Файл: Роль управления стоимостью проекта в системе управления проекта..pdf
Добавлен: 18.06.2023
Просмотров: 1277
Скачиваний: 2
Показатель, руб. |
Период, кв. |
||||||||||||
0 |
1 |
2 |
|||||||||||
1 |
Вид номера/ Количество мест |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
Цена проживания за ночь |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
3 |
Количество дней |
0 |
0 |
0 |
0 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
4 |
Выручка при загруженности в 100% |
0 |
0 |
0 |
0 |
720000 |
1440000 |
594000 |
648000 |
720000 |
1440000 |
594000 |
648000 |
5 |
Сумма выручки |
0 |
3402000 |
3402000 |
|||||||||
6 |
Загруженность фактическая |
62% |
62% |
62% |
|||||||||
7 |
Итого выручка |
0 |
2109240 |
2109240 |
Продолжение таблицы 15
Период |
||||||||||||||||
3 |
4 |
5 |
6 |
|||||||||||||
1 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
3 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
4 |
720000 |
14400 00 |
5940 00 |
6480 00 |
7200 00 |
14400 00 |
5940 00 |
6480 00 |
7200 00 |
14400 00 |
5940 00 |
6480 00 |
7200 00 |
14400 00 |
5940 00 |
6480 00 |
5 |
3402000 |
3402000 |
3402000 |
3402000 |
||||||||||||
6 |
62% |
62% |
62% |
62% |
||||||||||||
7 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
Продолжение таблицы 15
Период |
||||||||||||||||
7 |
8 |
9 |
10 |
|||||||||||||
1 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
3 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
4 |
7200 00 |
14400 00 |
5940 00 |
6480 00 |
7200 00 |
14400 00 |
5940 00 |
6480 00 |
7200 00 |
14400 00 |
5940 00 |
6480 00 |
7200 00 |
14400 00 |
5940 00 |
6480 00 |
5 |
3402000 |
3402000 |
3402000 |
3402000 |
||||||||||||
6 |
62% |
62% |
62% |
62% |
||||||||||||
7 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
Окончание таблицы 15
Период |
||||||||
11 |
12 |
|||||||
1 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
4 |
6 |
8 |
2 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
2000 |
2000 |
550 |
450 |
3 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
4 |
720000 |
1440000 |
594000 |
648000 |
720000 |
1440000 |
594000 |
648000 |
5 |
3402000 |
3402000 |
||||||
6 |
62% |
62% |
||||||
7 |
2109240 |
2109240 |
Расчет кредита для реализации проекта
Для реализации проекта необходимо 1470000 рублей. Имеются собственные средства в размере 300000 рублей, но также необходимо привлечение заемных средств в размере 1170000 рублей.
Планируется взять кредит в размере 1170000 рублей в банке «ВТБ 24» под 14,5% годовых, сроком на 3 года. Ниже, в таблице 16 представлены расчеты погашения долга по кредиту и процентов за кредит.
Таблица 16
Расчет кредита
Показатель |
Период |
|||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
11 |
12 |
|
сумма банковского кредита |
1170000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
погашение долга |
0 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
9750 0 |
97500 |
97500 |
97500 |
остаток долга |
1170000 |
10725 00 |
97500 0 |
87750 0 |
78000 0 |
68250 0 |
5850 00 |
487500 |
97500 |
0 |
% по кредиту |
0 |
42413 |
38878 |
35344 |
31809 |
28275 |
2474 1 |
21206 |
7068,75 |
3534,375 |
итого выплата по кредиту |
0 |
13991 3 |
13637 8 |
13284 4 |
12930 9 |
12577 5 |
1222 41 |
118706 |
104568,75 |
101034,375 |
Финансовая оценка инвестиционного проекта подразумевает составления плана прибылей и убытков, а также плана потока денежных средств, которые представлены в таблицах 17 и приложении 1 соответственно.
Таблица 17
План прибылей и убытков проекта
Показатель, руб. |
Период, кв. |
|||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
общая выручка |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
2109240 |
Зарплата управляющего |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
ВВФ |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
54360 |
Зарплата старшего админ. |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
120000 |
ВВФ |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
36240 |
зарплата горничной |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
60000 |
ВВФ |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
18120 |
Зарплата Администраторов |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
506218 |
ВВФ |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
152878 |
аренда |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
459900 |
коммунальные услуги |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
погашение долга |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
97500 |
реклама |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
180000 |
накладные расходы |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
прибыль до уплаты налогов и % за кредит |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
190025 |
% по кредиту |
42413 |
38878 |
35344 |
31809 |
28275 |
24741 |
21206 |
17672 |
14138 |
10603 |
7069 |
3534 |
прибыль к налогу на прибыль |
147612 |
151147 |
154681 |
158215 |
161750 |
165284 |
168818 |
172353 |
175887 |
179422 |
182956 |
186490 |
Налог УСН 6% |
8857 |
9069 |
9281 |
9493 |
9705 |
9917 |
10129 |
10341 |
10553 |
10765 |
10977 |
11189 |
чистая прибыль |
138755 |
142078 |
145400 |
148722 |
152045 |
155367 |
158689 |
162012 |
165334 |
168656 |
171979 |
175301 |
чистая прибыль нарастающим итогом |
138755 |
280833 |
426233 |
574956 |
727000 |
882367 |
1041057 |
1203068 |
1368402 |
1537059 |
1709037 |
1884338 |
Исходя из информации, полученной из таблиц можно наблюдать положительную динамику показателей прибыли предприятия. Показатель чистой прибыли в первый период реализации проекта составил 138755 рублей, и к концу срока реализации проекта составил 188438 рублей. Наглядное представление динамики этого показателя представлено на графике, изображенном на рисунке 15
Рисунок 15. Динамика чистой прибыли
Расходы в течение срока реализации проекта составляют 1469300 рублей на нулевой период реализации проекта , к концу срока реализации проекта этот показатель снижается до отметки 1933939 рублей. Такая динамика расходов (рис. 16) проекта связана с уменьшением процента по кредиту и полным погашением его к концу срока реализации проекта.
Рисунок 16. Динамика расходов
Расчет простой нормы прибыли и простого срока окупаемости проекта
Следующим этапом финансовой оценки проекта является расчет простой нормы прибыли.
Простая норма прибыли аналогична коэффициенту рентабельности капитала и показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.
На основании сравнения инвестором расчетной величины нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности делается заключение о целесообразности дальнейшего анализа данных инвестиционного проекта.
Расчет простой нормы прибыли представлен в таблице 18
Таблица 18
Расчет простой нормы прибыли
Показатель |
Период |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
1 |
внешнее финансирование |
1470 000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 |
внешнее финансирование нарастающим итогом |
1470 000 |
1470 000 |
1470 000 |
1470 000 |
147 000 0 |
1470 000 |
1470 000 |
1470 000 |
3 |
чистая прибыль |
0 |
1387 55 |
1420 78 |
1454 00 |
148 722 |
1520 45 |
1553 67 |
1586 89 |
4 |
чистая прибыль нарастающим итогом |
0 |
1387 55 |
2808 33 |
4262 33 |
574 956 |
7270 00 |
8823 67 |
1041 057 |
5 |
простая норма прибыли |
0% |
9% |
19% |
29% |
39% |
49% |
60% |
71% |
Продолжение таблицы 18
Период |
||||||
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||
1 |
внешнее финансирование |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 |
внешнее финансирование нарастающим итогом |
1470000 |
1470000 |
1470000 |
1470000 |
1470000 |
3 |
чистая прибыль |
162012 |
165334 |
168656 |
171979 |
175301 |
4 |
чистая прибыль нарастающим итогом |
1203068 |
1368402 |
1537059 |
1709037 |
1884338 |
5 |
простая норма прибыли |
82% |
93% |
105% |
116% |
128% |
Показатель простой нормы прибыли к концу срока реализации проекта достиг отметки в 128%.
Простой срок окупаемости проекта определяется как ожидаемое число лет, необходимое для полного возмещения инвестиционных затрат. Для проекта простой срок окупаемости проекта составил 2,5 года. Проект окупил себя к 10-му кварталу от начала реализации. Результаты расчета простого срока окупаемости проекта представлены в таблице 19
Таблица 19
Расчет простого срока окупаемости проекта
Показатель, руб. |
Период, кв. |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
1 |
внешнее финансирование нарастающим итогом |
1470 000 |
1470 000 |
14700 00 |
1470 000 |
1470 000 |
1470000 |
147 0000 |
1470 000 |
2 |
итоговый денежный поток от операционной деятельности |
0 |
1387 55 |
14207 8 |
145 400 |
148 722 |
152 045 |
155 367 |
158 689 |
3 |
итоговый денежный поток от операционной деятельности нарастающим итогом |
0 |
1387 55 |
28083 3 |
426 233 |
574 956 |
727 000 |
882 367 |
1041 057 |
4 |
Текущая стоимость проекта |
1470 000 |
1331 245 |
11891 67 |
104 3767 |
895 044 |
743 000 |
587 633 |
-428 943 |
Окончание таблицы 19
Период, кв. |
||||||
внешнее финансирование нарастающим итогом |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
1 |
итоговый денежный поток от операционной деятельности |
1470000 |
1470000 |
1470000 |
1470000 |
1470000 |
2 |
итоговый денежный поток от операционной деятельности нарастающим итогом |
162012 |
165334 |
168656 |
171979 |
175301 |
3 |
Текущая стоимость проекта |
1203068 |
1368402 |
1537059 |
1709037 |
1884338 |
4 |
-266932 |
-101598 |
67059 |
239037 |
414338 |