Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка..pdf

Как видно из таблицы 3, валюта баланса за 2015 г. уменьшилась на 2 161 тыс. руб. или на 6,6%. При этом в активе баланса уменьшилась стоимость внеоборотных активов на 12 222 тыс.руб. или на 52,0% и увеличилась стоимость оборотных активов на 10 061 тыс. руб. или на 107,8%. В составе оборотных средств основное увеличение произошло за счет роста более мобильных и ликвидных видов имущества - денежных средствах на 5 994 тыс.руб. или на 579,1% и краткосрочной дебиторской задолженности – на 2 128 тыс.руб. или на 15,2%. Менее мобильные средства - запасы и затраты увеличились на 1 939 тыс.руб. или на 33,6%. В структуре пассивов также произошли существенные изменения. Собственный капитал уменьшился на 673 т.р. или на 3,5%. Заемный капитал уменьшился на 1 488 тыс.руб. или на 10,8%, то есть относительное снижение заемного капитала превысило относительный рост собственного капитала, что является положительным фактором. В течение анализируемого периода предприятие формирует свое имущество большей частью за счет собственного капитала: на начало периода 19 065 тыс.руб. или 58% от баланса и на конец периода 18 392 тыс.руб. или 59,9%, что является положительным фактором, свидетельствующим о его финансовой независимости и с тенденцией к ее росту на 1,9%.

Таблица 3

Анализ имущества и источников его образования ООО «Принт-Мастер» за 2015 г.^[26]

Удельный вес внеоборотных активов в начале года составлял 71,6% от валюты баланса, в конце года их доля снизилась на 34,8% и составила 36,8% от валюты баланса Доля оборотных активов, соответственно, составляла в начале года 28,4%, в конце года увеличилась на 34,8% и составила 63,2%, что положительно отразилось на структуре активов – они стали более мобильны и ликвидны.

В течение анализируемого периода основной удельный вес в пассивах предприятия занимает собственный капитал, что свидетельствует о том, что предприятие способно формировать свое имущество большей частью своими, а не заемными средствами.

Положительными факторами являются снижение абсолютной величины медленно реализуемых активов и темпа их роста, увеличение абсолютной величины наиболее ликвидных активов, финансово-эксплуатационных потребностей и темпа их роста, а также рабочего капитала и собственных средств в обороте.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод об удовлетворительной структуре баланса ООО «Принт-Мастер», что является одним из показателей хорошего финансового состояния.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность - способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов в определенном отчетном периоде.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса ООО «Принт Мастер» за 2014-2015 гг., тыс. руб. ^[27]

Продолжение таблицы 4

Из данных таблицы 4 видно, что не все неравенства соответствуют условию абсолютной ликвидности.

2014 г.:

1035 тыс. руб. < 13789 тыс. руб. – не соответствует абс. ликвидности

2530 тыс. руб. > 0 – соответствует

5769 тыс. руб. > 0 – соответствует

23520 тыс. руб. > 19065 тыс. руб.- не соответствует

2015 г.:

7029 тыс. руб. < 12301 тыс.руб. – не соответствует

4658 тыс. руб. > 0 – соответствует

7708 тыс. руб. > 0 – соответствует

11298 тыс. руб. < 18392 тыс. руб.– соответствует

Данные таблицы 4 позволяют сделать вывод о неабсолютной ликвидности баланса ООО «Принт Мастер», так как наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств.

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе также рассчитываются финансовые коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, промежуточной (критической) ликвидности, абсолютной ликвидности^[28]:

Как видно из таблицы 5, коэффициент текущей ликвидности в течение анализируемого периода был намного ниже нормы. В прошлом году он составлял 0,7 при норме больше или равно 2, а в отчетном году увеличился на 0,9 пункта и стал равен 1,6. Его низкое значение свидетельствует о плохих платежных возможностях предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов дебиторов и благоприятной реализации, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Таблица 5

Оценка платежеспособности на основе финансовых коэффициентов ООО «Принт Мастер» ^[29]

Значение коэффициента промежуточной ликвидности в прошлом году тоже был намного ниже нормы, но в отчетном году он возрос на 0,6 пункта и составил 0,9, что ниже нормы. Этот коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов дебиторов.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в прошлом году тоже был ниже нормы, что означало, что предприятие не могло бы в случае срочной необходимости погасить все свои краткосрочные долги с помощью денежных средств. В отчетном году этот коэффициент достиг нормы, и предприятие могло бы погасить денежными средствами 60% срочных долгов.

Анализ показал оптимальный уровень платежеспособности предприятия в конце года.

Платежеспособность организации можно также оценить по балансу методом опреде­ления достаточности (избыток или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. Для этого проводят анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

3.3. Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости представлена в таблице 6.

Таблица 6

Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Принт Мастер», тыс. руб. ^[30]

Как видно из таблицы 6, в течение анализируемого периода финансовое состояние ООО «Принт Мастер» было предкризисное – в прошлом году недостаток СОС составлял 10 224 тыс.руб., в отчетном году недостаток снизился на 9 610 тыс.руб. и составил всего 614 тыс.руб. Это произошло благодаря снижению внеоборотных активов на 12 222 тыс.руб. и росту запасов на 1 939 тыс.руб.

Относительными показателями финансового состояния предприятия являются различные коэффициенты: автономии, маневренности, финансовой независимости и другие.

Как видно из таблицы 7, относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Принт Мастер» в прошлом году не достигали нормы, что свидетельствует о низком уровне платежеспособности. В отчетном году все показатели улучшились, что означает повышение уровня платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Принт Мастер» ^[31]

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами означает, что в прошлом году на 1 руб. оборотных активов приходилось 50 коп. собственных оборотных средств, а в отчетном – 40 коп. при рекомендуемых 10-50 коп.