Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия.pdf

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП< З (7)

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников (см. табл. 1).

Таблица 1 - Алгоритм расчета абсолютных показателей, характеризующих различные виды источников

Показатели	Алгоритм расчета
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	Собственный капитал за минусом внеоборотных активов По балансу (с. 1300 + с.1530 - с. 1100)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СОС+ДП)	Собственные оборотные и долгосрочные заемные средства за минусом внеоборотных активов По балансу (с. 1300 + с.1530 + с.1400 - с. 1100)
3.Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников (СОС+ДП+ КП)	Собственные оборотные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники за минусом внеоборотных активов По балансу (с. 1300 + с.1530 + с.1400+ с.1510 - с. 1100)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

ФС= СОС – З, (8)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС+ДП) – З, (9)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО= (СОС+ДП +с.610) – З, (10)

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

---

1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

2 АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ-МЕТИЗ»

2.1 Анализ изменений в составе и структуре баланса

Как известно, актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, связанных с производством и продажей продукции и об остатках свободной денежной наличности.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений. Горизонтальный анализ актива баланса ПАО «Северсталь-метиз» за 2013-2015 гг. (года) представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Горизонтальный анализ актива баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Актив баланса	2013г тыс.руб.	2014г, тыс.руб.	2015г, тыс.руб.	Отклонение
				2014/2013гг		2015/2013гг
				+/-	%	+/-	%
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2 039	1 569	351	-470	-23.05	-1688	-82.79
Результаты исследований и разработок	144	0	17	-144	-	-127	-88.19
Основные средства	2 784 970	3 114 447	3 758 277	329 477	11,83	973 307	34,95
Капитальные вложения	134 106	630 187	716 044	496 081	369,92	581 938	433,94
Доходные вложения в материальные ценности	146 433	369 862	333 565	223 429	152,58	187 132	127,79
Финансовые вложения	3 403 003	3 359 003	3 252 453	-44 000	-1.29	-150 550	-4.42
Отложенные налоговые активы	6 454	0	0	-6 454	-	-6 454	-
Прочие внеоборотные активы	262 743	36 109	64 573	-225 854	-85.96	-198 182	-75.42
Итого по разделу 1	6 739 904	7 511 968	8 125 281	772 065	11,46	1 385 376	20,55
Оборотные активы
Запасы	1 856 039	2 650 386	2 413 530	794 347	42,80	557 491	30,04
НДС	410 863	552 763	135 031	141 900	34,54	-275 832	-67.13
Дебиторская задолженность	1 873 834	1 985 784	1 802 601	111 950	5,97	-71 233	-3.8
Финансовые вложения	1 200 168	470 102	1 815 852	-730 066	-60.83	615 684	51,30
Денежные средства и денежные эквиваленты	1 081 495	1 164 350	128 818	82 855	7,66	-952 677	-88.09
Прочие оборотные активы	44 949	64 710	83 240	19 761	43,96	38 291	85,19
Итого по разделу 2	6 467 347	6 888 094	6 379 072	420 747	6,51	-88 275	-1.36
Баланс	13 207 251	14 400 062	14 504 353	1 192 811	9,03	1 297 102	9,82

---

На основании данных таблицы 2 можно сделать вывод о том, что общая величина имущества предприятия в сравнении с базисным 2013 годом увеличилась на 9,03 % в 2014 году и на 9,82 % в 2015 году.

Увеличение общей суммы активов произошло в первую очередь за счет роста их внеоборотной части.

Увеличение суммы внеоборотных активов в 2014 и 2015 гг. произошло в результате увеличения основных средств и капитальных вложений.

Рост оборотных активов был обеспечен в 2014 году за счет увеличения суммы запасов, а в 2015 году за счет финансовых вложений.

По данным бухгалтерского баланса дебиторская задолженность предприятия преимущественно состоит из краткосрочных обязательств.

В таблице 4 представим вертикальный анализ актива баланса ПАО «Северсталь-метиз» в процентном соотношении.

Таблица 4 – Вертикальный анализ актива баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Актив баланса	2013г, %	2014г, %	2015г, %	Отклонение
				2014/2013гг	2015/2013гг
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,02	0,01	0,00	-0,01	-0,02
Результаты исследований и разработок	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Основные средства	21,09	21,63	25,91	0,54	4,82
Капитальные вложения	1,02	4,38	4,94	3,36	3,92
Доходные вложения в материальные ценности	1,11	2,57	2,30	1,46	1,19
Финансовые вложения	25,77	23,33	22,42	-2,44	-3,34
Отложенные налоговые активы	0,05	0,00	0,00	-0,05	-0,05
Прочие внеоборотные активы	1,99	0,26	0,45	-1,73	-1,54
Итого по разделу 1	51,03	52,17	56,02	1,13	4,99
Оборотные активы
Запасы	14,05	18,41	16,64	4,35	2,59
НДС	3,11	3,84	0,93	0,73	-2,18
Дебиторская задолженность	14,19	13,79	12,43	-0,40	-1,76
Финансовые вложения	9,09	3,26	12,52	-5,82	3,43
Денежные средства и денежные эквиваленты	8,19	8,09	0,89	-0,10	-7,30
Прочие оборотные активы	0,34	0,45	0,57	0,11	0,23
Итого по разделу 2	48,97	47,83	43,98	-1,13	-4,99
Баланс	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

---

На основе данных таблицы 4 можно сделать следующие выводы.

На протяжении всего исследуемого периода в структуре имущества ПАО «Северсталь-метиз» преобладают внеоборотные активы, при этом в сравнении с 2013 годом их удельный вес вырос 1,13 % в 2014 году и на 4,99% в 2015 году, достигнув в 2015 года 56,02%. Это привело к соответствующему уменьшению доли оборотных активов в общей величине имущества предприятия.

В структуре внеоборотных активов в 2014-2015 году преобладают основные средства и финансовые вложения.

В структуре оборотных активов в 2013 году наиболее важным элементом были запасы: их удельный вес составлял 14,05%. В 2014 и 2015 гг. удельный вес запасов составил 18,41% и 16,64% соответственно.

Обращает на себя внимание значительный рост удельного веса краткосрочных финансовых вложений в 2015 г. на 3,43 %.

Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве – источники их образования.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный – 3 раздел баланса и заемный – 4 и 5 раздел баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал – это основа независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысоки, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала.

Анализ состава пассива баланса ПАО «Северсталь-метиз» за 2013-2015 гг. представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Горизонтальный анализ пассива баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Пассив баланса	2013г, тыс.руб.	2014г, тыс.руб.	2015г, тыс.руб.	Отклонение
				2014/2013гг		2015/2013гг
				+/-	%	+/-	%
Капитал и резервы
Уставный капитал	427	517	517	90	21,08	90	21,08
Добавочный капитал	6 416 128	8 495 938	8 495 938	2 079 810	32,42	2 079 810	32,42
Резервный капитал	21	26	26	5	23,81	5	23,81
Нераспределенная прибыль	2 636 549	2 700 417	3 519 752	63 868	2,42	883 203	33,50
Итого по разделу 3	9 053 125	11 196 898	12 016 234	2 143 773	23,68	2 963 109	32,73
Долгосрочные обязательства	0	170 719	118 755	170719	0,00	118 755	0,00
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	9 208	74	23456	-9 134	-99,2	14248	154,74
Кредиторская задолженность	4 043 600	2 874 140	2 169 288	-1 169 460	-28,92	-1 874 312	-46,35
Доходы будущих периодов	1 766	0	0	-1 766	0,00	-1 766	0,00
Оценочные обязательства	99 552	158 231	176 620	58 679	58,94	77 068	77,41
Итого по разделу 5	4 154 126	3 032 445	2 369 264	-1 121 681	-27,00	-1 784 862	-42,97
Баланс	13 207 251	14 400 062	14 504 353	1 192 811	9,03	1 297 102	9,82

---

По результатам анализа, представленного в таблице 5, можно сделать следующие выводы.

Рост общей величины капитала ПАО «Северсталь-метиз» в сравнении с базисным 2013 годом на 9,03 % в 2014 году и на 9,82% в 2015 году произошел в результате роста капиталов и резервов на 23,68% и 32,73% соответственно. Совокупные заемные средства предприятия напротив снизились в исследуемом периоде и составили 73,00% и 57,03% от уровня 2013 года в 2014 и 2015 гг. соответственно. Динамика краткосрочных обязательств была отрицательной как в 2014 году, так и в 2015 году, таким образом, за три года произошло снижение на 42,97%.

Рост собственного капитала был обеспечен ростом нераспределенной прибыли в 2014 и 2015 году и увеличением добавочного капитала на 32,42 % в 2014 году по сравнению с 2013 годом.

В 2014 году наблюдается динамика резкого увеличения долгосрочных обязательств.

Краткосрочный заемный капитал ПАО «Северсталь-Метиз» представлен займами и кредитами, а также кредиторской задолженностью, сумма которой в целом за три года уменьшилась более чем на 46,35%.

Анализ структуры пассива баланса ПАО «Северсталь-метиз» в исследуемом периоде представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Вертикальный анализ пассива баланса ПАО «Северсталь-метиз»

Пассив баланса	2013г,%	2014г,%	2015г,%	Отклонение 2014/2013гг	Отклонение 2015/2013гг
Капитал и резервы
Уставный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	48,58	59,00	58,58	10,42	9,99
Резервный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	19,96	18,75	24,27	-1,21	4,30
Итого по разделу 3	68,55	77,76	82,85	9,21	14,30
Долгосрочные обязательства	0,00	1,19	0,82	1,19	0,82
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0,07	0,00	0,16	-0,07	0,09
Кредиторская задолженность	30,62	19,96	14,96	-10,66	-15,66
Доходы будущих периодов	0,01	0,00	0,00	-0,01	-0,01
Оценочные обязательства	0,75	1,10	1,22	0,35	0,46
Итого по разделу 5	31,45	21,06	16,33	-10,39	-15,12
Баланс	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

---