Анализ управления финансовыми ресурсами ПАО «Энерготехмаш»).pdf

где П_сфр – общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;

П_к – общая потребность в капитале на конец планового периода;

У_ск – планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;

СК_н – сумма собственного капитала на начало планируемого периода;

П_р – сумма прибыли направляемой на потребление в плановом периоде.

Общую потребность в капитале на конец 2017 г. планируем исходя из среднего темпа роста имущества предприятия в 2015-2016 гг.

Средний темп роста имущества в 2015-2016 гг. составляет: (1,040 + 2,2122)/ 2 = 1,6261.

Имущество ПАО «Энерготехмаш» на 31.12.2016 г. составляло 1 130 203 тыс.руб., исходя из этого планируем общую потребность в капитале на конец 2017 г. в размере: П_к = 1 130 203 * 163 % = 1 842 231 тыс.руб.

Удельный вес собственного капитала в общей его сумме на 31.12.2016 г. составлял – 23,17 % (261 913 * 100 / 1 130 203). В 2017 г. увеличения уставного капитала предприятием не планируется. Рассмотрим тенденцию прироста нераспределенной прибыли в 2015-2016 гг. В 2015 г. – 1,26 %, в 2016 г. – 1,33 %. Средний темп прироста нераспределенной прибыли за два года составляет: (1,26 + 1,6758) / 2 = 1,4679.

Исходя из среднего прироста нераспределенной прибыли, планируем размер прироста нераспределенной прибыли за 2017 г.: 118 324 * 1,5 % = 1 775 тыс.руб.

Нераспределенная прибыль на 31.12.2016 г. составляла – 118 324 тыс.руб., с учетом планируемого прироста, планируемый размер нераспределенной прибыли на 31.12.2017 г. составит: 118 324 + 1 775 = 120 099 тыс.руб.

С учетом размера уставного капитала (84 563 тыс.руб.), добавочного капитала (58 810 тыс.руб.), резервного капитала (216 тыс.руб.) планируемый размер собственного капитала на 31.12.2017 г. составляет 263 688 тыс.руб.

Планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме на 31.12.2017 г. составляет: У_ск = 263 688 * 100 / 1 842 231 тыс.руб. = 14,31 %.

Определим общую потребность в собственных финан­совых ресурсах ПАО «Энерготехмаш» на 2017 г.:

П_сфр = 1 842 231 * 0,1431 – 120 099 = 143 524 тыс.руб.

Рассчитанная общая потребность охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

3 этап. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников.

Для ПАО «Энерготехмаш» главным источником собственного капитала является нераспределенная прибыль, которая по прогнозным расчетам должна составить на 31.12.2017 г. 119 862 тыс.руб. Планируемая структура собственного капитала ПАО «Энерготехмаш» на 31.12.2017 г. следующая:

---

уставный капитал – 32,07 % (84 563 *100 / 263 688);

добавочный капитал – 22,30 % (58 810 * 100 / 263 688);

резервный капитал – 0,08 % (216 * 100 / 263 688);

нераспределенная прибыль – 44,83 % (120 099*100/263 688).

4 этап. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. Так как главными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов ПАО «Энерготехмаш» является сумма чистой прибыли, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов. Для ПАО «Энерготехмаш» такими резервами являются совершенствование производственного процесса, внедрение новых ресурсосберегающих технологий, снижение затрат на производство.

Выводы

В работе представлены этапы разработки политики формирования финансовых ресурсов ПАО «Энерготехмаш».

Во-первых, необходимо систематически проводить анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде.

Во-вторых, необходимо определить общую потребность в собственных финан­совых ресурсах.

В-третьих, необходимо оценить стоимость привлечения собственного капитала из различных источников.

В-четвертых, - обеспечить максимальный объем привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. Так как главными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов ПАО «Энерготехмаш» является сумма чистой прибыли, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов. Для ПАО «Энерготехмаш» такими резервами являются совершенствование производственного процесса, внедрение новых ресурсосберегающих технологий, снижение затрат на производство.

Заключение

Характеристика экономической природы финансовых ресурсов, способствуя более полной идентификации исследуемой категории, показывает ее место в ряду базовых категорий и определяет специфические способы проявления причинно-следственных связей в ряду общеэкономических понятий финансового менеджмента. Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия является собственные и заемные средства. Прямая связь финансовых ресурсов предприятия со всеми циклами воспроизводственного процесса предполагает их высокую потенциальную активность и широкую возможность воздействия на все стороны хозяйствования предприятий. Финансовые ресурсы служат важным инструментом экономического стимулирования и контроля над экономикой РФ и ее управления.

---

Во второй главе работы проведен анализ финансовых ресурсов ПАО «Энерготехмаш».

Проведенное исследование показало, что в течение трех последних лет величина собственного капитала предприятия увеличивалась. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала на протяжении всех анализируемых лет имеет нераспределенная прибыль.

В работе проведен анализ показателей, характеризующих структуру капитала. Коэффициент независимости в течение всех трех исследуемых лет имеет положительное значение. Однако, отмечена негативная тенденция снижения значения этого показателя. В 2016 г. только 23,20 % имущества предприятия формируется за счет собственного капитала; риск кредиторов существенен: реализовав все имущество, сформированное за счет собственных средств, предприятие сможет погасить только 23,20 % свои долговых обязательств. В 2016 г. 53,46 % имущества предприятия сформировано за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент финансирования также на протяжении трех анализируемых лет имеет тенденцию снижения.

В целях обеспечения эффективного управления финансовыми ресурсами в ПАО «Энерготехмаш» рационально разработать специальную финан­совую политику, направленную на привлечение ресурсов из различных источников в соответствии с потреб­ностями развития предприятия.

В работе представлены этапы разработки политики формирования финансовых ресурсов ПАО «Энерготехмаш».

Во-первых, необходимо систематически проводить анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде.

Во-вторых, необходимо определить общую потребность в собственных финан­совых ресурсах.

В-третьих, необходимо оценить стоимость привлечения собственного капитала из различных источников.

В-четвертых, - обеспечить максимальный объем привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. Так как главными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов ПАО «Энерготехмаш» является сумма чистой прибыли, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов. Для ПАО «Энерготехмаш» такими резервами являются совершенствование производственного процесса, внедрение новых ресурсосберегающих технологий, снижение затрат на производство.

Список литературы

---

Абилова М.Г., Савчук Е.В. Формирование системы управления финансовыми ресурсами на предприятиях в современных условиях // Актуальные проблемы современной науки, техники и образования. 2015. Т. 2. № 1. С. 250-253.

1. Баканов М. И., М‏е‏л‏ь‏н‏и‏к М. В., Ш‏е‏р‏е‏м‏е‏т А. Д. Т‏е‏о‏р‏и‏я э‏к‏о‏н‏о‏м‏и‏ч‏е‏с‏к‏о‏г‏о анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011.
2. В‏ы‏в‏а‏р‏е‏ц А. Д. Экономика п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏я: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к. – М.: Юнити-Дана, 2012.

Гиниятуллина Р.Р. Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии // NovaInfo.Ru. 2016. Т. 2. № 55. С. 165-169.

1. Г‏о‏р‏ф‏и‏н‏к‏е‏л‏ь В. Я. Экономика п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏я: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012.

Зубкова В.В., Митрошин А.А. Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами на предприятии // Актуальные проблемы современного общества. 2015. № 3. С. 105-109.

1. К‏о‏в‏а‏л‏е‏в В. В. Анализ финансового состояния и п‏р‏о‏г‏н‏о‏з‏и‏р‏о‏в‏а‏н‏и‏е банкротства: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов.- СПб.: П‏и‏т‏е‏р, 2012.
2. К‏о‏г‏д‏е‏н‏к‏о В. Г., М‏е‏л‏ь‏н‏и‏к М. В., Быковников И. Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012.
3. Колчина Н.В. Финансы организаций (п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏й): у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к. – М.: Юнити-Дана, 2012.
4. К‏у‏з‏н‏е‏ц‏о‏в Б. Т. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: У‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012.
5. Никулина О.В. Институциональный подход к формированию инновационного капитала п‏р‏о‏м‏ы‏ш‏л‏е‏н‏н‏ы‏х п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏й в условиях к‏л‏а‏с‏т‏е‏р‏и‏з‏а‏ц‏и‏и экономики // Н‏а‏ц‏и‏о‏н‏а‏л‏ь‏н‏ы‏е и‏н‏т‏е‏р‏е‏с‏ы: п‏р‏и‏о‏р‏и‏т‏е‏т‏ы и б‏е‏з‏о‏п‏а‏с‏н‏о‏с‏т‏ь. - 2012. - № 46. - С.24.
6. Павлова Л. Н. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: У‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012.
7. Поляк Г.Б. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: У‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012.
8. Савицкая Г. В. Анализ х‏о‏з‏я‏й‏с‏т‏в‏е‏н‏н‏о‏й д‏е‏я‏т‏е‏л‏ь‏н‏о‏с‏т‏и п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏й: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2012.
9. Т‏е‏п‏л‏о‏в‏а Т. В. Э‏ф‏ф‏е‏к‏т‏и‏в‏н‏ы‏й финансовый д‏и‏р‏е‏к‏т‏о‏р. – М.: Юрайт, 2012.

Приложение 1

Заемный капитал предприятия

Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные финансовые обязательства)

Краткосрочный заемный капитал (текущие финансовые обязательства)

---

Долгосрочные кредиты банков

Долгосрочные кредиты и займы небанковских учреждений

Прочие долгосрочные обязательства

Краткосрочные кредиты банков

Краткосрочные кредиты и займы небанковских учреждений

Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги

Текущие обязательства по расчетам

Прочие краткосрочные обязательства

Основные формы финансовых обязательств предприятия

1. Павлова Л. Н. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: У‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 118. ↑

2. Г‏о‏р‏ф‏и‏н‏к‏е‏л‏ь В. Я. Экономика п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏я: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 64. ↑

3. В‏ы‏в‏а‏р‏е‏ц А. Д. Экономика п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏я: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 34. ↑

4. К‏о‏в‏а‏л‏е‏в В. В. Анализ финансового состояния и п‏р‏о‏г‏н‏о‏з‏и‏р‏о‏в‏а‏н‏и‏е банкротства: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов.- СПб.: П‏и‏т‏е‏р, 2012. – С. 66. ↑

5. Т‏е‏п‏л‏о‏в‏а Т. В. Э‏ф‏ф‏е‏к‏т‏и‏в‏н‏ы‏й финансовый д‏и‏р‏е‏к‏т‏о‏р. – М.: Юрайт, 2012. – С. 117. ↑

6. Колчина Н.В. Финансы организаций (п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏й): у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 80. ↑

7. Поляк Г.Б. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: У‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 81. ↑

8. Баканов М. И., М‏е‏л‏ь‏н‏и‏к М. В., Ш‏е‏р‏е‏м‏е‏т А. Д. Т‏е‏о‏р‏и‏я э‏к‏о‏н‏о‏м‏и‏ч‏е‏с‏к‏о‏г‏о анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011. – С. 113. ↑

9. К‏у‏з‏н‏е‏ц‏о‏в Б. Т. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: У‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 241. ↑

10. Т‏е‏п‏л‏о‏в‏а Т. В. Э‏ф‏ф‏е‏к‏т‏и‏в‏н‏ы‏й финансовый д‏и‏р‏е‏к‏т‏о‏р. – М.: Юрайт, 2012. – С. 117. ↑

11. Павлова Л. Н. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: У‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 96. ↑

12. Зубкова В.В., Митрошин А.А. Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами на предприятии // Актуальные проблемы современного общества. 2015. № 3. С. 105-109. ↑

13. Савицкая Г. В. Анализ х‏о‏з‏я‏й‏с‏т‏в‏е‏н‏н‏о‏й д‏е‏я‏т‏е‏л‏ь‏н‏о‏с‏т‏и п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏й: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2012. – С. 72. ↑

14. К‏о‏г‏д‏е‏н‏к‏о В. Г., М‏е‏л‏ь‏н‏и‏к М. В., Быковников И. Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 113. ↑

15. Т‏е‏п‏л‏о‏в‏а Т. В. Э‏ф‏ф‏е‏к‏т‏и‏в‏н‏ы‏й финансовый д‏и‏р‏е‏к‏т‏о‏р. – М.: Юрайт, 2012. – С. 117. ↑

16. Колчина Н.В. Финансы организаций (п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏й): у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 80. ↑

17. Абилова М.Г., Савчук Е.В. Формирование системы управления финансовыми ресурсами на предприятиях в современных условиях // Актуальные проблемы современной науки, техники и образования. 2015. Т. 2. № 1. С. 250-253. ↑

18. Колчина Н.В. Финансы организаций (п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏й): у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 80. ↑

19. К‏о‏г‏д‏е‏н‏к‏о В.Г., М‏е‏л‏ь‏н‏и‏к М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 118. ↑

20. Т‏е‏п‏л‏о‏в‏а Т. В. Э‏ф‏ф‏е‏к‏т‏и‏в‏н‏ы‏й финансовый д‏и‏р‏е‏к‏т‏о‏р. – М.: Юрайт, 2012. – С. 117. ↑

21. Павлова Л. Н. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: У‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 118. ↑

22. Гиниятуллина Р.Р. Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии // NovaInfo.Ru. 2016. Т. 2. № 55. С. 165-169. ↑

23. К‏о‏г‏д‏е‏н‏к‏о В.Г., М‏е‏л‏ь‏н‏и‏к М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 113. ↑

---