Файл: Оценка международной валютной системы.pdf

ГЛАВА 3. РЕГИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Регионализация как возможный путь реформирования МВС выглядит наиболее привлекательно. На данный момент времени уже существует внушительное количество интеграционных объединений ЕАЭС, БРИКС, АСЕАН+6, и конечно ЕС. Необходимо учитывать, что процесс регионализации имеет перманентный характер, является своего рода переходным инструментом в поиске наилучшей альтернативы, ныне функционирующей мировой валютной системы [14].

Можно рассмотреть два возможных варианта развития регионализации как выхода из нынешней ситуации нестабильности:

1. Создание нового интеграционного объединения по образу ЕС: несколько стран, территориально примыкающих друг к другу, объединяются в некую интеграционную единицу, упрощая при этом совершение международных сделок между странами членами. Что же касается валюты, она формируется на основе валют государств входящих в состав ЕС.
2. Вынужденная ситуация, при которой одно из государств довлеет над другими благодаря своей экономической стабильности и остальные страны вынуждены приспосабливаться и использовать валюту более мощного государства для осуществления международных сделок.

При использовании системы региональной валюты страны-участницы обеспечивают себе возможность экономического развития региона за счет того, что «местные деньги» не вывозятся за пределы страны, что в свою очередь способствует экономическому росту.

Таким образом, тенденции валютной регионализации отражают трансформацию МВС в сторону многополярности в результате усиления валютно-финансовых интеграций, макроэкономической координации и наращения потенциала «валютной силы», нацелены на формирование справедливой, предсказуемой, стабильной и рациональной системы валютно-финансовых [2].

Валютная интеграция на данный момент времени является мировым феноменом, многие страны, не справляясь с растущим влиянием США, образуют союзы. Рост количества международных сделок, вызывает рост торговли, который вызывает рост международной экономики. Во второй половине двадцатого века глобализация и взаимная конкуренция между странами достигли определенной высокой точки, и дабы достичь этой самой точки страны вынуждены отказываться от индивидуализма и искать себе «поддержку» в виде дружественных стран в рамках формирования интеграционных объединений. Достоинства и недостатки подобного рода объединений представлены в таблице.

Валютная интеграция на любом этапе ведет за собой создание единого экономического пространства между странами. Единое экономическое пространство создается по схеме, которая типична для любого интеграционного объединения. Условиями создания оптимального валютного пространства являются следующие факторы:

1. наличие политической воли, такой как у стран нынешнего ЕС;
2. мобильность факторов производства между странами;
3. активное использование национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей и наличие развитых ликвидных валютных рынков;

5) обеспечение долговременной стабильности валютных курсов стран - участниц по отношению друг к другу, в том числе с помощью механизмов ограничения взаимных колебаний курсов.

В 2015 г. в силу вступил договор о Евразийском экономическом союзе, это событие можно считать новой вехой в экономической интеграции евразийских стран. Создание ЕАЭС предполагает также создание устойчивой структуры расчетных, валютных и кредитных отношений. Для этого необходимо создание новой платежной системы, основанной на широком использовании национальных валют, и предусматривающей экономию издержек по расчетам. В рамках данной миссии можно было бы использовать утвердившуюся систему клиринговых расчетов. Главным преимуществом подобной системы расчетов является экономия валютная экономия при осуществлении сделок, а также тот факт, что платежи носят добровольных характер. Таким образом, ЕАЭС на данный момент является развивающимся региональным интеграционным объединением с общим рынком в 182 млн. человек и совокупным ВВП в 4,3 трлн. долл., что составляет 3,8% от мирового уровня и ставит экономику Союза на 5-ое место в мире. Ведущими государствами по масштабу экономики являются Россия и Казахстан.

Дальнейшее же развитие ЕАЭС зависит от роста показателей взаимной торговли, трансграничных инвестиций и трудовой миграции. Конечной целью на 2025 г. Союз ставит достижение охвата общего рынка, который был бы максимально близко к 100%. Для этого необходимо устранить изъятия из единого рыночного пространства и создавать новые совместные рынки. Например, в 2016 г. должно быть подписано соглашение о создании общего фармацевтического рынка.

На сегодняшний день созданию единого рынка мешают санкции, введенные против Российской Федерации. Так, например, западные санкции способствуют получению Белоруссией и Казахстаном выгоды за счет реэкспорта в Россию запрещенных товаров. Таким образом, западные компании, сомневающиеся в перспективности инвестиций в российскую экономику, могут вкладывать средства в Белоруссию или Казахстан путем создания на их территориях своих производств, а затем выходить на российские рынки без каких-либо таможенных ограничений.

Исходя из вышеперечисленного введение новой валюты в рамках ЕАЭС, которая выполняла бы роль валютного паритета для стран-членов, не предполагает отказа стран от национальных валют. Введение многосторонней сетки фиксированных валютных курсов национальных валют, где каждая из них была бы привязана к евразийской валютной единице с помощью твёрдого фиксированного курса, а через нее к каждой валюте другого государства-члена, как это было в ЕВС, означало бы придание фактора стабильности взаимным торговым отношениям. Для участников торговых сделок, данный факт являлся бы возможностью рассчитывать риски.

В условиях развивающегося экономического пространства, в частности интеграционных объединений, в частности ЕАЭС, встает вопрос о расстановке сил. С данной точки зрения хотелось бы поближе ознакомиться с перспективами России в выходе на лидирующие позиции в рамках Евразийского экономического союза. В создании ЕАЭС участвовали 3 страны, с течением времени их количество растет: Киргизия, Россия, Армения, Белоруссия, Казахстан. Также зоной свободной торговли с 2015 г. является Вьетнам, а Египет и Таиланд находятся на стадии подачи заявки. Учитывая, что страны объединились сравнительно недавно, это довольно внушительный результат.

Стабильность, которую может обеспечить государство своей национальной валюте - это самое главное условие валютной силы. Тот факт, что рубль является свободно конвертируемой валютой, дает ему возможность приобретения статуса региональной валюты. В странах ЕАЭС рубль, несмотря на наличие огромного количества санкций до сих пор имеет большую востребованность. Российская валюта используется преимущественно при оплате сырья. Доля рублевых расчетов в рамках союза возросла до 60­70%. При этом страны-участницы предполагают отмену долларовых расчетов и к 2030 г. планируют создать единое финансовое пространство. Впрочем, на данный момент времени реализация идеи приостановлена в связи с девальвацией национальных валют [8].

При этом Россия занимает 57- е место по ВВП на душу населения среди стран мира.

Причины ограничений можно найти в неэффективности

системы финансового управления и в несбалансированности экономики. Которая проявляется в:

• невысоком уровне развития качества российских финансовых институтов;
• отсутствии прозрачности;
• невысоком уровне зашиты иностранных инвесторов;
• наличии политического кризиса;
• снижении уровня инвестиционного климата;
• повышенной степенью бюрократизации и коррупции;
• наличии внешнеторговых и конверсионных рисков.

Одним из главных критериев области восстановления российской валютной силы можно считать отказ от сырьевого ориентирования и развитие промышленности [6, 7]. В условиях санкций и неутихающего финансового кризиса увеличение уровня ВВП является приоритетным для страны, руководствуясь опытом таких стран как Индия, Япония и Франция, которые смогли увеличить свой валовый продукт чуть ли не в два раза, можно надеяться, что при использовании грамотных финансовых инструментов, повторение подобной ситуации возможно и в России.

Увеличении валютной силы рубля имеет свои преимущества и недостатки с точки зрения расширения зоны валютного влияния денежной единицы.

К преимуществам можно отнести:

• увеличение денежной массы на макроэкономическом уровне;
• снижение уровня долларизации в рамках ЕАЭС;
• усиление интеграционных связей со странами-членами союза;
• возможность в финансировании платежного баланса за счет эмитирования долговых обязательств в рублях;
• выгоды от экономии на издержках;
• приток капитала со стороны нерезидентов.

К недостаткам можно отнести:

• риск снижения контроля над предложением денег, в следствии невозможности контроля за притоком денежных средств;
• укрепление рубля может отрицательно сказаться на конкурентоспособности России в целом;
• возникновение российских оффшоров;
• усиление давления на ЦБ в случае возникновения кризисной ситуации.

Заключение

В ходе работы были получены следующие результаты:

Главным компонентом валютной системы любого государства является его национальная валюта.

Неотделимой частью экономического развития современного государства является валютный курс. Стоимость денежной единицы, выраженная в стоимости денежных единиц других стран называется валютным курсом.

Динамика валютного курса, амплитуда и частота его колебаний выступают явными показателями экономической и политической стабильности страны.

Анализ литературы по этой проблематике свидетельствует о том, что до этого времени ни одному экономисту не удалось определить «правильный», «экономически обоснованный» уровень валютного курса, который бы точно отвечал действительности. Нерешенность отмеченного вопроса препятствует проведению эффективной национальной валютной политики, поскольку, не имея «экономически обоснованного» валютного курса правительства и центральные банки иногда получают обратные эффекты от принудительного влияния на динамику валютных курсов.

После анализа моделей определения валютного курса автор считает целесообразным рассмотреть основные факторы его формирования, поскольку валютный курс, как и любая рыночная цена, формируется под воздействием спроса и предложения.

Деление ключевых факторов, влияющих на колебания валютных курсов государств, на основные и дополнительные.

Но данные факторы необходимо также классифицировать как зависящие и независящие от деятельности государства.

При воздействии на факторы, зависящие от государств, можно достаточно быстро повлиять на колебания валютного курса. На факторы, не зависящие от государства, необходимо также воздействовать, однако это воздействие длительного характера и не дает быстрых результатов.

Таким образом, валютный курс является сложным процессом, который зависит от множества факторов. Курс валют имеет тесную взаимосвязь с национальной и мировой экономикой, а так же с политикой. Именно поэтому когда происходит прогнозирование курса валют учитываются все факторы в зависимости от конкретной обстановки в стране.

Во второй главе мы смогли сделать такой вывод, что основными факторами, препятствующими стабилизации экономики России, выступают: санкции, низкие цены на нефть, отток капитала и безработица.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ и Правительство РФ.

Центральный банк может осуществлять целый спектр мероприятий для поддержания приемлемого для экономики валютного курса, в том числе:

- осуществлять операции на валютном рынке, являясь активным участником торгов, производя интервенции;

• в целях реализации его денежно-кредитной политики изменять процентные ставки;
• производить изменение нормы обязательных резервов. Снижение норматива увеличивает темп эмиссии безналичных денег, а повышение — уменьшает денежную массу.

Сейчас в России действует режим плавающего валютного курса. Это значит, что курс иностранной валюты к рублю определяется рыночными силами: соотношением предложения иностранной валюты и ее спросом на валютном рынке. Любые факторы, воздействующие на изменение этого соотношения, могут быть причинами изменения валютного курса.

Список литературы

1. Андрианов В.О возможных подходах к реформе мировой финансовой системы [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://viperson.ru/wind.php?ID=512296&soch=1.
2. .Артеменко С.С., Кузнецова И.В. Будущее российского рубля в мировой финансовой системе// В сборнике: Фундаментальные и прикладные направления модернизации современного общества: экономические, социальные, философские, политические, правовые, общенаучные аспекты. Материалы международной научно-практической конференции: в 4-х частях . Ответственный редактор: Н.Н. Понарина, С.С. Чернов. 2015. С. 32-33.
3. Бедняков, Павел. Силуанов: 2016 год может стать последним для Резервного фонда [Электронный ресурс]/ П.Бедняков.- лектронные текстовые данные.- М.: ТАСС, 2015. Режим доступа: http://tass.ru/ekonomika/2381242, свободный.
4. Бондаренко Л.С. Изучение динамики валютных курсов в условиях стабилизации // Экономические науки. - 2016. - № 9. -
5. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. 3-е изд., испр. и доп. М.: Юрайт, 2014. 399 с.
6. Вавилова, Е.В. Экономическая и социальная география мира [Текст]: учебное пособие для студентов вузов / Е. В. Вавилова .— М.: Гардарики, 2013 .— 175 с.
7. Ездина Н.П. Прогнозирование и регулирование валютного курса // Электронный научный журнал 2016. - № 8.
8. Иванникова Н.И. Современный валютный рынок РФ и тенденции изменения валютных курсов // Научный альманах. - 2015. № 11-1(13)
9. Клишин, А.И. Факторы, влияющие на изменение валютного курса/А.И. КлишинЮкономические науки.-2014.-№4.-С.170-173.
10. Конспекты. Мировое хозяйство как целостная система // URL.: http://www.zubolom.ru/lectures/world_economy/3.shtml
11. Кузнецова И.В. Регулирование валютного курса в России // Экономика. - 2016. - № 5. - С. 16 - 29.
12. Ломакин, В.К. Мировая экономика [Текст]: учебник для вузов / В. К. Ломакин .— 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014 .— 671 с.
13. Луппова В. В. Регулирование валютного курса на современном этапе // Научный альманах. - 2016. - № 2. - С. 12 - 18.
14. Малащук Д.В. Формирование валютных курсов под воздействием современных инновационных технологий // Экономика. - 2015. - № 9. - С. 12 - 25.
15. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / под ред. докт. экон. наук Л.Н. Красавиной - 2-е изд., 2016 г. - Режим доступа: htto://www.bibliotekar.ru/valvutno-creditnYe-otnosheniYa/7.htm.
16. Официальный сайт ЦБ РФ. URL: www.cbr.ru
17. Петрикова, Е.М. Макроэкономический анализ внешних и внутренних показателей страны [Текст] / Е.М. Петрикова // Финансы. 2014. N 6. С. 12 - 15.
18. Ренголъд О.В. Исследование влияния санкций на экономические процессы в Российской Федерации / О.В. Ренгольд, К.А. Мостовая // Архитектура, строительство, транспорт [Электронный ресурс]: материалы Международной научно-практической конференции (к 85-летию ФГБОУ ВПО «СибАДИ»). - Электрон. дан. - Омск: СибАДИ, 2015. - Режим доступа: http/ftek.sibadi.org/Mltext/ESD75.pdf, свободный после авторизации..
19. Рыбакова, О.М., Гирбасова, Е.М. Основы системы национального счетоводства (методические рекомендации) [Текст] // Бухгалтер и закон. - 2013. - N 11. С.
20. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. М.: Инфра-М, 2015. 456 с.
21. Саркисова Р.А. Взаимодействие валютных курсов и уровня экономического развития // Электронный научный журнал N1(4)- 2016
22. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2014. 494 с.
23. Сунгурова П.К. Анализ факторов, влиящих на динамику валютных курсов
24. Царев, П.А. От внешнеторговой деятельности государства к интеграции в мировую экономику [Текст] // Внешнеторговое право. - 2014. - N 1. - С. 9 - 11.
25. Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Статистика внешнего сектора [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://cbr.ru/statistics/?PrtId=svs
26. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. 3-е изд. М.: Юрист, 2015. 896 с.
27. Экономическая теория / Под ред. Камаева В.Д. М: Владос, 2014. 592 с.