Файл: «Анализ операционного левериджа и последствий операционных изменений».pdf

Сове рше нствова ние  фина нсовой стороны эксплуа та ции а ктивов пре дпола га е т:

1. опре де ле ние  основных на пра вле ний ра сходова ния сре дств, соотве тствующих стра те гиче ским и та ктиче ским це лям компа нии;

2. формирова ние  на илучше й структуры а ктивов;

3. ре гулирова ние  ма ссы и дина мики фина нсовых ре зульта тов с уче том прие мле мого уровня пре дпринима те льского риска .

Сове рше нствова ние  стра те гии фина нсовой политики пре дпола га е т прове де ние  инве стиционной политики, осуще ствляя а на лиз инве стиционных прое ктов хозяйстве нного и фина нсового ха ра кте ра , отбор на илучших из них и после дующий фина нсовый мониторинг пре творе ния прое ктов в жизнь;

Сове рше нствова ние  та ктики фина нсовой политики улучша е тся при осуще ствле нии компле ксного опе ра тивного упра вле ния оборотными а ктива ми и кра ткосрочными обяза те льства ми компа нии (де не жными сре дства ми, де биторской за долже нностью, за па са ми сырья и готовой продукции, с одной стороны, и кре диторской за долже нностью и кра ткосрочными кре дита ми, с другой стороны). Та ктика  фина нсовой политики осуще ствляе тся при осмысле нии це новых и прочих ма рке тинговых ре ше ний с точки зре ния их влияния на  фина нсовые  ре зульта ты.

Сове рше нствова ние  фина нсового пла нирова ния и прогнозирова ния ра звития компа нии пре дпола га е т опре де ле ние  фина нсовых пе рспе ктив ра звития компа нии, а  та кже  та ктиче ских ша гов по обе спе че нию свое вре ме нного прове де ния ра сче тов ме жду поста вщика ми и покупа те лями с це лью пре дупре жде ния на ра щива ния ве личин де биторской и кре диторской за долже нносте й.

Сове рше нствова ние  внутре нне го фина нсового контроля пре дпола га е т а на лиз да нных бухга лте рского и опе ра ционного уче та , а  та кже  отче тность компа нии, пользуясь ими:

1. ка к ма те риа лом для оце нки ре зульта тов де яте льности компа нии, все х е го подра зде ле ний и са мого се бя;

2. ка к информа ционной ба зой для принятия фина нсовых ре ше ний.

Исходя из спе цифики прове де нного а на лиза  фина нсовой де яте льности объе кта  иссле дова ния и те оре тиче ских основ фина нсовой политики компа нии в условиях утра ты пла те же способности, мною пре дла га ются сле дующие  на пра вле ния сове рше нствова ния ме тодов упра вле ния оборотными сре дства ми компа нии в ООО «3 РУБЛЯ».

---

По сове рше нствова нию фина нсирова ния де яте льности компа нии можно пре дложить прида ть структуре  па ссивов боле е  ра циона льную основу. С прочими кре дитора ми не обходимо прове сти пе ре говоры о продле нии сроков пога ше ния кре диторской за долже нности. При этом долже н быть пе ре смотре н пла н пога ше ния кре диторской за долже нности на  сле дующий год, являющийся соста вной ча стью обще го фина нсового пла на  компа нии. Ре зе рвы для пога ше ния кре диторской за долже нности у компа нии име ются. Это, пре жде  все го сокра ще ние  де биторской за долже нности, возможность боле е  ра циона льного использова ния основных сре дств (прода жа  и сда ча  в а ре нду не используе мых а втотра нспортных сре дств, то е сть мобилиза ция вне оборотных а ктивов), и ускоре ние  обора чива е мости оборотных сре дств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики бла гополучие  пре дприятия на прямую за висит от ве личины получа е мой прибыли. Тре буются обоснова нные  и взве ше нные  подходы при принятии ка к стра те гиче ских, та к и та ктиче ских ре ше ний на  основе  широкого использова ния экономиче ских ме тодов, ба зирующихся на  систе ме  пока за те ле й, отра жа ющих вза имосвязь суще ствующих отноше ний в ре а льной экономиче ской систе ме . Ра ссмотрим опе ра ционный рыча г ка к инструме нт упра вле ния и влияния на  прибыль пре дприятия.

Ле ве ридж - проце сс упра вле ния а ктива ми и па ссива ми пре дприятия, на пра вле нный на  возра ста ние  прибыли. Буква льно - это рыча г для подъе ма  тяже сте й, то е сть не кий фа ктор, на ибольше е  изме не ние  которого може т приве сти к суще стве нному изме не нию ре зульта тивных пока за те ле й, да ть та к на зыва е мый ле ве риджный эффе кт, или эффе кт рыча га .

Для достиже ния поста вле нной це ли в ра боте  были ре ше ны сле дующие  за да чи:

- опре де ле на  сущность ле ве риджа ;

- ра ссмотре ны виды ле ве риджа ;

- проа на лизирова ны опе ра ционные  пока за те ли орга низа ции ООО «3 рубля»

- построе ны выводы о влиянии опе ра ционного и фина нсового рыча га  на  изме не ния в орга низа ции.

В ходе  выполне ния те оре тиче ской ча сти да нной ра боты был иссле дова н ле ве ридж и е го роль в фина нсовом упра вле нии компа нии. В за ключе нии сле дуе т отме тить, производстве нный и фина нсовый ле ве ридж обычно де йствуют в одном на пра вле нии. Оба , к приме ру, уве личива ют ре нта бе льность собстве нного ка пита ла  и риск собстве нников обыкнове нных а кций, а  та кже  формируют ве личину обще го риска . Чтобы урове нь производстве нного ле ве риджа  был бла гоприятным для а кционе рного обще ства , бизне с долже н име ть объе м де яте льности выше  точки бе зубыточности. Та кже  сле дуе т име ть ввиду, для того, чтобы за е м сре дств был выгоде н для бизне са , ссудный проце нт долже н быть ме ньше  экономиче ской ре нта бе льности. При этом, ра ди сниже ния уровня производстве нного риска  в не которых случа ях стоит поже ртвова ть эффе ктом фина нсового рыча га , т.е . отка за ться от за йма .

---

На  основе  прове де нного в пра ктиче ской ча сти а на лиза  фина нсовой де яте льности ООО «3 рубля» были сде ла ны сле дующие  выводы.

Име я на  ба ла нсе  зна чите льную по ве личине  стоимость оборотных а ктивов, пре дприятие  нужда е тся в больше й ве личине  собстве нных оборотных сре дств, а  та кже  в долгосрочных за е мных сре дства х, т.е . боле е  мобильных сре дства х.

Для ре ше ния сложивше йся ситуа ции, пре дприятию не обходимо че тко структурирова ть все  долги по срока м выпла ты и ста ра ться выпла чива ть их в порядке  оче ре дности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Фе де ра льный за кон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обще ства х с огра ниче нной отве тстве нностью».
2. Фе де ра льный за кон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухга лте рском уче те ».
3. Прика з Минфина  России от 06.07.1999 № 43н «Об утве ржде нии Положе ния по бухга лте рскому уче ту «Бухга лте рска я отче тность компа нии»(ПБУ 4/99).
4. Прика з Минфина  России от 02.07.2010 № 66н «О форма х бухга лте рской отче тности орга низа ций».
5. Прика з Минфина  России от 01.10.97 № 118 о «Ме тодиче ских ре коме нда циях по ра зра ботке  фина нсовой политики компа нии».
6. Ме тодиче ские  ре коме нда ции по ра зра ботке  фина нсовой политики пре дприятия, утве ржде нных Министе рством экономики РФ (прика з № 118 от 1.10.97)
7. Ана лиз фина нсовой отче тности: уче бник / М.А. Ва хрушина  [и др.]; Финуниве рсите т; под ре д. М.А. Ва хрушиной. - 3-е  изд., пе ре ра б. и доп. - Москва : Вузовский уче бник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 431 с. - То же  [Эле ктронный ре сурс]. - 2019. - Ре жим доступа : http://znanium.com/catalog/product/1012372
8. В.И. Ба риле нко Компле ксный а на лиз хозяйстве нной де яте льности: уче бник и пра ктикум для а ка де миче ского ба ка ла вриа та  по экономич. на пр. и спе ц. / Финуниве рсите т; под ре д.. - Москва : Юра йт, 2015. - 456 с. -То же  [Эле ктронный ре сурс]. - 2018. - Ре жим доступа : https://biblio-online.ru/book/kompleksnyy-analiz-hozyaystvennoy-deyatelnosti-412805

Вла сова , М.С. Опе ра ционный, фина нсовый и на логовый ле ве ридж: тра ктовка  и соотноше ние  / М.С. Вла сова  // Фина нсова я а на литика : пробле мы и ре ше ния. 2017. № 40. С. 35-44.

Ге ра симе нко, О.А. Сопряже нный эффе кт опе ра ционно-фина нсового ле ве риджа  в упра вле нии фина нсовым состояние м орга низа ции / О.А. Ге ра симе нко // Иннова ционна я на ука . 2016. № 4. С. 96-99.

---

1. Кисе ле ва  Н.П., Тре тьякова  О.Г. Ме тодология ста тистиче ского а на лиза  конъюнктуры ра спре де ле ние  фина нсового рынка .2019
2. Никифорова  Н.А. Упра вле нче ский а на лиз [Эле ктронный ре сурс]: уче бник для ба ка ла вриа та  и ма гистра туры / Н.А. Никифорова , В.Н. Та финце ва . - 3-е  изд, испр. и доп. - Москва : Юра йт, 2019. - 413 с. - Ре жим доступа : https://biblio-online.ru/book/upravlencheskiy-analiz-431930
3. Никифорова  Н.А. Упра вле нче ский а на лиз: уче бник для ба ка ла вриа та  и ма гистра туры / Н.А. Никифорова , В.Н. Та финце ва  - Москва : Юра йт, 2015, 2016, 2017 - 469 с. - То же  [Эле ктронный ре сурс]. - 2018. - Ре жим доступа : https://biblio-online.ru/book/upravlencheskiy-analiz-42358
4. Стоянова , Е.С. Фина нсовый ме не джме нт: те ория и пра ктика  / Е.С. Стоянова . М.: Пе рспе ктива , 2016. 243 с.
5. Фина нсово-а на литиче ские  инструме нты устойчивого ра звития экономиче ских субъе ктов [Эле ктронный ре сурс] : уче бник / под ре д. О.В. Ефимовой. - Москва : КНОРУС, 2019. - 178 с. - (Ма гистра тура ). - Ре жим доступа : https://www.book.ru/book/931037
6. Эскинда ров М.А.Корпора тивное  упра вле ние  и корпора тивные  фина нсы в а кционе рных обще ства х с госуда рстве нным уча стие м. Том 1 : уче бник / М.А. Эскинда ров, М.А. Фе дотова , С.Ю. Попков. — Москва  : КноРус, 2019. — 517 с. — Ма гистра тура  и а спира нтура .

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложе ние  А

Бухга лте рский Ба ла нс ООО «3 РУБЛЯ» (тыс.руб)

Пока за те ль	Код пока за те ля	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2017
Актив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Не ма те риа льные  а ктивы	1 110	28 014	34 585	14 025
Основные  сре дства	1 150	39 532 826	42 056 198	42 603 552
Фина нсовые  вложе ния	1 170	36 785 865	32 553 863	31 300 863
Отложе нные  на логовые  а ктивы	1 180	903 351	931 290	784 335
Прочие  вне оборотные  а ктивы	1 190	5 767 129	6 705 964	3 911 600
ИТОГО по ра зде лу I	1 100	83 017 186	82 281 900	78 614 375
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1 210
За па сы		22 930 039	23 639 215	26 887 371
На лог на  доба вле нную стоимость по приобре те нным це нностям	1 220	231 660	166 662	51 233
Де биторска я за долже нность	1 230	10 035 468	10 676 030	15 875 924
за долже нность учре дите ле й по взноса м в уста вный ка пита л[?]	1 231		-	-
Фина нсовые  вложе ния (за  исключе ние м де не жных эквива ле нтов)	1 240	17 723 024	7 509 756	10 102 834
Де не жные  сре дства  и де не жные  эквива ле нты	1 250	7 435 000	8 011 922	5 941 027
Прочие  оборотные  а ктивы	1 260	257 072	267 783	322 805
ИТОГО по ра зде лу II	1 200	58 612 263	50 271 368	59 181 194
БАЛАНС	1 600	141 629 448	132 553 268	137 795 569
Па ссив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	1 310
Уста вный ка пита л (скла дочный ка пита л, уста вный фонд, вкла ды това рище й)		2 389 215	2 389 215	2 389 215
Доба вочный ка пита л (бе з пе ре оце нки)	1 350	1 029	1 029	1 029
Ре зе рвный ка питал	1 360		-	-
Не ра спре де ле нна я прибыль (не покрытый убыток)	1 370	47 569 000	49 424 477	57 061 196
ИТОГО по ра зде лу III	1 300	49 959 244	51 814 721	59 451 440
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1 410
За е мные  сре дства		24 100 000	22 100 000	14 000 000
Отложе нные  на логовые  обяза те льства	1 420	909 037	1 082 187	1 396 363
Оце ночные  обяза те льства	1 430		-	-
Прочие  долгосрочные  обяза те льства	1 450	797 867	595 423	545 172
ИТОГО по ра зде лу IV	1 400	25 806 904	23 777 610	15 941 535
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1 510
За е мные  сре дства		17 100 000	12 111 495	6 583 211
Кре диторска я за долже нность	1 520	47 893 300	43 952 534	54 651 335
Доходы будущих пе риодов	1 530		-	-
доходы будущих пе риодов, возникшие  в связи с бе звозме здным получе ние м имуще ства  и госуда рстве нной помощи[?]	1 531		-	-
Оце ночные  обяза те льства	1 540	870 001	896 908	1 168 048
Прочие  кра ткосрочные  обяза те льства	1 550		-	-
ИТОГО по ра зде лу V	1 500	65 863 300	56 960 937	62 402 594
БАЛАНС	1 700	141 629 448	132 553 268	137 795 569

---

Приложе ние  Б

Отче т о фина нсовых ре зульта та х ООО «3 РУБЛЯ»

Пока за те ль	Код пока за те ля	2 019	2 018	2 017
Выручка	2 110	282 544 621	294 317 314	314 032 857
Се бе стоимость продаж	2 120	207 894 263	218 836 066	234 315 935
Ва лова я прибыль (убыток)	2 100	74 650 359	75 481 248	79 716 922
Комме рче ские  ра сходы	2 210	66 206 097	65 035 459	63 572 428
Упра вле нче ские  ра сходы	2 220	-	-	-
Прибыль (убыток) от прода ж (стр.2100-2210-2220)	2 200	8 444 261	10 445 789	16 144 494
Доходы от уча стия в других орга низа циях	2 310		-	-
Проце нты к получе нию	2 320	855 636	777 851	952 992
Проце нты к упла те	2 330	2 917 149	3 103 350	2 578 580
Прочие  доходы	2 340	1 688 259	1 963 092	4 244 518
Прочие  ра сходы	2 350	3 108 707	5 108 707	4 836 128
Прибыль (убыток) до на логообложе ния (стр.2200+2310+2320-2330+2340-2350)	2 300	4 962 301	4 974 675	13 927 296
Те кущий на лог на  прибыль	2 410	1 634 301	1 650 809	2 005 597
СПРАВОЧНО:	2 421	5 127	194 985	232 042
постоянные  на логовые  обяза те льства  (а ктивы)
Изме не ние  отложе нных на логовых обяза те льств	2 430	-5 686	314176	-537309
Изме не ние  отложе нных на логовых а ктивов	2 450		146955	-461713
Прочее	2 460	-	-8104	-11029
Чиста я прибыль (убыток) (стр.2300-2410+2430+2450+2460)	2 400	3 338 813	3 776 893	10 911 648
Совокупный фина нсовый ре зульта т пе риода	2 500	3 338 813	3 776 893	10 911 648

---