Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств. (Мотивы движения денежных средств).pdf

Введение.

Деятельность любого предприятия на сегодняшний день неразрывно связана с движением денежных средств. В современной экономике одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Анализ движения денежных средств может проводится различными способами. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Целью курсовой работы является проведение анализа движения денежных средств и проанализировать взаимосвязь движения денежных средств с чистой прибыли.

В зависимости поставленных целей исследования в работе перед нами ставятся следующие задачи:
- проанализировать движение денежных средств;
- выявить структуру движения денежных средств;
- раскрыть взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств.
В каждой задачи данной темы будут раскрыты подзадачи характеризующие каждую задачу темы. Так же будут подведены краткие выводы по каждой главе. В конце работы будет подведён общий вывод по всей работе.




 

1. Анализ движения денежных средств.

Под анализом движением денежных средств организации в современной экономике представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. Так же основной целью анализа движения денежных средств заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью организации. 

Целью данного раздела является – анализ движения денежных средств. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд поставленных следующих задач:
- мотивы движения денежных средств;
- направления движения денежных средств;
- методы движения денежных средств;
- с какой целью проводится анализ;
- аналитическая обработка компании по движению денежных средств;
- пример анализа движения денежных средств.
На примере фирмы ООО «Светоград» проанализируем движение денежных средств прямым и косвенным методом.

1.1. Мотивы движения денежных средств.

Можно выделить три мотива, побуждающие организацию держать наличность:
- трансакционный – потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам – перед поставщиками, по оплате труда, выплате налогов и дивидендов;
- предупредительный – поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельств;
- спекулятивный – хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.

1.2. Направления движения денежных средств.

Управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д
Движение денежных средств можно разделить на два направления:
- приток (поступление) денежных средств;
- отток (направление) денежных средств.
При обосновании результатов анализа денежных средств организации необходимо уделять внимание следующим аспектам, а именно:
При притоке:
- не произошло ли увеличение притока за счет краткосрочных обязательств, влекущих отток в будущем;
- не произошел ли рост акционерного капитала посредством дополнительной эмиссии акций;
- не осуществлялась ли распродажа имущества;- не происходит ли сокращение остатка готовой продукции.
При оттоке:
- нет ли снижения показателей рентабельности и оборачиваемости активов;
- не растут ли суммарные величины статей запасов и затрат;
- не снизилась ли оборачиваемость оборотных активов;
- не происходило ли резкое увеличение объема продаж (производства), что сопровождается ростом постоянных и переменных издержек.
Осуществляя расчет движения денежного потока и проводя анализ финансовых потоков, необходимо учитывать, что на совокупный денежный поток предприятия оказывают в первую очередь влияние:
- динамика выручки от реализации;
- рентабельность активов;
- проценты, выплачиваемые по заемным средствам.

1.3. Методы движения денежных средств.

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. При анализе движения денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.
Разберём подробно каждый метод.
1. Прямой способ подразумевает под собой возможность определить главные источники входящих и исходящих потоков, сделать вывод относительно достаточности средств на счетах предприятия для проведения платежей, покрывающих обязательства, выявить взаимосвязь объема реализации и поступившей выручки. Прямой способ использует информацию, характеризующую как валовый, так и чистый денежный поток. Находят отражение все виды поступления и расходования средств в разрезе отдельных направлений деятельности предприятия.
При расчете чистого денежного потока (ЧДПо) прямым способом используется формула: ЧДПо = ОР + ОПП – Зтмц – ЗП – НП – ПВ, где
ОР – объем реализации товаров и услуг; ОПП – операционные поступления прочие; Зтмц – затраты на ТМЦ; ЗП – затраты на оплату труда; НП – сумма налоговых платежей; ПВ – прочие выплаты в процессе операционной деятельности.
2. Косвенный метод базируется на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он дает возможность наглядно провести взаимосвязь между различными видами деятельности фирмы. В данном случае применяется формула: ЧДПо = ЧП + АО ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р, где ЧП – чистая прибыль; АО – амортизационные отчисления; ДЗ – динамика изменения дебиторской задолженности; Зтмц – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов;  КЗ – динамика изменения кредиторской задолженности;  Р – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

---

1.4. Для чего проводится анализ.

Проведение аналитической работы обусловлено необходимостью эффективного управления финансами, которое заключается в:
- повышении рентабельности как основного показателя финансового здоровья компании;
- росте темпов развития фирмы и ее финансовой устойчивости;
- стабилизации ритмичности производственного процесса, исключающей сбои в осуществлении платежей;
- сокращении потребности компании в использовании заемного капитала;
- рациональном и экономном использовании внутренних финансовых ресурсов;
- повышении скорости оборота капитала для обеспечения роста генерируемой прибыли;
- снижении риска возникновения неплатежеспособности компании.

1.5. Аналитическая обработка компании по движению денежных средств.

В ходе анализа финансовая информация компании проходит аналитическую обработку в следующих частях:
- сравнения результатов деятельности предприятия с данными за аналогичные прошедшие периоды;
- определения влияния различных факторов на результат работы компании;
- установления недостатков в деятельности фирмы, неиспользованных возможностей, вскрытия резервов и перспектив развития.
При обработке результатов аналитической работы обосновываются и принимаются решения по оптимизации функционирования компании в целом и устранению отдельных негативных ситуаций. От хорошо поставленного учета и правильной аналитической оценки достигается объективное восприятие информации о финансовом положении компании, ее перспективах и платежеспособности.
Анализ движения денежных средств и грамотное управление финансовыми потоками включают расчет их оборачиваемости, анализ структуры и прогнозирование динамики, определение необходимого оптимального уровня финансов, а также разработку и составление платежных бюджетов компании. Для обеспечения эффективности управления средствами следует правильно классифицировать денежные потоки.

1.6. Пример анализа движения денежных средств.

Объектом исследования является – ООО «Стеклоград».
Исследуемая организация имеет достаточно широкий спектр бизнеса, а именно она работает по следующим направлениям: установка – стекла, багета, скиналий, витражей, перегородок, дверей, душевых; художественная обработка (алмазная гравировка U и V, рисунок на зеркале, витраж на зеркалах, уф печать, фацет); дополнительные услуги (наклейка защитной пленки, зеркальное панно, обогрев зеркал, зеркало шпион, подсветка); информирование (срочное изготовление, технические условия, готовность заказа, гарантия 25 лет).
Разумеется, основное направление бизнеса организации – именно продажа, установка и обслуживание клиентов, полностью компьютеризированный процесс от оформления заказа до его выдачи позволяет точно отслеживать весь производственный цикл и максимально сокращает время изготовления любых даже самых сложных и нестандартных заказов на изготовление зеркал на заказ. Так же фирма отслеживает все инновации в зеркально-стекольном секторе, и предлагает своим потребителям самую современную и качественную продукцию.
Проанализируем динамику финансов компании ООО «Стеклоград» на основе данных агрегированного баланса. Ниже в таблице 1.1. представлены сходные данные в тыс. руб.

Таблица 1.1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

---

№ п/п	Показатель	Отчетный год	Предыд. год
1.	Текущая деятельность
1.1.	Поступило:	7795935	5307868
	выручка о продажи продукции	7467208	4367851
	прочие поступления	328727	940017
	ИТОГО:	15591870	10615736
1.2.	Направлено:	7765227	6163591
	на оплату материалов, товаров и т.д.	5597930	3644041
	на выплату заработной платы	201515	71511
	на выплату дивидендов	266384	239705
	на оплату налогов и сборов	122067	15033
	отчисления в гос. внебюджетные фонды	101949	33257
	на выдачу подотчетных сумм	24728	13703
	на прочие расходы	1450654	2146341
	ИТОГО:	7765227	6163591
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности	30708	-855723
2.	Инвестиционная деятельность
2.1.	Поступило:	32059	251318
	выручка от продажи основных средств	31252	247456
	дивиденды	807	3862
	ИТОГО:	32059	251318
2.2.	Направлено:	863458	826350
	на приобретение основных средств	253713	467680
	на приобретение ценных бумаг	609745	358670
	ИТОГО:	863458	826350
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности	-831399	-575032
3.	Финансовая деятельность
3.1.	Поступило:	6112551	1970601
	полученные кредиты и займы	6112551	1970601
	ИТОГО:	6112551	1970601
3.2.	Направлено:	5294321	534255
	возврат полученных ранее кредитов	5294321	534255
	ИТОГО:	5294321	534255
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности	818230	1436346
	Общее изменение денежных средств за анаанализируемый период	17539	5591

---

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
- изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
- неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
- иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 1.2. Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.

Показатели	Сумма
Текущая деятельность
Чистая прибыль	609 802
Начисленная амортизация	141 586
Результата от выбытия основных средств	-26 066
Доходы от участия в других организациях	-807
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)	-133 544
Изменение объема незавершенного производства	689
Изменение расходов будущих периодов	-73
Изменение объема готовой продукции	-37 031
Изменение дебиторской задолженности	-376 020
Изменение кредиторской задолженности	155 563
Краткосрочные вложения	-348 448
Изменения доходов будущих периодов	45 057
Итого денежных средств от текущей деятельности	30 708
Инвестиционная деятельность
Поступления	32 059
Платежи	-863 458
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	-831 399
Финансовая деятельность
Приток	6 112 551
кредиты и займы	6 112 551
Отток	-5 294 321
возврат кредитов	-5 294 321
Итого денежных средств от финансовой деятельности	818 230
Изменения денежных средств	17 539

---

Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 30 708 тыс. руб., инвестиционная деятельность - 831 399 тыс. руб., финансовая деятельность + 818 230 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 17 539 тыс. руб.

Основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств можно отметить, что руководство фирмы ООО «Стеклоград» может корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формиро­ванию оптимальных объемов производственных запасов, соз­данию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределе­нию и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

Вывод к 1 главе.

По итогам 1-ой главы о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы. Анализ учета движения денежных средств и активные методы управления финансами дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, непосредственно генерируемую его денежными активами, т. е. эффективно использовать свободный остаток финансовых средств в накапливаемых инвестиционных ресурсах. Таким образом можно выделить, что анализ денежных потоков предприятия позволяет делать вполне обоснованные прогнозы на перспективу, осуществлять расчет потока в следующих периодах, принимать оперативные управленческие решения в текущем периоде, корректировать движение денежных потоков на предприятии на основании отклонений факта от плана.
Так же можно сказать то, что результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть в первую очередь согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Прямой метод позволяет получить наиболее полное представление об объеме и составе денежного потока. Использование косвенного метода дает возможность увидеть, под влиянием каких не денежных статей размер чистой прибыли отличается от размера чистого денежного потока.

---