Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (МВФ: история создания, сущность и структура).pdf

1.2 Цели и функциональные характеристики МВФ

МВФ сосредоточен на глобализации – всемирной унификации стран. Чтобы сохранять экономическое равновесие в мире, страны должны стать похожими друг на друга, независимо от культуры, истории и религии. При чрезмерном дисбалансе в мировой экономике, МВФ рекомендует странам с дефицитом бюджета поощрять сбережения и конкурентоспособность, а странам с профицитом бюджета – стимулировать инвестиции и конкуренцию^[12].

В настоящее время основными задачами фонда являются координация валютно-финансовой политики стран-членов, предоставление им краткосрочных кредитов для урегулирования платежных балансов и поддержания валютных курсов.

Основные цели МВФ:

• содействие международному сотрудничеству в валютной сфере;
• помощь расширению и сбалансированному подъему международной торговли;
• обеспечение стабильности валют и недопущение их обесценивания;
• поддержка стран-членов при помощи предоставления ссуд и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов;
• предоставление консультаций по экономическим и валютным вопросам;
• контроль за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях;
• сокращение сроков и размеров дефицита платежных балансов^[13].

Вся работа МВФ базируется на монетарном подходе к регулировке экономики. Это достигается с помощью исполнения последующих главных функций^[14]:

• финансовая помощь – предложение экономической поддержки для преодоления недостатка платежного равновесия. МВБ незамедлительно приступает к финансированию тех стран, которые испытывают затруднения с выравниванием их платежного баланса. Так, для государств с низкими доходами фонд снижает процентные ставки и увеличивает объемы кредитования, т.е. им легче получить финансовую помощь. Чтобы достичь желаемого результата необходимо предоставление МВФ программы реформ, где будут показаны планы правительства по преодолению имеющихся сложностей;
• надзор за экономикой. У МВФ есть право наблюдения за политикой стран-членов по установлению денежных курсов и подходящей макроэкономической политики. В данном аспекте фонд стремится к поддержанию стабильности и предотвращению мировых кризисов в валютной и финансовой системе. Для этого он контролирует политику властей стран- участниц в сфере экономики, а также, составляет рекомендации, нацеленные на усиление финансовой устойчивости, на улучшение уровня жизни граждан, а также на уменьшение уязвимости к разного рода экономическим катаклизмам;
• техническая помощь, которая заключается в консультировании и совместной работе. Фонд проводит обучение представителей стран-участников по вопросам налоговой стратегии и налогового управления, политики государства в денежно-кредитных вопросах, валютно-курсовой сферы, надзору за экономической, финансовой и банковской системами, контролю расходов, статистики. МВФ, также, консультирует по другим вопросам.

Необходимо отметить, что Международный валютный фонд является эмитентом Специальных прав заимствования (СДР) – это валюта, существующая лишь в безналичном обращении и применяющаяся только на уровне государства. С помощью СДР страны имеют возможность пополнять собственные резервные активы (помимо резервных валют), которые в дальнейшем используются для выравнивания паритета курсов валют (валютные интервенции)¹⁷.

• • 1. Финансовая помощь МВФ заключается в предоставлении финансовой поддержки странам, пострадавшим от кризисов для восстановления экономической стабильности и роста. Фонд, также, обеспечивает предупредительное финансирование для предотвращения и страхования от кризисов. Кредитный инструментарий МВФ постоянно совершенствуется для удовлетворения меняющихся потребностей стран.

Проблемы с платежным балансом возникают, когда государство не может платить за основной импорт или обслуживать выплаты по внешнему долгу; финансовые кризисы возникают по причине возникновения неликвидных или неплатежеспособных финансовых учреждений, вызваны чрезмерным дефицитом бюджета и долгами. Кредитование МВФ направлено на то, чтобы предоставить странам возможность для упорядоченного осуществления политики корректировки, которая восстановит условия для стабильной экономики и устойчивого роста. Эта политика корректируется в зависимости от обстоятельств страны. Например, стране, сталкивающейся с внезапным падением цен на основные экспортные товары, может потребоваться финансовая помощь при осуществлении мер по укреплению экономики и расширению ее экспортной базы. Страна, имеющая серьезный отток капитала, нуждается в решении проблем, связанных с потерей доверия инвесторов (возможно, что процентные ставки слишком низкие; дефицит бюджета и объем задолженности, растут слишком быстро; банковская система неэффективна или плохо регулируется).

Кредитование МВФ сопровождается рядом корректирующих мер политики. Различные кредитные инструменты МВФ приспособлены к разным типам потребностей платежного баланса, а также к конкретным обстоятельствам его разнообразного членства. Страны с низким доходом могут брать кредиты на льготных условиях через средства, доступные в рамках Фонда сокращения бедности и роста (PRGT) под нулевые процентные ставки. Для стран с формирующейся рыночной экономикой и стран с развитой рыночной экономикой, переживающих кризисы, основная часть помощи МВФ предоставляется в рамках резервных соглашений (SBA) для решения краткосрочных или потенциальных проблем с платежным балансом.

Кредитная линия в режиме ожидания (SCF) предоставляется для решения краткосрочных или потенциальных проблем с платежным балансом для стран с низким уровнем дохода. Фонд расширенного финансирования (EFF) и соответствующая расширенная кредитная линия (ECF) для стран с низким уровнем дохода является основным инструментом МВФ для среднесрочной поддержки стран, сталкивающихся с затяжными проблемами платежного баланса. С целью предотвращения и смягчения кризисов, а также, повышения доверия к рынку в периоды повышенных рисков, участники с уже сильной политикой могут использовать гибкую кредитную линию (FCL) или линию предосторожности и ликвидности (PLL).

Инструмент быстрого финансирования (RFI) и соответствующий механизм быстрого кредитования (RCF) для стран с низким уровнем дохода предоставляют быструю помощь странам, испытывающим острую необходимость в платежном балансе, в том числе от шоков цен на сырьевые товары, стихийных бедствий и внутренней нестабильности.

• • 1. МВФ осуществляет надзор за экономикой на глобальном, региональном и страновом уровнях, выявляет потенциальные риски для стабильности и рекомендует соответствующие корректировки политики, необходимые для поддержания экономического роста и содействия финансовой и экономической стабильности. Мониторинг МВФ включает как двусторонний надзор, ориентированный на отдельные страны-члены, так и многосторонний надзор или надзор за глобальной экономикой^[15].

Мониторинг МВФ включает ежегодные визиты в страны-члены. Во время визитов сотрудники МВФ привлекают представителей правительства и центрального банка к обсуждению рисков для внутренней и глобальной стабильности. Обсуждения сосредоточены на обменном курсе, денежно- кредитной, налоговой и регуляторной политике, в дополнение к макро- критическим структурным реформам. Встречи сотрудников МВФ с другими заинтересованными сторонами – членами законодательного органа и представителями деловых кругов, профсоюзов и гражданского общества, всесторонние обсуждения с широким кругом групп позволяют лучше оценить экономическую политику и перспективы каждой страны.

По завершении своей оценки сотрудники МВФ представляют Исполнительному совету доклад для обсуждения. Затем мнения Совета по докладу доводятся до сведения властей страны, что завершает процесс, т.е. консультацию по статье IV. С каждым годом надзор становится более прозрачным, и большинство стран-членов в настоящее время публикуют пресс- релизы, в которых резюмируется отчет персонала и сопровождающий анализ, а также, мнения Правления МВФ.

МВФ, также, отслеживает региональные и глобальные экономические тенденции и анализирует влияние политики стран-членов на соседние страны и мировую экономику. Он выпускает периодические отчеты об этих тенденциях и анализе.

Отчет «Перспективы развития мировой экономики» содержит подробный анализ мировой экономики и ее перспектив роста, затрагивая такие вопросы, как макроэкономические последствия глобальных финансовых потрясений и потенциальные последствия для глобального распространения, которые могут возникнуть в результате экономической, фискальной и денежно-кредитной политики крупных экономик, таких как США, Китай и зона евро.

«Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности» оценивает глобальные рынки капитала и финансовые дисбалансы и уязвимость, которые создают потенциальные риски для финансовой стабильности. «Финансовый монитор» обновляет среднесрочные фискальные прогнозы и оценку событий в государственных финансах. МВФ, также, публикует региональные экономические отчеты, которые обеспечивают подробный анализ основных регионов мира^[16].

МВФ сотрудничает с группами промышленно развитых стран и стран с формирующимся рынком, и с 2009 г. поддерживает «Группу двадцати». МВФ анализирует политику стран-членов, чтобы определить, насколько они согласуются с целью устойчивого и сбалансированного глобального роста. Отчеты по внешнему сектору анализируют и оценивают внешние позиции 29 крупнейших экономик мира, а также, зоны евро. Анализ систематически оценивает текущие счета, курсы валют, внешние балансовые позиции, потоки капитала и международные резервы. Два раза в год МВФ выпускает «Глобальную политическую повестку дня», где собраны ключевые выводы и рекомендации по вопросам политики из многосторонних докладов и предложена будущая политическая повестка дня для МВФ и его членов^[17].

Фонд периодически пересматривает свою деятельность по надзору и мониторингу, помогая адаптироваться к изменениям в мировой экономике.

• • 1. МВФ предоставляет техническую помощь и обучает, чтобы помочь странам создать эффективные экономические институты, которые могут проводить правильную политику, что помогает странам достичь своих целей роста и развития, являясь важным вкладом в достижении Целей в области устойчивого развития (ЦУР). Развитие потенциала является одной из трех основных функций МВФ и составляет около трети его ресурсов.

Сильные экономические институты способствуют эффективной политике, которая ведет к экономической стабильности и росту, поэтому МВФ оказывает техническую помощь и проводит обучение центральным банкам, министерствам финансов, налоговым органам и другим экономическим институтам. Это помогает странам увеличить государственные доходы, модернизировать банковские системы, разработать прочную правовую базу, улучшить управление и улучшить представление макроэкономических и финансовых данных. Также, помогает странам добиться прогресса в достижении Целей в области устойчивого развития (ЦУР).

Работа МВФ по развитию потенциала (CD) инициируется по просьбе стран-членов, и фонд на протяжении многих лет предоставляет CD всем 189 странам-членам. Развивающиеся страны с низким уровнем дохода получают около 40% ресурсов фонда, используемых для деятельности по КР. Поддержка нестабильных и затронутых конфликтом государств сосредоточена на мобилизации доходов, управлении государственными финансами, банковском регулировании и надзоре, статистике и центральном банковском деле.

Работа МВФ по развитию потенциала доставляется в страны посредством:

• краткосрочных визитов сотрудников;
• размещения в стране долгосрочных консультантов-резидентов;
• сети региональных CD-центров;
• обучения и бесплатных онлайн-курсов обучения.

Внешние партнеры играют важную роль, финансируя около 55% CD МВФ, включая поддержку региональных центров CD, тематические фонды, ориентированные на приоритеты развития, и двусторонние проекты.

Усилия МВФ по развитию потенциала направлены на^[18]:

• государственные финансы – оказывается помощь правительствам лучше мобилизовать доходы и эффективно управлять расходами посредством налоговой и таможенной политики, составления бюджета, управления государственными финансами, внутреннего и внешнего долга и сетей социальной защиты. Это позволяет правительствам поддерживать финансовую устойчивость; улучшать инфраструктуру; улучшать системы социальной защиты; способствовать прозрачности; привлекать больше инвестиций;
• денежно-кредитный и финансовый сектор: работа с центральными банками по модернизации их рамок и политики в области денежно-кредитного регулирования и обменного курса, а также, с регуляторами и надзорными органами финансового сектора в целях укрепления финансовых систем и банковского надзора и улучшения финансовой доступности. Это помогает улучшить макроэкономическую и финансовую стабильность в стране, стимулируя внутренний рост и международную торговлю;
• правовые вопросы: приведение правовых и управленческих структур в соответствие с международными стандартами, чтобы страны могли проводить разумные финансовые и финансовые реформы, бороться с коррупцией и бороться с отмыванием денег и финансированием терроризма; статистику: помощь странам в составлении, управлении и представлении макроэкономических и финансовых данных. Это обеспечивает более точное понимание их экономики и помогает правительствам формулировать обоснованную политику, улучшает инвестиционный климат и способствует прозрачности и подотчетности.