Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (Роль рубля в мировой валютной системе).pdf

ЕВС была сформирована для создания зоны устойчивых валютных курсов в Европе, сотрудничество и торговые отношения стран-членов Европейского сообщества, а также выполнения общих программ, и в совместных торговых отношениях, а также экономических и финансовых политик стран-участниц усложняются при отсутствии устойчивости валютных курсов. Страны ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ; на основе центрального курса к ЭКЮ рассчитаны все основные паритеты между курсами валют стран-участниц; страны ЕВС обязаны поддерживать фиксированный курс валют с помощью интервенций на уровне +/- 2,5 % от паритетного, а в настоящее время в пределах +/- 15% от паритетного.

1.2. Кризисы мировых валютных систем

Невзирая на значительную устойчивость мировой валютной системы, локальные валютные кризисы поражают отдельные страны, а иногда и группы стран. Например, валютные кризисы локального характера вспыхивали в Италии, Франции и Великобритании после Втoрой Мировой Войны.

Зачастую при современных тенденциях глобализации экономики локальные валютные кризисы вызывают цепную реакцию. К примеру, в конце 1990–х гг. кризис в Юго-Восточной Африке повлек за собой кризисы во многих стран других регионов. Существуют циклические кризисы и специальные валютные кризисы. Особые валютные кризисы чаще всего вызваны такими факторами: чрезвычайными инцидентами и событиями, кризисом платежного баланса, который в свою очередь может быть вызван выводом капитала, отрицательным сальдо счета текущих операций и такими фундаментальными причинами валютных кризисов как: перепроизводство доллара, цикличность экономики^[11].

При золотомонетном стандарте кризисы валютной системы появлялись обычно в периоды циклических экономических кризисов и чрезвычайных происшествий, например, войн, но не доходили до острых форм. В тот период сглаживали платежный баланс через рыночный механизм золотого стандарта, а колебания валютных курсов были ограничены «золотыми точками». Золотые точками считались верхний и нижний пределы колебания курсов валют от их монетного паритета в условиях золотого обращения и свободного движения золота между странами.

В последнее время стирается грань связи с изменениями в циклическом развитии экономики с XX в. Слабеет четкая грань между циклическим и специальным валютными кризисами. Наблюдается прямая связь валютного кризиса от процесса общественного воспроизводства, так как причины кризиса лежат в основе различных противоречий, и существует обратная связь, с социально-экономическими последствиями изменений в валютной сфере^[12].

---

Валютные кризисы сопровождаются обострением валютных противоречий, которые периодически перерастают в валютные войны ведущих стран. Валютная война - борьба за валютную гегемонию, рынки сбыта и источники необходимых товаров (сырья, топлива), за сферы приложения капитала разными методами, в том числе путем валютной политики. В современных условиях ведется скрытая валютная война в форме рыночной конкуренции доллара и евро. Эволюция мировой валютной системы определяется потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире, интересами ведущих стран. Основной категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический рост. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях как в настоящем, так и в будущем. Кроме того, сам валютный курс активно влияет на характер развития этих процессов.

По результатам исследования, сделанного в первой главе работы, можно сформировать следующие выводы.

Валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот.

Валютная система состоит из таких элементов, как: международные платежные системы; порядок балансирования международных платежей; режим работы золотых и валютных рынков; условия конвертируемости валют; права и обязанности межгосударственных институтов, которые регулируют валютные отношения.

Мировая валютная система - важная основополагающая часть всех международных отношений, так как с их помощью осуществляются все расчетные и платежные операции мировой экономики. Иными словами, мировая валютная система подразумевает особую форму организации денежных отношений- это совокупность различных экономических отношений, связанных с формированием иностранных платежных единиц. При этом денежные отношения усилены интеграционными процессами, закреплены юридическими межгосударственными соглашениями и обусловлены развитием мирового хозяйства.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ И ПРОБЛЕМ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

---

2.1. Роль рубля в мировой валютной системе

В последнее время, на фоне негативных перемен на международном рынке, многие эксперты говорят о больших переменах, которые ждут нынешнюю валютную систему. Среди экономистов активно идут споры о перспективах появления новой резервной валюты. Поскольку большинство участников обсуждений соглашаются с возможностью и необходимостью этого процесса, данная тема не теряет своей актуальности.

Главная проблема исследования - возможность России представить свою валюту на международной валютной арене.

Резервная валюта - это валюта, распространенная во многих странах, и используемая центральными банками для образования резервов валют. Под этим понятием понимают и кредитные деньги отдельных стран, валюту наиболее влиятельных стран, используемую в межгосударственных расчетах. Наиболее значимые резервные валюты сегодня - это евро и доллар Америки.

Изначально главной резервной валютой был фунт стерлингов, он являлся основной валютой при проведении межгосударственных платежей. Позже в международных расчетах начал

применяться доллар США, и скоро он занял лидирующие позиции. На конференции в Бреттон- Вудсе в 1944 году утвердили золотовалютный стандарт, построенный на фунте стерлингов, долларе США и золоте. После этого доллар стал единственной валютой, непосредственно привязанной к золоту.

Свой авторитет валюта США сохраняла до конца 20 века, позднее образовалась валюта Европейского Союза, она очень быстро заняла лидирующие позиции.

В настоящее время существуют и другие значимые резервные валюты: фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, а также множество региональных резервных валют.

Государство, чья валюта является резервной, получает дополнительные выгоды. Экономическое преимущество состоит в том, что страна имеет возможность выпускать валюту на экспорт, это приносит дополнительные доходы в государственный бюджет. При помощи экспорта валюты экономика США может функционировать с огромным государственным долгом. Политическая выгода - укрепление положения государства в мировом сообществе. Именно поэтому сегодня интерес в выдвижении своих валют на мировую арену выражают многие страны.

Пять лет назад, на саммите лидеров стран БРИКС обсуждали проблемы мировой экономики и экономического спада. Там рассматривали возможность формирования Банка развития для того, чтобы помочь государствам совершать финансовые сделки между собой, не привлекая доллар и евро. Управлять этой структурой будут страны-участницы. Банк начал свое функционирование в 2015 году. Это можно считать началом устранения зависимости от европейской и американской валюты.

---

МВФ считает, что в данное время уже существует необходимость замены доллара. Но рубль пока не способен взять на себя роль ведущей валюты. Резервной валютой могут стать китайский юань, фунт стерлингов или японская йена. Но и здесь имеются свои трудности: эмитенты данных валют должны провести значительную бюджетную консолидацию, сократить дефицит бюджета и задолженности, считает МВФ.

Главным конкурентом доллара за звание мировой резервной валюты считается китайский юань. Значение КНР в мировом сообществе активно растет. Сегодня юань обширно применяется в расчетах с разными государствами. В 2016 года МВФ включил китайский юань в корзину SDR. Многие эксперты считают это важным шагом к изменению действующей валютной системы.

Еще одним конкурентом за звания мировой резервной валюты, выступают страны Персидского залива (Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Иран и другие). Главное их преимущество - большие резервы газа и нефти, мировые потребления которых постоянно увеличиваются.

В июне 2007 года на Петербургском международном экономическом форуме Владимир Путин впервые заговорил о возможном выдвижении рубля на мировую арену в качестве резервной валюты. Позднее, в феврале 2008 года этого вопроса также коснулся Дмитрий Медведев, когда выступал Красноярском экономическом форуме.

ЦБ РФ периодически отображает в статистических данных место рубля в проведении расчетов по внешнеторговым соглашениям. Данные о составе внешних торговых сделок отображаются в процентах от доли валют, используемых в осуществлении сделок с валютой на глобальном рынке со странами ЕС, Содружеством Независимых государств, странами Дальнего зарубежья, БРИКС, и по некоторым другим государствам. Информация предоставляется ежеквартально и ежегодно.

В исследовании были проанализированы результаты 2016 года. Изучая таблицу 1, можно сказать, что наша страна уже сделала некоторые шаги для укрепления рубля на международном рынке с помощью использования его в международных расчетах.

Таблица 1 - Валютная структура российских внешнеторговых операций (товары и услуги 2017 год), в % к итогам Валютная структура российских внешнеторговых операций (товары и услуги 2017 год), в % к итогам

	Рубль		Доллары США		Евро		Другие валюты
	A	B	A	B	A	B	A	B
Все страны	14,5	31,9	68,8	36,2	14,9	29,1	1,8	2,8
Дальнее зарубежье	8,2	27,4	73,8	37,3	16,1	32,4	1,9	2,9
ЕС	11,1	30,3	52,8	21,8	32,4	46,7	3,7	1,2
БРИКС	11,7	4,0	78,5	77,9	3,8	5,0	6,0	13,1
СНГ	63,6	65,1	29,7	28,8	5,5	4.4	1,2	1,7
ЕАЭС	70,6	78.1	22,2	16,4	5,9	3,3	1,3	2.2
Белоруссия	81,7	87,7	9,9	7,4	8,1	4,1	0,3	0,8
Казахстан	62,2	56,7	31,7	36,0	3,5	1,6	2,6	5,6

---

Примечание: A - поступления (по экспорту); B - перечисления (по импорту).

Приведенные данные демонстрируют широкое применение российской валюты в финансовых операциях со странами Содружества Независимых Государств и ЕС. Таблица показывает, что почти 25 процентов сделок во внешней торговле с ЕС и странами дальнего зарубежья происходит с использованием рубля. Около десяти процентов денежных поступлений от финансовых операций данных государств тоже происходит с применением рубля.

Одни финансисты считают, что, если рубль будет резервной валютой, это повлияет на стимулирование экономики России и экономическая политика получит большую свободу.

Другие считают, что ни одно государство в ближайшее время не сможет представить свою валюту как резервную. Предполагается формирование общей национальной валюты, преобразованной из региональной валюты другой страны. Она сможет выполнять все функции во внутреннем и внешнем товарообороте.

Но для создания новой резервной валюты нужно пройти несколько этапов. Нужно сформировать основу, построенную на долгой фазе экономической интеграции и слаженного курса политики. Первый шаг - это создание таможенного союза, зоны свободной торговли и общего внутреннего рынка, который будет отвечать за перемещение товаров и услуг, денежных средств и трудовых ресурсов.

Необходимо обеспечить рублю конвертируемость за рубежом, т.е. свободный обмен иностранной валюты на рубли за пределами РФ, и развивать потенциал использования рубля в международных расчетах. Но конвертируемость также предполагает свободное перемещение валюты и открытые валютные границы. Однако ЦБ пока не допускает такую валютную свободу для участников рынка, для него меры по усилению данной политики будут стоить больших усилий и средств.

Существуют и другие препятствия. Государство, претендующее на то, чтобы его национальная валюта стала мировой резервной валютой, должно иметь стабильную экономику, низкий уровень инфляции и хороший инвестиционный климат. На сегодня экономика России ориентирована на добычу природных ресурсов. Реальный уровень инфляции продолжает расти, а финансовые рынки не имеют достаточной законодательной базы для нормального функционирования.

Для более серьезного выдвижения российской валюты на международной арене, Министерство финансов РФ и ЦБ должны осуществить выпуск и размещение ценных бумаг, нормированных в рублях, в центральных банках других государств, на срок не менее десяти лет. Эти ценные бумаги нужно обеспечить золотовалютными резервами и средствами стабилизационных фондов.

---