Файл: ПМ. 03 Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций.docx

Ч астное профессиональное образовательное учреждение

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ

ЭКЗАМЕН ПО МОДУЛЮ

ПМ.03 «Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций»

специальность 38.02.06 Финансы

Инструкция Внимательно прочитайте ситуацию и задание.

Время выполнения задания – 2 академических часа (90 минут) без перерыва

Использование нормативной литературы не предусмотрено

Задание выполняется на бланке ответов и предоставляется письменно на бумажном носителе или в электронном виде

Зачет за экзамен по модулю выставляется при условии получения оценки 3 балла и выше - «Зачет».

Задания к экзамену по модулю

ЗАДАНИЕ 1

Определите сумму выручки, общие переменные расходы, удельные постоянные и переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции и прибыль на единицу продукции, на основании данных:

По виду выпускаемой продукции известны следующие данные:

• 
  цена — 98 руб./шт.,
  
• 
  объем реализации — 2 тыс. шт.,
  
• 
  себестоимость — 92 руб./шт., • общие постоянные расходы — 126 тыс. руб.
  

Решение:

Выручка от продажи продукции составит:

2000 * 98 = 196000 тыс. р.

Общая себестоимость партии товара составит:

2000 * 92 = 184000 тыс. р.

Прибыль на единицу продукции составит:

98 – 92 = 6 р.

Общая прибыль от реализации продукции составит:

2000 * 6 = 12000 р.

Общие переменные расходы составят:

184000 – 126000 = 58000тыс. р.

Удельные переменные расходы составят:

58000 / 2000 = 29 р.

Удельные постоянные расходы составят:

126000 / 2000 = 63 р.

ЗАДАНИЕ 2

Рассчитайте, следует ли реализовать инвестиционный проект, на основании данных:

ПАО «Линейка» имеет возможность профинансировать инвестиционный проект на 75% за счет заемного капитала и на 25% за счет собственных средств. Средняя процентная ставка за кредит составляет 20%, цена собственного капитала 9%. Доходность проекта планируется на уровне 15%.

Решение:

Стоимость средств равна 75%*20% + 25%*9% = 17,25%

Если доходность проекта планируется 15%, это меньше, чем 17,25%, то есть инвестиционный проект следует реализовать.

ЗАДАНИЕ 3

Составьте четыре варианта расчета показателей финансового плана:

---

• 
  Рассчитайте сумму поступлений с учетом запланированного роста в первом варианте финансового плана
  
• 
  Рассчитайте увеличение объема операций и сумму запланированных поступлений от проведения финансовых операций
  
• 
  Рассчитайте сумму плановых поступлений (основе запланированного процента роста) от финансовых операций
  
• 
  Рассчитайте сумму плановых поступлений (исходя из среднегодовых сложившихся тенденций) от финансовых операций
  
• 
  Выберите наиболее реальный финансовый план
  

В базовом году финансовые поступления составили 5000 тыс. руб. Намечаемые мероприятия, предполагают их рост на 15%.

Изучение конкретных условий для реализации плана показывает, что в предыдущие 5 лет темп роста этих доходов колебался от 8 до 13%, а средняя его величина составила 11,5%.

Кроме того, при увеличении объема операций не учтена тенденция снижения про- центных ставок на финансовые вложения на 0,5% в год.

Решение:

Сумма поступлений с учётом планируемого роста в первом варианте финансового плана составит:

5000000*115/100 = 5750000 руб.

Увеличение объёма операций:

(11,5+15)/2 = 13,25%

5000000*113,25/100 = 5662500 руб.

Сумма плановых поступлений, (основе запланированного процента роста) от финансовых операций

5000000*115%-0,5% = 572125 руб.

Сумма плановых поступлений, (исходя из среднегодовых сложившихся тенденций) от финансовых операций:

5000000 * 113% − 0,5% = 5621750 руб.

Вывод: Первый вариант является наиболее реальным финансовым планом для предприятия, так как поступления от финансовой деятельности по сравнению с другими вариантами составили наибольшее значение.

ЗАДАНИЕ 4

Оцените эффективность финансово-хозяйственной деятельности «Тетрадь» АО за 2017-2019 гг.:

1. 
   Дополните выводы к таблицам 1-3
   
2. 
   Составьте рекомендации на основании выводов к таблицам 1-3 (оформите в таблице
   

4)

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса «Тетрадь» АО за 2017-2019 гг.

Раздел баланса	Тип	2017 г.	2018 г.	2019 г.
1	2	3	4	5
Активы	А1 (денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые инвестиции)	117 633	184 625	117 377
	А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)	992 527	823 088	1 060 183
	А3 (запасы и НДС по приобретенным ценностям)	1 938 446	1 476 045	1 611 437
	А4 (внеоборотные активы)	4 917 937	5 071 649	5 095 463
Пассивы	П1 (кредиторская задолженность и прочая краткосрочная задолженность)	1 075 589	1 383 750	1 243 306
	П2 (краткосрочные кредиты и займы)	1 639 973	2 236 142	938 411
	П3 (долгосрочные обязательства)	3 115 927	3 328 582	2 536 997
	П4 (собственный капитал и резервы)	2 135 054	606 933	3 165 746
Излишек/ дефицит	А1-П1	-957 956	-1 199 125	-1 125 929
	А2-П2	-647 446	-1 413 054	121 772
	А3-П3	-1 177 481	-1 852 537	-925 560
	А4-П4	2 782 883	4 464 716	1 929 717
Кумулятивный излишек/ дефицит	∆АП1 = А1-П1	-957 956	-1 199 125	-1 125 929
	∆АП2=А2-П2 +∆АП1	-1 605 402	-2 612 179	-1 004 157
	∆АП3=А3-П3 + ∆АП2	-2 782 883	-4 464 716	-1 929 717
	∆АП4=А4-П4 + ∆АП3	0	0	0

---

ВЫВОД: уровень риска в 2017 году был - 2 782 883. Для покрытия наиболее срочных обязательств в компании было на 140444 тыс. руб. меньше, чем это необходимо. Такое утверждение относится ко всем пассивам, так как с учетом дефицита активов А1, в компании было недостаточно высоколиквидных активов, которые могут быть реализованы на рынке в течение года для того, чтобы погасить свои текущие долги. Совокупность этих факторов свидетельствует о том, что «Тетрадь» АО не может отвечать по своим обязательствам вовремя.

Таблица 2 - Показатели ликвидности «Тетрадь» АО за 2017-2019 гг.

Показатели		Год		Абсолютное отклонение, +,-
	2017	2018	2019	2019/ 2017	2019/ 2018	2019/ 2017
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент текущей ликвидности	1,12	0,69	1,28	-0,44	0,59	0,16
Коэффициент быстрой ликвидности	0,44	0,32	0,56	-0,12	0,23	0,12
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,03	0,05	-0,01	0,03	0,02
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	0,85	0,57	0,84	-0,28	0,27	-0,01

---

ВЫВОД: в 2017 году «Тетрадь» АО имело проблемы с ликвидностью, так как на каждую единицу текущих обязательств в «Тетрадь» АО было 1,12 оборотных активов. В 2019 г. «Тетрадь» АО имело недостаточно краткосрочной дебиторской и кредиторской. Их сумма составляла 0,84% от суммы краткосрочных обязательств. Возможно, в компании существуют проблемы с погашением задолженности.

«Тетрадь» АО способно быстро погасить 44,21% текущих обязательств в 2017 г. На конец 2019 г. значение показателя находится вне нормативных пределов, поэтому ликвидность баланса «Тетрадь» АО, отрицательна. Компания способна срочно погасить 5,38% своих краткосрочных обязательств в 2019 г., то есть коэффициент срочной ликвидности находится в рамках нормативного предела.

В 2019 г. текущая политика управления дебиторско-кредиторской задолженностью «Тетрадь» АО позитивно влияла на платежеспособность компании. Дебиторы отвлекают меньше средств, чем предоставляют кредиторы. В 2019 г. на единицу кредиторской задолженности сформировано 0,84 единиц средств дебиторской задолженности.

Таблица 3 - Тип финансовой устойчивости «Тетрадь» АО за 2017-2019 гг.

Показатели	2017 г.	2018 г.	2019 г.
1	2	3	4
Источники собственных средств	2 135 054	606 933	3 165 746
Внеоборотные активы	4 917 937	5 071 649	5 095 463
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2)	-2 782 883	-4 464 716	-1 929 717
Долгосрочные кредиты и заемные средства (долгосрочные обязательства)	3 115 927	3 328 582	2 536 997
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	333 044	-1 136 134	607 280
Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие обязательства)	2 715 562	3 619 892	2 181 717
Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)	3 048 606	2 483 758	2 788 997
Общая величина запасов	1 848 132	1 310 971	1 571 505
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8)	-4 631 015	-5 775 687	-3 501 222
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 – стр. 8)	-1 515 088	-2 447 105	-964 225
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 – стр. 8)	1 200 474	1 172 787	1 217 492

---

ВЫВОД: в компании проблемное финансовое положение в 2019 г. Не хватает 528854 тыс. руб. собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров.

Этому способствовало несколько факторов. Во-первых, в течение 2019 г. сумма запасов была ощутимой. Это значит, что компании необходимо привлечь дополнительные средства из внешних источников для того, чтобы обеспечить бесперебойность операционного процесса. Во-вторых, в предприятия недостаточная суммапостоянных источников финансирования. Это значит, что при ухудшении ситуации на рынке и снижении доступа к финансовому рынку, компания не сможет продолжать стабильно работать, ей необходимо привлекать дополнительные краткосрочные финансовые ресурсы.

Такое положение дел создает неблагоприятные условия для функционирования предприятия. Исходя из полученных данных, можно утверждать, что уровень финансовых рисков является значительным, без рефинансирования текущей задолженности компания не сможет продолжить деятельность.

Таблица 4 – Рекомендации на основании выводов к таблицам 1-3

Наименование мероприятия	Период/ за счет чего и что сделать
1.Систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности	Ежемесячно
2.Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям	Ежемесячно
3. Использовать резервы повышения суммы прибыли	По итогам года
4. Реконструкция зданий и сооружений, модернизация машин и оборудования, повышение качества их технической эксплуатации	За счет обновления основных фондов
5. Продвижение производимой продукции на новые рынки	За счет введения нового вида услуг
6. Периодический пересмотр предельной суммы кредита	За счет введения базы данных
7. Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал	Рассчитать денежные потоки от инвестиционной деятельности
8. Использование современных форм рефинансирования задолженности, к которым, в частности, можно отнести факторинг, форфейтинг	Рассчитать денежные потоки от финансовой деятельности

---