Файл: МУ_АФХД_2008.doc

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

На изменение рентабельности капитала влияют следующие факторы: изменение уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств, а также рентабельность объема реализуемой продукции.

Для факторного анализа используем формулу, которая получается в результате алгебраических преобразований из формулы (

Сведем данные для анализа в таблицу 22

Таблица 22

Факторы, влияющие на общую рентабельность капитала

Определяем влияние на изменение общей рентабельности капитала каждого из 3-х факторов:

1. изменение фондоотдачи: Δ Rк =Rк усл₁ -Rк_0;

2. изменение оборачиваемости оборотных средств: Δ Rк =Rк. усл.₂ - Rк усл₁

3. изменение рентабельности продукции : Δ Rк =Rк₁ -Rк. усл.₂

Совокупное влияния всех 3-х факторов должно быть равно: Δ Rк =Rк₁-Rк_0;

9.4. Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными резервами увеличения суммы прибыли являются:

1. увеличение объема реализации продукции;

2. снижение себестоимости товарной продукции;

3. повышение качества товарной продукции;

4. реализация ее на наиболее выгодных рынках (рис.7)

Рис.7. Схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции

9.5.Анализ распределения и использования прибыли предприятия

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), другая – на материальное поощрение работников (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.

Таблица 23

Данные об использовании прибыли, тыс руб.

Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств фондов, создаваемых из чистой прибыли предприятия. Средства этих фондов имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.

Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д.

Фонд социальной сферы может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий), фонд потребления – на индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия по выходу на пенсию и т.д.).

В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.

.9.6. Анализ прибыли и рентабельности с использованием международных стандартов

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.

Маржинальный доход (МД) – это прибыль в сумме с постоянными затратами (А).

МД=П+А,

откуда

П=МД-А.

С помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат.

Очень часто при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используется выручка (РП) и удельный вес маржинального дохода в ней (Д_у).

Поскольку

,

то

.

Данная формула успешно применяется тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации нескольких видов продукции.

При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли, если известно количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Д_с)в цене за единицу продукции:

где В- переменные затраты за единицу продукции.

Последняя формула позволяет  определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме перечисленных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

В зарубежных странах для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли при многономенклатурном производстве используется модель .

Средняя доля маржинального дохода в выручке ( ) в свою очередь зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (УДi) и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене):