Файл: Методы оценки эффективности финансово-кредитных институтов на примере «Банк ВТБ (ПАО)».pdf

Введение

Актуальность темы исследования по оценке бизнеса обусловлена появлением таких процессов как приватизация, появление фондового рынка, развитие системы страхования, переход коммерческих банков на систему выдачи кредитов под залог имущества, внедрение новых банковских продуктов, ориентированных на субъекты малого и среднего предпринимательства.

Современные структурные преобразования кредитных институтов подталкивают процесс как слияний и поглощений в банковской сфере, так и в форме объединения банковского и промышленного капиталов. В данных условиях рыночная оценка стоимости кредитно-финансовых институтов, их активов и пассивов становится действенными инструментами оздоровления кредитно-финансовых институтов.

Целью исследования является проведение анализа и изучение особенностей метода капитализации к оценке стоимости финансово-кредитных институтов.Оценка бизнеса очень важна для выбора обоснованного направления реструктуризации бизнеса. Во время оценки бизнеса находят иные подходы к управлению и определяют, какой из них обеспечит наибольшую эффективность, а, следовательно, и максимально высокую рыночную стоимость, что и будет являться главной целью собственника и задачей управляющих фирм в рыночной экономике.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

- дать понятие кредитно-финансовых институтов как объекта оценки;

- рассмотреть главные методы оценки стоимости кредитно-финансовых институтов;

- изучить особенности метода капитализации к оценке стоимости финансово-кредитных институтов:

- предложить практические рекомендации по увеличения прибыльности и ликвидности объекта исследования.

Объектом исследования выступает «Банк ВТБ (ПАО)».

При написании курсовой работы использовались данные статистической и бухгалтерской отчетности «Банк ВТБ (ПАО)» за период 2015-2017 годы; был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент, банковское дело. Проведен анализ действующего законодательства в банковской сфере.

Основные методологические аспекты, изложены следующими авторами: Вахрина П.И., Николаев М.А., Киселева Н.В., Киселев, В.В., Крылов Э.И., Савицкая Г.В.,Ривуар, Ж. и другие. Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.

Практическая значимость дипломной работы заключается в оценке эффективности разработке конкретных направлений по укреплению финансовой устойчивости «Банк ВТБ (ПАО)».

Тема работы определила следующую структуру исследования, которая состоит из введения, в котором раскрывается актуальность темы, анализ литера­туры и степень изучаемого вопроса, цель и задачи, объект и предмет иссле­дования; глава I дает представление о финансово-кредитных институтах и их видах, а также оценке финансово-кредитных институтов; в главе II проведен анализ финансового состояния «Банк ВТБ (ПАО)» за 2015– 2017 гг.; в главе III даны предложения по повышению финансовой устойчивости «Банк ВТБ (ПАО)». В заключе­нии сформулированы основные выводы. Завершает работу список ли­тературы 36 из источников. В приложении № 1-2 представлены структура и динамика активов и пассивов «Банк ВТБ (ПАО)» за 2015-2017 годы.

ГЛАВА I. ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ИНСТИТУТОВ

Развитие рыночной экономики в России привело к образованию различных форм собственности и возрождению собственника, к увеличению объектов собственности в хозяйственном обороте. У всех, кто задумывается осуществить свои права собственника, появляетсяряд вопросов и проблем. Одним из важных является вопрос о стоимости объекта собственности. С такими проблемами сталкиваются предприятия, финансовые институты, фирмы, акционерные общества. Акционирование предприятий, развитие ипотечного кредитования, фондового рынка и системы страхования также вырабатывают потребность в новой услуге - оценке стоимости объектов и прав собственности.

Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целевой слаженный процесс определения величины стоимости объекта в материальном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.

Выяснив, что назначение оценки содержится прежде всего в определении рыночной или иной стоимости объекта оценки с целью эффективного управления и распоряжения им, в курсовой работе я определю, что такое финансово-кредитные институты и оценка их стоимости.

1.1 Финансово-кредитные институты и их виды

Финансово-кредитные институты - это государственные и частные, коммерческие организации, осуществляющиефинансовые операции по кредитованию, депонированию вкладов, ведению расчетных счетов, купле и продаже валюты и ценных бумаг, оказанию финансовых услуг и др. Основными финансово-кредитными институтами являются банки.

Таблица № 1. Виды финансово-кредитных институтов

1.2 Понятие оценки финансовых институтов

Стоимостью финансового института является стоимость его бизнеса. Оценка стоимости финансовых институтов - это определение рыночной стоимости финансового института в денежном выражении на конкретную дату с учетом факторов совокупного риска, времени, ожидания дохода.

Ход оценки бизнесапредполагает определение задачи, сбор и анализ информации, для того чтобы получить обоснованную оценку стоимости.

Процесс оценки делится на семь этапов:

• Определение задачи.
• Составление плана оценки.
• Сбор и проверка информации.
• Выбор верных подходов к оценке.
• Согласование результатов и подготовки итогового заключения.
• Отчет о результатах оценки стоимости.
• Представление и защита отчета.

Следует заметить, что в результате серьёзных колебаний цен на активы институтов, существуют особенности оценки их стоимости.

Российская экономика предъявляет спрос на стоимостную оценку при осуществлении таких видов деятельности как кредитование под залог, купля-продажа акций, дополнительная эмиссия, страхование имущества и пр. Кроме того, заказчики испытывают нужду в проведении независимой экспертизы по многим направлениям, а именно:

1. повышение инвестиционной привлекательности проектов;
2. обеспечение бесконфликтного осуществления внешнего управления;
3. повышение эффективности управления активами предприятия (анализ активов с целью определения их оптимальной структуры;

оценка активов, в том числе для выявления «неработающих» статей; оценка с целью определения вклада отдельных активов в стоимость всего бизнеса);

1. проведение реорганизации предприятия; оценка активов бизнеса при слиянии, выделении, поглощении; при отчуждении имущества, частично или полностью, принадлежащего государству, субъектам РФ или муниципальным образованиям; оценка стоимости долей уставного капитала при выходе из состава учредителей;
2. оптимизация налогообложения юридических лиц и др.

Метод оценки должен определяться причинами ее проведения. В таблице № 2 приведена примерная классификация существующих целей оценки бизнеса со стороны различных субъектов.

Таблица № 2. Классификация целей оценки бизнеса

Для того чтобы рассматривать подходы и методы, которые применяются в процессе оценки бизнеса, нужно понять, что весь процесс оценки зависит от причин ее появления и целей, которые она преследует. При всем этом один и тот же объект на одну дату обладает различной рыночной стоимостью в зависимости от целей его оценки, и, следовательно, стоимость определяется разными методами. Оценка проводится для того чтобы определить кредитоспособность и платежеспособность финансового института.

Приблизительная оценка рыночной стоимости его активов и пассивов допускает уменьшить риск просрочки платежей, в том числе при межбанковском кредитовании, а также не допустить банкротство организации.

Не менее важным является оценка с целью выявления стоимости капитала для инвестора. Так, например, оцениваются акции (паи) финансового института на случай их приобретения на рынке для последующей продажи, установления корпоративного контроля или приобретения права владения, получения дохода. Эта оценка предоставит возможность определить рискованность вложений, реальные блага, которые можно будет получить. Оценивается и стоимость вновь размещаемых акций финансового института. В этом, заинтересован сам эмитент, т.к. оценка помогает емуопределить рациональность проведения новой эмиссии и увеличения уставного фонда. Оценку рыночной стоимости активов как правило применяют в случае их продажи (приобретения).

Поддерживаемая на соответствующем уровне стоимость активов гарантирует сохранность средств вкладчиков и образует источники для их роста. Снижение стоимости до негативного уровня станет причиной реорганизации (слияния, присоединения), банкротства финансовых институтов. В данной ситуации ради спасения оставшихся сегментов компании ее руководство пускает в ход изменение структуры активов, сокращение видов и объема деятельности, ликвидацию части активов. Обеспечение безопасности и стабильности финансовой отрасли со стороны регулирующих органов также нуждается в проведении оценки стоимости финансового института. Неплатежеспособность возникает тогда, когда обязательства начинают превышать активы, в результате чего регулярная переоценка стоимости активов в соответствии с их рыночной стоимостью наряду с другими мероприятиями позволяет контролировать финансовое положение компании.

Оценка рыночной стоимости финансового института осуществляется и в иных целях, однако независимо от цели она базируется на конкретных принципах оценки. Различают общие принципы, которые применяются при оценке любого объекта, и специфические принципы, которые характеризуются особенностями финансового института: портфельность, экономическое разделение, различие внутренней и внешней оценок.

Принцип портфельности предполагает необходимость проведения неразрывной комплексной оценки активов и пассивов кредитной организации.

Принцип экономического разделения подразумевает возможность разделения и соединения имущественных прав при оценке.