Файл: Внеоборотные активы предприятия (на примере ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика») ( Технологии анализа и управления внеоборотными активами предприятия).pdf

Таким образом, результаты проведенного анализа свидетельствуют о том, что стоимость основных элементов внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» изменялась в динамике в результате осуществления операций по их введению и выбытию. В то же время к концу 2015 г. можно отметить ухудшение их состояния, что проявилось в росте уровня износа нематериальных активов и основных средств вследствие того, что приоритетным направлением инвестирования в 2014-2015 гг. для предприятия оставались вложения в финансовые активы, что в будущем может привести к снижению его производственного потенциала.

2.3 Анализ эффективности использования внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Управление внеоборотными активами предприятия направлено на обеспечение их эффективного использования. Для оценки текущего уровня эффективности использования основных элементов внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» был проведен расчет и анализ соответствующих показателей. Анализ показателей эффективности использования нематериальных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» проведен в таблице 15.

Таблица 15

Показатели эффективности использования нематериальных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы об эффективности использования нематериальных активов предприятия. На протяжении всего исследуемого периода коэффициент использования нематериальных активов в пространстве был равен 1 или приближался к ней. Рост коэффициента экстенсивного использования в 2014-2015 г. также можно рассматривать как негативную тенденцию, так как повышение эффективности использования достигается не за счет улучшения качества нематериальных активов, а за счет увеличения времени их использования.

В то же время динамика основных показателей эффективности использования нематериальных активов – оборачиваемости и рентабельности – являлась положительной. Так, если в 2013 г. нематериальные активы в течение года проходили 791,93 оборота, то к 2015 г. данный показатель увеличился до 1246,25 оборотов. Значения показателей рентабельности свидетельствуют о том, что в 2013 г. на 1 лей стоимости нематериальных активов приходилось 89, 69 рублей, в 2015 г. данный показатель увеличился на 41,94 пунктов и составил 131,63 рубля на 1 рубль стоимости нематериальных активов. Таким образом, можно сделать вывод о повышении эффективности использования нематериальных активов предприятия.

Для оценки эффективности использования основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» были рассчитаны показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности и рентабельности основных средств. Полученные значения показателей представлены в таблице 16

Таблица 16

Показатели эффективности использования основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Результаты расчетов, представленные в таблице позволяют сделать вывод о том, что эффективность использования основных средств предприятия в 2014-2015 гг. снизилась по сравнению с показателем 2013 г. В частности сокращение фондоотдачи составило 0,04 пункта. Это в свою очередь привело к росту фондоемкости. Так, если в 2013 г. на 1 рубль продукции приходилось 0,23 руб. основных средств, то в 2014-2015 гг. данный показатель увеличился до 0,24 руб. Максимальное значение фондовооруженности труда работников ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» приходилось на 2015. В этот период времени на 1 работника предприятия приходилось 549,08 тыс. руб. основных средств, что на 92,96 тыс. руб. больше, чем в 2013 г. и на 42,91 тыс. руб. больше, чем в 2014 г. Минимальное значение коэффициента фондорентабельности за весь исследуемый период наблюдалось в 2015 г. при этом наблюдается снижение данного показателя в динамике. В сравнении с 2013 г. данный показатель сократился на 0,15 пунктов.

Одним из существенных аспектов анализа эффективности использования основных средств является расчет приростов выручки, полученных от экстенсивных и интенсивных факторов использования основных средств. Для этого необходимо сопоставить данные о фондоотдаче основных средств и их среднегодовой первоначальной стоимости за отчетный и базисный период. В качестве базисного периода рассматривался 2013 г. т.к. основные коэффициенты эффективности использования основных средств в данном периоде времени имели максимальные значения. Влияние экстенсивных факторов, которые характеризуют количественный аспект использования основных средств, составило:

4,27*(463425-422371)=175300 тыс. руб.

Влияние интенсивных факторов, которые характеризуют качественный аспект использования основных средств, составило:

463425*(4,23-4,27)=-18537 тыс. руб.

Таким образом, экстенсивные факторы использования основных средств оказали положительное влияние на выручку предприятия. Снижение фондоотдачи в 2015 г. по сравнению с 2013 г. привело к тому, что предприятие недополучило выручку в сумме 18537 тыс. руб. Таким образом, предприятие обеспечивает рост выручки от продаж преимущественно за счет экстенсивного использования основных средств.

Для оценки эффективности использования финансовых вложений предприятия был выполнен расчет показателей их рентабельности. Принимая во внимание тот факт, что финансовые вложения ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» представлены вложениями в долевые ценные бумаги и займами, расчет рентабельности был выполнен для отдельных видов финансовых вложений.

Таблица 17

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Данные таблицы указывают на снижение средней рентабельности финансовых вложений. Так, в 2014 г. она сократилась на 0,05 пункта, а в 2015 г. уменьшилась еще на 0,02 пункта. Динамика показателя была обусловлена прежде всего существенным снижением рентабельности вложений в паи и акции на 5,2 пункта по сравнению с показателем 2013 г., в то время как рентабельность займов из года в год увеличивалась.

Для оценки эффективности использования отложенных налоговых активов был выполнен расчет коэффициентов их оборачиваемости (таблица 18)

Таблица 18

Оборачиваемость отложенных налоговых активов

Из таблицы видно, что в 2015 г. предприятие стало эффективнее использовать свои отложенные налоговые активы. Если в 2013-2014 гг. значение коэффициента оборачиваемости оставалось относительно стабильным, то к концу 2015 г. его значение увеличилось на 0,17 пунктов и составило 1,76 оборота. Ускорение оборачиваемости отложенных налоговых активов привело к сокращению периода их оборота на 23,63 дня.

Одним из ключевых вопросов финансового менеджмента, возникающим в процессе управления внеоборотными активами, является вопрос их финансирования. От того, насколько рационально сформированы и используются данные источники, во многом зависит финансовое состояние предприятия. Анализ источников финансирования внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика», используемых предприятием в 2013-2015 году проведен в таблице 19

Таблица 19

Анализ источников финансирования внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Как видно из таблицы, для финансирования внеоборотных активов в 2013-2015 гг. предприятием использовались только собственные средства. Такую структуру источников финансирования внеоборотных активов можно признать рациональной, так как она обеспечивает поддержание финансового равновесия на предприятии.

Выводы по 2 главе

Внеоборотные активы занимали наибольший удельный вес в общей сумме имущества предприятия в 2014-2015 гг. В составе внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» выделяются нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, доходные вложения в материальные ценности. Наибольший удельный вес в общей сумме внеоборотных активов предприятия приходится долгосрочные финансовые вложения.

Анализ движения нематериальных активов и основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» показал, что их стоимость на конец каждого отчетного года (2013-2015) изменялась в связи с осуществлением операций по их обновлению и выбытию. В то же время необходимо отметить, что обновление нематериальных активов и основных средств осуществлялось на предприятии недостаточно активно, что привело к ухудшению их состояния, проявившемся в росте коэффициента износа, который по отдельным объектам нематериальных активов и основных средств достигал 80%.

Результаты расчетов показали, что предприятием в 2015 г. стали использоваться эффективнее нематериальные активы и отложенные налоговые активы. В то же время в сравнении с 2013 г. в ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» наблюдается снижение оборачиваемости основных средств и фондорентабельности. Также было выявлено устойчивое снижение рентабельности в паи и акции. Также необходимо отметить низкое значение данного показателя, которое наблюдалось на протяжении трех исследуемых лет.

Анализ источников финансировании внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» показал, что они сформированы рационально, так как с этой целью на предприятии используются только собственные средства, что позволяет предприятию сохранить финансовую независимость.

Заключение

Внеоборотные активы являются важнейшим элементом имущества предприятия, определяющим его производственный потенциал, способность производить конкурентоспособную продукцию или оказывать услуги. Главная особенность внеоборотных активов состоит в том, что они участвуют в течение нескольких производственных циклов и по частям переносят свою стоимость на готовую продукцию. Внеоборотные активы разнообразны по своему составу и включают в себя различные элементы имущества предприятия, имеющие нематериальную и нематериальную форму, и участвующие в хозяйственной деятельности предприятия.