Файл: Сравнительная характеристика организационно-правовых форм коммерческих организаций.pdf

При этом в государственном регулировании предпринимательской деятельности значительную роль играют административно-правовые режимы: лицензирование, аккредитация, регистрация, разрешения, квотирование и т.п. Для того чтобы установленные правила (нормы) хозяйствующими субъектами исполнялись, государственная система создала специально уполномоченные органы, которые не только участвуют в разрешительных процедурах, но и различными средствами поддерживают соответствующие административно-правовые режимы.

Эти уполномоченные органы, как правило, осуществляют и государственный контроль за хозяйствующими субъектами, имеющими различные разрешения на осуществление определенных видов деятельности, и вправе привлекать к ответственности за нарушение установленного порядка (норм) либо нарушения разрешительных процедур.

Таким образом, осуществляемая коммерческими организациями предпринимательская деятельность не является безграничной. С одной стороны, совокупность предоставляемых указанному субъекту возможностей позволяет в полной мере реализовать предпринимательский потенциал, а с другой - государство вынуждено устанавливать определенные рамки ее осуществления в целях соблюдения прав и законных интересов иных участников общественных отношений.

Одним из основных условий осуществления предпринимательской деятельности является ее легитимность, т.е. государственное подтверждение законности вхождения субъектов в хозяйственный оборот.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

2.1 Анализ эффективности деятельности организации

НОВАТЭК – крупнейший независимый производитель газа в России. Яркий представитель нефтегазового сектора. Компания занимается разведкой, добычей, производством и поставкой газа и других жидких углеводородов. В 2018 году, благодаря запуску крупного проекта «Ямал СПГ», вышла на международный рынок газа, что стало переломным моментов в трансформации НОВАТЭКа в глобальную газовую компанию.

Таблица 1

Основные финансовые показатели деятельности ПАО «НОВАТЭК», тыс. руб.

---

Показатели	2016 г., тыс. руб.	2017 г., тыс. руб.	2018 г., тыс. руб.	Изменение
				Абс., тыс. руб.	Темп, %
Выручка (нетто) от реализации услуг	169856029	245077487	318920540	149064511	187,76
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ	56331340	90922711	123290982	66959642	218,87
Валовая прибыль	113524689	154154776	195629558	82104869	172,32
Прибыль (убыток) от продаж	60036817	63127105	83361616	23324799	138,85
Прибыль (убыток) до налогообложения	61161759	90025323	52466506	-8695253	85,78
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	48565536	72258978	41750337	-6815199	85,97

В 2018 году выручка от реализации увеличилась на 87% до 318,92 млрд. руб. по сравнению с 169,85 млрд. руб. в 2016 году. Рост выручки связан с увеличением объемов и средних цен реализации природного газа и жидких углеводородов. На цены реализации жидких углеводородов положительно повлияло начало реализации продукции с более высокой добавленной стоимостью с комплекса по фракционированию и перевалке стабильного газового конденсата в порту Усть-Луга, введенного в эксплуатацию в июне 2017 года, а рост средней цены реализации природного газа в том числе, связан с увеличением доли конечных потребителей в суммарных объемах реализации.

Однако, рост себестоимости за 2016-2018 гг. составил 118%, и в результате валовая прибыль увеличивается на 72,32%.

Таблица 2

Структурно-динамический анализ активов ПАО «НОВАТЭК»

Актив	Абсолютная величина (тыс. руб.)			Удельные веса (%)			Изменение в абсолютных величинах, тыс. руб.		Изменение в удельных весах, %
	на 31.14.12	на 31.14.13	на 31.14.14	на 31.14.12	на 31.14.13	на 31.14.14	на 31.14.13	на 31.14.14	на 31.14.13	на 31.14.14
Нематериальные активы	6156	5614	4854	0,002	0,001	0,001	-542	-760	-0,001	0,000
Основные средства	260505	143982	194220	0,081	0,035	0,039	-116523	50238	-0,046	0,003
Долгосрочные финансовые вложения	224474710	303684620	349969101	70,182	74,777	69,605	79209910	46284481	4,595	-5,172
Прочие внеоборотные активы	10697	11516	24926	0,003	0,003	0,005	819	13410	-0,001	0,002
Итого по разделу 1	224752068	303845732	350193101	70,268	74,816	69,649	79093664	46347369	4,548	-5,167
Запасы, в т.ч.	4818196	10127806	5043357	1,506	2,494	1,003	5309610	-5084449	0,987	-1,491
НДС	1130391	335551	247942	0,353	0,083	0,049	-794840	-87609	-0,271	-0,033
Дебиторская задолженность	27466874	31941825	46692200	8,587	7,865	9,287	4474951	14750375	-0,722	1,421
Краткосрочные финансовые вложения	50922706	53982857	67913781	15,921	13,292	13,507	3060151	13930924	-2,629	0,215
Денежные средства	10647915	5764445	32500351	3,329	1,419	6,464	-4883470	26735906	-1,910	5,045
Итого по разделу 2	95096497	102276020	152600644	29,732	25,184	30,351	7179523	50324624	-4,548	5,167
Баланс по активу	319848585	406121752	502793745	100,000	100,000	100,000	86273167	96671993	0,000	0,000

---

Таблица 3

Структурно-динамический анализ пассивов ПАО «НОВАТЭК»

Наименование	Абсолютная величина (тыс. руб.)			Удельные веса (%)			Изменение в абсолютных величинах, тыс. руб.		Изменение в удельных весах, %
	на 31.14.12	на 31.14.13	на 31.14.14	на 31.14.12	на 31.14.13	на 31.14.14	на 31.14.13	на 31.14.14	на 31.14.13	на 31.14.14
Уставной капитал	303631	303631	303631	0,095	0,075	0,060	0	0	-0,020	-0,014
Добавочный капитал	23348870	23348870	23348870	7,300	5,749	4,644	0	0	-1,551	-1,105
Резервный капитал, в т.ч. резервный фонд	15182	15182	15182	0,005	0,004	0,003	0	0	-0,001	-0,001
Нераспределенная прибыль	149719006	199934403	212567265	46,809	49,230	42,277	50215397	12632862	2,421	-6,953
Итого по разделу 3	173386689	223602086	236234948	54,209	55,058	46,984	50215397	12632862	0,849	-8,073
Долгосрочные обязательства	98384348	142697076	205549407	30,760	35,137	40,881	44312728	62852331	4,377	5,745
Краткосрочные заемные средства	36182735	18400511	42118671	11,312	4,531	8,377	-17782224	23718160	-6,782	3,846
Кредиторская задолженность	11890187	21421158	18890390	3,717	5,275	3,757	9530971	-2530768	1,557	-1,517
Прочие	4523	838	246	0,001	0,000	0,000	-3685	-592	-0,001	0,000
Итого по разделу 5	48077445	39822507	61009307	15,031	9,806	12,134	-8254938	21186800	-5,226	2,329
Баланс	319848482	406121669	502793662	100,000	100,000	100,000	86273187	96671993	0,000	0,000

Анализируя структуру активов Новатэка, можно сделать следующие выводы.

---

Наибольшую долю в структуре активов за весь анализируемый период занимают внеоборотные активы. Их динамика по итогам 2016 года составляет 70,2%, по итогам 2017 года-74,8%, а по итогам 2018 года-до 69,6%.

В 2017 году объем активов увеличился на 86273167 тыс. рублей, что является положительным фактором, в 2018 году прирост активов составил 96671993 тыс. рублей, что свидетельствует о том, что компания стабильно развивается и имеет прибыль.

Наибольшую долю оборотных активов компании занимают краткосрочные финансовые вложения, которые за три года увеличились на 33%. Денежные средства за анализируемый период увеличились на 21852437 тыс. рублей и к концу года составили 32500351 тыс. рублей

В качестве естественного продолжения оценки финансового состояния компании мы проанализируем структуру обязательств Новатэка.

Анализ структуры и динамики пассивовПАО "Новатэк" в 2016-2018 гг. представлен в таблице 6. Анализируя обязательства компании, мы видим, что уровень краткосрочной задолженности за 2016 год составляет 48077445 тысяч рублей. В течение следующих двух лет краткосрочная задолженность значительно увеличивается и к концу исследуемого периода достигает 61009307 тысяч рублей. Доля собственного капитала (включая нераспределенную прибыль) в структуре обязательств составляет 55,05% в 2016 году и 46,89% в 2018 году. Это говорит о том, что компания становится все менее стабильной.

Исходя из структуры обязательств Новатэка, можно сделать вывод, что сумма на 2016-2018 годы части 3 "капитал и резервы" больше суммы части 5 обязательства "краткосрочные обязательства", что является положительным фактором. Это означает, что сумма постоянного капитала достаточна для покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 4

Расчет основных показателей платежеспособности баланса

Показатель	Формула расчета	Норматив. значение	Расчетные данные			Изменение 2017-2016 +.-	Изменение 2018-2017 +.-
			2016 год	2017 год	2018 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	(А1240 + А1250) / (П1510 + П1520)	0,25	0,57	0,80	0,77	0,23	-0,04
Коэффициент критической ликвидности	(А1230 +… + А1250) / (П1510 + П1520)	1	1,85	2,30	2,41	0,45	0,11
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	А1200 / (П1510 + П1520)	2	1,98	2,57	2,50	0,59	-0,07

---

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущего долга может быть погашена в ближайшее время к балансу, что является одним из условий платежеспособности. Стандартное значение этого коэффициента составляет 0,25. низкое значение коэффициента, характерное для большинства российских предприятий в силу объективных экономических условий (инфляция, налоговая система), может свидетельствовать как о проблемах предприятия, так и о его способности работать в текущих условиях.

Финансовая составляющая 

Согласно бухгалтерскому балансу, коэффициент текущей ликвидности за 2017 год составил 2,46.

KTL = текущие активы / текущие обязательства = 

=156997067 / 63705989=2.46

ПАО "НОВАТЭК" полностью обеспечено оборотными средствами, необходимыми для работы, а также своевременным выполнением обязательств. Кроме того, значение коэффициента составляет менее 2,5, что свидетельствует о достаточно активном использовании оборотных средств.

Коэффициент общей платежеспособности (КПК) составил 6,22, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости организации.

КС = (А1+ А2+ А3+ А4) / (П1+ П2+ П3) = 634491650 / 102013895=6.22

Рентабельность продаж (Ro) значительно превышает стандартное значение показателя в производственном секторе-47,7% против 15%.

RP = валовая прибыль / выручка *100% = 223743826/468541723*100%=47,7%

Производственная составляющая 

Следует отметить, что основные средства организации находятся в хорошем состоянии, а норма амортизации основных средств значительно ниже среднестатистического нормативного показателя в 50%.

Kios =x амортизационные отчисления / первоначальная стоимость основных средств * 100%=171325/479569* 100%=35,72%

Эффективность использования производственных ресурсов организации недостаточно высока, рентабельность капитала составляет 1,58 и ниже порогового значения для нефтегазовой отрасли 3.

Fotd = годовой объем производства / средняя годовая стоимость основных продуктов 

фонды = 468771 / ((308244+284733) / 2) = 1,58

Замена изношенных основных фондов в ПАО "НОВАТЭК" финансируется на нормальном уровне около 10% с учетом инфляции.

Темп роста среднегодовой стоимости ОС 

=(308244+284733)/2)/(284733+254382)/2*100%=109,9%

Темпы роста необходимых расходов на защиту информации превышают нормальное значение этого показателя на 10% с учетом инфляции. Обеспечение сотрудников организации необходимым оборудованием

информационные ресурсы превышают нормальное с поправкой на инфляцию значение этого показателя на 20%.

Коэффициент информационного вооружения (KIV) = затраты на приобретение информационных ресурсов / средняя численность личного состава 

---