Файл: Центральный Банк России.pdf

В 1992 году ликвидирован Госбанк СССР. Банк России стал обладать правом монопольной денежной эмиссии в Российской Федерации.

В 2001 году начинается реформирование банковского сектора, что было необходимо для укрепления устойчивости финансового сектора и развития экономики страны.

В 2002 году принят Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» — основной документ, регулирующий деятельность Банка России.

В 2013 году Банк России получил функции мегарегулятора, став органом регулирования и надзора за всеми участниками финансового сектора, включая банки, биржи, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды.

В 2015 году внедрена платежная система «Мир» — национальная российская платежная система, не зависящая от работы иностранных платежных систем. Первые пластиковые карты новой платежной системы выпущены в декабре 2015 года.^[1]

Таким образом ЦБ и его предшественники прошли долгий путь развития, попутно увеличивая свои полномочия и возможности в регулировании экономики.

1.2. Функции ЦБ

Банк России осуществляет свои функции в соответствии с Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и иными федеральными законами. Рассмотрим их подробнее.

Согласно статье 75 Конституции Российской Федерации, основной функцией Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля; денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России. В соответствии со статьей 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России выполняет следующие функции:

• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно—кредитную политику;
• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации;
• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
• утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;
• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
• устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
• осуществляет надзор и наблюдение в национальной платежной системе;
• устанавливает правила проведения банковских операций;
• осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
• осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
• принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
• принимает решения о государственной регистрации негосударственных пенсионных фондов;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
• осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью некредитных финансовых организаций в соответствии с федеральными законами;
• осуществляет регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, регистрацию отчетов об итогах выпусков эмиссионных ценных бумаг;
• осуществляет контроль и надзор за соблюдением эмитентами требований законодательства Российской Федерации об акционерных обществах и ценных бумагах;
• осуществляет регулирование, контроль и надзор в сфере корпоративных отношений в акционерных обществах;
• осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
• организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
• утверждает отраслевые стандарты бухгалтерского учета для кредитных организаций, Банка России и некредитных финансовых организаций, план счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядок его применения, план счетов для Банка России и порядок его применения;
• утверждает план счетов бухгалтерского учета для некредитных финансовых организаций и порядок его применения;
• устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
• принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации;
• принимает участие в разработке методологии составления финансового счета Российской Федерации в системе национальных счетов и организует составление финансового счета Российской Федерации;
• организует составление платежного баланса Российской Федерации, международной инвестиционной позиции Российской Федерации, статистики внешней торговли Российской Федерации услугами, внешнего долга Российской Федерации, международных резервов Российской Федерации, прямых инвестиций в Российскую Федерацию и прямых инвестиций из Российской Федерации за рубеж;
• для составления платежного баланса Российской Федерации, международной инвестиционной позиции Российской Федерации, статистики внешней торговли Российской Федерации услугами, внешнего долга Российской Федерации, международных резервов Российской Федерации, прямых инвестиций в Российскую Федерацию и прямых инвестиций из Российской Федерации за рубеж самостоятельно формирует и утверждает статистическую методологию, перечень респондентов, формы федерального статистического наблюдения и порядок составления и предоставления респондентами первичных статистических данных по этим формам;
• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
• осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом;
• является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте Российской Федерации, осуществляет операции и сделки, предусмотренные статьями Соглашения Международного валютного фонда и договорами с Международным валютным фондом;
• осуществляет контроль за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;
• осуществляет защиту прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, признаваемых таковыми в соответствии со страховым законодательством, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению;
• организует оказание услуг по передаче электронных сообщений по финансовым операциям;
• осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Для реализации возложенных на него функций Центральный Банк РФ участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации. Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации. Центробанк консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики.^[2]

1.3 Правовое регулирование

Перечислим некоторые законы и иные нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность ЦБ РФ:

• Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ;
• Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 
• Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ
• Инструкция Банка России от 02.04.2010 N 135-И "О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций"
• Указание Банка России от 06.06.2019 № 5163‑У «О внесении изменений в Положение Банка России от 4 июля 2018 года № 646‑П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)»
• Указание Банка России от 16.10.2019 № 5288‑У «О внесении изменений в Положение Банка России от 28 июня 2017 года № 590‑П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности»
• Указание Банка России от 08.11.2019 № 5309‑У «О внесении изменений в Указание Банка России от 1 декабря 2015 года № 3871‑У «О порядке составления кредитной организацией плана восстановления величины собственных средств (капитала) и его согласования с Банком России»
• Указание Банка России от 01.11.2019 № 5305‑У «О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 21 июня 2018 года № 188‑И «О порядке применения к кредитным организациям (головным кредитным организациям банковских групп) мер, предусмотренных статьей 74 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
• Информационное письмо Банка России от 29.11.2019 № ИН-01- 41/88 «Об особенностях применения нормативных актов Банка России»
• Информационное письмо Банка России от 13.12.2019 № ИН-016- 41/92 «Об особенностях применения нормативных актов Банка России»
• Инструкция Банка России от 26.04.2006 N 129-И "О банковских операциях и других сделках расчетных небанковских кредитных организаций, обязательных нормативах расчетных небанковских кредитных организаций и особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением"
• Инструкция Банка России от 01.09.2014 N 156-И "Об организации инспекционной деятельности Банка России в отношении некредитных финансовых организаций, саморегулируемых организаций некредитных финансовых организаций и не являющихся кредитными организациями операторов платежных систем, операторов услуг платежной инфраструктуры"
• Инструкция Банка России от 25.02.2014 N 149-И "Об организации инспекционной деятельности Центрального банка Российской Федерации (Банка России)" (вместе с "Порядком согласования предложений о проведении межрегиональных проверок, проверок структурных подразделений кредитных организаций и проверок Сбербанка России", "Порядком составления сводного годового плана проверок кредитных организаций (их филиалов)", "Порядком внесения изменений в сводный план проверок кредитных организаций (их филиалов)", "Порядком организации внеплановых проверок кредитных организаций (их филиалов)")^[3]

Учитывая то, что банковская отрасль активно развивается, совершенствуя и внедряя новые продукты и услуги, законодательство следует постоянно совершенствовать, тем самым регулируя банковскую деятельность.

Глава 2. ЦБ России сегодня

2.1. Сравнение мер поддержки ЦБ России с зарубежными мегарегуляторами в период эпидемии коронавируса

В конце 2019 года эпидемия коронавируса начала стремительно распространяться по всему миру. 11 марта 2020 года ВОЗ признает ее пандемией. Вирус затронул абсолютно все сферы деятельности, включая экономику. Рассмотрим меры мегарегуляторов, направленные на поддержку граждан и бизнеса в период эпидемии.

1. ФРС

27-го апреля Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы США (ФРС) внес изменения в условия кредитной линии по обеспечению ликвидности муниципалитетов. В частности, снизились минимальные пороги численности населения городов и округов, имеющих право на участие в программе. Для городов данный порог уже составляет 250,000, а для округов - 500,000.

24-го апреля было заявлено об устранении лимита денежных трансферов из сберегательных счетов клиентов банков (до принятия данной меры позволялось делать максимум 6 трансферов в месяц). Смысл такого ограничения заключался в том, чтобы имелся критерий различия между подлежащими резервным требованиям «транзакционными счетами» и «сберегательными счетами», в отношении которых не действуют резервные требования. С учетом того, что на данный момент резервные требования ФРС снижены до нуля, необходимости в подобном ограничении нет. Также это позволит клиентам делать необходимые переводы и изъятия вкладов во время пандемии.

23-го апреля ФРС анонсировала временные меры, направленные на увеличение доступности внутридневных кредитов. В частности, ФРС приняла решение о

временном устранении лимитов необеспеченных внутридневных кредитов и отмены плат за овердрафт для финансовых компаний, которые имеют право на участие в первичном кредитовании, и упрощении процедуры обращения вторичных кредитных организаций за обеспеченные внутридневные кредиты. Данная мера будет действовать до 30-го сентября.

• Запуск программы по защите зарплат Paycheck Protection Program (PPP).

16-го апреля ФРС заявил о запуске Программы по защите зарплат (Paycheck Protection Program). В рамках данной программы ФРС открыл новую кредитную линию для финансовых компаний, которые могут заимствовать у Федерального Резерва (по ставке 0,35%), предоставив в качестве залога кредиты, выданные малым предприятиям для финансирования их расходов на зарплаты (PPP loans). Данные кредиты в свою очередь гарантируются Администрацией Малого Бизнеса (Small Business Administration) – федеральным органом, созданным в целях финансирования и поддержки малых предприятий. Кредитная линия будет доступна до 30-го сентября.

• Создание кредитной линии по обеспечению ликвидности муниципалитетов (Municipal Liquidity Facility).

9-го апреля ФРС заявила о запуске новой линии для кредитования 1) штатов (включая округ Колумбия), 2) городов с населением свыше 1 млн, и 3) округов с населением свыше 2 млн. Схема кредитования будет действовать следующим образом: ФРС предоставляет кредит компании специального назначения (SPV), которая на выданные средства выкупает облигации (со сроком погашения не дольше 36 месяцев) имеющих право на участие в программе штатов, городов и округов. Активы SPV (т. е. дебиторская задолженность по выплатам и доходам по облигациям) предоставляются ФРС в качестве обеспечения погашения кредита. Также Министерство финансов США приобретает акционерную долю в SPV в размере 35 млрд долл. США. Планируется в рамках данной программы приобрести облигации в общем объёме 500 млрд долл. США.

• Создание корпоративной кредитной линии первичного рынка Primary Market Corporate Credit Facility (PMCCF).

23-го марта ФРС заявил o создании PMCCF - компании специального назначения (SPV), предназначенной для поддержания потока кредитов крупным работодателям. SPV получает от ФРС финансирование (кредит), которое предоставляется компаниям с инвестиционным рейтингом в виде кредитов и выкупа их корпоративных облигаций. Кредиты выдаются со сроком погашения до 4 лет (с возможностью дополнительной отсрочки на 6 месяцев).

• Создание инвестиционного фонда открытого типа (Money Market Mututal Fund Liquidity Facility, MMLF)

19-го марта ФРС заявил о создании инвестиционного фонда открытого типа для поддержки ликвидности (MMLF). В рамках этой программы ФРБ Бостона будет предоставлять финансовым институтам кредиты, обеспеченные высококачественными активами (как коммерческие бумаги, так и гособлигации) приобретенными у инвестиционных фондов открытого типа, таким образом поддерживая своевременные выплаты домохозяйствам и другим инвесторам открытых инвестиционных фондов.

• Создание кредитной линии первичного дилера (Primary Dealer Credit Facility)

17-го марта ФРС объявил о создании кредитной линии первичного дилера (Primary Dealer Credit Facility, PDCF), которая предлагает первичным дилерам[9] однодневные и краткосрочные (со сроком погашения до 90 дней) кредиты по процентной ставке ФРС и будет доступна сроком до 90 дней.

• Выдаваемые кредиты могут быть обеспечены широким спектром долговых ценных бумаг разных инвестиционных классов, а также долевыми ценными бумагами. В частности, в качестве залога можно будет использовать:

1) обеспечение, определенное в качестве залога в операциях на открытом рынке;

2) корпоративные облигации инвестиционного уровня;

3) ценные бумаги международных агентств;

4) коммерческие бумаги;

5) муниципальные ценные бумаги;

6) ипотечные ценные бумаги и ценные бумаги, обеспеченные активами;

7) акции. Ценные бумаги в иностранной валюте не будут приниматься в качестве залога.

Согласно заявлению ФРС, данный механизм «позволит первичным дилерам поддерживать бесперебойное функционирование рынка и облегчит доступ к кредитам для предприятий и домашних хозяйств». Считается, что эта программа окажет поддержку рынку акций. Стоимость ценных бумаг, которые будут предлагаться в качестве залога будет определять Bank of New York Mellon, и эта цена, фактически, станет пут-опционом на такие бумаги.

• Программа выкупа коммерческих бумаг (Commercial Paper Funding Facility CPFF).

17-го марта ФРС объявил о программе выкупа коммерческих бумаг (Commercial Paper Funding Facility, CPFF), в рамках которой ФРС будет покупать краткосрочный корпоративный долг (необеспеченный и обеспеченный активами) с рейтингом A1/P1 непосредственно у компаний эмитентов, через компанию специального назначения (SPV). Для реализации программы министерство финансов предоставит ФРС 10 млрд долларов из Стабилизационного Фонда США, после чего ФРС предоставит финансирование SPV в рамках программы. Кредиты, выданные SPV, будут обеспечены ее активами. Рынок коммерческих бумаг – один из ключевых источников краткосрочного финансирования для ряда компаний. Главной целью CPFF является обеспечение ликвидности эмитентов коммерческих бумаг и устранение риска того, что они не смогут выплатить инвесторам и пролонгируют свои обязательства. Ожидается, что данный механизм поспособствует активизации инвестиций на рынке краткосрочных бумаг.

• Снижение ключевой ставки по федеральным фондам.

15-го марта Федеральный Комитет по Операциям на Открытом Рынке ФРС (Комитет) заявил о снижении целевого диапазона ключевой процентной ставки по федеральным фондам до 0-0.25%. Согласно заявлению Комитета, данный диапазон сохранится пока Комитет «не будет уверен в том, что экономика выдержала последние события и находится на пути к достижению своих максимальных целей в области занятости и стабильности цен». Ранее – 3-го марта целевой диапазон ключевой ставки по федеральным фондам была снижена до 0.25 -1 %[17]. Предполагается, что данная мера поможет поддержать экономическую активность и благоприятные условия на рынке труда, а также 2%-е инфляционное таргетирование.