Файл: РОЛЬ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ.pdf
Добавлен: 01.04.2023
Просмотров: 48
Скачиваний: 1
8. Становление мощнейших отечественных ФПГ уменьшит зависимость стран от импорта, поспособствует либерализации внешнеэкономических связей.
9. Развитие ФПГ в РФ поспособствует и интеграции в ФПГ предприятий стран СНГ, что обеспечит восстановление хозяйственной связи с этими странами.
Особое значение имеет активное использование большого потенциала человеческого фактора, а также возможности по организации управления в ФПГ на самой современном основании, предполагающем внедрение новейшего инструмента по менеджменту [10, c. 100].
Положительные моменты участия предприятий в ФПГ:
1. Объединение предприятий позволит переходить на качественно новый уровень управления, который даст возможности по применению разных форм координации действий, интересов и управленческих мотиваций участника объединения, открыв реальную перспективу по повышению эффективности производства.
2. Становится возможным осуществить инновационно-технологический трансферт, обмен стратегической информацией.
3. Интеграция приведет к понижению зависимости компании от поставщика или дистрибьютора. Необходимость усиления независимости компании от внешней среды является актуальной на рынке, характеризующемся динамичностью, малым числом покупателей и продавцов, а также при дефиците каких-либо ресурсов.
4. Ускорение оборачиваемости средств, таким образом, уменьшит потребность в кредите с целью пополнения оборотных средств и обеспечит экономию на выплачиваемой проценте.
5. Минимизация дублирования управленческих функций. Такого рода возможность является актуальной для однопрофильного предприятия, управление которым потребует выполнения одних и тех же работ.
6. Постановка системы внутреннего контроля и аудита. Использование в каждой из компаний ФПГ единого, зарекомендовавшего себя метода в управленческом учете и внутреннем аудите позволяет добиваться улучшения экономического результата за счет снижения избыточных расходов.
7. Создание единой службы снабжения и возможность понижения затрат на приобретение материала с помощью оптовых закупок на все предприятие группы.
8. Сбытовая сеть – важное конкурентное преимущество в группе. Сеть - это тот канал, который соединит клиентов с производителем, и в настоящий момент именно торговая компания из-за близости к потребителям – законодатель в процессе производства. Выделение торговой функции в отдельную структуру поможет повышать качество сервиса и эффективность продажи. При этом объединение фирм позволит организовывать более эффективную схему внутреннего товарооборота и управления производственными запасами, что поспособствует преодолению кризиса сбыта по технологической цепочке.
Экономия на издержках, которая была получена в результате интеграции, позволит фирме значительным образом расширять форму своего присутствия на рынке: во-первых, с помощью понижения цены на свой продукт и, во-вторых, с помощью получения большей прибыли при установившейся рыночной цене [12, с. 71].
Компания, которая входит в ФПГ, имеет возможности повышать рыночную власть относительно той, которой она обладает, исходя только из собственной доли на данном рынке, с помощью ограничений доступа конкурента как на рынок факторов производства, так и на рынок конечного продукта.
Доступ конкурента на рынки промежуточной продукции ограничивается из-за невозможности или неблагоприятного условия заключения контракта с фирмами, включенными в интегрированную структуру. На рынках конечного продукта компания в составе ФПГ обладает преимуществом, обусловленным специфическим решением проблем «двойной надбавки», снижением трансакционных издержек и т. п. Более низкие расходы усилит конкурентную позицию такой компании и одновременно поднимет барьер входа в отрасль для новой фирмы.
Финансовый блок ФПГ включает в себя такой ряд типов финансово-кредитных учреждений, как коммерческий банк, страховая компания, пенсионный фонд и инвестиционный институт [6, c. 122].
Финансово-кредитное учреждение решает ряд задач:
1) совершенствует систему расчетов между предприятиями-участниками и устраняет неплатежи;
2) улучшает управление группой на основании принципов финансового менеджмента;
3) ищет дополнительные финансовые средства, в том числе за счет предоставления соответствующей гарантии и др.
Банк в составе ФПГ получает дополнительную возможность:
1. Увеличивать свою финансовую базу с помощью расширения клиентов.
2. Удерживать максимальное количество финансовых средств с помощью открытия расчетного счета каждого предприятия - члена группы, отсутствия необходимости отсылки средств с корреспондентского счета при расчете между предприятиями - членами группы.
3. Расширять совокупность финансовых услуг, активно используя максимально возможное число банковских операций, схем расчета и финансовых инструментов.
4. Повышать уровень кредитоспособности и их возвратность.
5. Формировать кредитный и инвестиционный портфель банка с пониженной степенью риска.
6. Увеличивать степень участия в инвестиционном проекте.
7. Повышать информированность о финансовом состоянии, движении средств и ожидаемом платеже клиента.
8. Получать возможности вводить современные платежные средства и технологии банковского обслуживания.
Вхождение в ФПГ представляет интерес и для пенсионного фонда, инвестиционной и страховой компаний.
Для негосударственного пенсионного фонда надежное размещение активов достигают в ФПГ. Это связано с тем, что банки - участники ФПГ связаны отношениями собственности с предприятиями ФПГ и контролируют целевое использование кредита. Инвестиционная компания вкладывает средства в ценные бумаги групп, потому что корпоративные бумаги предприятий, входящих в группу, являются предсказуемыми. Таким образом, риск от участия как в краткосрочном, так и в долгосрочном инвестиционном проекте группы значительно ниже для инвестиционной компании [8, с. 98].
Все чаще участником ФПГ становится и страховая компания, которая аккумулирует денежные средства с помощью продажи страхового полиса.
При участии в ФПГ страховая компания получит:
- право на обслуживание предприятия -участника группы и его кадров;
- возможности заключения крупного страхового контракта;
- возможности заключения группового контракта;
- значительное понижение риска из-за наличия данных о клиентах - участниках ФПГ;
- возможности заключения договора «банк - клиент - страховая компания» в качестве дополнительного средства по построению взаимовыгодных отношений с банком.
Последствие интеграции весьма неоднозначно. С одной стороны, ФПГ задают тенденции к понижению издержек производства и цен; приводят к увеличению конкурентоспособности как всей группы, так и отдельных предприятий; являются возможным способом по активизации инвестиционной деятельности на предприятии вследствие грамотного управления финансовыми потоками. Однако они способны увеличивать рыночную власть и усиливать монополизацию.
Недостатки функционирования ФПГ финансово-промышленных групп в РФ
Сохраняющиеся на данном этапе проблемы в становлении и развитии ФПГ обуславливаются отчасти переходным характером российской экономики. Наблюдают частую смену или корректировки налоговой, таможенной политик, антимонопольного законодательства [6, c. 127].
Одно из негативных последствий интеграции - возможности трансформации рыночных структур в сторону понижения активности конкурентных взаимоотношений. Влияние ФПГ на усиление монополизации рынка.
Стихийный характер формирования российских ФПГ связан с нижеприведенным:
- низкий уровень консолидации актива участника группы и корпоративного управления;
- неустойчивая структура собственности с перманентно происходящим процессом ее перераспределения и концентрации, а отсюда частыми изменениями составов директоров и акционеров.
Отметим ряд факторов, которые сдерживают развитие самих ФПГ.
1) Отсутствует ясная стратегия корпоративного развития. Это характерно для большой численности как создаваемых, так и действующих групп. На стадии развития в большей части случаев организационный проект содержит декларированную формулировку, а конкретного ориентира развития установка не дает. Для работающих ФПГ нет четко сформулированной стратегии. Группа действует в основном эмпирически, методом «проб и ошибок». Этим объяснено наличие множества одновременно реализуемых бизнес-идей в расчете на быстрое выявление того проекта, который принесет тактическую «сиюминутную» выгоду.
2) Отсутствие или дефицит финансирования. Во многом она - следствие неопределенности в структуре собственности и неотработанности имущественных отношений среди участников в группе. Нередки случаи, когда банк отказывается подчиниться внутригрупповой дисциплине, если от него потребуют инвестиции в невыгодный проект.
3) Проблемы неэффективности структуры групп. Эту проблему рассмотрим в рамках трех аспектов:
а) контроль и управляемость,
б) прозрачность ФПГ,
в) проблема сбалансированности структуры.
В группе добровольно объединившихся предприятий нет подлежащего контролю субъекта [6, c.129]
Успех ФПГ находится в зависимости от взаимоотношений руководства предприятий, постоянно меняющейся симпатии и пр. Существующая в каждой компании проблема с контролем и прозрачностью многократно возрастает в условии группы. На уровне компании руководитель часто сопротивляется передаче контроля внешнему акционеру, скрывает структуру капитала с целью недопущения сторонних лиц к участию в управлении и принятии решения. Проблема с контролем и прозрачностью отбивает у инвестора желание вкладывать средства в ФПГ.
В качестве еще одного недостатка вертикальной интеграции отмечена проблема сбалансированности структуры. Успех по формированию эффективно функционирующей группы определен тем, насколько взаимоувязаны и сбалансированы, в том числе и по производственной мощности, ее участники.
4) Низкая эффективность работ центральной компании. Договором об учреждении ФПГ оговариваются объемы выделяемых участниками средств в центральную компанию. Объем этот, обычно, достаточно скромный, в силу чего по своему экономическому весу центральная компания значительным образом уступает ряду учредителей ФПГ. Малые масштабы по консолидации ресурсов в уставном капитале центральной компании заставят ее действовать, опираясь на неформальную связь с руководством членов группы и полагаясь на их организационный и управленческий навыки. Все это негативно скажется на авторитете центральной компании [7, с. 102].
5) Дополнительная затрата на координацию действий. Указанная проблема - следствие некорректного проектирования интегрированной структуры, когда:
- на предприятиях действуют разные принципы по построению организационной структуры;
- проблемы двойной подчиненности;
- вменение специалисту и руководителю с номинально одинаковой должностной принадлежностью различных функций;
- различные связи подчиненности.
6) Ухудшение результата в текущей деятельности компаний.
Понижение лояльности кадров уход ценного сотрудника, уменьшение производительности труда, невыполнение задания или срыва поставленного срока - эти проблемы возникают из-за негативного восприятия перемены, ожидания сокращений. Основная причина - недостаточная информированность сотрудника о планируемом преобразовании.
Требуется сказать о том что ключевой сотрудник уходит с наработанной клиентской базой, индивидуальными связями и технологиями работы либо передает новому работодателю конструкторскую документацию, маркетинговую информацию. Введение дополнительной формы планирования и отчетности здесь воспринимают, главным образом, как увеличение объемов дополнительных работ, а не как реальный инструмент в управлении.
7) Возникновение корпоративного конфликта. Причина конфликта - ограничение свободы в принятии решения, направленного на повышение эффективности деятельности компании, а также явно недостаточное обеспечение реальных прав дочернего общества в качестве юридического лица.
Поэтому инициатору по созданию ФПГ требуется оценивать положительный момент и тщательно взвесить возможный ряд отрицательных сторон их функционирования, а потом решать, каким образом будут инкорпорированы основные участники группы с тем, чтобы уменьшать или устранять негативные эффекты существования ФПГ.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансово-промышленная группа является совокупность ю юридических лиц, которые действуют как единое целое либо полностью или частично объединяют свой материальный и нематериальный активы для технологической или экономической интеграции с целью реализации инвестиционного и иного проекта, направленного с целью повышения конкурентоспособности и расширения рынка сбыта товара и услуги, повышения эффективности производства, создания нового рабочего места. Главная задача в финансовой составляющей ФПГ - привлекать финансовые средства.