Файл: Механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов (Понятие финансового рынка).pdf

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что одной из важнейших сторон современного этапа глобализации является усиление роли её финансовой составляющей. Продолжает формироваться новый уровень взаимозависимости экономик разных стран в результате глобального кругооборота капиталов и связанных с ними услуг. Растущие масштабы финансовых ресурсов, обращающихся в различных сферах экономической активности, оказывают сильное влияние на мирохозяйственные процессы, происходит их постоянное движение и перераспределение между участниками международных экономических отношений.

Расширение мирохозяйственных связей выдвинуло необходимость формирования международного финансового рынка, обеспечивающего аккумуляцию и перераспределение финансовых ресурсов в соответствии с объёмом и динамикой спроса и предложения на них на мировом рынке капиталов и движением нормы прибыли. Складывающаяся структура МФР в значительной мере отвечает потребностям финансовых рынков развитых стран, обеспечивающих первоначально движение капитала и денежных ресурсов в национальных границах, и в значительной степени соответствует структуре этих рынков (рынок капиталов, валютный рынок, денежный рынок и др.).

Развитие международного финансового рынка проходит, с одной стороны, в качестве составной части международных экономических отношений, а с другой, является следствием формирования современной архитектуры национальных финансовых рынков, расширения их сегментов и функций. С точки зрения рыночного механизма он призван обеспечивать необходимые условия для торговли финансовыми активами (включая и обслуживающие товарные сделки), основываясь на наиболее низких транзакционных издержках, и формировать оптимальный баланс спроса и предложения. Исходя из этого, к функциям МФР относятся: аккумуляция капиталов более узких сегментов (региональных и страновых), создание валютной ликвидности, обслуживание расчётов в международные торговли товарами и услугами, перераспределение рисков, и, наконец, обеспечение условий для глобальных транзакций через интеграцию финансовых рынков.

Национальные финансовые системы, ранее ориентированные на формирование, распределение и использование ресурсов преимущественно внутри страны, в определённой своей части становятся звеньями глобальной финансовой системы, поскольку часть накопленных сбережений начинают инвестироваться в международные финансовые инструменты.

Ключевая задача любой финансовой системы - эффективное и оптимальное перераспределение финансовых ресурсов. Иными словами, должна присутствовать значительная связь между реальным и финансовым секторами.

Целью исследования является механизм распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов мира.

Для достижения указанной цели в исследовании сформулированы и решены следующие задачи:

• раскрыть экономическую сущность финансового рынка и его роль в перераспределении финансовых ресурсов;
• рассмотреть механизм перераспределения финансовых ресурсов мира, выявить проблемы и перспективы развития.

Структура курсовой работы. Исследование включает в себя введение, две главы, заключение, библиографический список и приложения.

1. Экономическая сущность финансового рынка и его роль в перераспределении финансовых ресурсов

1.1. Понятие финансового рынка

Исследуя тему механизма перераспределения мировых финансовых ресурсов, необходимо иметь представление и понимание финансовых ресурсов, самого финансового рынка и его инструментов, а также механизмов его функционирования.

В современной экономической науке существует несколько определений такого понятия как «финансовый рынок». В первую очередь стоит отметить, что финансовый рынок, как и любой другой рынок, – это система отношений между покупателями и продавцами. Только в данном случае взаимодействие этих субъектов происходит при совершении сделок обмена различными видами финансов и финансовых услуг. К примеру, мобилизация капитала, выдача кредита, проведение каких-либо обменных денежных операций, а также инвестирование средств в различные проекты.

Финансовый рынок может быть определён как сфера реализации финансовых активов и экономических отношений, возникающих при согласовании интересов продавцов и покупателей этих активов, т.е. имущественных прав, принадлежащих государству, фирме или домохозяйству^[1].

Другое определение финансового рынка подразумевает, что это специфическая сфера финансовых отношений, где осуществляется движение финансовых ресурсов, и формируются спрос и предложение на них^[2]. Рынок финансов также можно назвать структурой, с помощью которой в условиях рыночной экономики создается возможность заимствований, купли-продажи ценных бумаг, инвестиционных товаров и других активов, обладающих высокой ликвидностью.

С точки зрения экономической теории, финансовый рынок – это своеобразный экономический институт, на котором формируются спрос и предложения на различные финансовые активы и инструменты в процессе сделок их купли-продажи^[3].

Анализируя все эти определения финансового рынка можно выделить главные составляющие понятия данного рынка: это система экономических отношений, в которой объект – это сделки между ее участниками, связанные с финансовыми ресурсами.

Функциональное назначение финансового рынка – это посредничество в движении финансов между его участниками. Поэтому основная роль на рынке отведена финансовым инструментам, которые направляют те самые финансовые ресурсы от одного субъекта рынка к другому.

Финансовые инструменты – это документально оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства экономических субъектов.

Согласно Международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) под финансовым инструментом понимается договор, заключённый двумя сторонами, в соответствии с которым у одной стороны возникает финансовый актив, а у второй появляется финансовое обязательство.

Финансовый рынок может быть как национальным (все сделки происходят внутри одной страны), так и мировым (участники рынка представляют разные государства).

Мировой финансовый рынок – это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами^[4].

Финансовые рынки могут существовать в нескольких формах.

1. В виде организованных рынков, как это происходит при биржевой торговле, когда сделки совершаются в строго стандартизированной инфраструктуре с системой клиринга и взаимных расчётов через централизованный депозитарий.
2. В виде прямых межорганизационных соглашений, примером которых является межбанковский рынок.
3. В форме розничных взаимоотношений, когда банки предлагают свои услуги юридическим и физическим лицам.

Все участники финансовых рынков делятся на три группы: кредиторы (продавцы), заёмщики (покупатели) и посредники. Также необходимо выделить ещё одних скрытых участников рынка – регулирующие органы, которые занимают особое месте во всей структуре финансового рынка.

Поскольку финансовый рынок достаточно разнообразен и включает большое количество различных субъектов и инструментов, то соответственно существует несколько классификаций, выделяющих более узкие секторы финансового рынка. Исходя из специализации и используемых финансовых инструментов выделяют следующие виды финансовых рынков:

• Валютный рынок
• Кредитный рынок
• Фондовый рынок (рынок ценных бумаг)
• Рынок драгоценных металлов
• Страховой рынок.

Несмотря на специализацию каждого рынка, перед всеми ними стоит одна задача – это эффективное накопление и перераспределение ресурсов.

На валютном рынке совершаются сделки по купле-продаже валют, основными субъектами тут выступают банки и другие кредитно-финансовые институты. Другими словами, валютный рынок – это система экономических отношений между банками, а также между банками и их клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты^[5]. Все сделки на валютном рынке могут совершаться двумя способами: на валютной бирже, либо минуя биржу между самими банками (межбанковский валютный рынок).

Исходя из данного определения, главная роль отводится на этом рынке именно банкам, поскольку все операции, связанные с обменом валюты, должны проходить именно через них. При этом, стоит отметить, банки обязаны иметь специальную лицензию от Центрального банка на проведение подобных операций.

Валютный рынок имеет большое значение для развития мировой экономики. Во-первых, валютный рынок формирует курсы валют в зависимости от их спроса и предложения. Во-вторых, он выступает в качестве инструмента государственного управления при проведении денежно-кредитной политики. Кроме того, для субъектов экономики валютный рынок представляет собой своеобразный защитный механизм от валютных рисков и спекулятивных сделок. А также через валютный рынок проводится весь международный оборот товаров и услуг.

На сегодняшний день наиболее крупный сектор финансового рынка – это кредитный рынок. Можно сказать, что именно он является основным механизмом, стимулирующим развитие и рост рыночной экономики.

Объектом сделок на этом рынке являются кредитные отношение, возникающие между кредитором (продавцом) и заемщиком (покупателем).

Другими словами, все операции, связанные с выдачей, использованием и погашением кредитов или ссуд происходят на данном рынке.

В отличие от валютного рынка, здесь сделки могут проводиться без участия банков и других кредитных институтов, например, между компаниями или какими-либо другими учреждениями. Все субъекты данного рынка подразделяются на кредиторов и заёмщиков. Кредиторы имеют определённые финансовые ресурсы (например, собственные средства, привлечённый капитал и т.д.), которые они предоставляют заёмщику на какой-то период времени при определённых обеими сторонами условиях возврата и выплаты процентов.

Следующий сектор – это фондовый рынок, где происходит перераспределение финансовых ресурсов через различные ценные бумаги: акции, облигации, опционы, паи, векселя и пр. Фондовой рынок принято делить на два вида: первичный рынок, где происходит первичное размещение этих активов, и вторичный, на котором обращаются уже выпущенные ценные бумаги. Также фондовый рынок может быть биржевым и внебиржевым в зависимости от того, где обращаются ценные бумаги.

Фондовый рынок возник в результате необходимости привлечения частных капиталов для товарного производства с помощью выпуска акций и облигаций. Таким образом, рынок ценных бумаг посодействовал возникновению и развитию многих предприятий, а также различных отраслей хозяйства. В связи с чем для многих государств мира развитие фондового рынка является приоритетной задачей при управлении экономикой страны.

Функционирование рынка ценных бумаг упорядочивает многие процессы в национальной экономике, способствует повышению эффективности процесса инвестирования. На рынке ценных бумаг действует отлаженный механизм быстрого проведения операций. Поэтому говорят о его высокой ликвидности. Кроме того, механизм ценообразования на фондовом рынке выстраивается таким образом, что цены фондового рынка используются не только для анализа при принятии инвестиционных решений, но и для расчетов специальных показателей – индексов, которые применяются при характеристике текущей макроэкономической ситуации, а их динамика является основой для прогнозирования^[6].

К субъектам рынка ценных бумаг относятся дилеры, брокеры, депозитарии, биржи, реестродержатели, клиринговые компании. Такое многообразие участников говорит о большом количестве производимых на рынке сделок и их отличиях друг от друга.

Фондовый рынок очень тесно связан с валютным и кредитным рынками, поскольку зачастую ценные бумаги могут выполнять те же функции, что и обычные платёжные средства: например, оплату за какой-либо товар или услуга можно производить через чек или вексель.