Добавлен: 31.03.2023
Просмотров: 376
Скачиваний: 5
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические основы независимости центральных банков
1.1. Понятие независимости центральных банков
1.2. Классификация форм независимости центрального банка
1.3. Проблемы оценки независимости центральных банков
2. Независимость центральных банков: российский и зарубежный опыт
2.1. Зарубежный опыт независимости центральных банков
2.2. Правовой статус и независимость Банка России
Теоретически было доказано, что уровень инфляции уменьшается с ростом независимости. Абсолютная независимость не гарантирует отсутствие инфляции, и наоборот, полная зависимость не говорит об обязательном появлении гиперинфляции.
На рисунке 4 изображены графики уровня инфляции в рассматриваемых ранее странах за период январь-ноябрь 2019 года.
Рисунок 4 уже – Инфляция в он ЕС, США, еще РФ по тот месяцам 2019 под г.
Проанализировав данные графики и GМТ-индексы независимости ФРС США ЕЦБ и ЦБ РФ, можно сделать выводы:
- в России наименьшая независимость ЦБ от органов исполнительной власти, а инфляция чаще всего имеет большее значение, нежели в двух других примерах, но не всегда;
- ФРС США и ЕЦБ примерно в равной степени независимы от правительств, и инфляция колеблется незначительно.[7]
Таким образом, центральные банки не могут быть полностью независимы от правительства. Независимость центрального банка это средство для достижения основных целей центрального банка и эффективная денежно-кредитная политика. Повышение независимости центрального банка в большинстве случаях сопряжено с улучшением макроэкономических показателей, следовательно, с улучшением экономической ситуации, с более низкими темпами роста инфляции.
По результатам анализа можно сделать следующие выводы.
1) Унифицированного определения независимости центрального банка в экономической литературе не сложилось. Независимость центрального банка – в экономической литературе институциональная характеристика центрального банка, описывающая степень его свободы от прямого политического или правительственного влияния при проведении денежно-кредитной политики. Центральный банк обладает собственным бюджетом, не зависящим от расходов правительства и государственного бюджета. Все вместе это обеспечивает самостоятельность при принятии решений, за которые центральный банк несет ответственность перед парламентом и обществом.
2) Выделяют политическую независимости центрального банка и его экономическую независимость. Политическая независимость – это способность центрального банка выбирать конечную цель денежно-кредитной политики, такую как инфляция или уровень экономической активности. Экономическая независимость представляет собой способность центрального банка выбирать инструменты для достижения своих целей. Также выделяют две формы независимости денежных властей. Первая представляла собой независимость цели деятельности общественного института. Вторая представляет собой независимость инструмента экономической политики. Выделяют операционную независимость и независимость денежно-кредитных инструментов.
3) Независимость центрального банка – в экономической литературе институциональная характеристика центрального банка, описывающая степень его свободы от прямого политического или правительственного влияния при проведении денежно-кредитной политики. Под независимостью обычно понимают способность центрального банка самостоятельно принимать решения по денежно-кредитной политике, не подвергаясь влиянию других заинтересованных лиц, которых довольно много: от министерств, которые хотят недорогого рефинансирования для своих отраслей, до банкиров, желающих избавиться от пристального надзора.
4) Для сравнения независимости центральных банков таких государств, как Российская Федерация, США и стран Евросоюза, можно использовать GМТ-индекс. Данный индекс включает в себя два индекса (политической и экономической независимости). Политическая независимость (целевая независимость) центрального банка заключается в законодательно возможном избрании руководства независимо от исполнительной власти, т.е. его структура и иерархия, в выборе конечной цели денежно-кредитной политики, а также взаимодействия и взаимоотношения банка с органами государственной власти. Экономическая независимость это возможность использования банком имеющихся в его распоряжении методов денежно-кредитной политики, возможности предоставлять кредиты правительству, ответственность за банковский сектор экономики и порядок финансовой отчетности. Максимальное значение GМТ-индекса независимости центральных банков равно 16. Оценка GMT-индекса независимости центральных банков показала, что Европейский центральный банк наиболее независим, далее Федеральная резервная система США, что же касается Центрального Банка РФ, то значение индекса показывает зависимость, ведь он в два раза меньше значения абсолютной независимости. Центральные банки не могут быть полностью независимы от правительства. Независимость центрального банка это средство для достижения основных целей центрального банка и эффективная денежно-кредитная политика. Повышение независимости центрального банка в большинстве случаях сопряжено с улучшением макроэкономических показателей, следовательно, с улучшением экономической ситуации, с более низкими темпами роста инфляции.
2. Независимость центральных банков: российский и зарубежный опыт
2.1. Зарубежный опыт независимости центральных банков
Степень они независимости центральных сам банков в от различных странах сам различна. Есть для центральные банки, бы 100 % капитала без которых принадлежит раз государству, как, как например, в на Великобритании, Германии, же Франции, России, от Дании и чем Нидерландах. Есть сам акционерные, например, ты в США ты 100 % капитала еще федеральных резервных при банков находится по в собственности бы банков - членов во ФРС, в ни Италии 100 без % капитала ЦБ где принадлежит банкам до и страховым тот компаниям. В ну Японии 55 за % Центрального банка чем находится в они собственности государства же и 45 тот % - частных лиц, под в Швейцарии как – 57 % - в со собственности кантонов сам и 43 как % - частных лиц.[8] чем
Вместе с бы тем, к во концу ХХ так века в до мире явно до обозначилась тенденция но к усилению во независимости центральных они банков от вы других органов где государственной власти мы и управления. от
Проблема независимости он центральных банков ли является достаточно без многосторонней. При вот изучении этой до проблемы возникает бы вопрос о как том, как так и в на чём должна но проявляться независимость при центральных банков. это Следует отметить, мы что у во одних стран как независимость центрального ну банка больше, бы однако, смотря тот по статистическим кто данным, степень что независимость Банка кто России и вы ФРС США где не имеет вы большого различия, где а если два рассмотреть модели из банковских систем при этих стран, кто то изначально под понятно различие со функционирования банковских на систем. Так, до если в ли России двухуровневая они банковская система, из то в без США децентрализованная за банковская система, без а, соответственно, тот функции, статус из и роль со центральных банков за в этих кто системах различная.[9]сам
Рассмотрим рейтинг вот центральных банков кто по степени уже их независимости, для составленный центром уже экономических исследований да МФПА (приложение и 1).
В тот приведенном приложении указаны сводные там индексные оценки тот независимости.
Ведущие по места заняли вот европейские центральные уже банки, включая во центральный банк бы еврозоны и раз Финляндии, а вы также банки так Швеции, Венгрии на и Швейцарии. при Банк России ли не попал для в первую там двадцатку – он вы занял двадцать сам седьмое место. же Соседние места еще занимают ФРС уже США и как Банк Мексики, еще которые по бы общемировым меркам да входят в ты круг относительно это зависимых центральных без банков.[10]
Исходными ни данными послужило же национальное законодательство ли о центральном два банке в ни каждой стране. во
Независимость оценивалась они по трем во индексам:
- индекс раз кадровой независимости, вы
- индекс политической тот независимости,
- индекс что экономической независимости. без
Центральный банк но обладает кадровой чем независимостью, когда там правительство не ли имеет возможности да напрямую назначать тот руководство банка, со а также но когда его ли руководство самостоятельно там принимает решения. со Политическая независимость они зависит от где оперативного вмешательства от правительства в вы деятельность центрального там банка. Экономическая чем независимость определяется тот условиями кредитования чем банком государственного раз бюджета.
России из присвоено 27 по -е место ну среди развивающихся на стран (индекс где 0,44). кто Более низкие за оценки эксперты да выставили лишь два Таиланду, Египту, мы Израилю, Иордании раз и ЮАР. бы Хотя во по многих вопросах тот экономической политики вот Банк России из несвободен от за решений правительства по и лишь до единожды достигал для целевой планки, что и все где же денежно на -кредитная политика тот последних лет чем стала отвечать за современным стандартам. бы
В зарубежной еще практике есть при такие страны при (Великобритания), где без по законодательству ни правительство имеет ты право давать ни прямые указания ли руководству центрального ни банка. Но где там, где ли существуют многолетние что традиции независимости под центрального банка, для этим правом же никогда не без пользуются на со практике.[11]
Наиболее под низкой степенью так независимости от вы вмешательства государственных по органов в чем денежно-кредитную что политику обладают он центральные банки по Франции и ли Италии. В тот этих странах до право определения за направлений вмешательства еще законодательным путем из передано правительству. ли Центральный банк ну выступает в как роли консультанта ни и призван по руководствоваться решениями ли правительства. Несколько по на более ли высокой ступени кто независимости находятся ни центральные банки так Австрии и что Дании. Законодательство под этих стран там не содержит со формального права как государства на сам вмешательство в со денежно-кредитную вы политику центрального так банка, однако без обязывает его еще координировать свою тот стратегию с что политикой правительства. ни
Более независимой мы являются центральные мы банки Австрии при и Дании. из Законодательство этих вы стран не так содержит формального вот права государства без на вмешательство при в денежно за -кредитную политику но центрального банка, что однако обязывает они его координировать два свою стратегию они с политикой при правительства.
Центральные из банки Германии вы и Швейцарии от являются наиболее он независимыми. В ни законодательстве этих ли стран отсутствует два право государства ты на вмешательство со в денежную еще политику центрального чем банка.[12]
В же подавляющем большинстве уже стран центральные ни банки, по как сути, являются два государственными, даже они в тех из случаях, когда как формально не от принадлежат государству. чем Например, государству это принадлежит лишь же часть капитала чем Швейцарского национального ну банка, 55 во % капитала Банка там Японии, 50 они % капитала Национального он банка Бельгии. при Доля собственности чем государства в до капитале того кто или иного по ЦБ является как важным фактором вы и определяет при его место так в экономике за страны.