Файл: «Финансы коммерческих организаций».pdf

Финансы кредитных организаций базируются на следующих признаках:

• Свободное распоряжение собственными денежными средствами в рамках, установленных действующим законодательством;
• Стремление к получению прибыли, то есть при прочих равных условиях отдается предпочтение операциям с максимальной доходностью;
• Уклонение от риска, это значит, что, при прочих равных условиях преимущество имеют операции с минимальным риском;
• Предпочтение устойчивой и эффективной деятельности на длительную перспективу краткосрочным результатам;
• Обязательное соблюдение установленных государством законодательных норм, экономических нормативов и других правил, которые осуществляют регулирование деятельности, ликвидности и финансовой устойчивости кредитных организаций.

В сфере перераспределительных отношений кроме кредитных еще функционируют страховые организации.

Страхованием называются отношения по защите интересов физических и юридических лиц, субъектов РФ, и различных муниципальных образований, когда наступают определенные страховые случаи за счет денежных фондов, которые формируются страховщиками за счет страховых взносов и иных средств страховщиков.

Для финансов страховых организации, помимо общих признаков для коммерческих и некоммерческих организаций, характерны специфические признаки, которые обуславливаются проявлением сущности страхования:

• Страховая организация как субъект рынка, осуществляет работу в условиях «двойного риска», вместе с тем, который она принимает на себя от страхователей по договору, страховая организация несет бизнес-риск, который связан преимущественно с инвестиционной деятельностью. При реализации данных групп убытков – используются разнообразные источники компенсации убытков.
• Между поступлением страховой премии и страховой выплатой может быть большой промежуток времени, из-за чего, у страховой организации появляется возможность инвестировать аккумулированную премию, получая при этом инвестиционный доход. В странах, в которых развита рыночная экономика, страховые организации служат крупными институциональными инвесторами, а роль страховщика в формировании инвестиционного капитала не менее значима, чем страховая защита.
• В источниках средств и структуре финансовых ресурсов страховой организации имеются некоторые особенности, а именно страховые резервы имеют значительный вес в структуре финансовых ресурсов финансовой организации и специфическим источником средств страховой организации служит страховая премия, поступающая по договору и являющаяся привлеченными средствами.
• Следствием большой социальной значимости страхования жизни является запрет на проведение одной и той же страховой организацией операций по страхованию жизни и иным видам страхования в странах с развитой рыночной экономикой. Данный запрет осуществляется с целью обеспечения финансовой устойчивости операций по страхованию жизни и с целью защиты интересов страхователя.
• Страховая организация является одни из немногих участников рынка, которые осуществляют предупредительную деятельность из-за того, что они заинтересованы в снижении частоты наступления неблагоприятных событий и тяжести их последствий. Вместе со страховыми резервами страховая организация может формировать резерв предупредительных мероприятий, средства которого используются, чтобы предотвратить наступление неблагоприятных событий.

Глава 2. Финансовые ресурсы коммерческих организаций

2.1 Понятие, классификация и сущность финансовых ресурсов

Под финансовыми ресурсами подразумевается совокупность денежных средств государства, организаций и других учреждений, которые необходимы для того, чтобы формировать нужные активы, чтобы осуществлять все виды деятельности за счет доходов, накоплений, капитала и за счет иных видов поступлений. Финансовые ресурсы являются важнейшим объектом управления формированием финансов, их использованием и движением денежных потоков. Важной частью финансовых ресурсов являются банковские ресурсы.

Финансовые ресурсы предназначены для:

• Выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банком и поставщиками сырья;
• Осуществления затрат для расширения, реконструкции производства и приобретения новых основных средств;
• Оплаты труда и материальной стимуляции работников организаций;
• Финансирования иных видов затрат;

Основными источниками формирования финансовых ресурсов организации являются:

• Выручка, которую получает организации за счет продажи различных товаров и услуг;
• Выручка, получаемая за счет прочей реализации, то есть производственных запасов или выбывших основных фондов;
• Выручка, которая не связана с реализацией, это могут быть разнообразные штрафы, дивиденды или проценты по ценным бумагам;
• Бюджетные средства;
• Средства, которые организация получает в результате во время перераспределения финансовых ресурсов внутри структур и отраслей, которые вертикально интегрированы;

Можно выделить следующие виды финансовых ресурсов:

• Прибыль за счет реализованных товаров и услуг;
• Прибыль от реализации имущества;
• Сальдо доходов и расходов от мероприятий, которые на связаны с реализацией чего-либо;
• Амортизационные отчисления;
• Различные резервные фонды, которые образуются за счет доходов прошлых лет;

Все финансовые ресурсы можно поделить на:

• Централизованные фонды;
• Децентрализованные финансовые ресурсы;

Централизованные фонды – это фонды, формируемые на макроуровне. Они представляют собой совокупность форм аккумулирования, которые регулируются на законодательном уровне, перераспределение и использование денежных средств, основами которых является централизованное финансовое планирование, регулирование и контроль, который является необходимым для того, чтобы обеспечить расширенное общественное воспроизводство. К таким фондам относятся: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственные фонды страхования и государственный кредит, представляющий систему финансовых отношений между государством и физическим или юридическим лицом.

Децентрализованные финансовые ресурсы – это ресурсы субъектов хозяйствования, которые находятся в их распоряжении, формируются на микроуровне и используются на затраты для улучшения и расширения производства. За счет этих ресурсов происходит финансирование капитальных вложений, расширяются оборотные средства. Эти фонды дают возможность обеспечить денежными средствами процесс расширенного воспроизводства. К данным фонда относятся денежные фонды предприятий.

Формирование финансовых ресурсов в теории должно формироваться еще на стадии производства, во время создания новой стоимости и переноса старой на новый продукт. Но все это только в теории, так как работниками материальной сферы производятся не финансовые ресурсы, а продукты труда, выраженные в натуральной форме.

В действительности же формирование финансовых ресурсов начинается лишь когда производство находится на стадии распределения, то есть, когда стоимость реализована и из выручки, которая была получена за счет продажи товаров, происходит выделение отдельных элементов стоимости, таких как оплата труда, прибыль и различные возмещения. Не просто так создание прибыли хоть и происходит на стадии производства, но при этом, количественное формирование происходит лишь в процессе стоимостного распределения.

Когда предприятие имеет финансовые ресурсы в необходимых размерах, то это может предвещать финансовое благополучие данного предприятия, то есть показывать то, что оно является финансово устойчивым и может быть платежеспособным в любой период.

Направление финансовых ресурсов осуществляется на следующие цели:

• Финансирование затрат на производство и реализацию продукции, товаров или услуг;
• Финансовые инвестиции;
• Образование денежных фондов специального назначения;
• Платежи, осуществляемые в бюджет и внебюджетные фонды;
• Погашение кредитов;
• Различные благотворительные цели;

Динамический или же потоковый подход в управлении процессами экономики известен довольно-таки давно. Теория динамического баланса была основана на том, что материальные и денежные потоки ценностей - разграничены. Отсюда следует возможность получения двух результатов:

• Прибыль (материальный результат) будет равен разнице материального дохода и материальных затрат;
• Денежный результат равняется разнице между денежными доходами и денежными расходами;

Финансовые отношения, которые возникают в случае образования и использования финансовых ресурсов предприятия, предопределяются денежными потоками, направленными на разного рода виды деятельности.

Из этого следует, что в связи с хозяйственными операциями, которые осуществляются на предприятии, и из-за которых образуются движения денежных средств складывается денежный оборот предприятия. К примеру, начисления заработной платы и налогов, амортизации, возникновение дебиторской и кредиторской задолженности не сопровождается движением денежных средств. А примером денежных бухгалтерских операций служат выплаты заработных плат, авансы, погашение дебиторской и кредиторской задолженностей.

2.2 Состав финансовых ресурсов организации

В состав финансовых ресурсов организации включаются: собственные, заемные и привлеченные средства.

Собственные средства – это совокупность средств, которые принадлежат владельцам предприятия на правах собственности и используется для формирования активов. Он включает в себя: инвестируемую часть, то есть часть средств, которая вложена собственниками в предприятие и накопленную часть, которая образовывается в процессе деятельности предприятия. Сформированный предприятием собственный капитал представляет собой его финансовую основу.

Основным звеном первой (инвестируемой) части собственного капитала считается уставной капитал – сумма средств, которая инвестирована собственниками для того, чтобы обеспечить уставную деятельность организации и зафиксированная в учредительных документах организации, прошедших государственную регистрацию. Он характеризует величину собственного капитала и право собственности, которое выполнило переход к организации, как к юридическому лицу, вдобавок характеризует собственность учредителей и их обязательства по вкладам. В случае, когда учредитель выходит из состава собственников, он может потребовать, чтобы ему вернули его долю в денежной форме, которую он внес в уставной капитал.

Ко второй (накопленной) части относятся:

• дополнительно вложенный капитал;
• Резервный капитал;
• Накопленная прибыль;
• Нераспределенная прибыль;
• Фонды накопления;

Формирование собственного капитала подчинено двум целям:

Формированию необходимого объема внеоборотных активов за средства собственного капитала. Сумма собственного капитала организации, которая субсидирована в различные виды его внеоборотных активов, то есть нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции, незавершенное строительство, обозначаются термином собственный основной капитал.

Формированию определенного объема оборотных средств благодаря собственному капиталу. Сумма собственного капитала, которая субсидирована в разные виды оборотных средств, то есть запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторскую задолженность, денежные активы, объем незавершенного производства, именуют собственным оборотным капиталом.

Управления собственным капиталом связано с тем, чтобы обеспечивать эффективное использование уже накопленной его части и с тем, чтобы формировать собственные финансовые ресурсы, которые должны обеспечить предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формирование собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования:

• Внешние;
• Внутренние;

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов главной место занимает прибыль, которая остается в распоряжении у организации. Эта прибыль формирует преимущественную часть собственных финансовых ресурсов организации и обеспечивает прирост её собственного капитала и, следовательно, рост рыночной стоимости организации.

Еще определенное значение в составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов имеют амортизационные отчисления, в особенности на тех предприятиях, у которых высокая стоимость используемых собственных основных средств и нематериальных активов, при этом, они не увеличивают сумму собственного капитала предприятия, а лишь служат средством его реинвестирования. Остальные внутренние источники не имеют важной роли в формировании собственных финансовых ресурсов организации.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место занимают привлечение организацией дополнительного паевого капитала, с помощью дополнительных взносов средств участников или дополнительного акционерного капитала, с помощью дополнительной эмиссии и реализации акций.