Файл: Рынок ценных бумаг ( Основные понятия, виды и классификации рынка ценных бумаг ).pdf

Современный рынок ценных бумаг для многих людей является надежным источником прибыли. Благодаря развитию информационных технологий, рынок ценных бумаг стал доступен практически каждому. Однако, для того чтобы инвестирование приносило успех, необходимо знание принципов поведения рынка ценных бумаг и умело анализировать его.^[21]

3.2 Фундаментальный и технический методы анализа и прогнозирования рынка

В практике существуют два основных метода анализа рынка: фундаментальный и технический.

Фундаментальный анализ – это метод анализа и прогнозирования рынка, который основан на выявлении и изучении экономических закономерностей и факторов формирования рыночных цен и других рыночных характеристик. Указанный метод используется в основном для целей относительно долгосрочного, перспективного прогнозирования цен, процентных ставок, валютных курсов и т.д.

Фундаментальный анализ проводится на трех уровнях:

• Анализ состояния экономики в целом. На данном уровне рассматривается влияние экономических и политических факторов на развитие рынка ценных бумаг. Фундаментальный анализ позволяет определить насколько состояние рынка благоприятно для инвестирования, поскольку неустойчивость на макроэкономическом уровне может повлиять на ожидаемый доход и риск даже хорошо составленного портфеля инвестирования. Особенно важными показателями являются базовая процентная ставка в стране и ее изменение, объем ВВП и ВНП, цены на нефть, политический строй (правящая партия), уровень экономической активности.
• Анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг. На этом этапе выявляют наиболее перспективные отрасли для инвестирования. Динамику развития отраслей отражают фондовые индексы. Наиболее известными индексами являются Доу Джонса, которые отражают динамику развития промышленного, транспортного и коммунального секторов, а также ряд индексов NASDAQ, раскрывающие колебания акций промышленных и транспортных компаний, банков, страховых и компьютерных компаний и т.д.
• Состояние отдельных фирм и компаний. При определении отрасли, важно определиться с самой компанией, а также акции которой выгоднее приобрести. Анализ компаний самый сложный и трудоемкий. Именно здесь изучаются и детально анализируются положение компании за несколько последних лет в основном берут краткосрочный период времени от трех до пяти лет, а также эффективность управления компанией и прогнозируются перспективы ее развития. Для этого анализируются следующие данные:
  • • данные годовых и квартальных отчетов о деятельности компании
    • материалы, которые компания публикует о себе
    • сведения, сообщаемые в публичных выступлениях руководства акционерного общества
    • запуск новой продукции
    • слияния и поглощения
    • увеличение/сокращение дивидендных выплат
    • наличие государственных заказов у компании
    • судебные разбирательства, в которых замешана компания
    • смена управляющего
    • наличие акций у высшего руководства.^[22]

Технический анализ – метод анализа и прогнозирования рынка, прежде всего рыночных цен, основанный на использовании математических и графических методов не учитывая экономические факторы, которые определяют динамику рыночных показателей. Данный метод часто используется для краткосрочных прогнозов рыночных цен.

Технический анализ базируется на трех принципах:

• движение цен на рынке учитывает всю информацию. В данном случае вся информация, которая влияет на цену товара, уже учтена в самой цене и объеме торгов и не требует отдельного изучения.
• движение цен подчинено тенденциям в данном случае цены изменяются не случайно, а следуют некоторым тенденциям.
• принцип повторяемости. Данный принцип дает возможность в новых ситуациях воспользоваться уже приобретенным опытом.

Основным методом является построение различных графиков, поэтому технический анализ называют еще графическим анализом.

В качестве первичной информации используют показатели торгов. В роли первичной информации может выступать цена, по которой совершаются сделки, объем торгов и ликвидность инструментов, показатели спроса и предложения и т.д.

Для оценки информации используются следующие методы:

• Выявление тенденции, построение линий тенденции и различных каналов;
• Выявление моделей (фигур) разворота или продолжения тенденции;
• Использование различных технических индикаторов, наглядно показывающих изменение текущей тенденции на рынке.

Наиболее часто используемыми графиками являются биржевой график и график цены закрытия, но также используют точечные диаграммы и «японские подсвечники».^[23]

На практике, большинство аналитиков фондового рынка используют как технический, так и фундаментальный анализы, поскольку они взаимодополняют друг друга что приводит к более ясной картине и ситуации на рынке ценных бумаг.

3.3 Крупные игроки современного рынка ценных бумаг

В условиях развития современной мировой экономики, крупными игроками рынка ценных бумаг являются фондовые биржи, поскольку они именно являются регуляторами и индикаторами состояния мировой экономики в целом.

На данный момент во всем мире существует около 200 фондовых бирж, но только некоторые из них имеют большое влияние на мировой фондовый рынок. Крупнейшими биржами мира являются Нью-Йоркская, Токийская и Лондонская биржи.

Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange, NYSE), основана 8 марта 1817 года, самая большая фондовая биржа в мире. Количество компаний, акции которых торгуются на этой бирже, составляет 2464 (данные на 2017 год). Общий капитал этих компаний приближается к 20 миллионам долларов США. Именно на Нью-Йоркской бирже образуется индекс Доу Джонса, который базируется на акциях 30 крупнейших компаний США.^[24]

Токийская фондовая биржа, основана в 1878 году. Принято считать ее второй, после Нью-Йоркской, мировой фондовой биржей. На ней торгуют акциями крупнейшие азиатские компании, такие как Toyota, Mazda и Sony. Общее число компаний, акции которых торгуются на данной бирже, составляет 3470 (данные на 2017 год). Суммарный капитал приближается к 5 миллионам долларов США. ^[25]

Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange, LSE) основана в 1801 году. Рынок акций на этой бирже делится на основной, куда допускаются компании, которые отвечают заданным требованиям и альтернативный допускаются организации с менее жесткими требованиями, она предназначена для молодых и инновационных компаний. Лондонская биржа считается самой интернациональной – на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. Количество компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет 2396 (данные на 2017 год), а общий капитал приближается к 5 миллионам долларов США.^[26]

Помимо вышеуказанных бирж них, крупными игроками являются Шанхайская, Гонконгская, Австралийская, Франкфуртская, Швейцарская, Мадридская, Корейская, Московская биржи, а также фондовые биржи Торонто, Сингапура, Чикаго, Сеула, Цюриха и Сан-Пауло.

Следует отметить, что все мировые биржи тесно взаимосвязаны и колебания на одной из бирж обязательно отзываются на другой, а в совокупности они оказывают влияние на общемировой рынок ценных бумаг.

Заключение

Современный рынок ценных бумаг для многих людей является надежным источником прибыли. Благодаря развитию информационных технологий, рынок ценных бумаг стал доступен практически каждому человеку. Однако, для того чтобы инвестирование приносило успех, необходимо знание принципов поведения рынка ценных бумаг и умело анализировать его.

В ходе исследования были раскрыты основные понятия рынка ценных бумаг, указаны виды и классификации рынка, определены его основные участники.

Также были определены положительные стороны инвестирования, обозначена классификация портфелей ценных бумаг такие как: портфели роста, дохода, роста и дохода. В ходе исследования удалось указать возможные опасности и риски (системные и несистемные). Рассмотрены основные рекомендации по формированию портфеля инвестирования по моделям основным моделям Марковитца, САМР, выравненной цены. Кроме этого, в курсовой работе была отражена структура современного рынка ценных бумаг, методы его анализа и прогнозирования (фундаментальный и технический), а также определены крупные мировые игроки фондового рынка такие как Нью-Йоркская, Токийская и Лондонская биржи.

Рынок ценных бумаг - важная часть современной мировой экономики. Кроме этого, он является частью финансового рынка и важным инструментом перераспределения капитала. Инвестиционной деятельностью можно заниматься самостоятельно, опираясь на опыт крупных игроков, так и при помощи фондовых посредников. Рынок ценных бумаг развивается стремительно, и поэтому существуют опасности и риски, которые можно избежать при правильной оценке инвестиционной деятельности и анализе рынка техническим и фундаментальным методом.

Поставленные задачи и цель курсовой работы достигнуты.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть первая – четвертая от 23 апреля 1994 года, с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.10.2019 г. // Собрание законодательства РФ. – 1994. – № 22. Ст. 142.
2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года №39-федеральный закон по состоянию на 26.07.2019г. // Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 28 ст.40
3. Алёхин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Экономика и право, 2013.C 464
4. Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.
5.  Гончаренко А.Н. Ценные бумаги. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
6. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
7. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Экономика и жизнь, 2010.
8. Каратуев А.Г. Ценные бумаги. - СПб.: «Юристъ»,2011.
9. Козлов А.А. Российский фондовый рынок. - М.: Экономика и жизнь, 2010.
10. Лялин В.А. Ценные бумаги и фондовые биржи. - СПб.: Юристъ, 2012.
11. Организации, обслуживающие рынок – [Электронный ресурс]. URL http://fxbum.ru/stock/91-organizatsii-obsluzhivayushchie-rynok (дата обращения 01.11.2019)
12. Данные о Нью-Йоркской бирже – [Электронный ресурс]. URL https://www.nyse.com/data/transactions-statistics-data-library (дата обращения 01.11.2019)
13. Данные о Токийской бирже – [Электронный ресурс]. URL http://www.jpx.co.jp/english/listing/stocks/co/index.html (дата обращения 01.11.2019)
14. Данные о Лондонской бирже – [Электронный ресурс]. – URL http://www.londonstockexchange.com/statistics/companies-and-issuers/list-of-all-companies.xls (дата обращения 01.11.2019)

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, ст.142 ↑

2. Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. С 22 ↑

3. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)»: утв. Распоряжением правительства РФ от 16 июля 1998г. №102-ФЗ. ↑

4. Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика С.199 ↑

5. Организации, обслуживающие рынок – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://fxbum.ru/stock/91-organizatsii-obsluzhivayushchie-rynok ↑

6. Организации, обслуживающие рынок – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://fxbum.ru/stock/91-organizatsii-obsluzhivayushchie-rynok ↑

7. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011 с. 191, 197-199 ↑

8. Алёхин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Экономика и право, 2013. С 261 ↑

9. Алёхин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Экономика и право, 2013. С.274 ↑

10. Алёхин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Экономика и право, 2013. С 275 ↑

11. Каратуев А.Г. Ценные бумаги. - СПб.: «Юристъ»,2011 С.88 ↑

12. Каратуев А.Г. Ценные бумаги. - СПб.: «Юристъ»,2011 С.98 ↑

13. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. с. 117-122 ↑

14. Каратуев А.Г. Ценные бумаги. - СПб.: «Юристъ»,2011 С. 115 ↑

15. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. С 381-391 ↑

16. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Экономика и жизнь, 2010. С 344 ↑

17. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Экономика и жизнь, 2010. С 350-351 ↑

18. Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006, с. 438-446 ↑

19. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Экономика и жизнь, 2010. С 359 ↑

20. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. с. 88-102 ↑

21. Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. с. 280-283 ↑

22. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. С . 107-111 ↑

23. Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006 с. 402-410 ↑

24. Данные о Нью-Йоркской бирже – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.nyse.com/data/transactions-statistics-data-library (дата обращения 01.11.2019) ↑

25. Данные о Токийской бирже – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.jpx.co.jp/english/listing/stocks/co/index.html (дата обращения 01.11.2019) ↑

26. Данные о Лондонской бирже – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.londonstockexchange.com/statistics/companies-and-issuers/list-of-all-companies.xls (дата обращения 01.11.2019) ↑