Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка..pdf

Для оценки источников финансирования запасов используются 3 главных показателя:

1. Собственные оборотные средства рассчитываются как разность между III разделом пассива баланса и I разделом актива баланса. Увеличение этого абсолютного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция:

СОС = CК – ВА, (1)

где СОС – собственные оборотные средства;

CК – собственный капитал (III раздел баланса);

ВА – внеоборотные активы (I раздел баланса).

2. Сумма собственных и долгосрочных заёмных источников для финансирования запасов и затрат определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

СДИ = (СК + ДО) – ВА (2)

где СДИ – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов;

ДО - долгосрочные обязательства (IV раздел баланса) ^[15].

3. Общая сумма основных источников средств для финансирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

ОИ = (СК + ДП + КК) – ВА (3)

где ОИ – общая сумма основных источников средств, для формирования запасов и затрат;

КК – краткосрочные кредиты и заемные средства (V раздел пассива баланса) ^[16].

Трем показателям наличия источников финансирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования^[17]:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

СОС - ЗП (4),

где ЗП – запасы, тыс.руб.

2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов для формирования запасов и затрат:

СДИ - ЗП (5)

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для финансирования запасов и затрат:

ОИ - ЗП (6)

Для характеристики финансовой ситуации предприятия существуют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютная устойчивость финансового положения фирмы показывает, что все запасы финансированы собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно независимо от внешних кредиторов^[18]. Этот тип финансовой устойчивости встречается очень редко и не может оцениваться как идеальная, так как это говорит о том, что администрация не умеет использовать внешние источники средств для основной деятельности^[19]:

СОС > ЗП; СДИ >ЗП; ОИ > ЗП (7)

2) нормальная устойчивость финансового положения гарантирует платежеспособность предприятия, то есть предприятие использует для покрытия запасов как собственные, так и заемные источники финансирования:

СОС < ЗП; СДИ > ЗП; ОИ > ЗП (8)

3) неустойчивое финансовое состояния характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов:

СОС < ЗП; СДС < ЗП; ОИ > ЗП (9)

4) предкризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), так как основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия^[20]. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатится со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом:

СОС < ЗП; СДИ < ЗП; ИО < ЗП (10)

В двух последних случаях устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат^[21].

Относительными показателями, с помощью которых оценивают платежеспособность организации на долгосрочную перспективу, являются различные коэффициенты: коэффи­циент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент автоно­мии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансирования, финансовый рычаг.

Рассмотренный набор методов финансового анализа может быть изменен, сокращен или дополнен в зависимости от условий финансово-хозяйственной деятельности анализируемого экономического субъекта.

Выводы. Финансовое состояние предприятия – сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность предприятия финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам. Финансовое состояние предприятия обеспечивается ростом прибыли, выручки, снижением издержек обращения, ростом уровня ликвидности и платежеспособности, обеспеченностью собственными оборотными средствами и др.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия - получение наибольшего числа ключевых показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Принт-Мастер»

2.1. Организационная характеристика предприятия

Предприятие ООО «Принт-Мастер» находится по адресу г. Москва, ул. Б. Новодмитровская, д. 14.

Организационно-правовая форма предприятия – Общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности – частная.

Основным видом деятельности ООО «Принт-Мастер» является оптовая торговля (табл. 1).

Таблица 1

Общая характеристика ООО «Принт-Мастер»^[22]

ООО «Принт-Мастер» успешно работает с различными коммерческими компаниями и государственными организациями по поставке, техническому сопровождению и обслуживанию принтеров, многофункциональных и копировальных устройств. Является известным поставщиком расходных материалов.

ООО «Принт-Мастер» предлагает корпоративным клиентам: персонального менеджера, консультационные услуги, гибкие цены, систему бонусов, бесплатную доставку по Москве, комплексное сервисное обслуживание офисной техники.

Специально для корпоративных клиентов предприятие создает недельный (месячный) запас необходимых расходных материалов, офисной и специальной бумаги. Клиент согласовывает с предприятием «карточку запаса» и менеджеры доставляют клиентам все необходимое в кратчайшие сроки.

Миссия компании – обеспечить надежный канал поставки офисного оборудования, комплектующих и расходных материалов государственным и коммерческим организациям.

Цель компании – получение прибыли в целях улучшения финансово-хозяйственной деятельности, повышения уровня благосостояния собственников и сотрудников компании.

Учредителем ООО «Принт-Мастер» является одно физическое лицо, который является генеральным директором, руководящим деятельностью всей организации.

Организационная структура управления предприятия (рис. 1) носит линейно-функциональный характер.

Генеральный директор (учредитель)

Бухгалтерия

Склад

Сервисный центр

Отдел логистики

Отдел закупок

Отдел продаж

Рисунок 1 - Организационная структура управления

ООО «Принт-Мастер» ^[23]

Линейно-функциональная организационная структура управления является наиболее распространенной и применима на предприятиях крупного и среднего бизнеса в разных отраслях народного хозяйства.

Основные ее преимущества состоят в том, что она: обеспечивает соблюдение принципа единоначалия и в то же время предполагает рациональную специализацию управленческих звеньев; освобождает главного линейного менеджера от глубокого анализа проблем; дает возможность привлечения консультантов и экспертов.

Недостатки этой структуры управления заключаются в следующем: отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными отделениями; недостаточно четкая ответственность, так как готовящий решение как правило не участвует в его реализации; чрезмерно развитая сис­тема взаимодействия по вертикали, тенденция к чрезмерной централизации.

2.2. Экономическая характеристика предприятия

Показатели имущества и обязательств и финансовые результаты ООО «Принт-Мастер» представлены в его бухгалтерской отчетности (Приложения 1 и 2).

Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия представлен в таблице 2.

Таблица 2

Основные экономические показатели деятельности

ООО «Принт-Мастер» ^[24]

Как видно из таблицы, в основных экономических показателях в 2015 г. по сравнению с 2014 г. произошли некоторые изменения. Наибольшее значение для финансового состояния имеет рост выручки в сумме 8 263 тыс.руб. или 12,1%. Это означает либо повышение спроса на машины и оборудование ООО «Принт-Мастер», либо повышение их цены. Поскольку численность работников не изменилась, производительность труда возросла тоже на 12,1%, или на 318 тыс. руб. Годовой фонд зарплаты увеличился на 6,1% или на 340 тыс.руб. Среднегодовая зарплата одного работника возросла на 13,1 тыс.руб. или на 6,1%. Рост выручки положительно влияет на формирование прибыли от продаж, которая возросла, однако, всего на 7,4%. Это произошло потому, что темпы роста выручки отстают от темпов роста себестоимости продукции на 1,7% (12,1-13,8). А для повышения эффективности деятельности предприятия должно быть наоборот - темпы роста выручки должны опережать темпы роста себестоимости.

В результате рентабельность продукции снизилась на 5,7% или на 2 рубля. Если в прошлом году с 1 рубля затрат получалось 35 руб. прибыли от продаж, то в отчетном году – 33 руб.

Среднегодовая стоимость основных средств слишком высокая, но к концу анализируемого периода существенно снизилась – на 6 млн. руб. или на 25,6%. Это положительно повлияло на фондоотдачу основных средств, которая возросла вдвое. Если в прошлом году на 1 руб. основных средств приходилось выручки около 3 тыс.руб. , то в отчетном году – почти 4,5 тыс.руб.

Вывод.

В 2014-2015 гг. предприятие наращивало выручку. Однако, опережающий рост затрат повлек снижение показателей рентабельности.

Глава 3. Анализ финансового состояния ООО «Принт Мастер»

3.1. Анализ имущества и источников его образования

Для проведения этого анализа сгруппируем статьи годового баланса в аналитический баланс (табл. 3), имущество в котором подобрано по признаку возрастающей ликвидности, а источники его образования (обязательства) – по срочности погашения. Кроме того, в данном аналитическом балансе включены показатели как горизонтального, так и вертикального анализа^[25].