Файл: Определение рыночной стоимости: Исключительные (имущественные) права на товарный патент № 2304147.pdf

Принцип полезности: Объект обладает стоимостью только тогда, когда он полезен потенциальному владельцу, т. е. способен удовлетворять его ожидаемые потребности в определенном месте и в течение определенного времени.

Принцип замещения: Разумный покупатель не заплатит за данный объект больше, чем наименьшая цена, запрашиваемая за другой объект с эквивалентной полезностью.

Принцип ожидания: Покупатель вкладывает средства в объект сегодня, так как ожидает от объекта получение потока доходов в будущем.

Принцип спроса и предложения – цена устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения;

Принцип изменения - стоимость имущества не остается постоянной, а меняется с течением времени.

Принцип наилучшего использования - под наилучшим использованием объекта понимают наиболее вероятное его использование, являющееся физически возможным, разумно оправданным, юридически законным, осуществимым с финансовой точки зрения и в результате которого рыночная стоимость объекта будет максимальной.

Принцип конкуренции.

Принцип вклада.

Принцип предельной продуктивности. Принцип соответствия.

Далее приведен анализ применимости перечисленных подходов и методов оценки, а также обоснование выбранных оценщиком процедур.

8.1. Обоснование подходов и методов к оценке объектов интеллектуальной собственности

Основными подходами при оценке патента на изобретение являются:

• • • сравнительный подход, в основе которого лежит метод сравнения,
    • затратный подход, в основе которого лежит анализ произведенных затрат,
    • доходный подход, при котором определяются доходы, полученные (или планируемые) с использованием оцениваемого патента на изобретение.

Сравнительный подход

Сравнительный подход в оценке объектов интеллектуальной собственности имеет ярко выраженные специфические черты:

Патенты на изобретение, представляют собой группу уникальных объектов интеллектуальной собственности, которые, исходя из своей уникальности и исключительности, включат в себя понятие новизны, (то есть того, чего не было ранее), и вследствие чего, не имеют аналогов.

Ввиду специфики операций с объектами интеллектуальной собственности, когда истинная стоимость произведенных сделок, как правило, не афишируется, не представляется возможным получить реальные сведения о проведенных сделках.

Как правило, информация о реализованных сделках, или планируемых сделках с объектами интеллектуальной собственности носит закрытый характер, является коммерческой тайной, предназначена строго для служебного пользования.

Ввиду специфики объектов интеллектуальной собственности, носящих характер, во- первых, научной новизны, а во-вторых, потенциальных прибылей, сделки с данными объектами носят стратегический характер и сведения о них не подлежат массовой огласке.

Исходя из сказанного, ввиду отсутствия открытого рынка объектов интеллектуальной собственности у оценщика нет возможности определить стоимость патента на изобретение исходя из цен совершенных сделок с аналогичными объектами, или провести сопоставление хотя бы с ценами предложений на покупку или продажу аналогичных объектов.

На основании Федерального Стандарта Оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО №1), в данной работе оценщик посчитал некорректным использование сравнительного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки, в связи с отсутствием критериев сравнения и соответственно, объектов – аналогов, подобранных на основе достоверных критериев сравнения.

Таким образом, в настоящем отчете сравнительный подход не применялся.

Затратный подход

В процессе оценки было выяснено, что расходы на создание объекта интеллектуальной собственности включают:

• прямые расходы (покупка инвентаря, оборудования, специальной литературы);
• косвенные расходы (аренда помещений, найм рабочей силы, научных кадров, лаборантов, консультантов);
• вспомогательные расходы (получен6ие образования, содержание семьи во время работы над созданием объекта интеллектуальной собственности);
• прочие расходы.

Основная проблема оценки стоимости патента на изобретение по затратам состоит в том, что достаточно сложно, практически невозможно определить реальные, подтверждаемые, затраты на создание конкретного объекта интеллектуальной собственности. Такие затраты представляют собой сложную многоуровневую систему, растянутую как во времени (так как создание объекта интеллектуальной собственности растянуто во времени, порой на десятки лет, так и в пространстве.)

Таким образом, в настоящем отчете оценщики обоснованно отказались от применения затратного подхода.

На основании Федерального Стандарта Оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО №1), в данной работе оценщик посчитал не корректным и не возможным использование затратного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки.

В настоящем отчете затратный подход применялся, как основной подход оценки.

Доходный подход

Согласно Федерального Стандарта Оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО №1), ст. 14 ФЗ-135 «Об оценочной деятельности в РФ». Доходный подход применяется, когда существует достоверная информация, позволяющая прогнозировать будущие доходы, которые объект оценки способен приносить, а также связанные с объектом оценки расходы. При применении доходного подхода оценщик определяет величину будущих доходов и расходов и моменты их получения.

Применяя доходный подход к оценке, оценщик должен:

а) установить период прогнозирования. Под периодом прогнозирования понимается период в будущем, на который от даты оценки производится прогнозирование количественных характеристик факторов, влияющих на величину будущих доходов;

б) исследовать способность объекта оценки приносить поток доходов в течение периода прогнозирования, а также сделать заключение о способности объекта приносить поток доходов в период после периода прогнозирования;

в) определить ставку дисконтирования, отражающую доходность вложений в сопоставимые с объектом оценки по уровню риска объекты инвестирования, используемую для приведения будущих потоков доходов к дате оценки;

г) осуществить процедуру приведения потока ожидаемых доходов в период прогнозирования, а также доходов после периода прогнозирования в стоимость на дату оценки.

Использование методов доходного подхода, подсчет реально полученных (или предполагаемых) доходов, в которых с необходимостью присутствует вклад от использования оцениваемого патента на изобретение, позволяет установить реальную величину стоимости. Особенно важен, и, безусловно, необходим анализ доходов от использования оцениваемого патента на изобретение при определении рыночной стоимости объекта.

На основании Федерального Стандарта Оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО №1), ст. 14 ФЗ-135 «Об оценочной деятельности в РФ»… «Оценщик при проведении оценки обязан использовать затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке или обосновать отказ от использования того или иного подхода. Оценщик вправе самостоятельно определять конкретные методы оценки в рамках применения каждого из подходов», в данной работе оценщик посчитал некорректным использование доходного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки, в связи с отсутствием достоверной информации о характеристиках денежного потока, как в ретроспективный период, так и будущий, прогнозный период.

Информация, необходимая для реализации доходного подхода отсутствует в распоряжении оценщика. Информация об официальном использовании данного петента на изобретение отсутствует, и Заказчиком не предоставлялась. Отсутствует информация об использовании данного патента на изобретение в производстве носочных изделий. В открытых источниках имеется информация о подобных патентах на изобретение. Информация о величине денежного потока, получаемого за счет реализации (использовании) исключительных прав на изобретение отсутствует.

Таким образом, в связи с отсутствием информационной базы о величине и продолжительности возможных денежных потоков при реализации (использовании) исключительных прав на изобретение, в настоящем отчете доходный подход не применялся.

Согласование результатов

Оценщик для получения итоговой стоимости объекта оценки осуществляет согласование (обобщение) результатов расчета стоимости объекта оценки при использовании различных подходов к оценке и методов оценки. Если в рамках применения какого-либо подхода оценщиком использовано более одного метода оценки, результаты применения методов оценки должны быть согласованы с целью определения стоимости объекта оценки, установленной в результате применения подхода.

При согласовании результатов расчета стоимости объекта оценки должны учитываться вид стоимости, установленный в задании на оценку, а также суждения оценщика о качестве результатов, полученных в рамках примененных подходов. Выбранный оценщиком способ согласования, а также все сделанные оценщиком при осуществлении согласования результатов суждения, допущения и использованная информация должны быть обоснованы.

(Федеральный стандарт оценки: "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)", величина рыночной стоимости объекта оценки определяется путем согласования результатов, полученных в процессе использования каждого отдельного подхода к оценке.

Методы оценки

Оценщик при проведении оценки обязан использовать затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке или обосновать отказ от использования того или иного подхода. Оценщик вправе самостоятельно определять конкретные методы оценки в рамках применения каждого из подходов. (Федеральный стандарт оценки: "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)".

9.  Определение рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности в рамках затратного подхода

Использование затратного подхода осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки.

Затратный подход к оценке объекта оценки основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.

Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры:

1. определение суммы затрат на создание нового патента на изобретение, аналогичного объекту оценки;
2. определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;
3. расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового патента на изобретение, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

Основные методы затратного подхода в оценке объекта оценки:

1. метод индексации затрат;
2. метод стоимости создания;
3. аналоговый метод и метод удельных затрат.

Метод индексации затрат и метод стоимости создания основываются на затратах, необходимых для создания аналогичного объекта, которые включают в себя:

• прямые и косвенные затраты, связанные с созданием интеллектуальной собственности и приведением ее в состояние, пригодное к использованию;
• прибыль инвестора – величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности; она может быть рассчитана исходя из ставок отдачи на капитал при его наиболее вероятном аналогичном по уровню риска инвестировании и периода времени, необходимого для создания оцениваемой интеллектуальной собственности.

Метод индексации затрат заключается в поиске документально подтвержденных прямых и косвенных затрат на создание, введение в хозяйственный оборот и маркетинг объекта оценки, с последующей индексацией всех затрат к дате оценки.

При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.

Следует понимать, что все затраты распределяются по годам и элементам затрат, и для разных элементов затрат в разные годы могут быть разные индексы, в связи с чем использование какого-то единого индекса не даст результата с необходимой достоверностью.