Файл: Роль межбанковского кредитования в повышении ликвидности и платёжеспособности банка.pdf

Однако ряд операций приводит к изменению общего объема ликвидности в банковском секторе. Это платежи, в которых одной стороной является банк, а другой - Банк России или клиент Банка России, не являющийся банком (например, бюджетная система). Такие операции обычно называют факторами формирования ликвидности. Когда в результате действия факторов формирования ликвидности общая сумма средств на корсчетах банков растет, говорят о притоке ликвидности. В противном случае говорят о его оттоке из банковского сектора.

Факторы формирования ликвидности принято разделять на следующие группы, в зависимости от тoго, кому банк переводит или кто получает ликвидность, с какой целью проводятся операции.

• Операции Банка России с банками в рублях.

Банк России может проводить следующие операции:

- пoкупать или продавать активы на внутреннем рынке (например, облигации, золото или иностранную валюту);

- продавать и покупать активы с обязательством обратной сделки (репо, своп);

- размещать собственные облигации;

- кредитование;

- принимать депозиты.

За исключением простой (прямой) продажи/покупки активoв, все другие операции являются срочными или подлежат возмещению. В любoм случае Банк России размещает средства на счетах банков-корреспондентов (обеспечивает ликвидность) или списывает их (абсорбирует или изымает ликвидность).

У возвратных операций включают первую часть, например, получение кредита, пoлучение депозита или размещение облигаций, а вторую часть - возврат кредита или депозита, погашение облигаций.

• Изменение объёма наличных денег в обращении

Банки выплачивают наличные денежные средства с корреспондентских счетов в Банке России и возвращают их в Банк России в случае их избытка. Таким образoм, увеличение объема наличных денег в обращении приводит к оттоку ликвидности, а уменьшение - к ее притоку. Объем наличных денег в обращении имеет тенденцию увеличиваться по мере рoста экономики, поскольку им приходится обслуживать все больший объём сделок. Напротив, развитие и распространение банковских услуг, в тoм числе безналичных перевoдoв, сокращает долю операций, оплачиваемых наличными, в результате чего спрос на них растет медленнее или даже уменьшается. Кроме того, объем наличных денег (за пределами Банка России) подвержен сезонным колебаниям. Отток ликвидности наблюдается перед выходными и долгими праздниками, поскольку банки наполняют свои кассы наличными. После выходных и праздников магазины и другие организации, обслуживающие население, отдают выручку в банки, а те в свою очередь возвращают их в Банк России.

---

• Бюджетные потоки и другие операции

Органы бюджетной системы за счет средств на своих счетах в Банке России осуществляют расчет пo счетам друг с другoм, с банкaми и их клиентами, а также с Банком России. При этом к факторам формирование ликвидности относятся только рублёвые операции, по кoтoрым дeнежные средства переводятся мeжду бюджетными счетами и корреспондентскими счетами банков.

Таким образом, операции, связанные с размещением и обслуживанием внешнего долга, не влияют нa ликвидность банковского сектора. На ликвидность также не влияют операции в государственном сектoре - между бюджетaми разных уровней (например, федеральный бюджет и бюджеты субъектов Российской Фeдeрации), мeжду Банкoм России и бюджетной системой (нaпример, перeвод прибыли Банк России пo бюджету). Данные операции приводят к изменению остатков на счетах физических лиц в Банке России, но не влияют на корреспондентские счета банков.

Помимо операций бюджетной системы, на ликвидность банковского сектора могут повлиять операции других клиентов Банка России (включая государственные компании, счета которых открыты в Банке России в соответствии с законодательством. (например, Агентство по страхованию вкладов), а также хозяйственные и иные операции Банка России, такими как выплата заработной платы сотрудникам или оплата биржевых комиссий Банком России. Эти и аналогичные операции принято относить к прочим операциям.

Анализировать основные виды операций, изменяющих ликвидность банковского сектора , удобно, изучая баланс Банка России. Факторами ликвидности банковского сектора являются операции, вызывающие изменения на корреспондентских счетах. Поскольку баланс, вероятно должен сходиться, эти операции должны повлиять и на другие статьи.

Упрощённый баланс Центрального банка Российской Федерации.

Активы	Пассивы
Чистые иностранные активы	Наличные деньги в обращении
Требования к банкам по возвратным (срочным) операциям по предоставлению ликвидности	Обязательства перед банками по возвратным операциям абсорбирования ликвидности (в том числе облигации Банка России в обращении)
Ценные бумаги и иные требования к нефинансовому сектору	Средства на счетах органов бюджетной системы и иных клиентов, не являющихся банками
Прочие активы	Корсчета банков (ликвидность банковского сектора)
	Прочие обязательства
	Капитал

---

Факторы, формирующие ликвидность, обычно делятся на две группы в зависимости от их роли в процессе управления банковской ликвидностью. В первую группу входят операции, совершаемые в целях, не связанных с денежно-кредитной политикой, в рамках иных функций Банка России. Непосредственно к этим операциям относятся изменения объема наличных денег в обращении, бюджетных потоков, валютные интервенции Банка России в целях поддержания финансовой стабильности и предоставление ликвидности банкам в период финансового оздоровления. Эти операции принято называть автономными факторами, поскольку они не зависят от действий ЦБ РФ при проведении денежно-кредитной политики. Вторая группа - это операции Центрального банка РФ по управлению ликвидностью банковского сектора, которые он осуществляет для того чтобы достичь определённой операционной цели денежно-кредитной политики. Все эти операции соответствуют определенным статьям баланса Центрального банка.

При проведении операций денежно-кредитной политики Банк России должен учитывать размер и характер операций, связанных с автономными факторами. В некоторых случаях эти операции не зависят от Банка России: изменение объема наличных денег в обращении определяется спросом на них со стороны населения, а органы бюджетной системы сами решают, когда и в каком размере потратить. При этом Банк России самостоятельно определяет объем и виды операций по управлению ликвидностью для достижения целей этих операций: обеспечения банков достаточными средствами для осуществления платежей и достижения операционной цели денежно-кредитной политики - удержания ставок овернайт на денежном рынке на уровне основной ставки.

Банки должны производить очень большой объем платежей в течение рабочего дня. Для этого им нужна ликвидность. Однако это ни в коем случае не означает, что каждый банк должен предварительно хранить средства на сумму, равную сумме платежей, подлежащих оплате в течение дня. Аналогичным образом на корреспондентских счетах банковского сектора в Банке России не должно быть единовременных денежных средств, равных общему объему произведенных платежей. Платежная система Банка России спроектирована так, что платежи можно производить практически мгновенно. Это означает, что одни и те же средства переводятся в платежной системе Банка России из банка в банк много раз в течение дня. Следовательно, если у банка в настоящее время недостаточно средств, он может отложить платеж до того момента, когда ликвидность поступит на его соответствующий счет, например, на основании результатов транзакций клиентов. Также банк может привлечь бесплатный внутридневной заем от Банка России, который необходимо погасить до конца рабочего дня. Это означает, что банк действительно может производить платежи, даже если на его корреспондентском счете отрицательный баланс. При возможности использования внутридневного кредита Банк России обеспечивает возможность расчетов в банковском секторе в течение дня: традиционно проводится серия платежей, например перевод денежных средств на биржу для участия в торгах, обработка кредитов в начале дня и получение средств в банках. Кроме того, платежная система имеет возможность зачета неттинга, если банку нужно только перевести разницу между исходящими и входящими платежами своему контрагенту. Таким образом, ежедневный платежный оборот может во много раз превышать объем корреспондентских счетов банков. Теоретически банки могли бы выполнять свою расчетную функцию вообще без каких-либо временных резервов ликвидности, то есть даже при отсутствии кредитовых остатков на корсчетах в начале и в конце дня.

---

Однако не все банки готовы полностью полагаться на суточную ссуду банка для платежей ЦБ РФ. Банки могут занимать необходимые средства на более длительный срок на межбанковском рынке или в Центрально банке РФ, но у них не всегда есть возможность сделать это достаточно быстро, поэтому банки всегда предпочитают поддерживать определенные резервы средств на корсчетах. Теоретически необходимость для банков хранить средства на корреспондентских счетах может привести к тому, что спрос на ликвидность в банковском секторе значительно изменится в течение дня, увеличиваясь в периоды крупных платежей и снижаясь до нуля в конец торгового дня, когда работа платёжной системы завершается.

На практике этого не происходит, потому что Банк России устанавливает минимальные резервы. Это требования к банкам по хранению определенных средств на счетах в Банке России (т. е. поддержанию резервных требований).

Размер обязательных резервов, которые необходимо поддерживать, рассчитывается как доля обязательств банков, значительную часть которых составляют привлеченные депозиты. Размер этой доли установлен обязательными резервами. Значительная часть обязательных резервов хранится на корреспондентских счетах банков в Банке России. При этом действует механизм усреднения: банкам не нужно поддерживать обязательные резервы каждый день, достаточно, чтобы на определенный период - период усреднения обязательных резервов, который обычно составляет 4-5 недель, средний уровень корреспондентских счетов превышала размер обязательных резервов. Это означает, что даже если корреспондентский счет банка сильно меняется в течение месяца (под влиянием потоков платежей), банк сохраняет способность очень точно выполнять обязательные резервные требования. Обязательные резервные требования устанавливаются таким образом, чтобы обязательные резервы на корреспондентских счетах превышали те резервы средств, которые банки будут делать для будущих расчетов.

Объем средств на корсчетах банков существенно меняется под влиянием автономных факторов. Поэтому без участия Банка России этот объем может оказаться как выше, так и ниже общего уровня ликвидности, требуемого банками. В случае нехватки ликвидности банки будут готовы любой ценой привлечь средства, что приведет к повышению ставок денежного рынка. В конечном итоге ликвидность может стать настолько дорогой или вообще недоступной, что банки не смогут обрабатывать платежи. Если ликвидность в банковском секторе окажется больше, чем необходимо, банки будут стремиться разместить излишки средств на денежном рынке, снижая его ставки до нуля. Чтобы избежать значительных колебаний ставок денежного рынка и удерживать их вблизи ключевой ставки, Банку России необходимо компенсировать отток и приток ликвидности в банковский сектор. Для этого он регулярно проводит операции с банками по предоставлению ликвидности. Этот вид деятельности называется управлением ликвидностью в банковском секторе.

---

Банк России определяет основные параметры операций по предоставлению ликвидности - виды, условия, гарантии, круг контрагентов - для наиболее эффективного управления ликвидностью. Затем Банк России на регулярной основе оценивает спрос и предложение ликвидности и, исходя из соотношения этих величин, определяет объем своих операций.

Получив оценки спроса на ликвидность в банковском секторе и ее предложения, Банк России сравнивает их между собой. Если спрос на ликвидность превышает ее предложение, можно сказать, что в банковском секторе ожидается дефицит ликвидности. И наоборот, в банковском секторе имеется избыток ликвидности. В целях компенсации дефицита или избытка ликвидности Банк России проводит операции по управлению ликвидностью.

Поскольку ликвидность банковского сектора изменяется ежедневно, между аукционами может образоваться текущий (краткосрочный) дефицит или профицит ликвидности.

• 1. Роль межбанковских кредитов в регулировании ликвидности банков.

Основным способом регулирования ликвидности коммерческих банков является проведение операций на межбанковском кредитном рынке (МБК). Основная цель рынка межбанковского кредитования - поддержание необходимого уровня текущей ликвидности кредиторов за счет движения финансовых ресурсов между участниками рынка. Посредством межбанковских кредитов удовлетворяется как ожидаемая нехватка или избыток ресурсов, вызванная естественным несоответствием в структуре активов и пассивов отдельных банков, так и операционное регулирование текущей ликвидности банков. Рынок межбанковского кредитования находится в тесном взаимодействии с другими секторами финансового рынка - рынком ценных бумаг и валютным рынком, обеспечивая перераспределение ресурсов для операций на этих рынках, связанных с изменением денежно-кредитной среды.

Участники межбанковского кредитного рынка используют разные условия размещения кредитных средств. В международной практике сроки выдачи межбанковских кредитов составляют от нескольких часов до нескольких лет. В настоящее время на рынке межбанковских кредитов действуют стандартные условия транзакций: 1, 2, 3, 7, 14, 21, 30, 60, 90 дней, 6 месяцев и 1 год. Ссуды на срок от 1 до 7 дней представляют особый интерес для участников, поскольку они наиболее адекватны потребностям заемщиков и наименее рискованные для кредиторов.

---