Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ПАО «Пионерское»).pdf

Расчет калькуляции себестоимости товарной продукции проводится по статьям расходов и состоит из статей, ранее рассчитанных и тех, которые необходимо рассчитать. В смете приводятся расходы на производственную программу и затраты на единицу продукции. Затраты на единицу продукции определяются путем деления суммы каждой статьи на годовую производственную программу цеха в натуральных показателях.

Рассчитаем калькуляцию в таблице 19.

Таким образом, на основе представленных в таблице 19 данных рассчитанная себестоимость 1 банки 100 гр.: 529,19 * 0,1 = 52,91 рублей.

Рассчитав полную себестоимость, можем рассчитать предполагаемую прибыль с единицы продукции.

Таблица 19

Расчет калькуляции себестоимости товарной продукции на 1 кг продукта

Статьи затрат	Сумма, руб.	Затраты на 1 кг, руб.
Сырье и основные материалы с учетом транспортно–заготовительных расходов	5 580 080	310,00
Полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних организаций
возвратные отходы (вычитаются)
вспомогательные материалы
топливо и энергия на технологические цели	27 766,6	1,54
основная заработная плата производственных рабочих	1 920 000	106,67
дополнительная заработная плата производственных рабочих	96 000	5,33
отчисления на социальные нужды	604 800	33,6
расходы на подготовку и освоение производства
расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	736 800	40,93
цеховые расходы (общепроизводственные)	240 000	13,33
Цеховая себестоимость	9 205 446,6	511,41
общезаводские расходы (общехозяйственные)	200 000	11,11
потери от брака
прочие производственные расходы
Производственная себестоимость	9 405 446,6	522,52
внепроизводственные расходы (коммерческие расходы)	120 000	6,67
Полная себестоимость	9 525 446,6	529,19

---

Уровень рентабельности к себестоимости принят в размере 15 %.

Следовательно, планируемая отпускная цена составит: 52,19*15%=60 руб. за единицу товара.

Выручка: 180 000 шт. * 60 руб. = 10 800 000 руб.

Прибыль от продаж составит: 10 800 000 – 9 525 446,6=1 274 553,4 руб.

Экономические показатели до и после внедрения мероприятия представлены в таблице 20.

Таблица 20

Экономические показатели до и после внедрения мероприятия, тыс. руб.

Наименование	До введения мероприятия	После введения мероприятия	Изменения
			Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
Выручка от продаж	64003	74803	10 800	17
Себестоимость продаж	(52669)	(62193,45)	(9 524,45)	18
Чистая прибыль	1610,4	2884,95	1 274,55	79
Рентабельность выпуска продукции, %	3	4,6	1,6	–

Расчет чистого дисконтированного дохода отражен в таблице 21.

Таблица 21

Расчет чистой текущей стоимости

t	Приток, руб.	Отток, руб.	Чистый поток, руб.	Дисконт	СF (1+r)–t, руб.	Дисконт–й поток с нарастающим итогом	Чистый дисконтированный доход с нарстающим итогом
	P	Z	СFt	(1+ r)–t
0	0	2 397 000	–2 397 000	1	–2 397 000	–	–2 397 000
1	10 800 000	9 467 989,93	1 332 010,07	0,83	1305369,869	1110008,392	–1 286 991,608
2	10 800 000	9 525 446,6	1 274 553,4	0,69	1223571,264	1995114,919	708 123,311
3	10 800 000	9 525 446,6	1 274 553,4	0,58	1198080,196	2732703,693	3 440 827,004
	32 400 000	30915883,13	1 484 116,87	–	1330021,329	5837827,004	464 958,71

---

Z₀ = капитальные вложения + тара и упаковка (1 мес.)= 2 454 456,67 руб.

Z₁ = себестоимость – тара и упаковка (1 месяц) = 9 525 446,6 – 57 456,67 = 9 467 989,93 руб.

Z₂ = себестоимость = 9 525 446,6 руб.

Z₃ = Z₂.

D (ставка дисконтирования) = 20.

Чистый дисконтированный доход NPV = PV – IС = 1 330 021,329 руб.

Из таблицы 21 видно, что окупаемость наступит во втором году.

Рассчитаем срок окупаемости с учетом дисконтирования:

лет

Срок окупаемости проекта составляет приблизительно один год и 237 дней. Это свидетельствует о том, что предложенное мероприятие считается выгодным и экономически обоснованным.

Таким образом, с целью повышения эффективности функционирования компании ПАО «Пионерское» руководству предлагается следующее мероприятие: производство детского питания из мяса цыплят, которое будет экономически выгодным. Все рассчитанные показатели свидетельствуют о целесообразности предлагаемого проекта, с помощью которое ПАО «Пионерское» сможет диверсифицировать свою деятельность и повысить эффективность своей деятельности.

Заключение

Подводя итог проделанной работы, необходимо отметить следующее.

Объектом исследования выступило публичное акционерное общество «Пионерское», осуществляющее свою деятельность по производству и реализации животноводческой и птицеводческой продукции.

По рассчитанным в результате анализ состава и размещения активов ПАО «Пионерское» за рассматриваемый период данным можно положительно оценить снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 0,8%, она составила на конец 2015 года 73,46%. Это говорит о больших вложениях в иммобилизованные активы, которые, однако, свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. Кроме того, в оборотных активах повысилась доля прочих оборотных активов, это также оценивает отрицательно структуру активов.

Пассив баланса представлен всеми видами источников средств. Анализируя показатели следует отметить повышение доли краткосрочных обязательств на 13,27% в 2014 году и на 26,59% в 2015 году по причине значительного роста доли кредиторской задолженности: на 9,53% в 2014 году и на 26,97% в 2015 году. Это свидетельствует о нерациональном управлении деятельностью предприятия.

В процессе анализа был определен трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что финансовая ситуация ПАО «Пионерское» неустойчива, так как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают размер его кредиторской задолженности.

---

Также были проанализированы индикаторы финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия. В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости ПАО «Пионерское».

Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о недостаточной платежеспособности и неумелом управлении ею в рассматриваемой компании.

Анализируя деловую активность, следует отметить, что за отчетный период наблюдается оптимизация показателей деловой активности по использованию оборотных активов и запасов, а также собственного капитала, что оценивается положительно. Однако следует отметить снижение эффективности использования денежных средств, а также замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ рентабельности рассматриваемого предприятия показал, что рентабельность основного и оборотного капитала в 2015 году возросла на 0,57%, что говорит о большей отдачи со 100 тыс. руб. используемых хозяйственных средств: основных фондов и оборотного капитала. Также наблюдается рост показателя рентабельности собственного капитала и рентабельности продаж.

Как показало аналитическое исследование, динамика финансовых результатов исследуемого предприятия является положительной, о чем свидетельствует прирост прибыли до налогообложения на 1791 тыс. руб., или более чем в 9 раз, также отмечается рост выручки от продажи в 2015 году на 63,6% при росте валюты баланса на 94,5%, что свидетельствует о нерациональном расходовании средств, что негативно характеризует управление финансовым состоянием рассматриваемого предприятия. Данные факты предполагает необходимость диверсификации деятельности рассматриваемого предприятия и вложения средств в экономически эффективные проекты. Одним из таких проектов призван стать запуск линии производства детского питания на основе куриного мяса. Чистый дисконтированный доход NPV равен 1 330 021,329 руб. Срок окупаемости проекта составляет приблизительно один год и 237 дней.

Все рассчитанные показатели свидетельствуют о целесообразности предлагаемого проекта, с помощью которое ПАО «Пионерское» сможет диверсифицировать свою деятельность и повысить эффективность своей деятельности.

Библиография

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч. 1-4) от 30.11.94 (ред. от 28 ноября 2015 г. № 342-ФЗ и № 358-ФЗ)

2. Федеральный закон от 5 мая 2014 г. № 99-ФЗ "О внесении изменений в главу 4 ч. I Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации"

---

3 Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной деятельности предприятия / А.Е. Абрамов - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2010. -292 c.

4. Абрютина М.С. Анализ финансово–экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина. – М.: «Дело и сервис», 2011. – 256 с.

5. Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово–экономический анализ / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова– М.: Дашков и Ко, 2011. – 415 c.

6. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ – Издание 2–е, переработанное и дополненное / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. – 503 c.

7. Белик М.Д., Павловская О.В., Притуляк Н.М. Финансовый анализ / М.Д. Белик, О.В. Павловская, Н.М. Притуляк– К.: КНЕУ, 2013. – 592 с.

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учеб пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 214с.

9. Бочаров В.В. Методика финансирования инвестиционной деятельности предприятия / В.В. Бочаров. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 637с.

10. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. - М.: РАГС–Экономика, 2010. – 348 c.

11. Быкадоров В.Л. Финансово–экономическое состояние предприятия / В.Л. Быкадоров – М: ПРИОР, 2012. – 567с.

12. Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / под ред. Л. Т. Гиляровская. - М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2012. – 561 c.

13. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / О.В. Грищенко. – М.: ИНФРА–М, 2011. – 584с.

14. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова – М.: Дело и сервис, 2010. – 448 c.

15. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент / Н.Б. Ермасова – М.: Юрайт, 2010. – 269 c.

16. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия / Б. Коласс – М.: ЮНИТИ, 2010. – 415 c.

17. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. №2 – 2011. – C.32-41.

18. Литвинов Д.В. Анализ финансового состояния предприятия / Д.В. Литвинов - М.: Эскорт. 2013. – 540 c.

19. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия / Л.Н. Павлова – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2014. - 318 c.

20. Шевчук В.А. Финансы и кредит / В.А. Шевчук – М.: Издательство РИОР, 2013. – 288с.

21. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет - М.: ИНФРА –М.: Статистика, 2011, -420с.

22. Шишкин А.П. Финансовый анализ на предприятии / А.П. Шишкин - М, 2013. - 320с.

23. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент / Е.И. Шохин – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. – 408 с.

Приложения

---