Файл: Оценка стоимости ценных бумаг. Оценка стоимости права собственности на обыкновенные акции, представленные в виде бездокументарных именных ценных бумаг в количестве 290861 штук Акционерного общества «Ярославский комбинат технических тканей «Красный Перекоп.pdf

Объект оценки:

Право собственности на обыкновенные акции, представленные в виде бездокументарных именных ценных бумаг в количестве 290861 штук Акционерного общества «Ярославский комбинат технических тканей «Красный Перекоп» (57.8481% от уставного капитала)

Права на объект оценки, учитываемые при определении стоимости объекта оценки

Право собственности

Цель оценки:

Определение рыночной стоимости

Предполагаемое использование результатов оценки

Результаты оценки предполагается использовать для совершения сделки купли-продажи

Вид стоимости:

Рыночная

Дата оценки (дата проведения оценки, дата определения стоимости)

01.01.2020

Допущения, на которых должна основываться оценка

• оценщик принимает предоставляемую Заказчиком оценки финансовую информацию об объекте как есть, не проводит ее аудита и не несет ответственности за ее достоверность;
• ни Заказчик, ни Оценщик не могут использовать Отчет (или любую его часть) иначе, чем это предусмотрено договором об оценке

Дополнительная информация в соответствии с п. 5 ФСО-8^[1]

Данные об объекте оценки

Государственный регистрационный номер выпуска акций

1-01-04415-А, 22.01.1993

Полное и сокращенное фирменное наименование организации (включая организационно-правовую форму), акции, которой оцениваются, а также ее место нахождения, основной государственный регистрационный номер (ОГРН).

Акционерное общество «Ярославский комбинат технических тканей «Красный Перекоп», АО «Ярославский комбинат технических тканей «Красный Перекоп», ОГРН 1027600792559 от 20.12.2002 г. Адрес места нахождения: 150002 Россия, г. Ярославль, ул. Стачек 63.

Приказ Минэкономразвития России от 20 мая 2015 № 297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)

Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 № 298 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)

Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299 (ред. от 06.12.2016) "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)"

Приказ Минэкономразвития России от 01.06.2015 № 326 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО №8)

Стандарты и правила СРО, в которой состоит оценщик

1.Содержащееся в настоящем Отчете итоговое значение стоимости действительно только по состоянию дату оценки

2. Финансовые отчеты и другая необходимая информация, предоставленная заказчиком оценки или его представителями в ходе проведения оценки, были приняты без какой-либо проверки, как в полной мере и корректно отражающие результаты деятельности предприятия в течение соответствующих периодов. 

3. Общедоступная отраслевая и статистическая информация была получена из источников, которые Оценщик считает достоверными.

4. Оценщик не гарантирует точного достижения результатов, прогнозируемых заказчиком оценки, так как события и обстоятельства часто реализуются не так, как ожидается вначале. Различие между планируемыми и фактическими результатами может быть существенным. Достижение прогнозируемых результатов зависит от действий, планов и предположений менеджмента, а также внешних условий.

5.Сделанное Оценщиком заключение об итоговой величине стоимости основывается на допущении, что текущий уровень компетентности и эффективности управления предприятием будет сохраняться и в дальнейшем и что характер деятельности предприятия существенно не изменится в случае продажи, реорганизации, изменения или уменьшения доли участия владельцев.

6. Ни Отчет целиком, ни любая из его частей не могут распространяться посредством рекламы, СМИ, почты, прямой пересылки и любых других средств коммуникации без предварительного письменного согласия и одобрения Оценщика.

7. Будущее сопровождение проведенной оценки, в том числе дача показаний и явка в суд иначе как по его вызову, не будет требоваться от Оценщика, если предварительные договоренности по данному вопросу не были достигнуты заранее в письменной форме.

8. Оценщик не является экологическим консультантом или инспектором и не несет ответственности за любые фактические или потенциальные обязательства, связанные с этим.

Заказчик:

Общество с ограниченной ответственностью «НАРОДНАЯ ИНВЕСТИЦИОННО-ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ» (ООО "Народная ИФК")

(ОГРН 5147746167608 от 2 октября 2014 г., Адрес места нахождения: 121099, город Москва, 1-й Смоленский переулок, 5 строение 1)

Оценщик:

Кузина Олеся Борисовна

Место нахождения оценщика

г. Москва, 2-й Саратовский пр-д, д. 8, кв. 39

Сведения о членстве

оценщика в СРО:

Ассоциация «Русское общество оценщиков», № по реестру 0003 от 19 июля 2007 года, выписка из реестра № б/н от 01.11.2020 года.

Документы, подтверждающие получение оценщиком профессиональных знаний в области оценочной деятельности:

Образование: Диплом НОЧУ ВО «МФПУ «Университет» о профессиональной переподготовке ПП № 111111 от 01.04.2017 г.

Сведения о страховании гражданской ответственности оценщика:

Страховой полис №010101/001/02202/2 от 20.04.2020 г. выдан АО «Группа Ренессанс Страхование» (срок страхования с 21.04.2020 г. по 20.04.2021 г.). Страховая сумма: 1 000 000 (Один миллион) рублей.

Квалификационный аттестат

Квалификационный аттестат по направлению "Оценка бизнеса" №1234 от 01.04.2018

Сведения о юридическом лице, с которым оценщик ( оценщики) заключили трудовой договор

Общество с ограниченной ответственностью «Центр корпоративных решений» 119049, г. Москва, 1-й Люсиновский пер., д. 3Б, черд. зд. пом. I, комн. 5,9 ОГРН 5147746403239 дата присвоения 24.11.2014 г.

Информация о соответствии юридического лица (Исполнителе) условиям, установленным статьей 15.1^[2]

• имеет в штате два оценщика, право осуществления оценочной деятельности которых не приостановлено;
• соблюдает требования Федерального закона федеральных стандартов оценки, иных нормативных правовых актов Российской Федерации в области оценочной деятельности, стандартов и правил оценочной деятельности и обеспечивать соблюдение указанных требований своими работниками;
• имеет полис обязательного страхования ответственности оценщиков № 001PIL-497624/2020 от 31.12.2019 г. выдан АО «Группа Ренессанс Страхование» (срок страхования с 01 января 2020 года по 31 декабря 2020 года), общая страховая сумма 5 000 000 (Пять миллионов) рублей.

Объект оценки

Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке

Затратный подход, руб.

Сравнительный подход, руб.

Доходный подход, руб.

Право собственности на обыкновенные акции, представленные в виде бездокументарных именных ценных бумаг в количестве 290861 штук Акционерного общества «Ярославский комбинат технических тканей «Красный Перекоп»

не применялся

не применялся

4 197 000 (Четыре миллиона сто девяносто семь тысяч) руб.

Право собственности на обыкновенные акции, представленные в виде бездокументарных именных ценных бумаг в количестве 290861 штук Акционерного общества «Ярославский комбинат технических тканей «Красный Перекоп»

Наименование показателя

Характеристика показателя

Комментарии

Ценная бумага

Акция

ГК РФ статья 142,ФЗ «О рынке ценных бумаг» (статья 2)

Вид ценной бумаги

Бездокументарная именная

Статья 29 ФЗ О рынке ценных бумаг», статья 25 ФЗ «Об акционерных обществах».

Категория

Обыкновенная

ФЗ «Об акционерных обществах»

Тип привилегированных акций

-

Статья 32 ФЗ «Об акционерных обществах»

Обыкновенные акции не делятся на типы.

Прочие характеристики акции:

бессрочные, эмиссионные

ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Номинальная стоимость акции

1 руб.

ФЗ «Об акционерных обществах»

Величина уставного капитала АО

502 801,1 (рублей)

Устав общества

Количество размещённых акций в 100% уставного капитала АО

Обыкновенные акции - 422 851 шт., номинальной стоимостью 1 руб.

Привилегированные акции - 799 501 шт., номинальной стоимостью 0,1 руб.

В соответствии с уставом общества и решением о выпуске акций

Количество акций, представленных на оценку

290861 (штук) обыкновенных акций

В соответствии с заданием на оценку

Доля оцениваемых акций в уставном капитале АО

57.8481%

Расчёт оценщика

Акции, выкупленные на общество

0 (штук), подтверждено бухгалтерской отчётностью эмитента (Ф-1)

Информация, полученная от заказчика

Количество оплаченных акций

Обыкновенные акции - 422 851 шт., номинальной стоимостью 1 руб.

Привилегированные акции - 799 501 шт., номинальной стоимостью 0,1 руб.

Статья 2 ФЗ «Об Акционерных обществах»

Количество голосующих акций в обществе на дату оценки

100 %

Статья 49 ФЗ «Об акционерных обществах»

Расчёт оценщика

Доля оцениваемых акций от количества голосующих акций

57.8481%

Расчёт оценщика

Правоустанавливающий документ на акции

решение о выпуске акций, зарегистрированное в ФКЦБ

Статья 18 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Государственный регистрационный номер выпуска акций

Государственный регистрационный номер и индивидуальный номер (код) дополнительного выпуска

Идентификационный номер выпуска

1-01-04415-А, 22.01.1993

Указание Банка России от 13.10.2014 № 3417-У «О порядке и аннулировании государственных регистрационных номеров или идентификационных номеров выпускам ( дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг.

Подтверждение обращаемости объекта оценки

Отчёт об итогах выпуска акций, зарегистрированный в ФКЦБ

«Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной

отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг"

(утв. Банком России 11.08.2014 N 428-П)

Правоподтверждающий документ на объект оценки, представленный на оценку

Выписка по лицевому счету из реестра акционеров

ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Сведения о регистраторе, осуществляющем ведение реестра владельцев именных ценных бумаг эмитента

Сведения о регистраторе

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Реестр-РН"

Сокращенное фирменное наименование: ООО "Реестр-РН"

Место нахождения: 109028, г. Москва, Подкопаевский пер., д. 2/6, стр. 3-4

ИНН: 7705397301

ОГРН: 1027700172818

Данные о лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Номер: 10-000-1-00-330

Дата выдачи: 16.12.2004

Дата окончания действия: Бессрочная

Наименование органа, выдавшего лицензию: ФСФР России

Дата, с которой регистратор осуществляет ведение реестра владельцев ценных бумаг эмитента: 02.04.2002

Сведения о выдаче лицензий на сайте Банка России

Сведения профучастнике, осуществляющих учёт прав владельца акции на дату оценки: регистратор, депозитарий, Центральный депозитарий

Сведения о регистраторе

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Реестр-РН"

Сокращенное фирменное наименование: ООО "Реестр-РН"

Место нахождения: 109028, г. Москва, Подкопаевский пер., д. 2/6, стр. 3-4

ИНН: 7705397301

ОГРН: 1027700172818

Данные о лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Номер: 10-000-1-00-330

Дата выдачи: 16.12.2004

Дата окончания действия: Бессрочная

Наименование органа, выдавшего лицензию: ФСФР России

Дата, с которой регистратор осуществляет ведение реестра владельцев ценных бумаг эмитента: 02.04.2002

Сведения о выдаче лицензий на сайте Банка России

Обременения акций (залог, судебное решение)

нет

Приказ ФСФР России от 30 августа 2013 № 12-78/пз-н «Об утверждении Порядка открытия и ведения депозитариями счётов депо и иных счётов».

Ограничения обращения акций (объекта оценки)

Не публичное АО

Статья 32.1 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ ФЗ «Об Акционерных обществах»

Информация из устава, от заказчика

Распорядительные права акций, в голосующей доле оцениваемых акций на дату оценки^[3]

Акционеры – владельцы обыкновенных акций Общества имеют следующие права:

• участвовать в Общем собрании акционеров Общества с правом голоса по всем вопросам его компетенции лично либо через своего представителя;

• отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров и Общества;

• получать долю чистой прибыли (дивиденды), подлежащую распределению между акционерами в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом;

• иметь доступ к документам Общества в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом;

• требовать выкупа Обществом всех или части принадлежащих им акций в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации;

• преимущественное право приобретения в случае размещения Обществом посредством открытой подписки дополнительных акций и эмиссионных ценных 83 бумаг, конвертируемых в акции, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа) в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации;

• получать часть имущества Общества (ликвидационной стоимости) в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом;

• обжаловать решения органов управления Общества, влекущие гражданско-правовые последствия, в случаях и в порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации;

• требовать возмещения причиненных Обществу убытков;

• оспаривать совершенные Обществом сделки по основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации, и требовать применения последствий их недействительности, а также применения последствий недействительности ничтожных сделок Общества;

• заключить между собой, а также с кредиторами Общества и иными третьими лицами договор об осуществлении корпоративных прав (корпоративный договор);

• осуществлять иные права, предусмотренные законодательством Российской Федерации, Уставом и решениями Общего собрания акционеров, принятыми в соответствии с его компетенцией.

Акционеры - владельцы обыкновенных именных акций Общества обязаны:

• участвовать в образовании имущества Общества в необходимом размере в порядке, способом и в сроки, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации или Уставом Общества;

• не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности Общества;

• участвовать в принятии решений, без которых Общество не может продолжать свою деятельность в соответствии с законом, если его участие необходимо для принятия таких решений;

• не совершать действия, заведомо направленные на причинение вреда Обществу;

• не совершать действия (бездействие), которые существенно затрудняют или делают невозможным достижение целей, ради которых создано Общество;

• уведомить Общество о факте заключения корпоративного договора.

Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации и иные ценные бумаги не допускается.

Акционеры Общества имеют преимущественное право приобретения размещаемых посредством открытой подписки дополнительных акций Общества и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции Общества, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа).

Акционеры Общества, голосовавшие против или не принимавшие участия в голосовании по вопросу о размещении посредством закрытой подписки акций и эмиссионных ценных бумаг Общества, конвертируемых в акции Общества, имеют преимущественное право приобретения дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции Общества, размещаемых посредством закрытой подписки, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа).

Указанное право не распространяется на размещение акций и иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, осуществляемое посредством закрытой подписки только среди акционеров, если при этом акционеры имеют возможность приобрести целое число размещаемых акций и иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, пропорционально количеству принадлежащих им акций соответствующей категории (типа).

В случае ликвидации Общества остающееся после удовлетворения требований кредиторов имущество Общества используется для осуществления платежей в следующей очередности:

в первую очередь осуществляются выплаты по акциям, которые должны быть выкуплены в соответствии со статьей 75 Федерального закона «Об акционерных обществах»;

во вторую очередь осуществляются выплаты начисленных, но не выплаченных дивидендов по привилегированным акциям и определенной Уставом Общества ликвидационной стоимости по привилегированным акциям;

в третью очередь осуществляется распределение имущества между акционерами - владельцами обыкновенных акций и всех типов привилегированных акций.

Ниже приведен укрупненный анализ прав акционера в зависимости от пакета акций.

1% акций

Такой пакет дает своему владельцу право знакомиться с информацией, содержащейся в реестре акционеров, а также "обратиться в суд с иском к члену совета директоров (наблюдательного совета) общества, единоличному исполнительному органу общества (директору, генеральному директору), члену коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), а равно к управляющей организации или управляющему о возмещении убытков, причиненных обществу, в случае, предусмотренном законом".

2% акций

"Акционеры (акционер) общества, являющиеся в совокупности владельцами не менее чем 2% голосующих акций общества… вправе внести не более двух предложений в повестку дня годового общего собрания акционеров и выдвинуть кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет) общества и ревизионную комиссию (ревизора) общества, число которых не может превышать количественного состава этого органа". Таким образом, владелец 2% акций уже может принимать определенное участие в управлении АО.

10% акций

Владелец 10% акций вправе предлагать кандидатуру в совет директоров, знакомиться со

списком участников общего собрания акционеров, требовать созыва внеочередного собрания акционеров, а также проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности общества.

15% акций

15% акций гарантируют проведение своего представителя в совет директоров. Нужно учесть, что в АО с количеством акционеров более 1000 количество членов совета директоров не должно быть менее семи человек, а в АО с количеством акционеров более 10 тыс. - не менее девяти. Также при расчете величины портфеля акций, необходимого для проведения одного представителя в совет директоров, стоит принять во внимание и систему голосования в данном АО (существует кумулятивная система голосования и голосование простым большинством).

20% акций

20% акций (и более) дают право преобладающего участия в капитале общества. Приобретение пакета более 20% в ряде случаев требует предварительного согласия Антимонопольного комитета РФ (ст. 18 п. 1 Закона «О конкуренции иограничении монополистической деятельности на товарных рынках») и незамедлительного сообщения об этом в средствах массовой информации в порядке, определенном ФСФР. Требование о предварительном согласии Антимонопольного комитета не распространяется на учредителей хозяйственного общества при его образовании.

В некоторых случаях такие пакеты могут давать значительные права по управлению акционерным обществом, членство в совете директоров и др. Таким образом, владелец 20% акций может достаточно серьезно влиять на поведение АО на рынке.

25% + 1 акция

Нередко такой пакет называют "блокирующим". Имея его в распоряжении, акционер может блокировать любое решение на собрании, касающееся вопросов изменения устава, реорганизации и ликвидации общества, заключения крупных сделок, т.е. вопросов, для решения которых требуется квалифицированное большинство. Данные правила голосования заставят акционеров считаться с личными интересами держателя такого пакета. Кроме того, ему гарантировано членство в совете директоров (два и более мест).

50% + 1 акция

Такой пакет позволяет решать те вопросы, которые не требуют квалифицированного большинства. При определенных условиях такой пакет может давать право полностью контролировать общество.

Например: в законе "Об акционерных обществах" определено, что ряд решений принимается квалифицированным большинством акционеров - владельцев обыкновенных голосующих акций, принимающих участие в собрании акционеров. Если всего пришло около 60%, то владелец 50% акций на данном собрании имеет квалифицированное большинство. Это также кворум общего собрания акционеров.

75% + 1 акция

75% + 1 акция означают абсолютное большинство голосов, т.е. полное, безусловное и безраздельное управление обществом. Всегда в наличии кворум общего собрания, может быть принято любое решение вплоть до изменения устава или ликвидации АО.

Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ ФЗ «Об акционерных обществах»

Анализ информации оценщиком в Уставе

Прохождение акций листинга (делистинга) у организатора торговли

нет

Федеральный закон от 21.11.2011 № 325-ФЗ «Об организованных торгах».

Анализ информации оценщиком

Информация о сделках с акциями эмитента на организованных торгах

нет

Публичное акционерное общество "Московская Биржа ММВБ-РТС"

(http://moex.com/)

Анализ информации оценщиком

Информация о выплате дивидендов за последние 3-5 лет

Решений о выплате дивидендов эмитентом не принималось

Банк России 30.12.2014 № 454-П «Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».

Сведения о предыдущих выпусках акций эмитента

1-01-04415-А, 22.01.1993

Статья 17 ФЗ О рынке ценных бумаг»

Информация о категориях (типах) акций, которые общество вправе размещать дополнительно к размещённым акциям (объявленные акции), и права, предоставляемые этими акциями

Количество объявленных обыкновенных акций: 99 577 149, номинальной стоимостью 1 руб.

Количество объявленных привилегированных акций: 248 100 499, номинальной стоимостью 0,1 руб.

Анализ информации оценщиком.

Реквизиты юридического лица и балансовая стоимость данного объекта оценки

Акционерное общество «Ярославский комбинат технических тканей «Красный Перекоп», АО «Ярославский комбинат технических тканей «Красный Перекоп», ИНН 7601001146, КПП 760401001, ОГРН 1027600792559 от 20.12.2002 г. Адрес: 150002 Россия, г. Ярославль, ул. Стачек 63.

Балансовая стоимость 290861 руб.

Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»^[4]