Файл: Активные и пассивные операции Сберегательного банка Российской Федерации.pdf

2.1 Анализ выпуска собственных ценных бумаг (облигаций, векселей)

Сбербанк, являясь посредником на финансовом рынке, может выступать эмитентом различных видов ценных бумаг. Он эмитирует не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов[10, с. 40].

Для формирования или увеличения уставного капитала банк выпускает акции. Они могут быть обыкновенными и привилегированными, именными и на предъявителя. С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций Сбербанк выпускает облигации.

Сберегательный банк РФ с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляет выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами. В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Выпуск собственных векселей позволяет банкам увеличить объем привлеченных средств. Для клиентов банковский вексель – одно из универсальных платежных средств[21, с. 371].

В настоящее время Сбербанк – это публичная рыночная компания, ценные бумаги которой обращаются на Московской, Лондонской и Франкфуртской биржах, а также на внебиржевом рынке США. Сбербанк является эмитентом ценных бумаг различного вида[17, с. 238].

Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка включены ПАО «Московская Биржа» в котировальный список первого (высшего) уровня.

Динамика котировок акций Сбербанка и объема торгов в 2017 году, руб., наглядно показана на рисунке 2.

Рисунок 2. Динамика котировок акций Сбербанка и объема торгов в 2017 году, руб.

Бумаги Сбербанка начали 2017 год с обновления исторических максимумов, поддерживаемые ростом нефтяных котировок на фоне согласования пакта ОПЕК+ по снижению добычи нефти и ожиданий нормализации российско-американских отношений. Затем ухудшение геополитической ситуации и риски новых санкций опустили котировки до уровня середины 2016 года. Восстановлению котировок Сбербанка способствовало решение о выплате дивидендов в размере 25% от чистой прибыли по МСФО[12, с. 86].

Начиная с конца августа 2017 года котировки Сбербанка уверенно росли при поддержке сильной отчетности по МСФО за 6 месяцев 2017, а затем на фоне ряда корпоративных новостей – о планах по прибыли до 2020 года и возможном повышении дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли. В конце года, 16 декабря, Сбербанк провел День инвестора в Лондоне, представив свои цели до 2020 года, что также было позитивно воспринято рынком[16, с. 246].

Акции Сбербанка по-прежнему остаются самыми ликвидными на российских торговых площадках. Объемы торгов обыкновенными и  привилегированными акциями на Московский бирже за 2017 год составили около 3 трлн. руб., что составляет более 30% всего объема торгов на Московской бирже и сопоставимо с суммарным объемом торгов крупнейших российских «голубых фишек» Газпрома, Лукойла и Роснефти вместе взятых[11, с. 512]. На приведенном ниже рисунке 3 показана рыночная капитализация Сбербанка.

Рисунок – 3. Рыночная капитализация Сбербанка

Долговые ценные бумаги – это отдельный вид ценных бумаг, которые предоставляют выпускающей их структуре возможность привлечь дополнительные средства, а покупателю гарантируют возврат средств к определенной дате с процентами.

Виды и принципы начисления процентов могут быть разными, но основная суть взаимоотношений такова: эмитент продает бумаги по определенной цене и привлекает средства, инвестор покупает бумаги за определенную сумму и обязательство вернуть ее в установленный срок с дополнительными выплатами. Эмитент получает в свое распоряжение деньги, которые может использовать по усмотрению, владелец бумаг – делает удачные инвестиции и может рассчитывать на пассивный доход[14, с. 91].

Долговые бумаги обращаются на различных биржах, бывают разных типов – векселя и облигации, депозитные сертификаты и казначейские обязательства, но самыми популярными считаются облигации (государственные или корпоративные) и векселя.

Вексель и облигация – одни из самых распространенных ценных бумаг. Много кто не очень хорошо понимает разницу между ними. Мы в этом вам сейчас и поможем разобраться. Вексель – документ в установленной форме, который подтверждает нечем не обусловленную обязанность уплатить в предусмотренный срок конкретную суму денег и в конкретном месте. Облигация – это уже долговая ценная бумага с закрепляющим правом её владельца на получения в определенный срок от эмитента её номинальную стоимость или другой эквивалент[20, с. 249]..

Главная разница между этими бумагами – это то, что если вексель - значит, вы кому-то должны, а если облигация – тогда должны уже вам. Вексель – это скорее бланк, а облигация – это ценная бумага. Также по векселю нужно будет выплатить конкретную денежную суму, а по облигации можно выплатить и имущественный эквивалент. А еще в векселе указывается точная сумма, а в облигации есть номинал и доход (т.е. дисконт). Также вексель передается с помощью индоссамента (передаточная надпись конкретному лицу), а облигация гарантирована только эмитентом[20, с. 250].

На рисунке 4 представлены долговые ценные бумаги Сбербанка.

Рисунок 4 - Долговые ценные бумаги, выпущенные Сбербанка

Одно из главных отличий облигации от векселя – это то, что она эмиссионная, то есть котируется на фондовом рынке. Облигация - эмиссионная ценная бумага. Она выпускается эмиссиями с соблюдением всех необходимых правил. За один раз выпускается много облигаций[11, с. 173].

Исходя из данных рисунка можно сделать вывод, что объем выпущенных долговых обязательств в 2017 году снизился на 19,5%. В наибольшей степени данное снижение вызвано укреплением рубля и погашением ряда долговых ценных бумаг. Ноты участия в кредитах, выпущенные в рамках MTN программы Сбербанка, сократились на 36,2% вследствие погашения ряда выпусков.

Сберегательные сертификаты сократились на 22,3%. При этом существенный рост продемонстрировали облигации, выпущенные на внутреннем рынке (на 58,0%), вследствие дополнительного привлечения Сбербанком в 2017 году финансирования на российском рынке по программе биржевых облигаций, номинированных в рублях. Также рост показали векселя, которые увеличились в 2017 году на 11,9%.

С 1 июня 2018 года Сбербанк прекратил продажу и приём на хранение сберегательных сертификатов.

Почему сберегательные сертификаты больше не продаются? Поправки в Гражданский кодекс (Федеральный закон №212-ФЗ от 26.07.2017) запрещают продажу ценных бумаг на предъявителя с 01.06.2018.

2.2 Анализ организации работы с пластиковыми карточками в Сберегательном банке Российской Федерации

Организацию обслуживания пластиковых карт в ПАО «Сбербанк России» регулирует локальный акт «Условия использования банковских карт ПАО «Сбербанк России». Карта – собственность банка, которую выдают на временное пользование. Владелец карты может использовать её для того, чтобы оплатить товары и услуги, получить наличные денежные средства в кредитных организациях и через банкоматы, а также для совершения других операций. При этом у банка есть право без объяснения причин не выдавать карту либо не перевыпускать её, если у указанного в заявлении лица отсутствует регистрация на той территории, где обслуживает банк, неверно указана информация, клиент обладает неустойчивым финансовым положением, а также иные факторы, свидетельствующие о невозможности выдачи (перевыпуска) карты. Логотип платежной системы определяет возможность использования карты. Любой банк тщательно оценивает возможности своей платежной инфраструктуры с сетью банкоматов, платежных терминалов, автоматизированных банковских киосков и POS-терминалов[16, с. 285]..

Стандартная схема работы коммерческого банка с пластиковыми картами представлена на рисунке 5.

2

1

Владелец карточки

Торговец

8

5

3

6

Банк-эквайер

Банк-эмитент

4

4

7

7

Система информационного обмена

Рисунок 5 – Схема операций с банковскими картами.

При покупке товара по банковской кредитной карточке на сумму менее разового лимита торговец выписывает торговый счет, копия которого вместе с товаром и карточкой передается покупателю (1,2). В случае же превышения лимита торговец связывается с банком-эквайером для проведения авторизации (получения разрешения на сделку). Если владелец карточки – клиент банка-эквайера, то есть последний является также эмитентом карточки, то авторизацию проводит сам эквайер (3). Сделка в этом случае оформляется согласно процедуре (2). Если же владелец карточки – клиент другого банка, то для получения авторизации эквайер связывается с банком-эмитентом через систему информационного обмена (4). После получения разрешения эта информация поступает к торговцу, и сделка завершается передачей товара. По окончании рабочего дня (недели, месяца) торговец предъявляет банку – эквайеру торговые счета по карточным покупкам. Банк зачисляет суммы (за вычетом дисконта) на текущий счет владельца (5). Если владелец карточки – клиент банка-эквайера, то последний проводит расчет непосредственно с владельцем (6). Банк посылает выписку с указанием сумм подлежащих погашению, и сроков уплаты долга. В случае же, если владелец карточки – клиент другого банка, схема расчета усложняется. Банк-эквайер получает деньги от банка эмитента через систему информационного обмена (интерчейндж) (7) . При этом банк-эквайер уплачивает эмитенту комиссию за интерчейндж. Для завершения расчета в соответствии с (7) банк эмитент получает платеж от владельца карточки (8) [21, с. 342].

Для отражения операция по карте, банком осуществляется открытие счета, на остаток средств которого, согласно тарифам банка, могут начислять проценты. Помимо этого банк может и списывать суммы согласно законодательству РФ или предоставить кредит в форме «овердрафт» по счету.

При необходимости в дополнительной карте клиент имеет право обратиться в банк по месту ведения счета с письменным заявлением. При истечении срока действия карты банк перевыпускает её, если клиент в письменном виде не предупредил банк за 60 календарных дней о том, что не планирует пользоваться картой, а также в тех случаях, когда не было операций за последний год. До истечении срока действия карты, она перевыпускается по письменному заявлению клиента[15, с. 289].

При установлении неправомерности совершаемых операций с картой, банк может приостановить их проведение. Кроме того при нарушении владельцем карты условий, при возникновении просроченной задолженности по счёту, а также в тех ситуациях, когда проведение операции противоречит действующему законодательству и может понести ущерб, банк имеет право в приостановлении и прекращении действия карты, в том числе принимать меры по её изъятию у владельца и направлять уведомления с требованием возврата карты в банк.

Необходимо заметить, что у владельца карты есть возможность контролировать операции по ней, путём подачи заявления в банк, в котором будут установлены лимиты и ограничения. А именно клиент может установить те суммы денежных средств, которые можно будет потратить в течение месяца в торгово-сервисных предприятиях, а также снимать с карты, устанавливать общий лимит и страны, разрешённые для совершения платежей по карте. Банк также может устанавливать лимиты, при этом уведомив клиента через информационные стенды банка и веб-сайт[17, с. 148].

Кроме того банк имеет все основания для осуществления видеонаблюдения и телефонной записи для обеспечения безопасности и должного обслуживания владельца карты без его дополнительного уведомления, также хранить и обрабатывать любую персональную информацию о клиенте и проверять достоверность указанных в заявлении данных. Все полученные сведения могут быть использованы в процессуальных делах.

Если анализировать организацию и выпуск пластиковых карт в ПАО «Сбербанк России», то можно заметить, что им осуществляется эмиссия двух видов пластиковых карт: дебетовых и кредитных.

Согласно статистике, выдача дебетовых карт за последние несколько лет увеличилась, её объем возрос на 57,7%. Однако можно заметить сезонные спады продаж, особенно в январь и летние месяцы, связанные с тем, что снижается финансовая активность населения.

Стабильно популярным банковским продуктом являются VisaElectron/ Maestro, которые представляют собой дебетовые электронные карты, интересные клиентам за низкую стоимость годового обслуживания и большого набора опций. На втором месте стоят классические карты, обладающие большей степень защиты и в тоже время более высокой стоимостью обслуживания – это VisaClassic/MasterCardStandard. В основном данный вид карты получают зарплатные клиенты. Получение зарплаты на карты – современный способ выплат, он удобен как для организации, так и для сотрудников[13, с. 211].

На сегодняшний день наблюдается увеличение внимания к молодежным и социальным пенсионным картам, прежде всего данный факт связан с тем, что растёт финансовая грамотность населения. Также необходимо заметить, что доля карт, оформленных в индивидуальном стиле за последние 3 года выросла с 0% до 6%, что говорит о перспективности данного продукта. В то же время проект «Подари жизнь» и специализированные «Аэрофлот» перестали быть востребованными, как и карты мгновенного выпуска и виртуальные карты. Также потеряли свою актуальность и престижные карточные проекты, такие как платиновые и премиальные дебетовые карты, в связи с высокой стоимостью обслуживания и несоответствием её с потребностями целевой группы[17, с. 49].