Файл: Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка (Теоретические аспекты анализа и оптимизации структуры портфеля ценных бумаг коммерческого банка).pdf

Одной из проблем рынка ценных бумаг в Беларуси является отсутствие систематической информации о том, куда лучше вложить деньги, каким финансовым компаниям и банкам следует доверять и т.д. Здесь необходимо учитывать опыт по созданию рейтингового рынка в других зарубежных странах, а также в России. В Беларуси есть некоторый опыт, но он недостаточен. Так, в печати можно найти рейтинги белорусских банков, таблицы индикаторов финансового рынка аналогично российским таблицам, депозитам, межбанковским кредитам депозитам в СКВ, выпуски ГКО. Публикуются также сведения о финансовом и фондовом рынках, можно встретить информацию о продаже и покупке ИПЧ «Имущество», акциях коммерческих банков на внебиржевом рынке и на Белорусской валютно-фондовой бирже. Однако, эта информация подается без анализа ^[12] .

Проблемы фондового рынка в Республике Беларусь можно объединить в три группы:

- критические (проблема несовершенства законодательства, проблема разгосударствления и акционирования, проблема развития биржевого и неорганизованного рынка, проблемы развития расчетно-клиринговой и депозитарной системы);

- стимулирующие (проблемы налогообложения и инфляции, вопросы страхования профессиональных участников, актуальность существования инвестиционных банков, компаний, проблемы информационно-аналитического обеспечения);

- сопутствующие (проблема высокого риска, проблема ликвидности рынка, проблема ликвидности ценных бумаг, проблема заинтересованности населения .

Выводы по 1 главе

Сегодня создана весьма внушительная правовая база регулирования обращения ценных бумаг в банках. Однако, некоторые из нормативных актов скорее препятствуют нормальной работе банков, чем стимулируют ее. И если инфраструктура (биржа, депозитарная и информационная система и т.д.) создана, то эффективность ее использования низкая. Весьма низок уровень секъюритизации рынка капитала. Сегмент корпоративных ценных бумаг биржевого рынка характеризуется низкой ликвидностью. Большинство сделок с акциями заключается на внебиржевом рынке. Это объясняется незаинтересованностью «организаций в привлечении финансовых ресурсов посредством выпуска ценных бумаг, выходе на организованный рынок путем прохождения процедуры листинга (проверки качества и надежности) своих ценных бумаг в целях определения их рыночной (справедливой) цены».

Глава 2. Анализ эффектиности формирования портфеля ценных бумаг АО «Россельхозбанк» и определение путей по их повышению .

2.1 Общая характеристика коммерческого банка АО «Россельхозбанк»

На отчетную дату (01 Апреля 2017 г.) величина активов-нетто банка АО «Россельхозбанк» составила 2844.14 млрд. руб. За год активы увеличились на 0,44%. Прирост активов-нетто отрицательно повлиял на показатель рентабельности активов ROI: за год рентабельность активов-нетто упала с 0.66% до 0.13% .

По оказываемым услугам банк в основном привлекает клиентские деньги, причем эти средства достаточно диверсифицированы (между юридическими и физическими лицами), а вкладывает средства в основном в кредиты.

В соответствии с уставом новое полное фирменное наименование банка: Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк».

Банк имеет также отдельные лицензии:

- на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

- на осуществление депозитарной деятельности;

- на осуществление дилерской деятельности;

- на осуществление брокерской деятельности;

АО «Россельхозбанк» - находится в ломбардном списке, и банком России принимаются в качестве залога облигации рассматриваемой кредитной организации; имеет право работать с пенсионным фондом РФ и может привлекать его средства в доверительное управление, в депозиты и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; имеет право работать с негосударственными пенсионными фондами, осуществляющими обязательное пенсионное страхование, и может привлекать пенсионные накопления и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; имеет право открывать счета и вклады по закону 213-ФЗ от 21 июля 2014 г., т.е. организациям, имеющими стратегическое значение для оборонно-промышленного комплекса и безопасности РФ; находится под прямым или косвенным контролем ЦБ или РФ; в кредитную организацию назначены уполномоченные представители банка России.

Рейтинг кредитоспособности банка АО «Россельхозбанк» от аккредитованных рейтинговых агентств (по состоянию на 15 Апреля 2017 г.) представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Рейтинг кредитоспособности банка АО «Россельхозбанк»

«Источник: Официальный сайт Ассоциации российских банков [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://arb.ru/.».

Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк» – один из крупнейших банков в Российской Федерации, созданный в 2000 году в соответствии с распоряжением президента Российской Федерации от 15.03.2000 №75-рп в целях развития национальной кредитно-финансовой системы агропромышленного сектора и сельских территорий Российской Федерации .

Банк является базой национальной кредитно-финансовой системы обслуживания товаропроизводителей в сфере агропромышленного производства и обеспечивает эффективность использования бюджетных инвестиций.

Миссия банка – эффективное и комплексное удовлетворение потребностей товаропроизводителей АПК, рыбохозяйственного и лесопромышленного комплексов, населения и бизнеса сельских территорий, малых и средних городов в качественном и доступном банковском обслуживании и сопутствующих финансовых услугах, всемерное содействие формированию и функционированию национальной кредитно-финансовой системы АПК, РХК и ЛПК, а также устойчивому развитию территорий.

Организационная структура АО «Россельхозбанк» представлена на рисунке 6.

Рисунок 6 Организационная структура АО «Россельхозбанк»

«Источник: АО «Россельхозбанк». Официальный сайт. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rshb.ru/.».

В отчетном году в связи с приведением устава и наименования банка в соответствие с Федеральным законом № 99-ФЗ от 05.05.2014 «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» наименование Банка было изменено.

Банк увеличил объемы кредитования приоритетных отраслей и сегментов отечественной экономики, удержал лидирующие позиции в финансировании сезонных работ, продемонстрировал опережающие темпы роста бизнеса по сравнению с показателями российской банковской системы в целом, сохранив при этом консервативные подходы в управлении рисками.

2.2 Анализ операций банка с ценными бумагами АО «Россельхозбанк».

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов, посредников и совершать операции с ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода.

Ценные бумаги, выпускаемые коммерческим банком, можно разделить на две основные группы: акции и облигации; сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Порядок выпуска ценных бумаг регламентируется следующими нормативными документами:

- распоряжением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 1 апреля 2003 г. N 03-606/р «О государственной регистрации Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг и ее региональными отделениями выпусков эмиссионных ценных бумаг»;

- инструкцией ЦБ РФ от 10 марта 2006 г. N 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Путем этих операций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.

Выгода, извлекаемая предприятиями при использовании вексельного кредита:

1) преодоление необоснованного и неэффективного ограничения платежеспособного спроса и в целом ряде случаев добиться роста производственной активности;

2) банковская гарантия платежа путем предоставления векселя снимает необходимость для предприятий предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежей, тем самым появляется возможность ускорения материального оборота;

3) банковские векселя, предоставленные клиентам банка под депозиты, которые являются для банка гарантией оплаты векселей, как правило, по сумме в два раза и более, превосходят размер депозита и, таким образом величина, оборотных средств оперативного управления предприятия увеличивается.

Решение проблемы дефицита денег в экономике, безусловно, облегчит доступ предприятий к получению кредитных «живых» денег, однако не приведет к полному отказу от векселей в качестве получения источника дополнительных оборотных средств, поскольку вексельное законодательство и унифицировано, а стоимость «вексельных» денег всегда будет оставаться ниже стоимости «живых».

В соответствии со статьей 6 Федерального закона от 2 декабря 1990 года №395-I «О банках и банковской деятельности» АО «Россельхозбанк» на основе лицензии банка России на осуществление банковских операций осуществляет выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами. Операции с ценными бумагами осуществлялись как на биржевом, так и на внебиржевом рынках^[13].

Объем активов, приносящих доход банка составляет 84.98% в общем объеме активов, а объем процентных обязательств составляет 82.45% в общем объеме пассивов. Объем доходных активов примерно соответствует среднему показателю по крупнейшим российским банкам (87%). Структура доходных активов на текущий момент и год назад представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Структура доходных активов АО «Россельхозбанк» за 2014-2016гг., млрд. руб.