Файл: Организация нового бизнеса в Интернет. Роль технопарков в экономическом развитии. Проблема защиты интеллектуальной собственности в России. Учет риска и неопределенности при отборе инновационных проектов (Учет проектных рисков).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Если проследить тенденции, сформировавшиеся в экономике за последнее время, можно заметить, что с каждым годом инновациям уделяется все большее внимание. Чаще говорят о невозможности экономического развития в условиях их отсутствия, а некоторые страны, в том числе и Россия, выводят развитие инноваций и инновационных проектов в ранг национального приоритета. Такой подход обуславливает не только актуальность, но и необходимость научных изысканий в данном направлении.

Поскольку встраивание инновационного проекта во внешнюю среду неизбежно при его реализации, необходимо проанализировать возможные последствия ее воздействия, что отражается в рисках проекта. Для проведения достоверной оценки перспективности реализации проекта, а также для осуществления управления проектными рисками в целом, необходимы методы, позволяющие их учесть. В настоящее время существует значительное количество методов учета рисков, однако не на основе любого из них можно получить достоверные результаты.

Одновременно важность проведения анализа рисков планируемых и реализуемых инновационных проектов и отсутствие согласия среди ученых по поводу универсального метода для его проведения делают данную проблему актуальной для изучения.

Неудивительно то, что в последние годы популярность тематики растет. Этому свидетельствует большое количество статей и монографий, посвященных данной теме, авторами которых являются как признанные, известные во всем мире экономисты, так и не столь именитые их коллеги. В частности над разработкой проблемы трудились С. В. Валдайцев, А. В. Воронцовский, А. Дамодаран, В. В. Царев и многие другие.

Целью работы является изучение методов учета проектных рисков и специфики их применения для инновационных проектов. Цель работы дифференцирована в виде нескольких задач:

1. рассмотреть основы современного подхода к учету рисков;
2. проанализировать основные классификации рисков;
3. рассмотреть процесс определения и оценки рисков;
4. выявить наиболее подходящий метод для учета рисков инновационного проекта;
5. рассмотреть возможности практического применения отдельных методов.

Объектом изучения в работе являются методы учета рисков инновационного проекта посредством корректировки их денежных потоков. Предметом исследования выступает специфика применения методов при планировании и оценке инновационных проектов, заключающаяся в необходимости построения полных денежных потоков. Методологической базой исследования служат нормативные акты Правительства РФ, а также многочисленные публикации по данной теме.

Работа состоит из введения, двух основных глав и заключения. В главе 1 настоящей работы рассматриваются основы теории учета проектных рисков, в частности в пункте 1.1 особое внимание уделяется понятию риск и его специфики для инновационного проекта, в пункте 1.2 рассматриваются основные методы, разработанные для учета проектных рисков, а в 1.3 – процесс качественного и количественного определения рисков.

В главе 2 внимание сфокусировано на ряде методов, позволяющих учесть проектные риски в денежных потоках проекта. В пункте 2.1 описываются различные применяемые в настоящее время способы для выставления безрисковой ставки дисконтирования, которая является одним из ключевых элементов, применяющихся в рассматриваемых в пункте 2.2 методах. В 2.3 проведено сравнение различных методов учета проектных рисков.

Последняя 3 глава целиком посвящена анализу рисков конкретного проекта. При помощи выбранных наиболее подходящих для учета рисков инновационного проекта методов, определенных во второй главе, рассматривается Проект «А» по производству неинвазивных биосенсоров для определения уровня лактата в крови. Глава состоит из трех пунктов. В первом рассмотрен сам проект, потенциальные рынки сбыта и основные существующие в настоящий момент и ожидающие своего появления на рынке конкуренты, а также проведению качественного анализа рисков проекта. Второй пункт данной главы посвящен построению финансовой модели проекта, в частности формированию входящих и исходящих денежных потоков, и построению различных возможных сценариев его реализации и последующему учету рисков. Заключительный пункт содержит применению для Проекта «А» метода самострахования рисков, расчет итоговых показателей, а также, выработанные на основе проведенной процедуры учета рисков, рекомендации по управлению проектными рисками.

ГЛАВА 1. УЧЕТ ПРОЕКТНЫХ РИСКОВ

1.1 Учет рисков в системе риск-менеджмента проекта

Функционирование предприятия и реализация проекта в современных условиях всегда связаны с риском. Существование этой категории обусловлено в первую очередь ее непосредственной связью с будущим и невозможностью совершенно достоверно спрогнозировать результаты принимаемого решения или реализуемого проекта.^[1]

Главным препятствием для этого является неопределенность, порожденная воздействием внешней рыночной среды, постепенно усложняющимися экономическими связями, глобализацией экономических процессов и ускоряющимся научно-техническим прогрессом, в совокупности с множеством других факторов, зачастую имеющих совершенно различную природу и направленность.^[2] Именно разный характер влияющих факторов и различная степень их воздействия обуславливают сложность управления рисками.

В настоящее время существует множество трактовок риска, его определение давали такие авторы, как М. Бромвич, В. Н. Салин, В.В. Ковалев и А. Дамодаран. Однако если рассмотреть трактовки, появившиеся за долгое время существования этого понятия, его интерпретации можно разложить на три основные группы в зависимости от отношения автора к риску. Различные авторы понимали риск как:

1. Опасность наступления неблагоприятных последствий (Б. Райзберг, Г.Б. Клейнер);
2. Возможность отклонения результата от предполагаемого (Дж. Кейнс, Й. Шумпетер);
3. Ресурс, который необходимо поддерживать на оптимальном уровне (М. Гринфилд, А. Б. Секерин).^[3]

Из приведенных выше концепций наиболее применимой является вторая. В условиях наличия неопределенности затруднительно заранее предугадать ее воздействие, а потому и закладывать в понятие риска только негативные последствия. Для наиболее достоверного анализа возможных результатов осуществления проекта необходимо также оценивать вероятность наступления благоприятных событий и получения результатов выше ожидаемых. Таким образом, под риском мы будем понимать вероятностное отражение воздействия уровня неопределенности, ведущей к отклонению получаемых результатов от ожидаемых.

Большинству планируемых и осуществляемых инвестиционных проектов сопутствуют те или иные виды рисков, уровень воздействия которых зависит от различных индивидуальных параметров проекта. Как правило, при увеличении масштаба и/или временной продолжительности проекта, возрастают и связанные с ними риски.^[4] Дополнительным фактором, способствующим их увеличению, является наличие инновационной составляющей. Оговоримся, что под инновационным проектом будем понимать «систему взаимосвязанных целей и программ их достижения, представляющую собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных, оформленных комплектом проектной документации, обеспечивающих эффективное решение конкретного научно-технического задания, выраженного в количественных показателях и приводит к инновации».^[5]

Более высокий уровень рисков для вложений в деятельность, непосредственно сопряженную с исследованиями и инновациями, признают и на государственном уровне. Так, согласно Положению «Об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиций ресурсов бюджета развития РФ», такие вложения характеризуются, как имеющие степень риска «очень высокий»^[6].

Столь высокий уровень риска для инноваций объясняется отсутствием релевантной статистической базы, на основе которой можно сделать относительно достоверные предположения о последствиях их реализации, а также наличием уникальной инновационной составляющей проекта.^[7] Осуществление деятельности по управлению рисками для инновационных проектов ввиду их высокой рисковости является наиважнейшим фактором, от которого зависит успешность его реализации.

Ключевым аспектом управления рисками является процедура их учета. Именно она позволяет качественно и количественно определить воздействие неопределенности на результаты рассматриваемого проекта, и впоследствии выбрать методы снижения этого влияния, таким образом, являясь основой как для управления рисками, так и для всей системы риск-менеджмента проекта.

Остановимся более подробно на последнем понятии. Сам термин «риск-менеджмент» имеет множество трактовок. Если обратиться к документам Международной организации по стандартизации, то можно встретить определение этого понятия как «согласованную деятельность по управлению и контролю над организацией с учетом риска»^[8].

В российской литературе, посвященной данной теме можно встретить две основные трактовки понятия. Основное отличие их состоит в объекте управления, так некоторые ученые рассматривают в качестве него непосредственно риск, как, например, Б.А. Матвеев, другие акцентируют внимание на организации, как это делает В.А. Чернов^[9].

Также множество разногласий при определении понятия «риск-менеджмент» возникает из-за существующих различий в трактовке риска. Так, например, Н. Н. Хохлов, являющийся явным сторонником первой из перечисленных ранее концепций риска, определяет риск-менеджмент как «многоступенчатый процесс, который имеет своей целью уменьшить или компенсировать ущерб для объекта при наступлении неблагоприятного события».^[10]

Другие авторы, такие как М. Г. Лапуста и Л. Г. Шаршукова, не дают конкретной трактовки, лишь обращая внимание на то, что это область менеджмента, оперирующая к знаниям из других областей: страхового дела, экономики фирмы и т.п.

При рассмотрении сущности риска как возможности отклонения фактических результатов от целевых вследствие воздействия неопределенности, главная задача риск-менеджмента становится очевидной. Она состоит в определении возможностей снижения вероятности значительных отклонений результатов от плана и «максимизации выгоды при одновременном ограничении потерь»^[11]. Концепция риск-менеджмента исходит из положения, что риски не являются исключительно статическим и неизменным параметром, а могут быть изменены при наличии определенного управляющего воздействия^[12]. Таким образом, под риск-менеджментом будем понимать систему применения методологических подходов к выявлению сущности, задач и методов управления рисками, направленную на ограничение влияния негативных последствий и одновременную максимизацию дохода.

Риск-менеджмент является неотъемлемой частью любой функционирующей в современных условиях организации, и вписывается в систему ее общего менеджмента. Многие авторы утверждают, что неотъемлемой частью риск-менеджмента является наличие управляющего воздействия, однако, обращаясь к приведенному ранее определению, можно заключить, что это не является столь важным. В данном случае под основной функцией риск-менеджмента понимается не столько функции по управлению отношениями с контрагентами, персоналом и т.п., которые отводятся в первую очередь системе общего менеджмента, но скорее проведение анализа и оценки рисков, природы возникновения и разработки возможных путей минимизации их воздействия.

Главными составными частями системы риск-менеджмента являются объект, субъект и процесс управления рисками.^[13] В данном случае под объектом мы будем понимать организацию или отдельный проект, с которым проводится процедура по идентификации и определению предполагаемого влияния возможных рисков. В качестве субъекта выступает определенное лицо (группа лиц), которое ответственно за проведение процесса управления рисками.

Когда в качестве объекта системы риск-менеджмента выступает проект, в особенности носящий в себе инновационную составляющую, одной из главных задач, стоящих перед менеджментом, является принятие решения о необходимости и перспективности его реализации. Обычно для данной цели проводят анализ рассматриваемого проекта, который предполагает предварительное определение и оценку возможных рисков. После проведения этой процедуры и осуществления расчетов принимается окончательное решение. Следовательно, именно от того, каким образом будут выявлены и учтены риски, во многом зависит принятие положительного или отрицательного решения о целесообразности претворении в жизнь проекта.