Файл: Международный кредит.pdf

Мировую экономику сегодня невозможно представить без международного кредита. В отношениях по международному кредиту участвуют практически все страны, включая РФ.

Международное кредитование – процесс сложный и противоречивый с точки зрения его влияния на экономический рост и развитие страны. С одной стороны, международный кредит способствует ускорению развития общественного производства, международной интеграции, расширению мировой торговли; он создает предпосылки для притока иностранных инвестиций в страну и непосредственно используется для финансирования отдельных проектов или целых программ структурной перестройки экономики.

С другой стороны, чрезмерное привлечение иностранных кредитов ведет к быстрому росту внешнего долга. Выплата значительной части национального дохода в виде процентов может подорвать платежеспособность страны, способствовать оттоку финансовых ресурсов и в конечном счете негативно сказаться на воспроизводственном процессе.

• 1. Формы и роль международного кредита в развитии общемирового рынка

Международный кредит – это движение заемного капитала за национальными границами стран между субъектами международной экономической деятельности, связанные с временной передачей товарных валютных ценностей на условиях возвратности, срочности и выплаты процента. Международный кредит обеспечивает перемещение излишнего капитала, которое приносит выгоду обоим сторонам. С развитием внешнеэкономических отношений роль международного кредита все время возрастает, способствуя экономическому развитию и развитию глобального торгового рынка.

Наиболее распространенными формами международного кредита являются товарный (он же коммерческий) и валютный кредит. Международный коммерческий кредит выдается для оплаты товаров или услуг и имеет чаще всего строго целевой характер. Чаще всего он реализуется как отсрочка платежа фирмы-экспортера фирме-импортеру. Такие кредиты могут иметь срок от 2 до 7 лет и определяться привлекательностью сотрудничества с конкретной фирмой ее надежностью и уровнем заинтересованности заимодавца в международных отношениях с заемщиком. Чаще всего он оформляется в виде открытого счета или векселя. Одним из наиболее распространенных форм коммерческого кредита является лизинг – сдача в аренду определенного имущества (основных средств) на условиях последующего выкупа. Такой вид кредитования особо важен для развивающихся стран, так как он уменьшает отток валюты из страны и уменьшает дефицит платежного баланса. К тому же таким образом развивающиеся страны получают доступ к новым технологиям, слишком дорогим для собственной разработки.

---

Банковский международный финансовый кредит импортера и экспортера реализуется в виде долга под залог товаров и товарных документов, в редких случаях без залога через поручителя. Таким образом, банк выступает в виде гаранта сделки в случае, если одна из сторон не может обеспечить материальное обеспечение на дату сделки. За свою услугу банк получает определенную комиссию, попутно он также может оказывать валютные услуги. Облигационный международный кредит – это один из самых распространенных видов международного кредита. Используется для получения долгосрочных кредитов из международного или национального рыночного капитала. Эмиссию и размещение такого кредита осуществляют менеджера банка, во главе с руководителем, который выступает как контрагент заимодавца и несет ответственность за ее организацию и распространение.

Международный государственный кредит – это форма кредитования, призванная обеспечить финансовую помощь развивающимся государствам, а также странам, имеющим дефицит бюджета. Наиболее авторитетными в этой сфере кредитования являются специально созданные для этой цели международные валютные фонды, банки и организации. Они аккумулируют большие финансовые средства и на определенных условиях ссужают их нуждающимся государствам. Наиболее известными организациями, специализирующимися на международном финансовом кредите, являются Международный валютный фонд, Мировой банк реконструкции и развития и региональные банки развития. Они выделяют финансовую помощь на основе срочности и возвратности, получая также возможность влиять на политические и экономические процессы внутри кредитуемого государства.

Также в определенных случаях имеет место международный целевой кредит, направленный на финансирование определенных программ. Международный финансовый кредит может выдаваться как в валюте импортера или экспортера, валюте третьей стране, а также в любой общепризнанной коллективной валюте. [3]

Международный кредит может обусловить политическую зависимость стран получателей от стран-кредиторов, спровоцировать насаждение выгодного стране-кредитору экономического и политического режима. Также, международный кредит - один из главных источников финансирования военных действий. [4]

• 1. Кредитная политика международных финансовых организаций

Международный валютный фонд (МВФ) - международная валютно-финансовая организация, созданная для поддержки развития международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений, а также для предоставления кредитных ресурсов своим членам при валютных затруднениях, связанных с неравновесных платежных балансов.

---

МВФ как специализированная организация ООН начала свою практическую деятельность 1 марта 1947 В состав ее членов входило 178 государств. Основные задачи МВФ: быть международным центром сотрудничества и консультаций по валютным вопросам; поддерживать стабильность обменных курсов валют; предоставлять кредитные ресурсы, которые будут давать им возможность регулировать несбалансированность внешних платежей без использования ограничивающих мер в области внешней торговли и расчетов; способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям между странами-членами и устранению валютных ограничений, которые тормозят рост международной торговли.

Все государства - члены МВФ должны квоты. Размеры квот рассчитываются на основе доли в мировой экономике и торговле. Доли квот в МВФ имеют различное влияние и назначения: 1) создаются объединении резервы, благодаря которым МВФ предоставляет кредиты странам-членам при возникновении финансовых трудностей; 2) доля квот определяет «вес» голоса: чем больше вклад, тем весомее влияние страны-члена при решении глобальных проблем; 3) величина квоты устанавливается для каждой страны отдельно, с учетом его роли в мировой экономике, в первую очередь, в международной торговле.

С целью расширения своих кредитных возможностей МВФ создает специальные фонды (постоянный фонд - компенсационного и непредвиденного кредитования членов МВФ, временный фонды - нефтяной, дополнительного кредитования, расширение доступа к ресурсам МВФ, структурной перестройки и др.). Предоставление МВФ кредитов странам трансформируются, связанное с выполнением странами-дебиторами определенных политико-экономических условий. Этот порядок получил название "принцип обусловленности" и связан с Уставом МВФ. Из уставных положений вытекают требования обеспечить полную уверенность в том, что использование странами-членами предоставленных им финансовых ресурсов будет происходить в соответствии с положениями статей Соглашения о создании МВФ и политики, которую проводит фонд.

Предоставление средств Международным валютным фондом сопровождается меморандумами экономической политики правительства. Невыполнение страной своих обязательств, которые нашли отражение в меморандумах, приводит к немедленному прекращению дальнейшей помощи со стороны МВФ. Главным условием предоставления помощи является реальное осуществление рыночных реформ в течение 2-3 лет, гарантия возврата кредита и последовательность реализации реформ.

---

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) координирует политику экономической помощи промышленно развитым государствам, влияет на деятельность других экономических международных организаций и оказывает техническую помощь в разработке программ экономического развития для развивающихся государств.

В состав межгосударственной инвестиционной группы входит МБРР и три его филиала: Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство. Эта группа стала крупнейшим в мире инвестиционным институтом. На группу МБРР приходится не менее половины общего годового объема средств, предоставляемых всеми межгосударственными органами развивающимся странам.

МБРР был основан В 1944 p., а практическую деятельность начал в 1946 Он выполняет стратегическую задачу - обеспечивает интеграцию экономик всех государств-членов с основными центрами мировой системы хозяйства. Членами МБРР и МВФ могут быть только государства, вступившие в МВФ. Уставный капитал составляет более 175 млрд долл. США.

МБРР был основан как специализированный институт ООН. МБРР предоставляет долгосрочные кредиты, а с 1982 г. Действует программа предоставления кредитов структурной адаптации. Программа разрабатывается для каждого государства в отдельности. Все кредиты этого банка взаимосвязаны с кредитами МВФ и другими международными организациями, отдельными государствами.

Условия предоставления кредита МБРР такие:

1. Проведение экономических реформ;
2. Меры по стабилизации макроэкономических показателей и стабилизации курса национальной валюты;
3. Дефицит платежного баланса;
4. Наличие действующей программы социального развития в рамках программы стабилизации экономики

Программы реформирования отдельных секторов экономики в рамках проектов МБРР помогают осуществлять структурную перестройку экономики, внедрять мировой опыт и современные конкурентоспособные технологии.

Финансовые ресурсы МБРР, как и других международных финансовых организаций, в случае их эффективного использования помогают ускорить процесс реформирования. Средства МБРР направляются на финансирование инвестиционных проектов в электро- и теплоэнергетике, жилищном и коммунальном хозяйстве, охране окружающей среды и экологии, социальном секторе, а также на поддержку платежного баланса и бюджета путем финансирования проектов по реформированию на рыночных принципах отдельных секторов экономики.

---

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) был основан 25 мая 1990 на основании межправительственного соглашения по содействию реформам в странах Европы в условиях перехода к рыночным отношениям. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне. ЕБРР это коммерческий банк, а потому условия предоставления кредитов значительно отличаются от условий кредитования МБРР и МВФ. Главная задача банка - содействие переходу европейских постсоциалистических стран к рыночной экономике, развитие частной и предпринимательской инициативы. Основная цель - стимулирование инвестиций регионов.

В своей деятельности ЕБРР руководствуется следующими основными принципами:

1. Банк не должен конкурировать с другими учреждениями;
2. Банк специализируется на содействии проведению реформ государствам с плановой экономикой;
3. ЕБРР вкладывает средства в частный сектор и в определенные отрасли (например, предоставляются кредиты на реконструкцию металлургического производства, объектов энергетического и агропромышленного комплексов)
4. ЕБРР оказывает помощь, вводя экономические реформы, способствуя развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства с учетом насущных потребностей стран на разных этапах реформирования;
5. Деятельность банка направлена на укрепление финансовых организаций и правовой системы, развитие частного бизнеса и инфраструктуры, необходимой для поддержки частного сектора;
6. Свою работу ЕБРР проводит по принципам инвестирования и банковской деятельности. Он осуществляет внешнее прямое и совместное финансирование проектов, а также мобилизует внутренний капитал. Средства для реализации проектов привлекаются как из частного, так и из государственного сектора экономики стран-акционеров. [5]
   1. Понятие и структура внешнего долга

Субъектами международного кредитования выступают государственный сектор экономики (национальные правительства, государственные компании), частный сектор (юридические и физические лица), а также международные организации. С международным кредитом тесно связано понятие внешнего долга.

Внешний долг — совокупные долговые обязательства (сумма государственных и частных долгов) национальных резидентов перед зарубежными кредиторами, выраженные в валюте или иных активах.

Среди основных причин заимствований у зарубежных стран можно отметить:

1. Нехватку финансовых ресурсов, дефицит ссудного капитала на внутреннем рынке;
2. Выгодные условия привлечения внешних займов (больший объем кредитования, низкая процентная ставка, льготные условия погашения кредита);
3. Рост внутрифирменного кредитования (возможность использования кредитных ресурсов внутри транснациональной группы)

---