Файл: проблемы вексельного обращения в рф.pdf

Централизованный учет, хранение и единая база данных позволят значительно снизить риски неправомерных операции с векселями, повысить прозрачность рынка, сбор налогов и его регулирование.

Для этих целей нужно внести изменения в действующее законодательство, а именно, по аналогии с определением бездокументарных акций, расширить ГК определением бездокументарного векселя. Помимо того, необходимо внести соответствующие определения в Закон о простом и переводном векселе. А именно, доработать и подзаконные акты, связанные с правилами хранения и учета векселей.

В качестве универсальной модели электронный вексель может составляться через системы удаленного доступа, сайты, посредством заполнения электронных форм для уполномоченных профессиональных участников рынка ценных бумаг (банки, инвестиционные компании, депозитарии и др.).

Кроме того, для возобновления снижающегося интереса всех участников этого рынка к такому универсальному финансовому инструменту, как вексель, необходимо перенять опыт индустриально развитых стран по внедрению в практику работы билль–брокера. В его функции будут входить: поиск инвесторов; выявление потенциальных партнеров, в расчетах с которыми уместно применять векселя; осуществление консалтинговых услуг в рамках организации работы с векселями на предприятиях.

Таким образом, предлагаемые решения призваны улучшить качественные и количественные характеристики вексельного рынка в РФ, который испытывает период стагнации. Так, ориентировочный подсчет повышения поступлений налогов в государственный бюджет за счет вывода из тени части «бронзового оборота» составляет не менее 2,6 млрд. руб. в год при действующей конъюнктуре рынка.

Итак, благодаря данным предложениям, инвесторы получат более безопасный и ликвидный инструмент для кратко – и среднесрочных вложений, что обязательно приведет к повышению ликвидности вексельного рынка и, как следствие, к притоку долгового капитала в реальный сектор экономики Российской Федерации.

Заключение

Итак, исследование, проведённое в ходе данной курсовой работы, позволило прийти к следующим выводам.

Вексель представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право требования предъявителем денежных средств с лица или предприятия, выпустившей вексель. Следовательно, вексель является обязательством эмитента. В качестве платежа по векселю могут рассматриваться только денежные средства.

В российской практике применяются 2 типа векселей: простой и переводной. Существуют разные типы операций с векселями.

К ним относятся: ссуды по особому ссудному счету, обеспеченному векселями; инкассирование векселей; домициляция векселей; вексельно–кредитные операции в банке; а также учет векселей.

К основной категории эмитентов и инвесторов на вексельном рынке в наше время относятся банки, осуществляющие эмиссию векселей в рамках пассивных операций, направленных на создание ресурсной базы банковской деятельности, а также учет векселей, как финансового актива, приносящего доход.

Исследование тенденций вексельного рыка в Российской Федерации показало, что с 2012 г. по 2015 г. наблюдалось его существенное снижение, которое было вызвано как внешнеполитическими проблемами, так и внутренними проблемами экономики страны. В 2016 г. рынок рублёвых векселей стал расти, однако рынок валютных векселей продолжил снижение. Тем не менее, рублёвым векселям подняться до отметки 2012–2013 гг. всё ещё не удалось.

Основными проблемами использования векселей в России являются:

• проблемы вексельного законодательства;
• ужесточение контроля со стороны ЦБ РФ;
• при нарушении пропорциональности хозяйственного оборота, ограниченности реального коммерческого кредита (преобладает предоплата); могут использоваться как инструмент обслуживания «черного» и «серого» оборота;
• в случае массового характера неплатежей по причине отсутствия у предприятий собственных оборотных средств заменяют «живые» деньги;
• сложность оценки реальности сделки, оформленной векселем (фиктивные векселя), и, следовательно, вексельной способности плательщика по векселю порождает эмиссию значительного количества необеспеченных векселей;
• основная доля в обращении финансовых векселей, возникающих не из реальной потребности торгово–промышленного оборота, а из потребности мобилизации денежных ресурсов на финансовых рынках;
• использование векселей в целях сокрытия прибыли от налогообложения, которое связано с несовершенством налогового законодательства и отнесением векселя к категории ценных бумаг.

Таким образом, для того чтобы создать современный вексельный оборот, необходимо научить специалистов навыкам работы с векселями. Благодаря векселю можно создать условия для предотвращения банкротства в производственном секторе экономики, а с другой – быстро сменить владельца хозяйственного субъекта, скупив через векселя его долги.

Среди первоочередных направлений следует обратить внимание на поддержку саморегулирования вексельного рынка, на предоставление режима наибольшего благоприятствования заемщикам, добровольно раскрывающим информацию о своем финансово-хозяйственном положении, на обеспечение деятельности рынка только на основе законодательных нормативных актов. Кроме того, необходимо развивать электронную форму векселей, что позволит автоматизировать процесс вексельного обращения, повысить доверие к данному финансовому инструменту в бизнес–среде, снизить издержки на него.

Введение в рыночную практику изменений в сфере вексельных отношений банков может существенно повлиять на дальнейшее развитие рынка срок краткосрочного долга, так как позволит потенциальным векселедателям уменьшить зависимость от географического месторасположения компании, преодолеть межрегиональные ограничения и препятствия расчетов на пути привлечения инвестиций, сформировать публичный кредитный рейтинг, создающий основу для выхода на рынок капитала.

Список источников

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 № 51–ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994).
2. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 № 48–ФЗ (последняя редакция).
3. Берзон, Н. И. Рынок ценных бумаг / Н.И. Берзон. – М.: Юрайт, 2015. – 531 с.
4. Боровкова В. А., Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. 3–е изд / В. А. Боровкова.– СПб.: Питер, 2015. – 367 с.
5. Воронцова, Е.И. Вексельный рынок в России: перспективы развития / Е.И. Воронцова // Экономика и социум. – 2018. – №12(43).
6. Данные о суммах учтенных кредитными организациями векселей // Официальный сайт ЦБ РФ.
7. Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. – М. : Издательство Юрайт, 2016. – 324 с. – Серия : Бакалавр. Академический курс.
8. Непсо, Д.Г. Проблемы вексельного обращения в России / Д.Г. Непсо // Современные проблемы и тенденции развития экономики и управления в XXI веке. Липецк: 2015. –С. 67–74.
9. Обзор денежного и вексельного рынков // Велес Капитал.
10. Осипов, С.Ю. Введение электронных векселей: предпосылки и реализация / С.Ю. Осипов // Экономические исследования и разработки.
11. Полицинская, Е.А. Вексельный рынок: анализ и перспективы развития / Е.А. Полицинская.
12. Проблемы развития рынка ценных бумаг в Российской экономике // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб. ст. по материалам XL студ. междунар. заочной науч.–практ. конф. – М.: «МЦНО». – 2016 –№ 11(40).
13. Селищев, А.С. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / А.С. Селищев, Г.А. Маховикова. - М.: Юрайт, 2016. - 431 c.
14. Семенов, П.А. Мировой фондовый рынок / П.А. Семенов. – М.: Рынок ценных бумаг. – Учебное пособие, 2015. – 144 с.
15. Стародубцева, Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 176 c.
16. Чалдаева, Л.А. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / Л.А. Чалдаева, А.А. Килячков. - М.: Юрайт, 2014. - 857 c.
17. Чижик, В.П. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / В. П. Чижик. – Москва : Издательство «ФОРУМ». – М.: ООО «Научно–издательский центр ИНФРА–М», 2016. – 448 с.
18. Чугунова, Н.С. Административно–правовой режим оборота ценных бумаг в Российской Федерации / Н.С. Чугунова.– М.: Юнити–Дана, 2018.– 304с.
19. Шарифьянова, З.Ф. Исследование рынка ценных бумаг / З.Ф. Шарифьянова.