Файл: Кредитные ресурсы, ссудный капитал и ссудный процент.pdf

- значение остатка задолженности по депозиту или кредиту;

- количество дней в периоде начисления процентов.

При начислении процентов сложным способом необходимо использовать следующую формулу:

(3)

где - значение годовой ставки процентов;

- значение первоначальной суммы вклада;

- количество дней в периоде начисления процентов.

При определении суммы начисленных процентов на просроченную задолженность по кредиту необходимо использовать следующую формулу:

(3)

где - сумма просроченной задолженности по кредиту;

- значение процентной ставки по просроченной задолженности;

- период времени с начала кредитования до даты начисления процентов по просроченной задолженности;

- период времени с начала кредитования до даты возникновения просроченной задолженности.

Начисление сложных процентов позволяет установить единую ставку рефинансирования

Вайчулис Т. Б. предлагает следующую схему содержания ссудного процента приведена на рисунке 4^[15].

Процентная ставка за предоставленный кредит

Ставка оплаты за привлеченные ресурсы

Процентная маржа

Номинальная маржа

Получение прибыли банком

Рисунок 4. Схема содержания ссудного процента

Как видно из рисунка 4, процентная ставка за предоставленный кредит состоит из ставки оплаты за привлеченные ресурсы и процентной маржи, которая выражается в номинальной марже и сумме получаемой прибыли банком.

По сфере применения и регулирования выделяют официальные, межбанковские и базовые процентные ставки.

Официальная процентная ставка устанавливается Центральным банком России на кредитные средства, которые выдаются другим кредитным организациям, особенно коммерческим. Изменяя уровень официальной процентной ставки Центральный банк России оказывает влияние на уровень ликвидности кредитной организации, таким образом оказывая влияние на регулирование кредитных возможностей^[16].

---

Существующие виды межбанковских процентных ставок^[17]:

- межбанковская ставка ЛИБОР – это Лондонская межбанковская ставка используемая в Европе для осуществления операций по депозиту и кредиту;

- Межбанковская ставка ПИБОР – для определения используются ставки крупных банков Франции, на основании этих ставок находится среднее арифметическое.

В случае определения международной кредитной операции к межбанковской ставки ЛИБОР добавляют маржу, которая зависит от возможностей заемщика, а также спроса на кредитные ресурсы на международном рынке. Базовая ставка применяется по отношению к надежным заемщикам имеющим устойчивое финансовое положение, высокую репутацию выплаты кредитов. При этом чем выше статус заемщика, тем меньше кредитной организацией устанавливается надбавка к базовой ставке.

Также выделяют процентную ставку по государственным казначейским обязательствам ГКО, которая представляет собой особую форму в которой заемщик выступает эмитентом ценных бумах, а кредитор – это их покупатель.

На основе вышесказанного можно сделать вывод о том, что кредитные ресурсы представляют собой денежные ресурсы предоставленные банком на временное пользование за счет определенных соглашений с последующим возвратом.

Кредитные ресурсы формируются за счет депозитов, межбанковских займов, не депозитных источников, а также собственных средств коммерческих банков.

Ссудный капитал в экономической теории представляет собой денежные средства, которые отданные в ссуду с определенным процентом в условиях возвратности.

К основным функциям ссудного капитала как экономической категории относятся выполнение обслуживания денежных средств через кредитные средства, аккумулирование и трансформация денежных средств в процессе воспроизводства.

Ссудный процент является экономической основой формирования кредитных отношений, которые возникают на базе взятия денежных средств на началах возвратности.

С точки зрения экономических основ, в данном случае участники процесса кредитор и заемщик будут выступать как получатель и плательщик ссудного процента, где ссудный процент в этих взаимоотношениях выступает в виде процентной ставки.

Экономические отношения отличаются от кредитных отношений в области рассмотрения ссудного процента.

---

Глава 2. Деятельность Банка России в области регулирования денежно-кредитной политики

Банк России был образован 13 июля 1990 года на основании Государственного банка СССР. 2 декабря 1990 года на основании принятого Закона «О Центральном банке России», Банк России получил статус юридического лица и стал главным банком России находившимся в подчинении Верховного Совета Российской Федерации^[18].

В Законе «О Центральном банке России» были определены основные функции банка в области организации денежного обращения, регулирования денежно-кредитной политики, а также регулирования деятельности кредитных организаций России.

В настоящее время деятельность Банк России включает регулирование денежно-кредитной политики, управление резервными активами, выполнение банковского регулирования и надзора, анализа развития финансовых рынков, осуществления регулирования, контроля и надзора не кредитных финансовых организацией, корпоративных отношений в акционерных обществах, поддержка стабильности и развития национальной платежной системы, а также разработку направлений в области совершенствования бухгалтерского учета и отчетности кредитных организаций.

В среднесрочной перспективе основная цель денежно-кредитной политики Банка России - это обеспечение ценовой стабильности. Под ценовой стабильностью понимается достижение и поддержание стабильно низкой инфляции, что является необходимым условием обеспечения сбалансированного и устойчивого экономического роста. Согласно “Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов”^[19] целевой диапазон темпов прироста потребительских цен в 2013 году был установлен на уровне 5-6%.

Поскольку влияние денежно-кредитной политики на экономику распределено во времени, Банк России принимал решения об уровне процентных ставок по своим операциям на основе макроэкономического прогноза и оценки рисков отклонения инфляции от целевого уровня. В 2013 году в условиях сохранения низких темпов роста российской экономики, а также учитывая краткосрочный характер факторов, вызвавших ускорение роста потребительских цен, Банк России не изменял уровень процентных ставок по основным операциям.

В первом полугодии 2013 года Банк России сохранял процентные ставки по основным операциям на неизменном уровне1, отмечая, что наблюдавшееся ускорение инфляции было обусловлено действием немонетарных факторов — ростом цен на продовольственные товары и динамикой отдельных регулируемых цен и тарифов. Процентные ставки по основным операциям Банка России и однодневная ставка MIACR в процентах годовых приведены на рисунке 5^[20].

---

Рисунок 5. Процентные ставки по основным операциям Банка России и однодневная ставка MIACR в процентах годовых

В условиях отсутствия выраженного инфляционного давления со стороны совокупного спроса Банк России прогнозировал возвращение инфляции в целевой диапазон при отсутствии негативных шоков на рынке продовольствия.

В июне-сентябре 2013 года рост потребительских цен замедлился. Вместе с тем в последние месяцы 2013 года инфляция снова ускорилась, преимущественно из-за увеличения темпов роста цен на продовольственные товары. По оценкам Банка России, действие факторов, обусловивших ускорение инфляции, носило краткосрочный характер. Ожидалось возобновление снижения годовых темпов роста потребительских цен. В этих условиях во втором полугодии 2013 года Банк России не изменял процентные ставки по основным операциям. По итогам 2013 года инфляция составила 6,5%, превысив установленный целевой диапазон.

В 2013 году Банк России осуществил ряд мер, направленных на совершенствование системы инструментов денежно-кредитной политики и расширение доступа кредитных организаций к операциям рефинансирования.

В сентябре 2013 года Совет директоров Банка России принял решение о выравнивании максимальной процентной ставки по депозитным операциям на аукционной основе на срок 1 неделя и минимальной процентной ставки по операциям предоставления ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. Единая процентная ставка по указанным операциям была объявлена ключевой ставкой Банка России — индикатором направленности проводимой денежно-кредитной политики. К 1 января 2016 года Банк России планирует скорректировать ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки. До указанной даты ставка рефинансирования будет носить справочный характер.

Банком России также было принято решение о снижении процентной ставки по кредитам “овернайт” и по однодневным кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами, до уровня процентной ставки по иным операциям предоставления ликвидности постоянного действия на срок 1 день.

В результате данных изменений был сформирован процентный коридор, границы которого симметричны относительно ключевой ставки Банка России и образуются ставками по операциям Банка России постоянного действия по абсорбированию и предоставлению ликвидности на срок 1 день. Ширина процентного коридора — 2 процентных пункта — оптимальна для ограничения волатильности процентных ставок денежного рынка при сохранении стимулов к перераспределению средств на межбанковском рынке.

---

Учитывая прогнозируемое увеличение спроса на операции рефинансирования в среднесрочной перспективе, в 2013 году Банк России дополнил систему инструментов кредитными аукционами по плавающей ставке. В июле было принято решение о начале проведения аукционов по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, по плавающей ставке на срок 12 месяцев. Данные аукционы проводятся нерегулярно. В сентябре были введены регулярные аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца.

В декабре 2013 года было принято решение проводить их на ежемесячной основе (до этого времени аукционы предполагалось проводить ежеквартально). Минимальный спред курсов ню ключевой ставки Банка России для кредитных аукционов по плавающей ставке на сроки 3 и 12 месяцев был установлен в размере 0,25 процентного пункта. Проведение аукционов по плавающей ставке направлено на усиление действенности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики за счет того, что изменение ключевой ставки Банка России транслируется в изменение стоимости средств, ранее выданных кредитным организациям. При этом использование кредитными организациями данных операций способствует высвобождению части рыночного обеспечения, полученного Банком России по операциям предоставления ликвидности, и, как следствие, улучшению функционирования рынка межбанковского кредитования и повышению управляемости ставок денежного рынка.

В сентябре 2013 года Совет директоров Банка России также объявил о ряде изменений в системе инструментов денежно-кредитной политики в 2014 году. В частности, было решено

С 1 февраля 2014 года прекратить проведение на ежедневной основе аукционов РЕПО на срок 1 день, при этом в качестве инструментов “тонкой настройки” использовать операции РЕПО на аукционной основе на сроки от 1 до 6 дней.

Данные операции проводятся Банком России в случае возникновения необходимости компенсации существенных изменений уровня ликвидности банковского сектора вследствие действия автономных факторов или изменения спроса кредитных организаций на ликвидность.

Решение о прекращении проведения ежедневных аукционов РЕПО принято с целью создания условий для активного перераспределения средств кредитными организациями на межбанковском рынке и повышения эффективности управления ими собственной ликвидностью. Для того чтобы адаптироваться к колебаниям уровня ликвидности в период между проведением основных аукционных операций на срок 1 неделя, кредитные организации также могут использовать механизм усреднения обязательных резервов. В целях расширения возможностей использования кредитными организациями данного механизма Банк России в ноябре 2013 года принял решение о повышении с 10 декабря 2013 года с 0,6 до 0,7 коэффициента усреднения обязательных резервов, используемого кредитными организациями.

---