Файл: Финансовые ресурсы организации (Структура системы управления финансами предприятия).pdf

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Т Тенденция изменения коэффициента отрицательная. Уменьшение коэффициента свидетельствует об уменьшении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности. (в днях).

Тенденция изменения коэффициента отрицательна. Увеличение коэффициента является отрицательной тенденцией, так как время оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается.

12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Т Тенденция изменения коэффициента отрицательна. Уменьшение коэффициента свидетельствует об увеличении скорости оплаты кредиторской задолженности предприятием.

13. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности.

Тенденция изменения коэффициента отрицательна. Увеличение коэффициента является отрицательной тенденцией, так как время оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается.

14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Тенденция изменения коэффициента отрицательна. Уменьшение коэффициента свидетельствует о падении уровня продаж, а также уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении скорости оборота вложенного капитала.

15. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов.

Тенденция изменения коэффициента положительная. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Для оценки движения денежных средств предприятия табличным способом будем использовать результаты анализа данных расчетной таблицы (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Результаты расчетов для оценки движения денежных средств

Общий вывод: Ситуация к концу периода несколько улучшилась, чистое увеличение денежных средств составило 2 266 тыс. руб., что привело к увеличению остатка денежных средств на конец периода до 2 200 тыс. руб.

Проблема: изменение денежных средств за период (отток) на 1694% произошло из-за финансовой деятельности компании, что на 1794,92 % было компенсировано притоком по текущей деятельности.

Причины: отсутствие инвестиционной деятельности компании, что с одной стороны послужило увеличением чистых денежных средств, так как на начало периода по инвестиционной деятельности у предприятия чистое увеличение денежных средств составило (-234), что говорит о неэффективности инвестиционной деятельности, а с другой стороны это лишает предприятия получить дополнительный доход; расходы по финансовой деятельности превышают доходы по финансовой деятельности на 38 407 тыс. руб.

Предполагаемое решение: повышение эффективности предприятия по финансовой деятельности, возможно, применение эффективной инвестиционной деятельности.

Итак, сравнивая темпы прироста прибыли (убытка) анализируемого предприятия и иных организаций, находящихся в тех же регионах, можно сказать, что значения по ним несильно разнятся. Тоже самое можно сказать по поводу коэффициента автономии, несмотря на то, что коэффициент автономии АО «Татснаб» снизился на фоне улучшения коэффициентов автономии других организаций. Однако значение коэффициента покрытия анализируемого предприятия меньше значения коэффициентов покрытия других организаций в несколько раз. Кроме того, АО «Татснаб» является неплатежеспособной, некредитоспособной и имеет высокую степень вероятности банкротства, а темпы прироста прибыли от продаж составляет 76,4%. Улучшение финансового состояния и финансовых ресурсов деятельности предприятия возможно путем снижения затрат, расширения рынка сбыта и уменьшения дебиторской задолженности. Подробнее о методах снижения затрат, расширении рынка сбыта и уменьшения дебиторской задолженности и других путях совершенствования финансовыми результатами на анализируемом предприятии рассмотрим в следующей главе.

3. Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами предприятия

3.1. Совершенствование функциональных основ управления финансами предприятия

Обобщая данные по краткой характеристике АО «Татснаб», можно сказать, что анализируемая компания занимает одну из ведущих позиций по торговле бумажно-целлюлозной продукцией, а основными поставщиками продукции являются крупнейшие предприятия Российской Федерации, также предлагает услуги складирования и транспортной обработке грузов, но имеет проблемы с маленьким количеством автомобилей.

По анализу отрасли становится ясно, что темпы прироста прибыли (убытка) анализируемого предприятия и других предприятий по региону несильно отличаются.

По анализу финансового состояния, можно сделать вывод, что несмотря на некоторую степень улучшения показателей предприятия к концу анализируемого периода, по платежеспособности предприятие неплатежеспособно по причине недостатка в основных средствах формирования; по кредитоспособности – некредитоспособно по причине недостатка наиболее ликвидных активов; по банкротству имеется высокая вероятность по причине увеличения краткосрочных обязательств.

По анализу финансовых ресурсов наблюдается снижение эффективности использования внеоборотных активов и собственного капитала, уменьшаются скорость оборота дебиторской и кредиторской задолженностей, положительные тенденции у коэффициента рентабельности перманентного капитала, что говорит об увеличении эффективности использования собственного и заемного средств, и у коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств, что говорит об увеличении спроса на готовую продукцию.

Для улучшения состояния финансовых ресурсов АО «Татснаб» можно рассматривать следующие направления:

1) снижение затрат;

2) увеличение объема продаж;

3) снижение дебиторской задолженности.

Рассмотрим более подробно каждый из них.

Снижение затрат не может применяться в отношении себестоимости производства единицы, так как АО «Татснаб» занимается не производством товаров, а торговлей. Поэтому уменьшить затраты можно путем минимизации расходов на энергию, сокращением транспортных расходов ликвидации излишних затрат и потерь, экономии материальных затрат за счет применения ресурсосберегающих технологий, замены дорогостоящих материалов менее дорогими, снижением затрат на содержание оборудования, зданий и сооружений. Кроме того, у анализируемого предприятия имеется большая доля прочих затрат, к которым относятся в первую очередь расходы на командировки, плата за пожарную и сторожевую охрану, на подготовку и переподготовку кадров, расходы на рекламу, которые так же можно снизить, если не полностью, то частично. Сокращение прямых расходов на оплату труда так же могут дать положительный эффект.

Уменьшать штат сотрудников не является целесообразным, так как затраты по выходным пособиям могут дать отрицательный эффект способа сокращения затрат. Немаловажное значение имеет так же и период выхода из кризисного состояния предприятия. Если планируется временное сокращение работ, то сокращение сотрудников не является обоснованным, так как в дальнейшем при увеличении количества работ понадобятся новые рабочие места, а с приходом новых сотрудников потребуются трудовые затраты на наставничество, контроль выполнения работ новых сотрудников и т.д.

Вероятность ухода сотрудников к конкурентам маловероятна, так как по анализу отрасли становится очевидным, что ухудшение финансового состояния произошло не только у анализируемого предприятия, но и по рынку в целом. Следовательно, расширение сферы деятельности других организаций, также, как и появление вакантных рабочих мест не ожидается.

Уменьшение рабочего времени сотрудников может сопровождаться как пропорциональным снижением заработной платы, так и уменьшение заработной платы может быть больше сокращенного рабочего времени.

Увеличение объема продаж способствует росту выручки, для этого компании «Татснаб» не стоит закупать новые виды бумаги для перепродажи, так как имеется большая доля продаваемой части запасов. Для ее реализации возможен вариант оптимизации маркетинговой политики, например, приложить купон со скидкой на заказ другого вида продукции. Еще одним возможным методом увеличения объема продаж является расширение рынков сбыта, что мы подробно рассмотрели в первой главе данной работы.

Снижение дебиторской задолженности так же увеличит выручку предприятия. Целесообразно написать регламент по работе с дебиторской задолженностью, в котором будет чётко оговорено, кто имеет право подписывать договоры с условиями последующей оплаты, на какую сумму и в какой срок партнёру направляется напоминание о погашении задолженности, кто организует судебную защиту и отвечает за нормальную оборачиваемость дебиторской задолженности. Для этого можно создать рабочее место по работе с дебиторской задолженностью.

Однако взыскать дебиторскую задолженность следует так, чтобы в дальнейшем это не испортило отношения с покупателями и заказчиками. Одним из методов является коммерческий кредит, т.е. предоставление скидки заказчику, если оплата заказа будет произведена до ее реализации либо в ближайшие дни после ее реализации.

Кроме того, часть дебиторской задолженности в настоящий момент времени можно продать с помощью факторинга. По своей сути, факторинг представляет собой комплексную услугу, участниками которой являются производитель, покупатель и фактор. Главное условие применения факторинговой схемы – ведение парой «поставщик-покупатель» бизнеса на условиях отсрочки платежей. Должником или дебитором в данном случае является покупатель товара. Именно у него, в конечном счете, возникают денежные обязательства по оплате в адрес фактора. Суть сделки заключается в финансировании факторинговой компанией поставщика под уступку прав денежного требования с небольшим сроком ее погашения. Требования по оплате предъявляются конечному покупателю продукции. Несмотря на то, что будет удержан определенный процент комиссионных за предоставление консалтинговых услуг и сумма продажи дебиторской задолженности будет существенно ниже фактической.

Еще одним методом снижения дебиторской задолженности является взаимозачет дебиторско-кредиторской задолженности. Поставщики бумажной продукции являются самыми крупными производителями бумажной продукции в Российской Федерации и имеют большую сеть реализации товаров, они пользуются складами АО «Татснаб», и с ними можно применить этот способ погашения своих обязательств.

Следует так же обратить внимание на сбои транспортировки грузов. Так как явно не хватает автомобилей для грузоперевозок, то стоит расширить автопарк. Автомобили можно приобрести за счет:

1) собственных средств;

2) кредита;

3) лизинга.

В случае приобретения автомобилей за счет собственных средств, и без того недостаток денежных средств станет еще более усугубляющим, что снизит платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Так как приобретение имущества за счет собственных средств подразумевает покупку за счет прибыли предыдущего года, то не стоит забывать и о том, что до совершения покупки предприятия выплатило налог на прибыль не менее 20% от стоимости приобретаемого имущества. Анализируя вышесказанное, можно сказать, что покупка автомобилей за счет собственных средств является нерациональным решением.

Покупка транспортных средств за счет кредита позволит компании при дефиците собственных денежных средств приобрести движимое имущество за определенную плату на условиях возвратности в будущем. Расходы на погашение кредита не входят в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Лизинг в отличие от кредита, уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль не только выплата процентов по лизингу, но и погашение лизинговых платежей. Не стоит так же забывать и о том, что лизинговые компании имеют право применять ускоренную амортизацию, которая позволяет снизить налогооблагаемую базу по налогу на имущество.

Из рассмотренных лизинговых компаний в данной работе АО «ВЭБ-Лизинг» является единственной компанией, у которой основной целью деятельности является поддержка промышленных и инфраструктурных проектов, поддержка экспорта российской промышленной продукции, поддержка малого и среднего предпринимательства, а также повышение конкурентоспособности экономики России, ее диверсификации, стимулирование инвестиционной деятельности. По этой причине желательным будет заключить договор лизинга именно с «ВЭБ-лизинг».

Для выбора оптимального метода приобретения транспортных средств между кредитом и лизингом требуются провести расчеты, которые будут представлены в следующем параграфе работы.