Файл: Внеоборотные активы предприятия (на примере ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика») ( Технологии анализа и управления внеоборотными активами предприятия).pdf

Таблица 10

Анализ показателей состояния и движения основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Из таблицы видно, что интенсивность обновления основных средств на предприятии является невысокой. Несмотря на рост коэффициента обновления в 2015 г. по сравнению с 2014 г. его значение указывает на то, что стоимость введенных объектов основных средств составила 6% от их стоимости на конец года. В то же время более интенсивными в 2015 г. стали процессы выбытия основных средств, в результате чего удельный вес выбывших основных средств в их стоимости на начало года составил 4%. Положительная динамика наблюдается у коэффициента износа основных средств. Так, если к концу 2013 г. полностью амортизировано было 57% от стоимости основных средств предприятия, то к концу 2015 г. данный показатель увеличился до 62%.

Расчет коэффициента износа по элементам основных ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» произведен в таблице 11

Таблица 11

Анализ коэффициента износа по элементам основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Как видно из данной таблицы, наиболее высокий коэффициент износа характерен для активной части основных средств предприятия. При этом по основным видам объектам основных средств наблюдается его рост в динамике, что свидетельствует об ухудшении их состояния. В результате значения коэффициента износа свидетельствует о том, что будущая замена машин и оборудования может быть профинансирована на 64%, транспортных средств – на 79%, сооружений – на 60%, производственного и хозяйственного инвентаря – на 88%. Для активной части основных средств данные показатели являются очень высокими. Более того, необходимо отметить, что на предприятии не будет производиться своевременная замена изношенного оборудования, это негативно повлияет на качество продукции, а также вызовет рост затрат при равном с конкурентами объемом выпуска. В связи с этим ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» необходимо пересмотреть свою инвестиционную политику с целью увеличения объема ресурсов, направляемых на обновление основных средств.

Структурный анализ внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» показал, что наибольший удельный вес в общей сумме внеоборотных активов на предприятии занимают долгосрочные финансовые вложения, что также требует проведения их более детального анализа. Анализ динамики и структуры долгосрочных финансовых вложений выполнен в таблице 12

Таблица 12

Анализ динамики и структуры долгосрочных финансовых вложений ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Данные таблицы указывают на то, что долгосрочные финансовые вложения являются одним из основных элементом имущества предприятия, что подтверждается данными об их удельном весе в валюте баланса, которая значительно увеличилась по сравнению с 2013 г. и на конец 2015 г. составила 45,65%. Долгосрочные финансовые вложения в 2013-2015 гг были представлены займами, паями и акциями в следующем долевом соотношении: 2013 г. – займы 99,9%, паи и акции – 0,01%; 2014 г. – займы – 65,4%, паи и акции – 34,6%, 2015 г. – займы – 52,9%, паи и акции – 47,1%. Таким образом, в структуре долгосрочных финансовых вложений в течение исследуемых лет происходили изменения в направлении снижения доли займов и роста доли паев и акций. В целом же темпы роста долгосрочных финансовых вложений на предприятии оставались достаточно высокими. Так, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. долгосрочные финансовые вложения на конец отчетного периода увеличились более, чем в 3 раза. К концу 2015 г. наблюдается существенное замедление темпов роста долгосрочных финансовых вложений, что и обусловило снижение их удельного веса в сравнении с другими элементами имущества предприятия.

Из таблицы также видно, что рост долгосрочных финансовых вложений повлиял на валюту баланса положительно. Так, значение коэффициента, характеризующего соотношение абсолютного прироста долгосрочных финансовых вложений к абсолютному приросту валюты баланса, указывает на то, что в 2013 и 2015 гг. рост абсолютной величины долгосрочных финансовых вложений способствовал увеличению валюты баланса на 62% и 22% соответственно. В 2014 г. абсолютный прирост долгосрочных финансовых вложений не только оказал положительное влияние на валюту баланса, но и способствовал снижению негативного влияния от сокращения других элементов имущества предприятия.

Сравнивая динамику основных средств и долгосрочных финансовых вложений, можно сделать вывод о том, что финансовые инвестиции являются в настоящее время для предприятия более приоритетными. Также как и другие элементы внеоборотных активов, долгосрочные финансовые вложения в течение отчетного периода находятся в постоянном движении. Основными показателями, характеризующими движение долгосрочных финансовых вложений, являются коэффициенты поступления и выбытия, расчет которых выполнен в таблице 13

Таблица 13

Расчет показателей движения долгосрочных финансовых вложений ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Значения рассчитанных коэффициентов свидетельствуют о том, что операции по поступлению финансовых вложений на протяжении всего исследуемого периода были интенсивнее, чем операции по их выбытию, что и обусловило их устойчивый рост на конец каждого отчетного периода. В то же время к концу 2015 г. наблюдается снижение коэффициента финансовых вложений и рост коэффициента их выбытия, что и привело к сокращению темпов роста данного элемента внеоборотных активов.

В составе внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» были также выделены отложенные налоговые активы. Анализ динамики и структуры отложенных налоговых активов предприятия проведен в таблице 14

Таблица 14

Анализ динамики и структуры отложенных налоговых активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Из таблицы видно, что в 2013-2015 гг. динамика отложенных налоговых активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» оставалась неустойчивой, однако к концу 2015 г. стоимость отложенных налоговых активов увеличилась на 12,86%. Однако данный элемент внеоборотных активов не занимает существенной доли в валюте баланса, и поэтому его изменения не оказали существенного влияния на динамику имущества предприятия.

Также в составе внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» также был выделен такой элемент, как доходные вложения в материальные ценности. На конец 2015 г. их стоимость составила 2114 тыс. руб. Так как данные вложения ранее предприятием не осуществлялись, не представляется возможным провести из исследования в динамике.