Файл: Лаб задание PE.doc

Разработка и оценка инвестиционных проектов в программной среде project expert 7

Управление проектами – область деятельности, в рамках которой определяются и достигаются конкретные цели, а также оптимизируется использование ресурсов (время, деньги, труд, материалы, энергия, пространство и др.). Управление проектом – применение знаний, навыков, инструментов и методов для планирования и реализации действий, направленных на достижение поставленных целей в рамках проектных требований. Неотъемлемой частью управления проектом является составление его бизнес-плана.

С развитием рыночных отношений в нашей стране бизнес-план как документ, в котором по определенной схеме суммированы результаты прединвестиционных исследований, становится одним из ключевых элементов метода проектного финансирования инвестиционной деятельности. Он является одной из основных составных частей прединвестиционной документации, которую должно предоставить предприятие в любое кредитное учреждение или иную организацию, оказывающую техническое и финансовое содействие внедрению инвестиционного проекта.

Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

В бизнес-плане речь идет о сущности проекта (вид деятельности, предлагаемые к производству и реализации товары и услуги), его обосновании (результаты рыночных исследований - состояние спроса и предложения, потребители, конкуренты и т.д.), обеспечении (производственный, маркетинговый и организационный планы), необходимых для реализации проекта средствах (объем, график и направления использования капитальных вложений, текущие издержки) и конечных финансовых итогах осуществления проекта.

В отличие от крупномасштабных экономических программ в бизнес-плане основное внимание сконцентрировано на финансово-экономических показателях, тогда как научно-технические, производственно-технологические стороны представлены менее детализировано, они как бы уже известны, заданы.

Лишь в тех случаях, когда непосредственным объектом бизнеса являются научно-технические достижения, инновации, главным в бизнес-плане становятся технико-технологические показатели.

Для разработки бизнес-планов в последнее время все чаще используют компьютерные программы, позволяющие оценить различные варианты проектов, сравнить их между собой. Данный практикум посвящен работе с программой Project Expert 7.

Project Expert 7 – компьютерная программная система, предназначенная для создания и анализа финансовой модели нового, еще не созданного, или действующего предприятия независимо от его отраслевой принадлежности и масштабов.

Методические рекомендации по выполнению лабораторных работ в программе project expert 7

Главный диалог программы Project Expert 7 – «Содержание», который открывает доступ к остальным диалогам. Для удобства работы информация в окне «Содержание» сгруппирована по разделам.

Первый раздел программы «Проект» предназначен для ввода общей информации о проекте и настройки параметров расчета и отображения данных. В модуле «Заголовок» находятся данные о названии, авторах и длительности проекта (рис. 1).

Рис. 1. Модуль «Заголовок»

Информация о товарах, услугах или работах, предусмотренных проектом, заносится в базу данных проекта в диалоге «Список продуктов» в разделе «Проект» (рис. 2).

Для описания каждого продукта, услуги или работы, производство или оказание которых предусматривается проектом, необходимо подобрать подходящую единицу измерения. Объем продукции чаще всего измеряют в тоннах, метрах, штуках и других натуральных величинах. Объем услуг можно измерять в часах или условных единицах. Правильный выбор единицы измерения поможет в дальнейшем при формировании планов производства и сбыта.

Рис. 2. Модуль «Список продуктов»

Программа предполагает, что начало продаж совпадает с началом проекта, поэтому в графе «Начало продаж» автоматически проставляется дата начала проекта. В действительности, сбыт продукции осуществляется в соответствии с «Календарным планом». Поэтому в дальнейшем, после заполнения модуля «Календарный план», дату начала продаж изменяют.

Если проект реализуется в рамках вновь создаваемого предприятия, в данном диалоге следует сформировать перечень продукции, которую планируют производить и реализовывать в период действия проекта.

Если же проект реализуется на основе действующего предприятия, то в диалог «Список продуктов» следует занести наименования как планируемой к производству, так и уже производимой продукции.

Модуль «Текстовое описание» раздела «Проект» предназначен для формирования текстовой части проекта. Представленная здесь информация организована в форме дерева, структура которого обычно соответствует структуре бизнес-плана.

При подготовке текстового описания проекта удобно пользоваться предложенной схемой, предусматривающей изложение развернутых ответов на поставленные вопросы (рис. 3). Для этого в дереве, расположенном в верхней части диалога, выбираются поочередно разделы бизнес-плана.

Рис. 3. Модуль «Текстовое описание»

Диалог «Отображение данных» предназначен для указания масштаба представления данных проекта и настройки параметров отображения итоговых таблиц. Этот диалог содержит три карточки: «Масштаб», «Итоговые таблицы» и «Таблица Кэш-фло».

Все расчеты в Project Expert 7 производятся с шагом в один месяц. Однако данные и результаты расчетов также могут отображаться в масштабе квартала или года. Ежемесячный масштаб отображения информации устанавливается с помощью флажка «по месяцам до…» (рис. 4). В остальном периоде реализации проекта, для которого не установлены ежемесячный или ежеквартальный масштаб, действует годовой масштаб отображения данных.

Рис. 4. Карточка «Масштаб» в модуле «Отображение данных»

В карточке «Итоговые таблицы» устанавливаются параметры отображения данных итоговых таблиц в разделе «Результаты».

Валюта, в которой могут отображаться результаты расчетов, выбирается в поле со списком, расположенном в нижней части карточки. В списке предлагается выбор одной из валют, которые указаны в модуле «Валюта» раздела «Окружение».

Диалог «Настройка расчета» предназначен для задания параметров определения показателей эффективности проекта и степени детализации результатов. Этот диалог содержит три карточки: «Ставка дисконтирования», «Детализация» и «Показатели эффективности».

Ставка дисконтирования является параметром модели, который позволяет корректировать суммы денежных выплат с учетом различной стоимости денег в разные моменты времени.

Для детального рассмотрения каких-либо расчетных данных следует определить состав таблиц, которые необходимо сформировать в результате расчета проекта. Выбор таблицы, содержащей необходимые данные, определяется установкой параметра с наименованием соответствующей таблицы в карточке «Детализация». С помощью кнопок «Включить все» и «Выключить все» можно установить или снять все флажки одновременно.

Выбор подходящих параметров расчета показателей эффективности позволяет получить корректную оценку проекта, учитывающую особенности его реализации. Установка флажка «Учитывать проценты по кредитам» в карточке «Показатели эффективности» обеспечивает расчет показателей эффективности инвестиций с учетом выплат, связанных с обслуживанием кредиторской задолженности. Если этот параметр не установлен, то рассчитывается собственная эффективность проекта без учета стоимости денег, привлекаемых для финан- сирования инвестиционных затрат.

При установке значения 100%, расчет показателей эффективности будет проводиться в предположении, что поступления каждого месяца в полном объеме могут использоваться на покрытие затрат, осуществляемых в том же месяце. В реальных условиях такое предположение не корректно, поскольку расходы нередко производятся в начале месяца, а поступления денежных средств могут быть в конце месяца.

Для моделирования реального движения денежных средств необходимо установить значение данного параметра в пределах от 0 до 100. Выбор значения 0 означает, что все текущие поступления идут на финансирование затрат следующего месяца.

В поле с прокруткой, расположенном в нижней части диалога, устанавливается период расчета показателей эффективности. Использование этого параметра позволяет оценить эффективность инвестиций не только на момент окончания проекта, но и на промежуточных этапах его реализации.

Раздел «Компания» обеспечивает ввод данных о компании, реализующей проект. Раздел состоит из четырех модулей: «Стартовый баланс», «Система учета», «Структура компании» и «Разнесение издержек».

При описании начальных условий реализации проекта, возможен выбор одного из двух вариантов:

• для реализации проекта создается новая компания, имеющая «нулевой» стартовый баланс. В этом случае активы, приобретаемые в течение проекта, описываются в разделе «Инвестиционный план», а обязательства, возникающие в этот период, заносятся в раздел «Финансирование». Если на момент начала проекта существуют какие-либо активы и обязательства, то они отмечаются в «Стартовом балансе».

• проект реализуется на основе действующего предприятия. При этом необходимо описать состояние его активов и пассивов на момент начала проекта.

Ниже приведены сведения о наиболее важных карточках, формирующих модуль «Стартовый баланс».

Карточка «Акционерный капитал» в «Стартовом балансе» заполняется данными об акционерном капитале предприятия на момент начала проекта. В таблицу, представленную в данной карточке, вводится наименование акционера и сумма внесенного им капитала.

Заполнение карточки «Денежные средства» позволяет учесть денежные средства, находящиеся на счете, в кассе предприятия или вы- данные сотрудникам «под отчет» (рис. 5).

Карточка «Запасы готовой продукции» предназначена для ввода данных о готовой и незавершенной продукции на дату начала проекта. В представленной здесь таблице вводятся данные о количестве и себестоимости продукции, находящейся в стадии реализации или производства.

Таблица содержит перечень продуктов и услуг, сформированный в диалоге «Список продуктов». Этот список здесь можно редактировать, дополняя его наименованиями продуктов, находящихся в стадии незавершенного производства.

Рис. 5. Карточка «Денежные средства» в модуле «Стартовый баланс»

Содержимое таблицы представленной в карточке «Запасы комплектующих» формируется в модуле «Сырье, материалы и комплек- тующие» раздела «Операционный план». В данной карточке этот список можно отредактировать, пополнив его материалами, имеющимися на складе предприятия на момент начала проекта, и указать их себестоимость и количество. Себестоимость указывается в основной валюте проекта в расчете на единицу материалов или комплектующих.

В карточке «Здания» отражается стоимость зданий, находящихся на балансе предприятия на момент начала проекта. В таблицу, представленную в данной карточке, вводится наименование здания, балансовая стоимость на момент приобретения или постройки, срок амортизации (с момента приобретения до полного износа) и процент износа на дату начала проекта.

В карточке «Земля», отражается суммарная стоимость земельных активов на дату начала проекта.

Данные о кредитах, полученных предприятием до начала проекта, погашение которых предполагается в период реализации проекта, вводятся в карточку «Займы».

Все операции по привлечению капитала, которые планируется осуществить в рамках проекта в последующие периоды времени, описываются в разделе «Финансирование».