Файл: Финансы акционерных обществ (Сущность и принципы организации финансов).pdf

Введение

Актуальность работы обусловлена тем, что все организации вне зависимости от организационно-правовой формы и направления деятельности так или иначе связаны с финансовыми ресурсами. По вопросам исследования корпоративных финансов современных организаций написано множество материала, однако, несмотря на это имеется ряд проблемных вопросов, которые более детально будут рассмотрены в данной работе.

В условиях развития мирового хозяйства, многие современные крупные компании, ставят перед своими сотрудниками несколько целевых ориентиров, среди которых основным можно назвать рациональное использование финансовых ресурсов. От того, насколько грамотно будут использоваться финансовые ресурсы и денежные потоки в торговых организациях, зависит не только текущее состояние деятельности холдинга, но и его дальнейшее развитие.

Объект исследования: акционерное общество

Предмет исследования: изучения финансовых ресурсов акционерного общества ПАО «Газпром»

Целью данной работы является исследование текущего состояния финансовых ресурсов акционерного общества ПАО «Газпром» и перспектив их развития.

Задачами данной работы являются:

1.Изучить сущность и принципы организации финансов;

2.Исследовать особенности формирования и использования финансовых ресурсов организации;

3.Выяснить специфику финансов акционерного общества и его особенности;

4.Рассмотреть краткую характеристику деятельности ПАО «Газпром»;

5.Провести анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации ПАО «Газпром»;

6.Оценить проблемы в финансово-хозяйственной деятельности организации ПАО «Газпром» и предложить пути их преодоления.

При написании работы с целью наиболее полного раскрытия темы были использованы методы сравнения и методы анализа.

В качестве источников написания работы и ее научной основы выступили периодические издания и труды отечественных авторов в области корпоративных финансов, такие как Потемкин С.А., Слепов В и т.д.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоертические особенности изучения финансов организаций

1.1. Сущность и принципы организации финансов

По мнению ряда ученых, в том числе и Агибалова А.В., под финансами корпоративной организации принято понимать совокупность финансово-денежных отношений, возникающих в результате финансово-хозяйственной деятельности компании.

Как правило, основным источником финансовых ресурсов всех организаций вне зависимости от направлений деятельности выступает стоимость реализованной продукции. Принято считать, что корпоративные финансы выполняют определенный спектр функций, среди которых: ^[1]2

1воспроизводственная;

2.распределительная;

3.контрольная.

На объемы финансовых ресурсов организаций оказывают существенное влияние несколько факторов, которые отображены на рисунке 1.1.

Рис 1.1. Факторы, влияющие на финансы корпоративной организации [3]

Как можно заметить из данных рисунка 1.1., к факторам, влияющим на финансы корпоративной организации можно отнести:^[2]3

1.Ценообразование;

2.Денежное обращение и кредит;

3.Налоги и тд.

Как правило, все финансовые ресурсы корпоративной организации представляют собой доходы, которые были получены по результатам финансово-хозяйственной деятельности организации.

На сегодняшний день, в системе финансов предприятия общепринята классификация доходов организации, которая отображена на рисунке 1.2.

Как можно заметить из данных рисунка 1.2., все доходы коммерческих организаций подразделяют на:

1.Доходы от текущей деятельности;

2.Доходы от инвестиционной деятельности;

3.Доходы от финансовой деятельности и тд.

Рис. 1.2. Классификация доходов коммерческой организации [4]

В бухгалтерском учете доходы, возникающие из факта продажи продукции, товаров, работ, услуг называют выручкой от реализации. В настоящее время условия признания выручки от реализации товаров, работ, услуг максимально приближены к нормам МСФО. В бухгалтерском учете для признания выручки от реализации товаров, работ, услуг необходимо соблюдение следующих условий: ^[3]4

1) покупателю переданы риски и выгоды, связанные с правом собственности на продукцию, товары;

2) сумма выручки может быть определена и тд.

К доходам по текущей деятельности также относятся прочие доходы по текущей деятельности организаций. К таким доходам относят:

1.штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, полученные или признанные к получению;

2.доходы, связанные с реализацией и прочим выбытием сырья, материалов и других запасов, за исключением готовой продукции и товаров и тд.

К доходам от инвестиционной деятельности принято относить:

1.проценты

2.дивидендные выплаты и тд.

К доходам от финансовой деятельности относят:

1.выручку

2.маржинальную прибыль

3.валовую прибыль и т.д.

В данное время управление корпоративными финансами выступает одним из достаточно постоянно развивающихся направлений практической деятельности, которое считает необходимостью фундаментальную подготовку в сфере бухгалтерского учета, теории и практики управления финансами, права, а также налогообложения.

Главная цель корпоративных финансов выступает в обосновании и разработке логики и методов управления финансами в частных компаниях, предполагающих долевую собственность.

Корпоративные финансы – это научная дисциплина, которая является целой системой теоретических знаний, всяких теорий, моделей и сделанных на их основе прикладных методов, приемов, а также инструментов, употребляемых в процессе подготовки и исполнения управленческих решений по развитию, а также применению финансовых ресурсов. ^[4]24

Можно сказать, что корпоративные финансы можно анализировать как систему всевозможных действий по оптимизации финансовой модели хозяйствующего субъекта. Несмотря на то, что финансовая модель может быть построена разнообразными способами, оптимальной ее реализацией является финансовая отчетность предприятия, а более точно, бухгалтерский баланс.

Можно выделить, что корпоративные финансы могут быть в постоянном развитии, реагируя на разнообразные изменения, которые происходят во внешней среде.

Финансовые кризисы последних десятилетий требовали более результативного и рационального управления финансовыми ресурсами, как в масштабах национальной экономики, так и в определенном предприятии. Глобализация бизнеса, разнообразные геополитические проблемы хотят от финансовых менеджеров увеличенной ответственности за данные решения стратегического характера, так и тактического, потому что решения объединены с довольно высокими финансовыми рисками – валютными, кредитными, процентными и другими

Субъектом управления в системе корпоративных финансов является организационная структура управления финансами, а также финансовый инструментарий, информационная база. Непосредственно основным субъектом управления выступает собственник предприятия. Организационные структуры управления финансами предприятия должны быть спроектированы разнообразными приемами, это отталкивается, прежде всего, от масштабов предприятия, формы собственности, специфики деятельности и в средней организации все функции управления финансами могут осуществлять: или главный бухгалтер (бухгалтер), либо бухгалтер вместе с директором.

Для более крупной компании свойственно выделение специальных служб, которые взаимодействуют непосредственно с бухгалтерией Развитие экономики приводит к тому, что руководители начинают смотреть на деятельность своих предприятий через призму акционерной стоимости — хотя бы потому, что в этих терминах мыслят финансовые рынки, с которыми им все чаще приходится взаимодействовать.

С одной стороны, такой взгляд упрощает жизнь: используя максимизацию акционерной стоимости как ориентир, компания может оценить целесообразность поглощения или продажи активов, проанализировать эффективность своего портфеля, выбрать первоочередные направления реорганизации, сформулировать долгосрочные цели развития.

С другой стороны, новые ориентиры требуют новых знаний и навыков, без которых невозможно вести компанию правильным курсом. В поисках ресурсов для финансирования роста все больше восточно-европейских компаний проводит первичное размещение акций (IPO) как на локальных, так и на западных площадках. IPO вошло в моду.

Однако анализ показывает, что восточноевропейские компании обычно недополучают от размещения значительные средства. Причин тут много, и прежде всего — это недостаточная подготовленность компаний к переходу в новый статус, их неумение заинтересовать инвесторов своим бизнесом, слабое управление самим процессом размещения. «Цифры и эмоции» и «Истинные цели связей с инвесторами» посвящены одной теме: как компаниям, уже ставшим публичными, наладить полезное обеим сторонам взаимодействие с инвестиционным сообществом. ^[5]25

Еще одна связанная с корпоративными финансами тема — управление портфелем активов — будет, на наш взгляд, особенно интересной диверсифицированным компаниям. Из–за многих тенденций современной экономики — происходящей в ряде отраслей консолидации, облегчения доступа компаний к капиталу, расширения рынка управленческих кадров — существование в одном портфеле очень разных компаний становится подчас необоснованным.

Можно сказать, что так называемый «Ремонт портфелей» рассказывает, как проанализировать свой портфель с точки зрения его возможной реструктуризации и как избавиться от ненужных активов, а авторы «Иллюзорной опасности развивающихся рынков» опровергают распространенное мнение о чрезмерно высокой рискованности инвестирования в развивающуюся экономику.

1.2. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов корпоративной организации

Полученная прибыль в ходе финансово-хозяйственной деятельности организации призвана выполнять определенный спектр функций, который схематично представлен на рисунке 1.3.

Рис 1.3 Функции прибыли [4]

Помимо всего прочего, прибыль имеет следующее значение в деятельности предприятий, которое отображено на рисунке 1.4.

Рис 1.4. Значение прибыли в организации

Финансовые ресурсы корпоративной организации имеют внутренние и внешние источники формирования, которые отображены на рисунке 1.5.^[6]5

Рис 1.5. Источники формирования собственных финансовых ресурсов корпоративной организации [5]

Как можно заметить из данных рисунка 1.6., к внешним источникам формирования финансовых ресурсов относят:

1.Амортизационные отчисления

2.Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия и т.д.

К внешним источникам формирования финансовых ресурсов относят:

1.Получение безвозмездной финансовой помощи

2.Привлечение дополнительного капитала и т.д.

Финансовые ресурсы корпоративной организации имеют несколько основных направлений использования:

1.расширение материально-технической базы^[7]6

2.фондовая и нефондовые формы использования финансовых ресурсов и т.д.

В акционерных обществах существуют свои особенности формирования и использования финансов, речь о которых более предметно пойдет в следующем параграфе.

1.3. Финансы акционерного общества и его особенности

В соответствии со статьей 96 ГК РФ «акционерным обществом признается хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций»

Состав финансов акционерного общества – это денежные отношения, которые формируется на всех стадиях его деятельности, создании, ликвидации и реорганизации. Именно они и осуществляют функции формирования различных денежных капиталов таких как: оборотный капитал, уставный капитал, доходы, резервы, прибыль и другие. Стоит отметить, что также выполняются функции распределения денежных средств и соответствующего за ними контроля по их использованию и созданию.