Файл: 1 Сформулируйте определение денег. Что означает высокая ликвидность денег 3.docx

Система обращения кредитных денег, неразменных на золото, предусматривает господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны. Такие денежные системы сформировались в результате демонетизации золота.

Характерные признаки денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков:

• 
  ¾ вытеснение золота как из внутреннего, так и из внешнего оборота и его концентрация в золотых резервах (в основном в банке); золото при этом по-прежнему выполняет функцию сокровища;
  
• 
  ¾ выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;
  
• 
  ¾ развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного оборота (в среднем, в мировой экономике соотношение между наличным и безналичным оборотами составляет 1:3);
  
• 
  ¾ создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота со стороны государства.
  

От кредитных денег бумажные деньги отличаются по:

1) происхождению (банкноты возникли на основе функции денег как средства платежа, а бумажные деньги - как средства обращения);

2) целям эмиссии (бумажные деньги выпускаются не для кредитования товарооборота, как банкноты, а для покрытия бюджетного дефицита);

3) отношению к золоту (банкноты в течение длительного периода разменивались на золото, а бумажные деньги не могут размениваться на золото по своей природе);

4) устойчивости (банкноты, как денежные средства гарантированные активами государства, являются более устойчивыми по сравнению с бумажными деньгами).[6]

Электронные деньги – это форма денег, возникшая в условиях перехода к постиндустриальному укладу экономики, формирования среды информационного общества и развития новых технологий осуществления платежей и расчетов. Они являются пятой формой денег в процессе их эволюции, включающей в себя товарные деньги, металлические деньги, бумажные деньги, депозитные деньги. Отличием электронных денег от других их форм является использование компьютерных и электронных систем для эмиссии, передачи и хранения денег.

Ввиду сложной природы и отсутствия устоявшегося понимания выделяют такие их современные виды, как:

- цифровая валюта центральных банков;

- деньги на электронных кошельках;

- криптовалюты;

- виртуальные игровые деньги (игровая валюта). [7]

6 Какие денежные агрегаты используются в США для характеристики системы денежного обращения? Какова структура денежных агрегатов в России?

---

Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы (денежного предложения), виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги. В разных странах используются разные определения денежных агрегатов.

В США используются 4 денежных агрегата:

М1 = Наличные деньги + Дорожные чеки + Вклады до востребования + Другие чековые счета.

М2 = М1 + срочные депозиты до 100 тыс. дол. + сберегательные вклады и депозитные счета денежного рынка + паи во взаимных фондах денежного рынка + краткосрочные вклады в евродолларах + соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом.

М3 = М2 + срочные депозиты свыше 100 тыс. дол. + долгосрочные соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом.

L = М3+ долгосрочные вклады в евродолларах + сберегательные облигации государства + краткосрочные векселя казначейства + коммерческие ценные бумаги + векселя коммерческих банков.

В России Центральный банк рассчитывает три агрегата: M0, M1 и M2.

M0 включает только наличные деньги в национальной валюте в обращении вне банковской системы.

В M1 входит агрегат M0 и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.

В показатель M2 включается агрегат M1, а также остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.[8]

7 Что представляет собой денежная база?

Денежная база – совокупность обязательств центрального банка, которые могут быть использованы для создания денежной массы. Включает в себя наличные деньги в обращении и обязательства центрального банка перед кредитными организациями. Банк России выделяет два вида денежной базы: денежная база в узком и широком определении.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение ЦБ наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки обязательных резервов по привлеченным банками средствам в национальной валюте, депонируемым на счетах в Банке России.

---

Денежная база в широком определении состоит из наличных денег в обращении (с учетом остатков в кассах банков), средств на корреспондентских счетах и обязательных резервах кредитных организаций в ЦБ. Туда же входит суммарная рыночная стоимость облигаций Банка России, находящихся в обращении. [9]

8 Назовите основные причины спроса на деньги, и что он в себя включает.

Причины спроса на деньги обусловлены двумя основными функциями денег: 1) функцией средства обращения и 2) функцией запаса ценности.

Первая функция обусловливает первый вид спроса на деньги – трансакционный. Поскольку деньги являются средством обращения, т.е. выступают посредником в обмене, они необходимы людям для покупки товаров и услуг, для совершения сделок.

Трансакционный спрос на деньги (transaction demand for money)– это спрос на деньги для сделок (transactions), т.е. для покупки товаров и услуг.

Предусмотрительный спрос на деньги (спрос на деньги из мотива предострожности – precautionary demand for money) объясняется тем, что помимо запланированных покупок люди совершают и незапланированные. Предвидя подобные ситуации, когда деньги могут потребоваться неожиданно, люди хранят дополнительные суммы денег сверх тех, которые им требуются для запланированных покупок. Таким образом, спрос на деньги из мотива предосторожности проистекает также из функции денег как средства обращения.

Спекулятивный спрос на деньги (speculative demand for money) обусловлен функцией денег как запаса ценности (как средства сохранения стоимости, как финансового актива). В качестве финансового актива деньги лишь сохраняют ценность (да и то только в неинфляционной экономике), но не увеличивают ее. Наличные деньги обладают абсолютной (100%-ной) ликвидностью, но нулевой доходностью. При этом существуют другие виды финансовых активов, например, облигации, который приносят доход в виде процента. [10]

9 Чем определяется количество денег, необходимых для заключения сделок (трансакционный мотив спроса на деньги)? Что означает спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос)?

Транзакционный спрос на деньги (MD) определяется потребностью в деньгах для осуществления повседневных сделок и связан с функцией денег как средства обращения. Величина транзакционного спроса зависит от объема производства товаров и услуг (реального ВВП, НД), уровня цен и скорости оборота денежной единицы и не зависит от величины банковского процента. Транзакционный спрос на деньги MDt:

---

где Y — объем ВВП в реальном выражении; Р — уровень цен; V — скорость оборота денег.

Транзакционный спрос выражается в величине номинальных денежных остатков. Это среднее количество денег, которое население и фирмы держат в форме наличных денег и высоколиквидных денежных бумаг, которыми они владеют в форме наличных денег и банковских чеков. Чем больше величина произведенного ВВП и уровень цен и ниже скорость оборота денежной единицы, тем больше транзакционный спрос на деньги.

Спекулятивный спрос основан на функции денег как средства накопления и связан с наличием у денег альтернативной стоимости их хранения. Под альтернативной стоимостью хранения денег (издержками хранения) понимается упущенная выгода в виде неполученных процентов, которые могли бы быть получены, если бы деньги были вложены в менее ликвидные, но более высокодоходные финансовые активы, например облигации. Наличные деньги, обладая абсолютной ликвидностью, сами по себе не приносят дохода, а облигации дают постоянный доход в виде процента. Если облигация номиналом в 10 000 руб. приносит доход 25 % годовых, то владение наличными деньгами в сумме 10 000 стоит владельцу 2500 руб. недополученного годового дохода.

Стремление получить максимальный доход толкает владельцев денег иметь в своем портфеле финансовых ресурсов и деньги, и облигации. Спрос на облигации зависит от процентной ставки по ним. При росте процентной ставки владелец денег предпочтет освободиться от части своей наличности и купить облигации и наоборот. Таким образом, спрос на деньги со стороны облигаций изменяется обратно пропорционально ставке процента.

Еще один вид спроса на деньги связан с созданием денежных резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств. По мере осознания людьми значимости фактора неопределенности потребность в деньгах для создания резервов увеличивается. Однако спрос на деньги по мотиву предосторожности, как и спекулятивный спрос, тоже связан с упущенной выгодой. Не вкладывая деньги в покупку ценных бумаг, экономические субъекты упускают возможность получать проценты.

Спрос на деньги, определяемый этими двумя мотивами, объединяется в понятие «спрос на деньги со стороны активов»(MD_a). [11]

---

где i — процентная ставка.

10 Каковы основные источники предложения денег?

Предложение денег (или денежная масса) – общий объем находящихся в обращении общепринятых платежных средств, широко принимаемых в качестве оплаты товаров и услуг и при погашении долгов.

Формирование спроса и предложения на денежном рынке находится, как и на других рынках, под определяющим воздействием закона спроса и предложения. Особенность денежного рынка состоит в том, что предложение и спрос здесь формируются довольно специфично, а регулирующей ценой денег служит ставка процента. Кроме того, предложение денег в каждый данный момент времени строго фиксировано (на графике денежного рынка не эластично).

Существует четыре источника предложения денег:

1) эмиссия денег центральным банком, которая не зависит от ставки процента, а связана с изменением реального объема ВВП;

2) предложение денег коммерческими банками, которое зависит от ставки процента и осуществляется на мультипликационной основе;

3) предложение денег может меняться через куплю–продажу государственных ценных бумаг, осуществляемых центральным банком;

4) предложение денег меняется за счет движения валюты за границу и из-за границы. [12]

11 Что представляет собой норматив обязательных резервов?

Обязательные резервы коммерческих банков – средства кредитных организаций, которые они должны хранить в качестве обязательного резерва на корреспондентском счете в центральных банках. Система обязательного резервирования вводится для обеспечения обязательств банков по размещенным депозитам, а также для регулирования объема денежной массы, находящейся в обращении.

Нормативы обязательных резервов определяют размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для банков с универсальной лицензией, банков с базовой лицензией и небанковских кредитных организаций. В этом случае нормативы обязательных резервов, устанавливаемые для банков с универсальной лицензией, должны быть едиными для всех банков с универсальной лицензией, устанавливаемые для банков с базовой лицензией, должны быть едиными для всех банков с базовой лицензией, устанавливаемые для небанковских кредитных организаций, должны быть едиными для всех небанковских кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов, устанавливаемые для банков с базовой лицензией, не могут быть выше нормативов обязательных резервов, устанавливаемых для банков с универсальной лицензией. (В редакции Федерального закона от 01.05.2017 № 92-ФЗ)

---